Kraken и Deribit: сравнение этих криптовалютных бирж

При выборе криптобиржи важно найти платформу, которая подходит для ваших целей и стиля торговли, особенно с учетом того, что функции, профили рисков, клиентская поддержка и глубина продуктов сильно различаются у разных провайдеров.

Будучи всемирно признанным брендом, Kraken делает акцент на полный набор услуг, регуляторную ясность и удобную инфраструктуру. Deribit ориентирован на высокопроизводительную торговлю деривативами, глубокие рынки опционов и фьючерсов, а также передовые инструменты.

Эта статья раскрывает основные различия в наборах продуктов, прозрачности, комиссиях, безопасности и доступности активов, чтобы помочь вам решить, какая биржа лучше всего соответствует вашим целям.

Основанная в 2011 году в США, компания Kraken является одним из старейших и наиболее авторитетных игроков в криптовалютной индустрии. Запущенная менее чем через два года после дебюта Bitcoin, биржа получила мировое признание за свою приверженность безопасности, операционной прозрачности и высококачественному пользовательскому интерфейсу.

Сегодня Kraken обслуживает более 15 миллионов клиентов в более чем 190 странах. Ее предложения варьируются от флагманской платформы Kraken для индивидуальных инвесторов до мощных универсальных торговых платформ для опытных и институциональных трейдеров, таких как платформа Kraken Pro и приложение Kraken Desktop.

Институциональные возможности Kraken включают в себя спотовую, маржинальную, фьючерсную торговлю, стейкинг и внебиржевую торговлю (OTC) для квалифицированных клиентов. Kraken также активно продвигает обучение через Kraken Learn, поддерживая как начинающих, так и опытных трейдеров.

Компания Kraken, штаб-квартира которой находится в Вайоминге, подчеркивает свою приверженность принципам подотчетности, регулярно проводя аудиты подтверждения резервов, практику, внедренную в отрасли еще в 2014 году. Это также первая криптовалютная биржа, разместившая свои акции на Bloomberg Terminal, что помогло преодолеть разрыв между традиционными финансами и цифровыми активами.

Благодаря наличию лицензий на ключевых рынках, включая США, Канаду, Великобританию и ЕС, а также опыту работы с такими делами, как требования кредиторов Mt. Gox, Kraken заслужила репутацию стабильной и соответствующей нормативным требованиям компании, что делает ее надежным решением для тех, кто ищет безопасную и надежную криптовалютную биржу.

Запущенная в 2016 году братьями Джоном и Мариусом Янсенами, а также Себастьяном Смычински, Deribit — это криптобиржа, специально созданная для торговли деривативами, с эксклюзивным акцентом на рынки опционов и фьючерсов. Она была приобретена Coinbase в 2025 году с целью расширения ее торгового пакета.

Узкая специализация Deribit позволила ей стать ведущей площадкой для деривативов для профессиональных трейдеров, маркет-мейкеров и институциональных игроков по всему миру. Она разработана для высокопроизводительной торговли, предлагая такие функции, как исполнение сделок с низкой задержкой, API и расширенные типы ордеров для реализации сложных стратегий.

Биржа выделяется благодаря своей глубокой ликвидности и доминированию на рынке криптоопционов. Ее часто рекомендуют как предпочтительную площадку для выполнения сложных стратегий благодаря ее передовым инструментам и долгосрочной ориентации на инфраструктуру деривативов.

Хотя Deribit является многофункциональной площадкой для трейдеров деривативами, она может не понравиться обычным пользователям или тем, кто ищет более широкий спектр продуктов — спотовая торговля, стейкинг и другие распространенные криптопродукты заметно отсутствуют на платформе. Стоит также отметить, что Deribit предлагает относительно ограниченный выбор активов на своих рынках опционов и фьючерсов. В результате ее пользователям часто приходится полагаться на альтернативные биржи для получения всестороннего торгового опыта, что делает Deribit частичным решением для торговли, а не универсальной криптоплатформой.

В то время как Deribit превосходит для профессиональных трейдеров деривативами, Kraken предлагает более широкую и доступную платформу, которая подходит для инвесторов с различным уровнем опыта.

Глобальное лицензирование Kraken, поддержка нескольких активов (включая спотовую торговлю, фьючерсы, стейкинг и традиционные ценные бумаги), а также давняя репутация в области первоклассной прозрачности и безопасности, делают ее сильным выбором для тех, кто ищет надежную инфраструктуру и соответствие нормативным требованиям.

Если вашим приоритетом является стабильный доступ, диверсифицированные активы и долгосрочное доверие, а не чистые деривативы, Kraken имеет преимущество перед специализированной высокоскоростной моделью Deribit.

Помимо торговли, Kraken предлагает стейкинг криптовалют по более чем 21 виду активов, с вознаграждением до 17% APY, в зависимости от конкретной криптовалюты и состояния сети.

Deribit предлагает узконаправленный набор продуктов, ориентированных на деривативы: фьючерсы и опционы на BTC и ETH (как инверсные, так и с расчетами в USDC), с высоким кредитным плечом и торговым движком с низкой задержкой, разработанным для опытных трейдеров.

Deribit в настоящее время не предлагает некастодиальный кошелек, что означает, что как кастодиальная биржа она хранит активы пользователей. Чтобы торговать на Deribit, вы должны внести средства на кошелек, контролируемый Deribit, или через стороннего кастодиана, с которым она сотрудничает. Хотя Deribit позволяет пользователям привязывать внешние некастодиальные кошельки для вывода средств, активы всегда остаются под контролем Deribit, пока они находятся на ее платформе.

Биржа предоставляет доступ к API через несколько интерфейсов, включая протоколы WebSocket, REST и FIX. Пользователи могут создавать ключи API с определенными разрешениями для доступа к рыночным данным, управления ордерами и программного выполнения других торговых функций. Deribit также предлагает тестовую среду для разработки API.

Благодаря таким функциям, как быстрый движок бессрочных фьючерсов, микросекундное финансирование и различные типы ордеров, Deribit предоставляет инструменты, разработанные для серьезных трейдеров и институциональных клиентов.

Однако ее более узкая направленность означает, что такие важные вещи, как широкие спотовые рынки, стейкинг криптовалют и фиатные интеграции, недоступны, что говорит о том, что Deribit больше подходит для торговых стратегий, ориентированных на деривативы, а не для полноценного обслуживания розничных клиентов.

Набор продуктов Deribit глубоко ориентирован на деривативы, но предложение Kraken гораздо шире, более комплексно и удобно для пользователя.

В то время как Deribit обслуживает специалистов по фьючерсам и опционам с кредитным плечом, Kraken охватывает спотовую торговлю, фьючерсы, стейкинг и даже доступ к акциям США и ETF.

Если вы хотите получить передовые инструменты и диверсифицированные рынки в рамках одной соответствующей требованиям инфраструктуры, Kraken предоставляет большую широту и гибкость, чем узкоспециализированная платформа Deribit для деривативов.

Kraken поддерживает вывод и пополнение средств в десяти основных денежных валютах. Таким образом клиенты способны легко и просто вносить средства на свои аккаунты, не полагаясь исключительно на криптовалюты.

Поддерживаемые денежные валюты включают:

• USD (доллары США)

• CAD (канадские доллары)

• GBP (фунты стерлингов)

• EUR (евро)

• JPY (японские иены)

• AUD (австралийские доллары)

• CHF (швейцарские франки)

• ARS (аргентинские песо)

• MXN (мексиканские песо)

• BRL (бразильские реалы)

Deribit ориентирован преимущественно на рынки деривативов BTC и ETH. Пользователи должны внести один из этих активов или поддерживаемый расчетный актив, такой как стейблкоин USDC, для торговли.

Хотя биржа поддерживает основные активы, такие как BTC, ETH, PAXG, SOL и USDC для определенных контрактов, она не предлагает широкий список спотовых рынков из тысяч монет, как это делает Kraken.

Это означает, что Deribit оптимизирован для целевого воздействия на деривативы, а не для широкого разнообразия активов. Трейдеры, ищущие нишевые альткоины, фиатные пары или полноценную экосистему, могут счесть список активов ограниченным по сравнению с биржами с более широким спектром услуг.

В то время как Deribit превосходит в деривативах на BTC и ETH, Kraken предлагает гораздо более широкую платформу активов с сотнями криптовалют, стейкингом на нескольких блокчейнах и даже доступом к токенизированным акциям и ETF.

Эта универсальность дает Kraken преимущество для инвесторов, стремящихся диверсифицировать инвестиции за пределы деривативов в спотовую торговлю, долгосрочные активы и портфели, которые сочетают традиционные активы с криптовалютой.

Deribit остается сосредоточенным на своем нишевом рынке деривативов, но широкий спектр активов Kraken подходит пользователям, ищущим более широкий набор торговых инструментов.

В большинстве случаев внесение средств в криптовалютах и в денежных валютах бесплатно. Есть лишь ряд исключений, которые зависят от актива или способа оплаты.

Deribit использует модель комиссии мейкер-тейкер для своих деривативных продуктов, предлагая конкурентные ставки для ордеров мейкера, обеспечивающих ликвидность, и четкую структуру для комиссий тейкера. Например, недельные фьючерсы BTC/ETH могут иметь комиссии мейкера от 0,01% и комиссии тейкера около 0,05%.

Спотовая торговля на Deribit бесплатна (0% мейкер и тейкер) для поддерживаемых активов. Комиссии за поставку и ликвидацию применяются в определенных случаях, например, для фьючерсов по 0,025% или выше, что усложняет модель ценообразования. Доступны скидки в зависимости от объема, при этом биржа публикует многоуровневую структуру комиссий, которая автоматически обновляется по мере роста объема торгов.

Хотя среда комиссий очень благоприятна для профессиональных пользователей деривативов, новичкам или трейдерам, торгующим только на спотовом рынке, следует знать, что модель ориентирована на высокообъемную торговлю, а не на простую активность по покупке и продаже.

Уровни комиссий Deribit привлекательны для трейдеров деривативов, однако они разработаны для более сложных инструментов, таких как фьючерсы, и предполагают высокие объемы и кредитное плечо.

Модель комиссии Kraken проще и более последовательна для спотовой торговли, маржинальной торговли и фьючерсов, с прозрачными ставками мейкер/тейкер, отсутствием необходимости в хранении нативных токенов и более простой видимостью затрат для всех пользователей.

Для трейдеров, которые отдают приоритет предсказуемому и доступному ценообразованию, а не узкой оптимизации для высоких объемов, структура комиссии Kraken предлагает более четкий путь.

Kraken по праву считается одной из самых безопасных платформ в отрасли.

Компания Kraken внедрила подтверждение резервов в 2014 году и продолжает лидировать в отрасли, регулярно проводя независимые аудиты. Эта криптографическая процедура позволяет клиентам лично проверить, подкреплены ли балансы их счетов реальными активами, в любое время. Kraken также обладает сертификатом ISO/IEC 27001:2013, соответствует требованиям аудита SOC 2 типа 2 и реализует масштабную программу вознаграждений за обнаружение уязвимостей.

Deribit хранит более 90% активов в холодных кошельках и держит лишь минимальную долю в горячих кошельках для вывода средств и торговой деятельности.

Биржа получила такие сертификаты, как ISO 27001, SOC 2 Type II и CCSS Level III, что подчеркивает ее приверженность институциональным стандартам безопасности.

Кроме того, она предлагает двухфакторную аутентификацию, блокировку IP-адресов и страховой фонд, предназначенный для покрытия экстремальной волатильности или дефицита ликвидности при ликвидации.

Хотя архитектура безопасности надежна, пользователям следует отметить, что узкая специализация Deribit на активах и модель, ориентированная на деривативы, означает, что риски отличаются от более широких спотовых бирж.

Deribit применяет надежные меры безопасности, но система безопасности Kraken остается одной из самых строгих в криптоиндустрии. Kraken впервые внедрила верификацию Proof of Reserves, позволяя клиентам независимо подтверждать, что все балансы полностью обеспечены, — уровень прозрачности, который Deribit еще не предоставляет.

Надежное соответствие Kraken нормативным требованиям и ее присутствие в более чем 190 юрисдикциях также дают клиентам уверенность в том, что их активы защищены институциональным надзором. Кроме того, долгий послужной список Kraken без серьезных нарушений безопасности с момента ее запуска в 2011 году является свидетельством ее операционной устойчивости.

Для трейдеров, которые ценят проверенную прозрачность, соответствие требованиям и доказанную защиту от внешних угроз, Kraken остается более безопасным выбором.

Deribit предоставляет центр поддержки с подробными руководствами по настройке учетной записи, правилам торговли и интеграции API. Клиенты могут получить доступ к онлайн-чату и поддержке по электронной почте, обычно доступным круглосуточно и без выходных для решения срочных торговых или технических вопросов.

Биржа также ведет активный аккаунт в X и блог Deribit Insights, ориентированный на сообщество, для публикации обновлений и образовательных материалов.

Хотя документация исчерпывающая, модель обслуживания клиентов Deribit ориентирована на профессиональных трейдеров, которые уже знакомы с платформами деривативов, что означает меньшую поддержку для новичков по сравнению с биржами, ориентированными на розничных клиентов.

В то время как Deribit превосходит в деривативах на BTC и ETH, Kraken предлагает гораздо более широкую платформу активов с сотнями криптовалют, стейкингом на нескольких блокчейнах и даже доступом к токенизированным акциям и ETF.

Эта универсальность дает Kraken преимущество для инвесторов, стремящихся диверсифицировать инвестиции за пределы деривативов в спотовую торговлю, долгосрочные активы и портфели, которые сочетают традиционные активы с криптовалютой.

Deribit остается сосредоточенным на своем нишевом рынке деривативов, но широкий спектр активов Kraken подходит пользователям, ищущим более широкий набор торговых инструментов.

Kraken и Deribit оба ориентированы на серьезных трейдеров, но их фокусы резко различаются. Deribit — это специализированная биржа деривативов, превосходно работающая с опционами и фьючерсами на BTC и ETH, предлагая ликвидность мирового класса и низкие комиссии.

Kraken предлагает платформу полного спектра: от спотовой и маржинальной торговли до стейкинга и регулируемых фьючерсов, — все это поддерживается институциональным уровнем безопасности и глобальным соответствием требованиям.

Трейдеры, сосредоточенные исключительно на сложных деривативах, могут предпочесть упрощенный подход Deribit. Однако для тех, кто ищет более разнообразную экосистему, прозрачный аудит, более надежную защиту потребителей и более широкий ассортимент продуктов, Kraken остается более полным и надежным выбором.