APY vs. rentesats forklaret: hvad investorer skal vide

Den årlige procentvise ydelse (APY) og rentesatsen er begge procenter, der bruges til at estimere det årlige afkast. Deres grundlæggende forskel er dog, at APY tager højde for rentetilskrivning, mens rentesatsen ikke gør. Med andre ord tager APY højde for rentetilskrivning ved at geninvestere indtjening tilbage i hovedstolen, mens en rentesats kun afspejler det grundlæggende afkast.

Inden for krypto vil du sandsynligvis finde APY forbundet med aktiviteter som staking eller likviditetspuljer, der automatisk geninvesterer indtjening. I modsætning hertil er rentesatser mere almindeligt forbundet med udlånsprotokoller og konti med fast afkast.

At tage højde for rentetilskrivning hjælper krypto-investorer med at sammenligne afkastrater på et sammenligneligt grundlag i stedet for udelukkende at stole på den oplyste procentsats.

Tabellen nedenfor beskriver forskellene mellem APY og rentesats, hvordan de typisk gælder for krypto-relaterede aktiviteter og forskellige anvendelsesmuligheder.

Lad os sige, at du investerer 10.000 $ i en krypto staking-pulje med en rentesats på 12 %, med månedlig rentetilskrivning. Tabellen nedenfor viser forskellen mellem APY og rentesatsen for dette scenarie.

Forskellen på 68 $ kan virke lille for 10.000 $, men ved 100.000 $ bliver forskellen 680 $ og vokser betydeligt, jo længere midlerne forbliver indsat.

APY bruges ofte i forbindelse med disse kryptoaktiviteter:

• Staking — Låsning af ETH eller SOL for at tjene sammensatte belønninger

• Yield farming — Tilbyder likviditet til DeFi-protokoller som Uniswap eller Aave

• Krypto-sparekonti — Platforme som Nexo eller Coinbase, der tilbyder renter på beholdne aktiver

• Udlånsprotokoller — Forsyner krypto til låntagere via platforme som Compound

• Likviditetspuljer — Indskud af token-par for at tjene sammensatte handelsgebyrer

APY er ofte den foretrukne måleenhed inden for krypto, fordi de fleste protokoller automatisk geninvesterer belønninger, hvilket gør sammensætning til normen snarere end undtagelsen.

Rentesatser er faste procenter, der anvendes på en brugers hovedstol, og repræsenterer hvad der tjenes eller skyldes årligt. Inden for krypto repræsenterer rentesatser, hvor meget du vil tjene eller skylde for at indbetale eller låne digitale aktiver, eksklusive effekten af renters rente.

Som et eksempel, antag at du udlåner 1 ether (ETH) til en årlig rentesats på 5 % på en decentraliseret finans (DeFi) protokol. I dette tilfælde vil du tjene 0,05 ETH på et år.

I tråd med navnet er simple rentesatser enkle at beregne. Hvis en kryptoprotokol tilbyder en rentesats i procent, behøver du kun tre variabler for at finde ud af den forventede indtjening:

• Hovedstol: Det oprindelige indskud du placerer på platformen, eller det beløb du tager ud som et kryptolån.
• Rentesats: Den annoncerede renteprocent på protokollen.
• Tid: Typisk et år, men dobbelttjek hvordan platformen beregner denne sats.

Efter at have multipliceret alle disse faktorer, vil du se din kryptos forventede indtjening eller betalinger.

Lad os sige, at en kryptoudlånsplatform tilbyder en årlig rentesats på 2 % på Bitcoin. For at finde ud af, hvor meget du vil få i din krypto-pung på et år med et indskud på 0,5 Bitcoin (BTC), skal du bruge denne simple renteformel:

• 0,5 BTC x 2 % x 1 år = 0,01 BTC

Mens kernefunktionen her er manglen på rentes rente, er der et par nuancerede rentemodeller at overveje. Hver renteformel beregner forventede udbetalinger eller afkast lidt forskelligt.

• Rentes rente: I lighed med APY inddrager rentes renten hovedstolen og den akkumulerede rente i sin beregning. Men kun den effektive APY afslører din samlede årlige indtjening — rentes renten er den annoncerede procentdel, du bruger til at finde den effektive APY.
• Fast rente: Den faste rente tilføjer tid til ligningen med en endelig grænse for en investeringsperiode med en konstant rente. For eksempel varer en fast rente på 6 % på et 30-dages lånetilbud i 30 dage.
• Variabel rente: I modsætning til faste renter ændrer procentdelen i variable renter sig som reaktion på markedsudsving eller protokol-dynamik. En DeFi-lånerente kan automatisk justere crypto yields baseret på platformens seneste udbud og efterspørgsel.
• Nominel rente: I lighed med den simple rente inkluderer nominelle renter ikke rentes rente eller inflation i deres beregning. Normalt er nominelle renter etiketter, der bruges i reklamer, mens den simple rente refererer til beregningsmetoden. For eksempel annoncerer en kryptoplatform en nominel rente på 6 % på Tether (USDT)-opsparinger. Hvis den udbetaler renter månedligt, men ikke geninvesterer dem, er din indtjening baseret på en simpel rente — 0,5 % per måned på dit oprindelige indskud.
• Reelt afkast: En reel afkastprocent tager højde for ændringer i tokenprisen, når afkast opgives. Dette er afgørende for krypto-belønninger, der udbetales i volatile tokens. For eksempel, hvis en crypto staking-pulje tilbyder en rente på 20 % for staking af en altcoin. Det reelle afkast er negativt, hvis denne token mister 25 % af sin værdi i løbet af året.

Du vil måske se APY mærket som den „reelle afkastrate“, fordi den tilføjer geninvesterede belønninger til sit årlige estimat.

At tage højde for rentes rente giver dig et mere pålideligt billede af afkast for mange populære krypto-relaterede aktiviteter. Tjenester som staking pools og liquidity protocols geninvesterer normalt automatisk indtjening, så investorer har brug for en APY-beregning for nøjagtige endelige estimater.

Fordi rentes rente tilføjer kompleksitet, er APY-formlen mere kompleks end den for rentesatser:

• APY = [1 + (r ÷ n)]ⁿ - 1

I denne beregning repræsenterer „r“-værdien den nominelle rentesats, mens „n“ repræsenterer antallet af sammensætningsperioder per år.

Lad os gennemgå et simpelt eksempel for at se, hvordan dette udfolder sig i DeFi. Antag, at du staker ether med en nominel rentesats på 5 %, der sammensættes månedligt (n = 12).

I dette scenarie ville du indsætte tallene således:

• [1 + (0,05 ÷ 12)]¹² - 1 ≈ 0,0512 eller 5,12 % APY

Så din effektive årlige afkast på ETH ville være 5,12 % på grund af månedlig rentes rente. Husk blot, at dette forudsætter en konstant for ETH’s pris og den angivne APY, så det, du opnår ved udgangen af en årlig periode, er ikke fastlagt.

Du kunne også bruge APY med valutaer som USD for at få en fornemmelse af fiatværdien af APY på kryptoaktiver. For eksempel, hvis nogen ønskede at vide, hvad 5 % APY er på 1.000 $, der sammensættes månedligt, ville de bruge den samme 5,12 % sats fundet ovenfor til at bestemme deres årlige gevinst (eller 51,20 $).

Ligesom med rentesatser er der ikke kun én APY-formel at overveje. Mens variabel APY er populær inden for DeFi, er der masser af andre modeller at gennemgå, når du sammenligner belønninger:

• Nominel APY vs. effektiv APY: Nominel APY er den oplyste rentesats uden at tage højde for sammensætningsfrekvensen, mens effektiv APY afspejler, hvor ofte renter sammensættes (f.eks. dagligt, ugentligt eller månedligt). Så den nominelle APY er det, du ser annonceret, men den effektive APY er det, du faktisk tjener på din krypto.

• Forventet APY: Ofte fundet på DeFi-platforme, er forventet APY det aktuelle bedste estimat baseret på nuværende markedsforhold. Tænk på det som en prognose for, hvad du kan forvente at tjene med dagens satser.

• Variabel APY: Den mest almindelige procentsats i DeFi, variabel APY justeres automatisk i henhold til en protokols indbyggede programmering. På grund af udbud og efterspørgsel, ændringer i tokenpriser og opdaterede regler kan brugere opleve udsving i deres indtjening over tid.

• Fast APY: Selvom det er ualmindeligt i DeFi, findes faste APY'er ofte på centraliserede finansplatforme (CeFi) eller staking-programmer, der låser dine midler. I modsætning til variabel APY forbliver disse satser fastsat for en specifik periode for større forudsigelighed.

Tabellen nedenfor sammenligner årlig procentsats med årlig procentafkast for at hjælpe dig med at forstå forskellen og afgøre, hvad der er det rigtige for dig.

Om APY eller rentesatsen betyder mest, afhænger af, om renters rente passer ind i din strategi.

APY betyder mere for aktiviteter som staking, yield farming og likviditetspuljer, hvor automatiske geninvesteringer er almindelige.

Rentesatser er mere almindelige med kryptolån, da de kun viser basisrenten, men kan også indgå i specifikke faste indtjeningsprogrammer.

Som en tommelfingerregel er APY derfor vigtigere for alle muligheder, der involverer geninvestering af kryptobelønninger. Derimod er rentesatsen mere nyttig til at få et præcist overblik over kortsigtede positioner, fastforrentede tilbud eller tilbagebetaling af lån.

I USA betragtes al kryptoindtjening som skattepligtig indkomst. Det betyder, at du skylder indkomstskat af enhver rente eller belønning, der er opnået ved at holde eller udlåne krypto.

Ud over indkomstskat, hvis du senere sælger eller afhænder krypto, og dens værdi er steget, siden du erhvervede den, kan du skylde kapitalgevinstskat af forskellen. Hvordan en platform udbetaler kryptoindtjening kan også påvirke denne skattemæssige behandling.

For eksempel distribuerer nogle platforme kryptoindtjening som belønninger eller bonusser i stedet for direkte rente. I disse tilfælde kan skattemyndighederne behandle distributionen som en kapitalbegivenhed, hvilket betyder, at du kan skylde kapitalgevinstskat, enten når du modtager eller sælger tokens.

Mens APY og rentesatser beskriver, hvordan afkast beregnes og vises, bestemmer de ikke direkte dine skatteforpligtelser. Men da APY inkluderer rentes rente og kan resultere i hyppigere udbetalinger, kan det føre til hyppigere skattepligtige begivenheder.

I alle tilfælde er det vigtigt at holde styr på din kryptoindtjening og dine transaktioner omhyggeligt og overveje at konsultere en skatteekspert, der er bekendt med reglerne for kryptovaluta i din jurisdiktion, for at sikre, at du overholder indberetningskravene.

Læs vores guide for at lære mere om U.S. crypto tax og de seneste IRS-opdateringer.

Når du sammenligner aktiviteter som yield farming eller kryptolån, skal du være særligt opmærksom på APY kontra rentesatsen for at opnå de mest nøjagtige sammenligninger.

Hvis du lige er kommet i gang med aktiviteter som staking eller DeFi, så husk at tjekke Kraken Learn Center for mere letlæselig indsigt i, hvordan web3 fungerer.

Klar til at dykke ned i din næste kryptoinvestering? Kom i gang med Kraken i dag, og få nem adgang til hundredvis af digitale aktiver plus en sikker portal for kryptostaking.