Что такое торговые ордера?

Торговые ордера — это общий термин для различных типов транзакций, которые трейдеры могут использовать при покупке и продаже активов, включая криптовалюты.

Различные события на рынке криптовалют требуют разных торговых стратегий. Для удовлетворения этих сценариев многие криптовалютные платформы предлагают различные типы торговых ордеров.

Они позволяют трейдерам давать платформам гораздо более сложные инструкции, чем просто «купить/продать X цифровой актив сейчас по текущей цене». Такие факторы, как исполнение, продолжительность и параметры прибыли/убытка сделки, настраиваются с помощью различных типов торговых ордеров.

Часто разница между начинающими и опытными участниками рынка заключается в том, как они используют различные типы ордеров для максимизации своей конкретной инвестиционной стратегии.

Лимитный ордер в финансовой торговле — это ордер на покупку или продажу актива по определенной цене или лучше. Этот тип ордера используется для контроля максимальной цены, которую трейдер готов заплатить, или минимальной цены, которую он готов принять за актив. Трейдеры используют лимитные ордера на покупку и продажу для защиты от внезапных ценовых движений и для обеспечения наилучшей возможной цены для своего ордера.

Лимитный ордер является одним из наиболее распространенных типов торговых ордеров.

Если нет встречного ордера для немедленного исполнения сделки, трейдер может оставить свой лимитный ордер открытым до его исполнения, отмены или истечения срока действия.

Установка лимитного ордера позволяет трейдеру заранее определить минимальную цену, которую он получит при продаже актива, или максимальную цену, которую он заплатит при покупке актива.

Например, человек может захотеть купить биткойны (BTC) на сумму 1000 долларов США по рыночной цене 25 000 долларов США за BTC. Для этого он может разместить лимитный ордер и включить эти параметры.

В некоторых случаях, например, когда в книге ордеров существует ордер на продажу с достаточным объемом для выполнения сделки по более низкой цене, чем запрошенный ордер на покупку, лимитный ордер все равно может быть исполнен по более выгодной цене, чем первоначально установил трейдер. Если ордера по более выгодной цене нет в книге ордеров, то трейдер может оставить лимитный ордер открытым до его исполнения, отмены или истечения срока действия.

Рыночный ордер исполняет сделку немедленно, по лучшей доступной рыночной цене.

Рыночные ордера позволяют трейдерам немедленно входить или выходить из рынка, покупая или продавая по лучшим ценам встречных ордеров в книге ордеров на данный момент. В зависимости от глубины книги ордеров и ликвидности, разница между заявленной ценой рыночного ордера и ценами исполнения сделки может значительно варьироваться. Эта разница между текущей рыночной ценой актива и средней ценой исполнения сделки называется проскальзыванием.

Рыночные ордера часто предпочитают трейдеры, которые больше озабочены скоростью и определенностью при входе или выходе из быстро меняющихся рынков, чем точной ценой, которую они получают.

Например, трейдер хочет как можно быстрее выйти из своей позиции в Ether (ETH). Это решение может быть ответом на макроэкономические изменения, срочные новости или изменение настроений. Он решает разместить рыночный ордер на продажу 50 Ether (ETH). Если книга ордеров содержит крупные заявки на покупку (биды) около текущей рыночной цены, трейдер может выйти из рынка с низким проскальзыванием. Для покупки 50 ETH обратное было бы верно, если бы в книге ордеров было всего несколько заявок на продажу (асков) меньшего размера.

Стоп-лосс ордер — это тип ордера, используемый в финансовой торговле для ограничения убытков по позиции в активе. Стоп-лосс ордер направлен на ограничение убытков по позиции путем продажи актива, когда цена достигает определенного уровня. Цена, по которой устанавливается стоп-лосс ордер, известна как стоп-цена. Если цена актива достигает стоп-цены, система активирует ордер, который продает актив по текущей рыночной цене.

Вы можете рассматривать эти ордера как страховочные сетки, которые могут помочь минимизировать ваш риск снижения. Трейдеры используют стоп-лосс ордера, чтобы попытаться защитить свои сделки от неожиданных движений. Однако стоит отметить, что стоп-лосс ордера не всегда работают так, как ожидается. Технические ошибки и низкая ликвидность являются примерами факторов, которые могут повлиять на исполнение стоп-лосс ордеров.

Трейдер успешно покупает Dogecoin (DOGE) по $0,07 за монету, но обеспокоен высокой волатильностью рынка. Чтобы ограничить свой риск снижения, он размещает стоп-лосс ордер по $0,05 за монету. Если цена Dogecoin упадет до или ниже цены срабатывания стоп-лосса, стоп-лосс может закрыть сделку. Если рынок резко падает и нет достаточного количества встречных ордеров для исполнения стоп-лосс сделки, она может не сработать.

Этот тип ордера объединяет функции стоп-лосс ордера и лимитного ордера.

Стоп-лимитные ордера (или стоп-лимит ордера) обеспечивают определенное удобство для трейдеров и уменьшают необходимость размещения двух отдельных ордеров.

Стоп-лимитный ордер направлен на ограничение убытков по позиции. Это ордер на покупку или продажу актива, когда он достигает определенной цены, известной как стоп-цена. Когда фактическая цена достигает стоп-цены, ордер становится лимитным ордером на покупку или продажу по лимитной цене или лучше. Этот тип ордера используется для защиты от дальнейших убытков, если цена актива движется в неблагоприятном направлении.

Трейдер может установить цену срабатывания и лимитную цену для определения конкретного ценового диапазона для исполнения ордера. Стоп-лимитные ордера полезны, когда трейдеры хотят ограничить убытки и контролировать минимальную цену, по которой они хотят исполнить сделку.

Например, трейдер имеет открытую длинную позицию по SOL и решает установить стоп-лимитный ордер на рынке SOL/USDT. В этом примере цена SOL в настоящее время составляет $20. Трейдер решает установить стоп-цену на уровне $18, а лимитную цену на уровне $17,80. Если цены достигнут стоп-цены в $18, торговая платформа разместит лимитный ордер на продажу по $17,80 или лучше.

Стоп-лимитные ордера могут позволить трейдеру выйти из рынка, если цена актива начинает падать.

Если у вас уже есть открытая позиция, скользящий стоп-ордер позволяет защитить нереализованную прибыль, автоматически перемещая стоп по мере движения рынка в вашу пользу. Скользящие стопы располагаются за текущей ценой на заранее определенный буфер или «отступ», который трейдер устанавливает в начале. 

Отступ может быть задан как в процентах, так и в долларовом эквиваленте. Трейдеры также могут выбрать, какую эталонную цену они хотят использовать в качестве сигнала для срабатывания стопа: последнюю цену, цену маркировки или индексную цену. 

Поскольку скользящие стопы являются условными ордерами, как только рынок откатывается к отступу, стоп исполняется как рыночный ордер, и позиция закрывается. Таким образом, средняя цена, по которой позиция закрывается, будет зависеть от: а) ликвидности в книге ордеров на момент исполнения и б) того, когда рынок решит откатиться к вашему стопу. 

Обратите внимание, что скользящие стопы будут двигаться только тогда, когда рынок движется в вашу пользу, а не когда рынок откатывается против вас. Это означает, что если сделка накапливает значительную нереализованную прибыль после резкого движения, потенциал возврата любой из этих прибылей ограничивается скользящим стопом, поскольку рынок может откатиться только до определенного момента, прежде чем позиция будет закрыта. Если сделка продолжает двигаться в вашу пользу в течение длительного периода, скользящий стоп будет многократно перемещаться вверх вместе с ней, пока рынок в конечном итоге не откатится достаточно далеко, чтобы закрыть позицию. 

Представим сценарий, в котором трейдер может использовать скользящий стоп. Рассматриваемый трейдер хочет купить биткойн (BTC) по цене $50 000. После исполнения лимитного ордера цена быстро растет, и трейдер решает защитить позицию скользящим стопом. Глядя на средний истинный диапазон (показатель волатильности), трейдер решает установить стоп на $2 000 ниже текущей цены в $51 000. Цена биткойна испытывает резкий импульс до $58 000 на следующий день, прежде чем немедленно откатиться обратно к $50 000. Однако, поскольку трейдер использовал скользящий стоп, позиция была закрыта чуть менее чем за $56 000 после небольшого проскальзывания, что предотвратило потерю всех нереализованных прибылей. 

Преимущества использования автоматического стопа заключаются в том, что после исполнения позиции трейдеру не нужно управлять сделкой. Если сделка работает после входа, она будет оставаться открытой до тех пор, пока рынок не достигнет ордера на фиксацию прибыли или не откатится к отступу. Хотя скользящие стопы по своей природе динамичны — реагируют на приливы и отливы рынка — трейдеры могут оптимизировать использование этих ордеров, проводя бэктестинг оптимального отступа для каждого цифрового актива.

Такой систематический подход может быть полезен для трейдеров, которые чрезмерно управляют сделками или слишком быстро закрывают прибыльные сделки. Скользящие стопы также гарантируют, что каждая сделка управляется с учетом рисков, поскольку с самого начала потенциальные убытки ограничены (несмотря на комиссии и проскальзывание).

Айсберг-ордера позволяют размещать лимитные ордера, не раскрывая размер всего ордера.

Название хорошо отражает принцип их работы: когда размещается айсберг-ордер, другие трейдеры видят лишь часть размера ордера — «верхушку айсберга». Остальная, большая часть ордера остается скрытой и не отображается в книге ордеров.

Цель айсберг-ордеров — скрыть размер желаемой позиции. Это особенно полезно для трейдеров, которые хотят войти в крупные позиции, не раскрывая никому своих намерений. Есть несколько причин, по которым трейдер может захотеть действовать таким образом:

• Мелкие трейдеры часто опережают крупных, размещая заявки перед их ордерами, чтобы обеспечить себе первое исполнение. Это может привести к тому, что крупный трейдер получит лишь частичное исполнение при попытке войти в крупную позицию. Поскольку айсберг-ордера показывают лишь небольшую часть всего ордера, другие трейдеры, вероятно, ничего не заподозрят, пока значительная часть ордера не будет исполнена. 

• Айсберг-ордера позволяют крупным трейдерам медленно накапливать или распределять цифровой актив, не настораживая других участников рынка, что может повлиять на их способность эффективно входить и выходить из позиции. 

• На некоторых низколиквидных рынках вход через рыночный ордер может привести к значительно худшей средней цене исполнения. Поскольку айсберг-ордера являются пассивными лимитными ордерами, хотя они могут временно замедлить рынок, они не могут активно двигать рынок. Поэтому, в сочетании с невидимостью для других трейдеров, айсберг-ордера могут обеспечить гораздо лучший общий вход.

В качестве примера представим, что трейдер хочет купить 1000 Solana (SOL) по $100.

Вместо использования рыночного ордера (который может повлечь за собой проскальзывание) или обычного лимитного ордера (который может быть опережен), трейдер решает разместить айсберг-ордер.

Трейдер заполняет заявку, выбирая отображаемое количество 100 SOL — это сумма, которая будет видна в книге ордеров. Остальная часть ордера, 900 SOL, будет скрыта.

В этом сценарии цена Solana падает до $100 и замирает, поскольку другие трейдеры продают по видимой заявке на покупку в 100 SOL. Несмотря на многочисленные рыночные ордера на продажу, ордер на 100 SOL остается в книге ордеров, и цена продолжает замирать на уровне $100 (отображаемое количество для айсберг-ордеров остается неизменным до полного исполнения всего ордера).

Другие трейдеры начинают подозревать, почему этот предполагаемый ордер на 100 SOL еще не исчерпан. Прежде чем они успевают отреагировать, последний всплеск панических продавцов поглощает последние 100 SOL айсберг-ордера, и позиция исполняется. Вскоре после этого, когда продавцы теряют силы, цена начинает расти.

Ордер тейк-профит — это тип ордера, используемый для закрытия позиции при достижении определенного уровня прибыли.

Трейдеры используют этот тип ордера для фиксации прибыли, когда рынок движется в их пользу. Трейдер может установить ордер тейк-профит по определенной цене или по определенному проценту от текущей рыночной цены. Как только система активирует ордер, он становится рыночным ордером на продажу, закрывая позицию и фиксируя прибыль.

Этот тип торгового ордера может быть полезен для трейдеров, которые хотят зафиксировать прибыль по целевой цене.

Эти ордера исполняются для трейдера, когда рыночная цена достигает триггерной цены.

Например, предположим, что человек владеет 100 токенами MATIC и считает, что цены вырастут до $1. Он решает установить ордер тейк-профит на уровне $1, чтобы продать 50 MATIC по рыночной цене, когда цена достигнет этого уровня. Таким образом, трейдер может зафиксировать прибыль и выйти из своей позиции, независимо от того, находится ли он онлайн или нет.

Лимитные ордера тейк-профит объединяют в себе функции ордеров тейк-профит и лимитных ордеров.

Для них требуется триггерная цена и лимитная цена, чтобы определить конкретный ценовой диапазон для исполнения сделки после достижения целевой цены.

Лимитный ордер тейк-профит — это тип ордера для закрытия позиции при достижении определенного ценового уровня. Этот ордер используется для фиксации прибыли, когда цена актива достигает заранее определенного уровня. Трейдер размещает ордер по цене, которая выше текущей рыночной цены. Если цена достигает своего лимита, система исполняет ордер и закрывает позицию. Трейдеры могут использовать этот тип ордера для защиты прибыли и ограничения убытков.

Эти ордера могут быть полезны, когда трейдеры хотят зафиксировать прибыль и выйти из позиции по определенной цене или лучше, как только цены достигнут установленной цели.

Например, трейдер может установить лимитный ордер тейк-профит ADA/USDT с триггерной ценой $0,37 и лимитной ценой $0,36. Ордер активируется, если цена достигает $0,37, и исполняет сделку по лимитной цене $0,36 или лучше. Однако, если ADA/USDT не достигнет целевой цены, ордер не будет активирован, и позиция останется открытой.

Эти типы ордеров могут предложить трейдерам гибкость в управлении своими сделками, позволяя им входить, выходить и защищать позиции в соответствии со своими торговыми стратегиями.

При использовании различных типов ордеров для торговли необходимо учитывать несколько факторов для принятия более обоснованных решений.

Ознакомьтесь со статьей Учебного центра Kraken Краткое введение в технический анализ для получения более полного обзора, но вот несколько ключевых факторов, которые следует учитывать:

• Ценовые модели: Определяйте и анализируйте различные ценовые модели, такие как линии тренда, уровни поддержки и сопротивления, графические модели и свечные модели. Эти модели иногда могут дать представление о настроениях рынка и потенциальных будущих движениях цен.

• Индикаторы: Используйте технические индикаторы для получения дополнительной информации о рынке. Примеры включают скользящие средние, индекс относительной силы (RSI), стохастический осциллятор, MACD (схождение-расхождение скользящих средних) и полосы Боллинджера. Эти индикаторы могут помочь определить тенденции, состояния перекупленности или перепроданности, импульс и другие соответствующие данные.

• Объем: Учитывайте объем торгов, связанный с движением цен. Более высокий объем часто подтверждает силу тренда или указывает на значительное участие рынка. И наоборот, низкий объем может указывать на отсутствие интереса или потенциальный разворот.

• Таймфреймы: Анализируйте ценовое действие и индикаторы в течение различных периодов времени, таких как краткосрочные (внутридневные), среднесрочные (дневные или недельные) и долгосрочные (месячные или квартальные). Различные таймфреймы могут выявлять разные тенденции и модели, предоставляя более полное представление о рынке.

• Контекст рынка: Учитывайте более широкий рыночный контекст и макроэкономические факторы. Анализируйте общую рыночную тенденцию, экономические показатели, новостные события и другие факторы, которые могут повлиять на движение цены актива, которым вы торгуете.

• Управление рисками: Внедряйте надежные стратегии управления рисками, включая установку стоп-лосс ордеров, определение соотношения риска и прибыли и расчет размера позиции. Технический анализ может предоставить полезные сигналы для входа и выхода, но управление рисками имеет решающее значение для защиты капитала и ограничения потенциальных потерь.

• Бэктестинг и валидация: Тестируйте и проверяйте свои торговые стратегии, используя исторические данные. Бэктестинг включает применение вашего подхода технического анализа к историческим данным о ценах для оценки его эффективности. Этот процесс помогает уточнить ваши стратегии и обрести уверенность в их потенциальном успехе.

• Психологические факторы: Признайте влияние психологических факторов на торговые решения. Эмоции, такие как страх, жадность и нетерпение, могут повлиять на суждение. Сохраняйте дисциплину, придерживайтесь своего торгового плана и избегайте принятия импульсивных решений, основанных на краткосрочных колебаниях.

Помните, что технический анализ — это лишь один из инструментов в арсенале трейдера. Важно сочетать технический анализ с фундаментальным анализом, исследованием рынка и другими источниками информации для принятия всесторонних торговых решений.

Теперь, когда вы узнали обо всех различных типах торговых ордеров, доступных вам, готовы ли вы сделать следующий шаг?

Kraken Pro позволяет вам реализовать свою торговую стратегию, используя каждый из этих типов торговых ордеров. 

Зарегистрируйтесь на Kraken Pro сегодня, чтобы применить свои торговые знания на практике.