Hvad er Perpetual Protocol? (PERP)

Perpetual Protocol er en software, der søger at tilskynde et distribueret netværk af computere til at drive en børs, hvor brugere kan købe og sælge derivatkontrakter.

Perpetual Protocol er et decentraliseret finans (DeFi)-projekt, der muliggør denne service gennem skrevet kode, uden behov for finansielle mellemmænd. Desuden er Perpetual Protocol blot en samling af programmer (smart contracts), der kører på Ethereum blockchain, og som er sammensat til at kommunikere og replikere tjenester, der tilbydes på derivatmarkeder.

Dette betyder, at brugere af Perpetual Protocol ikke behøver at stole på en bestemt institution eller en gruppe mennesker for at udføre handler; de behøver kun at stole på, at koden udføres som skrevet.

Perpetual Protocol er inspireret af den populære decentraliserede børs Uniswap og platformen for syntetiske aktiver Synthetix. Perpetual Protocol er dog ikke beregnet til spot trading eller eksponering mod real-world aktiver, men er snarere designet til leverage trading, short positions og lave niveauer af slippage.

For at opnå dette bruger Perpetual Protocol en proces, der inkluderer en virtual automated market maker (vAMM) og en collateralization vault. Disse strukturer er designet til at afvikle handler og give alle adgang til komplekse finansielle instrumenter som perpetual contracts.

Bemærkelsesværdigt er en perpetual contract et derivat, der ligner en futures contract, men uden en udløbsdato. På konventionelle markeder giver en futures contract folk mulighed for at spekulere i prisen på et underliggende aktiv indtil en specifik dato i fremtiden, hvor aktivet leveres [in natura eller kontantækvivalent]. Sammenligningsvis er perpetual contracts permanente, hvor det underliggende aktiv aldrig leveres, og tradere betaler visse gebyrer for at opretholde deres position. 

Derudover bruges Perpetual Protocols native kryptovaluta, PERP, til staking og governance. Mere specifikt bruges PERP-tokens til at sikre dets markedsplads og påvirke projektets fremtidige retning.

For at holde dig opdateret om nye funktioner, markeder og community-resuméer kan du bogmærke Perpetual Protocols Medium-side.
 

Perpetual Protocol, der stammer fra Taiwan, ledes af grundlæggerne Yenwen Feng og Shao-Kang. Projektet startede i 2018 under sit tidligere navn “Strike” og lancerede senere sit mainnet i december 2020 under sit nye alias. 

I alt rejste projektet omkring 10,65 millioner $ i bytte for næsten 25 % af den maksimale forsyning på 150 millioner PERP. Derudover beholdt grundlæggerteamet og dets rådgivere 21 % af forsyningen (36 millioner) ved tokenets oprettelse.

Projektet blev oprindeligt finansieret af en investeringsfond i en seed round, der frigav 6,25 millioner PERP. Senere i august 2020 distribuerede projektet 22,5 millioner PERP i en private round ledet af Multicoin Capital sammen med andre, herunder Alameda Research og Three Arrows Capital. Den følgende måned lancerede projektet offentligt via en liquidity mining-kampagne på Balancer, hvor syv og en halv million PERP blev frigivet til en bootstrapping pool. 

Mens Perpetual Protocol planlægger at overføre governance af protokollen til community'et, kontrolleres det i øjeblikket af det centrale udviklingsteam, da det stadig er i projektets tidlige faser.

Perpetual Protocol blev designet til at lette køb og salg af perpetual contracts på en måde, der afspejler en traditionel børs.

Det gør det ved at skabe en ny version af en Automated Market Maker (AMM), en teknik, der bruger en matematisk funktion til at bestemme prisen på et aktiv og lette udvekslingen af to eller flere aktiver. For at lære mere om, hvordan andre protokoller implementerer denne teknik, kan du tjekke Uniswap, Balancer eller Curve.

I de mest almindelige AMM-opsætninger indbetaler brugere kryptoaktiver i liquidity pools, der repræsenterer bestemte trading pairs. Derefter betaler brugere, der handler mod aktiver i poolen, et gebyr, der fordeles proportionalt til alle liquidity providers, baseret på deres bidrag til poolen. I denne opsætning bestemmer både DeFi-protokoludbydere og tradere prisen for hvert par og letter den faktiske udveksling af aktiver.

I modsætning hertil er Perpetual Protocols vAMM kun designet til price discovery, ikke til spot exchange. Selvom den bruger den samme matematiske funktion som andre DeFi-projekter som Uniswap til at bestemme priser, er der ingen reelle kryptoaktiver gemt i vAMM'en. Dette er grunden til, at den kaldes en “virtual” Automated Market Maker.

I praksis opretholder Perpetual Protocol smart contracts, der fungerer som et ‘Clearing House’ og ‘Collateralization Vault’ for at muliggøre leverage på både long- og short trades. Clearing House accepterer tradernes indledende indskud og registrerer arten af deres position (margin amount, retning og mængden af leverage). Efterfølgende sender Clearing House indskuddene til ‘Collateralization Vault’, som hjælper med at sikre trading positions, og underretter vAMM om at opdatere priser.

Det kan også bemærkes, at Perpetual Protocol-teamet manuelt har valgt de forskellige markeder, der er tilgængelige for tradere, mens de forventer, at denne proces vil blive udført af deres Decentralized Autonomous Organization (DAO)-struktur i fremtiden.

I tilfælde af uventede tab fra enten tab i likvidationsprocessen eller tradernes manglende evne til at finansiere positionsbetalinger, er forsikringsfonden den første forsvarslinje. Denne fond akkumuleres gennem protokollens brug, da det er her 50 % af transaktionsgebyrerne deponeres. 

I tilfælde af at forsikringsfonden tømmes, udløses en smart contract, der mints nye PERP og efterfølgende sælger dem for collateral i Vault for at beskytte systemets solvency.

Perpetual Protocols kryptovaluta, PERP, spiller en nøglerolle i at opretholde og drive dets netværk.

Brugere, der holder PERP, kan i fremtiden hjælpe med at styre protokollen ved at stemme om forslag, der fremmer projektets udvikling og forbedrer dets økosystem.

Alternativt vil brugere, der staker PERP, blive belønnet med uallokeret og/eller ny-minted forsyning samt en del af 50 % af protokollens trading fees (i USDC).

Tradere kan finde Perpetual Protocol tiltalende baseret på dets evne til at give adgang til perpetual contracts uden for en centraliseret børs.

Det kan også være nyttigt, hvis du kan identificere arbitrage-muligheder mellem pools, der tilbydes i Perpetual Protocol, og dem, der tilbydes på andre markeder. 

Brugere kan også investere i PERP, hvis de mener, at decentraliseret trading af kryptovalutaer vil vinde popularitet i fremtiden.

Nu er du klar til at tage det næste skridt og købe nogle PERP!