Was ist Balancer? (BAL)

Balancer ist ein dezentrales Finanzprotokoll (DeFi), das auf Ethereum läuft und darauf abzielt, ein verteiltes Computernetzwerk zu motivieren, eine dezentrale Börse zu betreiben, auf der Nutzer jede Kryptowährung kaufen und verkaufen können.

Es kann hilfreich sein, sich Balancer als eine Art Indexfonds vorzustellen, bei dem Nutzer Fonds auf der Grundlage der Kryptowährungen in ihren Portfolios erstellen. Diese Fonds werden als Balancer Pools bezeichnet, und jeder Nutzer, der einem Pool Liquidität zur Verfügung stellen möchte, kann dies tun, indem er einfach einen Vermögenswert in diesen einzahlt. 

Nutzer, die einem Balancer Pool Liquidität zur Verfügung stellen, erhalten dann einen Teil der an das Netzwerk gezahlten Handelsgebühr für die Nutzung ihrer Gelder und werden mit einer benutzerdefinierten Kryptowährung namens BAL belohnt. 

Diese Einlagen sind für das Netzwerk unerlässlich, da sie die benötigte Liquidität bereitstellen, damit Nutzer Kryptowährungen auf der Plattform kaufen und verkaufen können. 

Das bedeutet, dass Balancer beide Seiten seines Marktes anreizen muss, um zu funktionieren – Krypto-Nutzer, die einen Teil ihrer Bestände für den Handel zur Verfügung stellen möchten, und Händler, die den bestmöglichen Preis für einen Vermögenswert suchen.

Auf diese Weise funktioniert Balancer ähnlich wie andere dezentrale Börsen (DEXs) wie Uniswap (UNI) und Curve (CRV). Balancer bietet jedoch zusätzliche Funktionen, einschließlich der Möglichkeit, bis zu acht Token in Pools zu bündeln.

Balancer begann 2018 als Forschungsprojekt bei einem Softwareberatungsunternehmen namens BlockScience, gegründet von Fernando Martinelli und Mike McDonald. 

Das Projekt sammelte dann 2020 als Balancer Labs unabhängig 3 Millionen $ an Finanzmitteln. In dieser Runde wurden etwa 5 Millionen BAL Token an Investoren verkauft und 25 Millionen Token an Aktionäre und Mitarbeiter vergeben (von einem Gesamtangebot von 100 Millionen Token). 

Zusätzlich wurden 10 Millionen BAL zurückgelegt, wobei die Hälfte für einen Fonds für Mitwirkende am Balancer-Ökosystem und die andere Hälfte für Verkäufe an zukünftige Investoren reserviert wurde. 

So wie ein Indexfonds aus verschiedenen Aktien bestehen kann, setzen sich Balancer Pools aus bis zu acht verschiedenen Kryptowährungen zusammen. 

Der Wert eines Balancer Pools wird durch die prozentualen Anteile jedes Tokens darin bestimmt, ein Gewicht, das bei der Erstellung des Pools gewählt wird.

Balancer verwendet benutzerdefinierte Programme, sogenannte Smart Contracts, um sicherzustellen, dass jeder Pool den korrekten Anteil an Vermögenswerten beibehält, auch wenn die Preise einzelner Coins in den Pools variieren können.

Ein Balancer Pool könnte zum Beispiel mit 25 % ETH, 25 % DAI und 50 % LEND beginnen. Wenn der Preis von LEND irgendwann doppelt so hoch ist, reduziert der Pool automatisch die Menge an LEND, die er hält, um 50 % des Poolwerts beizubehalten. 

Wohin geht also das LEND? Die Smart Contracts von Balancer stellen sie Händlern zur Verfügung, die LEND kaufen möchten, wenn die Preise steigen. 

Bemerkenswert ist, dass Liquiditätsanbieter weiterhin Gebühren verdienen, während ihre Indexfonds neu gewichtet werden, im Vergleich zu traditionellen Indexfonds, bei denen Anleger Gebühren für die Rebalancing-Dienste zahlen.

Balancer bietet private, öffentliche und Smart Pools an, die sich an Nutzer mit unterschiedlicher Risikobereitschaft richten. 

Öffentliche Pools ermöglichen es jedem Nutzer, Liquidität bereitzustellen, indem er Vermögenswerte hinzufügt oder abhebt. Die Parameter öffentlicher Pools sind vor ihrem Start festgelegt und können nicht geändert werden. 

Dies bedeutet, dass sie für Nutzer mit kleineren Beständen nützlich sein können, die Gebühren aus den beliebtesten – und liquidesten – Pools verdienen möchten.

Smart Pools haben flexible Parameter und existieren als Zwischenstufe zwischen öffentlichen und privaten Balancer Pools. Diese Funktion ermöglicht es, Pools so zu programmieren, dass sie zusätzliche Funktionen ausführen, wie z. B. das Ändern von Gewichtungen, das Anpassen von Swap-Gebühren und das Begrenzen, wer Liquidität bereitstellen kann.

Liquidity Bootstrapping Pools (LBPs) sind eine Art von Smart Pool, die es Projekten mit relativ geringem Kapital ermöglichen, Liquidität für ihre nativen Token zu beschaffen.

Sie funktionieren mit einem variablen Gewichtungssystem, das im Laufe der Zeit geändert werden kann. Typischerweise startet ein Projekt einen LBP und gewichtet seinen nativen Token viel höher als seinen gepaarten Token. Der Verkauf beginnt zugunsten des Projekt-Tokens und senkt den Preis allmählich, indem er sein Gewicht im Laufe der Zeit ändert, um einen konstanten Abwärtsdruck auf den Preis zu erzeugen. Dieser Prozess verschafft einen Wettbewerbsvorteil gegenüber Bots und Walen und ermöglicht die Preisfindung.

Dieses System ist so konzipiert, dass es Bots und Wale daran hindert, den Markt zu manipulieren. Die ersten Käufer zahlen den höchsten Preis. Es hilft Projekten auch, Liquidität effizienter zu beschaffen als fest gewichtete öffentliche Liquiditätspools.

Ein privater Balancer Pool ist ein Pool, bei dem nur der Pool-Ersteller Vermögenswerte hinzufügen oder abheben kann. Der Nutzer kann auch alle anderen Parameter des Pools anpassen, wie Gebühren, Gewichtungen und die Arten von Vermögenswerten, die er akzeptiert. 

Private Pools sind nützlich für Vermögensverwalter mit einem großen Portfolio, die Gebühren für ihre spezifischen Vermögenswerte verdienen möchten.

Die Kryptowährung von Balancer, BAL, ist unerlässlich für die Verteilung seiner Operationen und stellt sicher, dass keine zentrale Partei Entscheidungen über die Funktionsweise der Plattform treffen kann.

Darüber hinaus fungiert sie auch als Anreizmechanismus, da Nutzer, die Vermögenswerte in Balancer Pools einzahlen, BAL Token verdienen. Durch die Nutzung des veCRV-Mechanismus von Curve müssen Inhaber von BAL ihre Balancer Pool Token (80/20 BAL/WETH) nun für bis zu ein Jahr sperren, um Voting-Escrow BAL oder veBAL Token zu erhalten. Diese Token bieten erhöhte Renditen und Stimmrechte. 

Wie viele andere Kryptowährungen ist das Angebot an BAL Token begrenzt, was bedeutet, dass es insgesamt nur etwa 94 Millionen BAL geben wird. 

Der Emissionsplan von Balancer war ursprünglich so programmiert, dass wöchentlich 145.000 Token als Liquiditäts-Mining-Belohnungen an Nutzer ausgegeben werden. Nach der Aktivierung des veBAL-Systems im März 2022 wurden jedoch routinemäßige Halbierungsereignisse eingeführt. Dies bedeutet, dass die Menge der neu in Umlauf kommenden BAL Token alle vier Jahre programmatisch halbiert wird.
 

Balancer könnte für Sie von Interesse sein, wenn Sie ein bestehender Kryptowährungsinvestor mit einem ungenutzten Portfolio sind, das Sie einsetzen möchten. 

Es kann auch nützlich sein, wenn Sie ein aktiver Händler oder Portfoliomanager sind, da es Nutzern ermöglicht, Einheiten in kreativ konstruierten Indizes zu kaufen, die auf dem Protokoll existieren.

Das Halten von BAL ist langfristig nützlich, wenn Sie die Entwicklung der Plattform beeinflussen möchten, indem Sie über wichtige Entscheidungen bezüglich einiger ihrer Funktionen abstimmen. 

Nutzer können auch in BAL investieren, wenn sie glauben, dass der dezentrale Handel mit Kryptowährungen in Zukunft an Popularität gewinnen wird. 
 

Jetzt sind Sie bereit, den nächsten Schritt zu tun und BAL zu kaufen!