「Centrifugeとは？（CFG）」
Centrifuge CFGの説明
Centrifugeは分散化金融（DeFi）レンディングプロトコルで、小規模事業者が信用貸しを利用しやすくすることを目的とする一方で、プールされた流動性を従来型金融の世界に対して開くことで投資家に安定した金利を提供します。
Centrifugeに関連するDAppのTinlakeは、トークン化された実世界の資産のためのマーケットプレイスです。検証済みの実世界の資産を表すNFT（ノンファンジブル・トークン）のマイニングにより、企業は借り入れの担保として使用する資産を集め、個人投資家が供給する流動性の高い資金にすばやくアクセスできます。
一方で、投資家は伝統的なビジネスのレンディング方法を利用して、予測可能性の高いリワードを投資から獲得し、暗号資産市場の予測不能なボラタリティに曝されないよう自身を保護することができます。
また、元来独自のblockchainとして構築されたCentrifugeは、Polkadot上のパラチェーンとも互換性があります。CentrifugeはNFT能力とTinlakeプロトコルを開発しながら、イーサリアム規格に従ってきました。このようにして、CentrifugeはPolkadotのエコシステムとイーサリアムのエコシステムをブリッジし、それぞれから必然的に得られる利益を活用しようと試みています。
Centrifugeの基盤となるのはCentrifugeトークン（CFG）です。これは、保有者による取引手数料の支払い、資産のステーキング、Centrifugeのガバナンスへの参加を可能にしながら、blockchainに安全性を提供します。
Centrifugeの開発者とは？
Centrifugeは、eコマース企業DeinDealを設立した経歴を持つCEOのルーカス・フォーゲルザングが率いるドイツのチームによって共同創業されました。
フォーゲルザングと他の共同創業者は、Centrifugeに先立って、労働資本ソリューションのフィンテックプロバイダーTauliaを立ち上げました。Tauliaは、世界100か国以上で顧客に奉仕しており、電子請求やサプライチェーン金融などのサービスを提供しています。Centrifugeは、そのblockchainアーキテクチャ内にこうしたサービスを構築することを目的としています。
Centrifugeは、設立後3年間で5ラウンドの資金調達を行い、1,200万ドル近くを調達しました。投資家には、Galaxy DigitalやIOSG Venturesなどの企業が含まれています。2021年5月26日にCoinlistで開催されたCFGトークンの販売では、1,700万枚のCFGトークンが1,900万ドルで売却されました。
Centrifugeの仕組みは？
Centrifugeは、PolkadotネットワークとKusamaネットワーク上の分散型blockchainシステムの開発に備えたParity Substrateプラットフォームをもとに開発されています。したがって、Centrifugeは、パラチェーンになり次第、Polkadotとシームレスに連動して、Polkadotのリレーチェーンのコンセンサスとセキュリティプロトコルから利益を得ることができます。そのときまで、Centrifuge Chainは、スタンドアロンのプルーフ・オブ・ステーク（PoS）blockchainとしてCFGの取引を実行します。
Centrifugeのコアプロダクトは、イーサリアム上に構築されたオープンマーケットプレイスであり投資DAppsであるTinlakeです。Tinlakeは、担保化ローンの在来型金融オファリングをblockchainに持ち込む手段となります。
従来から、労働資本の追加獲得を希望する企業は、裕福な個人投資家にアプローチするか、大規模金融機関にローンの申し込みをしなければなりません。しかし、小規模事業者は、ローンのデフォルト率が低いにもかかわらず、大企業と同じ金融機会を利用できることはめったにありません。
Centrifugeがこうした課題の克服のためにDeFiを利用する方法を理解する最も簡単な方法は、企業と投資家の視点から問題を検討することです。
企業
Tinlake上で資産オリジネーターと呼ばれる企業は、抵当証券や請求書などの貴重な実世界資産をTinlakeによってトークン化できます。そうした資産をNFTで表したものがトークン化ドキュメントと呼ばれるもので、真正性と所有権をともに検証可能としつつ、blockchainにコミットされます。このトークン化資産はその後、投資家がTinlakeプールに預けた流動性を資金源とするローンの担保として使用できます。
投資家
投資家は貸し手とも呼ばれますが、企業にローンとして資本を供給するTinlakeプールにステーブルコイン（DAIなど）をロックする参加者です。その見返りとして、投資家は資産オリジネーターの事業に提供済みの資本の金利を獲得します。投資家は、プールに流動性を供給する前に、事業の質を明確に理解するため、資産オリジネーターを調査することができます。投資家は、あるプールを選択するとすぐにDAIでロックし、見返りとしてTINトークンまたはDROPトークンのどちらを受け取るか選択します。
TINは、投資者にとってリスクが高く、その分、リワード（報酬）が大きくなります。借り手がデフォルトに陥った場合、TINを保有する投資家が真っ先に損失のリスクを引き受けることになります。しかし、TINは投資に対して変動金利ではありますが高い収益ももたらします。
DROPトークンのもたらす金利は低いのですが安定しています。DROPトークンの受領を選択する投資家は、各プールの第一線のTIN保有者がもたらす「保護」の恩恵を得られます。Centrifugeは、TINとDROPの違いを、従来型の金融に見られるジュニアトランシェ投資とシニアトランシェ投資の相違と表現しています。
TINまたはDROPとして得られた利益は、投資家が流動性の引き揚げを望む場合は、いつでも買い戻してDAIに替えることができます。
なぜCFGに価値があるのでしょうか？
CentrifugeのCFGトークンには、価値の源泉であるCentrifugeプラットフォーム全体にわたる各種の機能があります。
CFGは、Centrifugeプラットフォーム内の取引手数料の支払いに使用されます。ユーザーは、Tinlakeの担保として取引の検証に使用されるNFTのマイニングの対価としてノードオペレーターにCFGを支払います。
また、CFGは、プラットフォームのガンバナンスメカニズムにアクセスするトークンの役割も果たします。ガバナンストークンは、プラットフォームのアップデートと変更について保有者に投票権を与え、プラットフォームでの投資額が最も高い保有者に、将来の開発についての発言権を提供します。たとえば、Centrifugeチームは、取引ごとの手数料のどの部分がバーンされるかなど、プロトコルレベルの機能の決定がオンチェーンガバナンスで行われると示唆しています。
CFGトークンを利用する理由
実世界の金融とDeFiの間にリンクが必要だと考えているユーザーは、ポートフォリオにCFGを追加しようとするかもしれません。また、資本へのアクセスを強化することで小規模事業者を支援しようと考えているユーザーも、CFGに価値を見いだすでしょう。
Centrifugeプラットフォームを使用しており、将来の開発に発言権を持つことに関心がある投資家は、このプラットフォームのユーティリティートークンとして、またガバナンストークンとして、CFGに価値を見いだすことでしょう。
また、CFG保有者は、Centrifugeによって資産をネットワーク内にステーキングする機会が得られ、ネットワークのセキュリティを支援することでリワードを獲得します。
暗号資産投資家は、急速な採用拡大の可能性を持つ投資プラットフォームに将来的価値を見いだすでしょう。そして、CFGはそのプラットフォームの基礎的な単位に相当するのです。TinlakeがイーサリアムからPolkadotのCentrifuge Chainに移行する可能性により、CFGがさらに好ましいものになるかもしれません。
Centrifugeを購入してみる
それでは次のステップに進み、Centrifugeを購入してみましょう。