Рынки предсказаний DeFi: объяснение

Рынок предсказаний позволяет трейдерам делать ставки на ряд будущих событий с неизвестными исходами и также известен как «биржевой рынок». Представьте его как рынок, населенный людьми, желающими коллективно прогнозировать будущее. 

Трейдеры покупают акции «Да» или «Нет», которые отражают их убеждения относительно вероятности исхода, например: «Будет ли Bitcoin (BTC) выше 68 000 $ 1 ноября?». Стоимость акций растет и падает по мере того, как трейдеры реагируют на новую информацию, такую как новости, опросы и связанные с этим инциденты, закладывая это в стоимость акции. В отличие от платформы для ставок, вы можете изменить свое решение и закрыть свою позицию при условии достаточной ликвидности. Вы даже можете получить частичную прибыль до завершения события, если стоимость акций вырастет. 

Зарождающиеся версии рынков предсказаний существуют с 1500-х годов, но приняли более конкретную форму на Уолл-стрит в 1884 году, где трейдеры ставили на исход президентских выборов. Сегодня рынки предсказаний существуют как в централизованном, так и в децентрализованном виде, при этом Predictit и Polymarket являются двумя часто используемыми платформами. 

Хотя Polymarket был запущен в 2020 году, в преддверии президентских выборов в США 2024 года, он значительно вырос по объему, количеству активных трейдеров, открытому интересу и числу новых счетов. 

Чтобы понять, как работают рынки предсказаний DeFi, давайте рассмотрим быстрый пример. За несколько дней до выборов трейдеры на Polymarket полагали, что Дональд Трамп имел 66,3% шанс стать победителем президентских выборов 2024 года. Это отразилось в цене акций Трампа «Да», которые стоили 66,3 цента. Обратите внимание, что это свободный рынок, и цена является отражением убеждений трейдеров относительно Трампа. Хотя Polymarket выбирает, какие рынки будут запущены, цена акций всегда определяется торговой активностью.

Допустим, вы решили поддержать Дональда Трампа, чтобы он выиграл президентские выборы в США в 2024 году, вложив 100 $. Вы получили бы 150,83 акции «Да» по цене 66,3 цента каждая. После победы Трампа на выборах ваши 150 акций выросли бы в цене до 1 $ каждая, что составило бы общую прибыль в 50 $. Однако, если бы Трамп проиграл, акции стали бы бесполезными, и вы потеряли бы свои 100 $ инвестиций.

Таким образом, этот рынок позволяет трейдерам выразить свое мнение относительно вероятности победы Трампа на выборах, и эта методология применяется к целому ряду различных тем. 

Традиционные спортивные букмекеры отличаются от рынков предсказаний несколькими способами:

• Когда вы ставите на победу лошади или команды у букмекера, вы фактически делаете ставку против заведения. Данная букмекерская контора устанавливает цену, и вы можете либо принять ее, либо отказаться. Букмекер не заинтересован в том, чтобы предложить вам выгодную цену, а его собственные трейдеры используют исторические данные и моделирование, чтобы гарантировать, что исходы оцениваются с долгосрочным отрицательным ожиданием, после учета их маржи. 
• Напротив, рынки предсказаний состоят из трейдеров, делающих ставки против других трейдеров. Платформы, размещающие эти рынки, не играют роли в установлении цены, но отвечают за расчет ставок и распределение выигрышей. 
• Букмекеры, как правило, в первую очередь сосредоточены на спортивных событиях, в то время как рынки предсказаний предлагают гораздо более широкий спектр рынков для спекуляций трейдеров. 
• Букмекеры выбирают, какие рынки они будут предлагать, в то время как на Polymarket любой может предложить рынок, который затем будет рассмотрен платформой. 

На момент написания этой статьи президентские выборы в США доминируют по объему торгов и вниманию общественности, но это лишь один из многих разнообразных рынков предсказаний. 

В качестве примера ниже представлен список рынков предсказаний с двух популярных DeFi-платформ:

• Manifold: Достигнем ли мы «слабого ИИ» к концу 2025 года?
• Manifold: Кто опубликует самый популярный твит 2024 года?
• Manifold: Будет ли Apple Vision Pro достаточно успешным, чтобы возродить интерес к смешанной реальности и метавселенной?
• Polymarket: Самый кассовый фильм 2024 года?
• Polymarket: Сколько снижений ставок ФРС будет в этом году?
• Polymarket: Подтвердят ли США существование инопланетян в 2024 году?

Самые популярные рынки 2024 года, что неудивительно, связаны с грядущими президентскими выборами:

1. Победитель президентских выборов 2024, Polymarket, объем торгов $2,9 млрд. 
2. Кто победит на президентских выборах в США в 2024 году? Predictit, объем торгов $42 млн. 
3. США — Президентские выборы 2024 — Победитель выборов, Betfair Exchange, £121 млн сопоставлено. 
4. Кто победит на президентских выборах? Kalshi, объем торгов $139 млн. 
5. Победит ли Трамп на выборах 2024 года? Manifold, объем торгов $120 тыс. 

Примечание: все приведенные выше данные были записаны 01 ноября 2024 года.

Чтобы понять потенциальное влияние рынков предсказаний DeFi, важно взвесить обе стороны: преимущества, которые делают рынки предсказаний DeFi привлекательными для пользователей, и недостатки, которые могут ограничить их рост.

Децентрализованные платформы имеют множество преимуществ по сравнению с их централизованными аналогами:

• Прозрачность: Поскольку такие платформы, как Polymarket, работают с использованием технологии блокчейн, все транзакции безвозвратно записываются в реестре, который пользователи могут просматривать и самостоятельно проверять в любое время. Такой подход, основанный на открытой отчётности, может способствовать большему доверию, поскольку не может быть сомнений в правильности расчётов на рынках, а любые проблемы могут быть легко выявлены и устранены. 
• Доступность: Рынки предсказаний DeFi в целом более доступны по всему миру и не требуют прохождения KYC, что позволяет трейдерам со всего мира собираться на одной платформе. Это, предположительно, способствует увеличению коллективной мудрости, что означает, что цены могут более правдиво отражать вероятные результаты. Однако после соглашения с CFTC жителям США запрещено делать ставки на Polymarket, поэтому степень доступности зависит от местного законодательства. 
• Свобода самовыражения: В отличие от Predictit, который имеет ограничение в $850 на каждый контракт, трейдеры на Polymarket могут ставить столько, сколько захотят. Фактически, текущие таблицы лидеров Polymarket показывают, что многие трейдеры имеют объём более $100 млн. Предоставление трейдерам возможности выражать свою точку зрения без ограничений, что, в свою очередь, может создавать рынки, более точно отражающие реальность. 
• Сниженные комиссии: Некоторые централизованные платформы взимают до 10% от вашей прибыли в качестве комиссии и дополнительные 5% при каждом выводе средств. Polymarket сам по себе не взимает никаких комиссий, но получает прибыль от спреда между ценой покупки и продажи на своих рынках. 
• Открытое исполнение на основе кода:  Поскольку большая часть кода, используемого децентрализованными платформами, является открытым исходным кодом, любой желающий может проверить, как работают их смарт-контракты. Кроме того, после завершения события те же смарт-контракты обеспечивают быстрое и правильное распределение выигрышей трейдерам без задержек. Ещё одно преимущество этого заключается в том, что рынки предсказаний DeFi никогда не хранят ваши средства. Они всегда находятся в смарт-контракте, который можно просмотреть в любое время.

При этом децентрализованные рынки прогнозов имеют некоторые существенные недостатки, которые следует учитывать:

• Волатильность: Если вы делаете ставки на цену криптовалюты, вам следует помнить о присущей ей волатильности и о том, как быстро рынок может обернуться против вас. Как и во всех торговых операциях, рисками следует тщательно управлять, чтобы вы никогда не потеряли больше, чем можете себе позволить.
• Манипуляции: Поскольку некоторые платформы DeFi не имеют таких же ограничений на то, кто может участвовать или сколько вы можете поставить, логично предположить, что более крупные игроки потенциально могут влиять на рынок в свою пользу, если у них достаточно капитала. Недавно было высказано предположение, что один особенно крупный французский трейдер стоял за несколькими большими ставками на Дональда Трампа.
• Неожиданные повороты: Иногда очень тонкие грани определяют исход рынка, что приводит к огромным колебаниям и значительным потерям за очень короткий период. В сентябре 2024 года один рынок с объемом более $500 тыс. был обеспокоен тем, когда Eigenlayer Foundation запустит свой токен. Чтобы трейдеры, поставившие на «Да», выиграли, Eigen token должен был быть запущен до 23:59 Eastern Time 30 сентября. В болезненном повороте событий проект объявил, что запуск токена состоится в 21:00 Pacific Time, всего через одну минуту после требуемого срока. Это привело к падению стоимости акций «Да» до 3%. Однако, поскольку токен был запущен на несколько минут раньше запланированного, рынок фактически разрешился победой трейдеров, поставивших на «Да», что ознаменовало чудесный поворот и исход, похожий на американские горки.
• Централизация: Платформы DeFi, такие как Polymarket, не являются полностью децентрализованными по нескольким важным причинам. Хотя любой может предложить рынок, в конечном итоге команда Polymarket выбирает, какие рынки будут запущены. Во-вторых, исход каждого рынка (и, следовательно, кто выигрывает и проигрывает) определяется командой Polymarket, и некоторые решения не являются однозначными и требуют определенной свободы действий. Все трейдеры в конечном итоге уязвимы перед тем, что платформа правильно классифицирует исход события, и могут возникать сложные пограничные случаи.
• Предвзятость: Исследования показали, что рынки прогнозов в целом подвержены предвзятости, которая в некоторых случаях может привести к значительному завышению или занижению цен на рынках. 

Вот несколько основных шагов, которые помогут вам участвовать в рынках прогнозов, если вы этого пожелаете:

1. Выберите платформу: Выберите надежный рынок прогнозов DeFi, основываясь на таких факторах, как поддерживаемые рынки, комиссии и удобство использования.
2. Подключите кошелек: Большинство платформ требуют наличия Web3 wallet, такого как MetaMask, для взаимодействия с рынками и управления средствами.
3. Изучите варианты рынка: Просмотрите доступные рынки, от выборов до спорта, и выберите событие, на которое хотите сделать ставку.
4. Сделайте ставку: Купите доли в результате, который, по вашему мнению, наиболее вероятен, и подтвердите транзакцию.
5. Отслеживайте и выводите средства: Следите за событием в режиме реального времени. По его завершении смарт-контракты автоматически обрабатывают выигрыши за точные прогнозы, при этом средства отправляются непосредственно на ваш кошелек.

Для получения дополнительной информации ознакомьтесь с нашим руководством Kraken Learn Center, Что такое Web3 Wallet

Децентрализованные рынки прогнозов предлагают новый способ создания рынков и ставок на исход будущих событий, а также имеют ряд преимуществ перед централизованными аналогами.

Используя преимущества технологии blockchain, платформы DeFi являются более дешевыми, более прозрачными, более доступными и имеют меньше ограничений для пользователей.

Хотя эти платформы несут свои уникальные риски, недавний всплеск спроса показывает, что трейдеры ищут альтернативу устаревшим платформам, которые существуют в той или иной форме уже много лет. 

Ищете, где торговать криптовалютами рынков прогнозов? Kraken предоставляет клиентам доступ к Gnosis (GNO), Drift Protocol (DRIFT) и многим другим токенам рынков прогнозов одним нажатием кнопки.

Зарегистрируйте бесплатный аккаунт и начните работу сегодня.