Что такое торговые ордера?

Торговые ордера — это общее определение для различных типов транзакций, которые трейдеры могут использовать при покупке и продаже активов, включая криптовалюты.

Различные рыночные события в мире криптовалют требуют различных торговых стратегий. Для таких сценариев многие криптовалютные платформы предлагают различные типы торговых ордеров.

Они позволяют трейдерам давать платформам указания, выходящие за рамки простого "купить/продать X цифровой актив сейчас по текущей цене." Такие факторы, как исполнение, длительность и параметры прибыли/убытка по сделке, все настраиваются с помощью различных типов торговых ордеров.

Часто разница между начинающими и опытными участниками рынка заключается в том, как они используют различные типы ордеров для максимизации своей конкретной инвестиционной стратегии.

Лимитный ордер в финансовой торговле — это ордер на покупку или продажу актива по определенной цене или лучше. Этот тип ордера используется для контроля максимальной цены, которую трейдер готов заплатить, или минимальной цены, которую он готов принять за актив. Трейдеры используют лимитные ордера на покупку и продажу для защиты от внезапных ценовых движений и для обеспечения наилучшей возможной цены для своего ордера.

Лимитный ордер является одним из наиболее распространенных типов торговых ордеров.

Если нет доступного встречного ордера для немедленного исполнения сделки, трейдер может оставить свой лимитный ордер открытым, пока он не будет исполнен, отменен или не истечет его срок действия.

Установка лимитного ордера позволяет трейдеру заранее определить минимальную цену, которую он получит при продаже актива, или максимальную цену, которую он заплатит при покупке актива.

Например, человек может пожелать купить на $1 000 Bitcoin (BTC) по рыночной цене $25 000 за BTC. Для этого он мог бы разместить лимитный ордер и указать эти параметры.

В некоторых случаях, например, когда в книге ордеров существует ордер на продажу с достаточным объемом для исполнения сделки по более низкой цене, чем запрашивал ордер на покупку, лимитный ордер все равно может быть исполнен по более выгодной цене, чем изначально установил трейдер. Если ордера по более выгодной цене нет в книге ордеров, то трейдер может оставить лимитный ордер открытым, пока он не будет исполнен, отменен или не истечет его срок действия.

Рыночный ордер немедленно исполняет сделку по лучшей доступной рыночной цене.

Рыночные ордера позволяют трейдерам немедленно входить на рынок или выходить из него путем покупки или продажи по лучшим встречным ордерам в книге ордеров на данный момент. В зависимости от глубины книги ордеров и ликвидности, разница между заявленной ценой рыночного ордера и ценами исполнения сделки может значительно варьироваться. Эта разница между текущей рыночной ценой актива и средней ценой исполнения сделки называется проскальзыванием.

Рыночные ордера часто предпочитают трейдеры, которых больше заботит скорость и определенность при входе или выходе из быстро меняющихся рынков, чем точная цена, которую они получают.

Например, трейдер хочет как можно быстрее закрыть свою позицию по Ether (ETH). Это решение может быть вызвано макроэкономическим изменением, экстренной новостью или изменением настроений. Он решает разместить рыночный ордер на продажу 50 Ether (ETH). Если книга ордеров содержит крупные биды (ордера на покупку) вблизи текущей рыночной цены, трейдер может выйти с рынка с низким проскальзыванием. Для покупки 50 ETH ситуация будет противоположной, если в книге ордеров есть только несколько меньших по размеру асков (ордеров на продажу).

Стоп-лосс ордер — это тип ордера, используемый в финансовой торговле, чтобы ограничить убытки по позиции актива. Стоп-лосс ордер призван ограничить убытки по позиции путем продажи актива, когда цена достигает определенного уровня. Цена, по которой устанавливается стоп-лосс ордер, известна как стоп-цена. Если цена актива достигает стоп-цены, система активирует ордер, который продает актив по текущей рыночной цене.

Вы можете рассматривать эти ордера как страховочные сети, которые могут помочь минимизировать ваш риск снижения цены. Трейдеры используют стоп-лосс ордера, чтобы защитить свои сделки от неожиданных движений. Однако стоит отметить, что стоп-лосс ордера не всегда работают так, как ожидается. Технические ошибки и низкая ликвидность являются примерами факторов, которые могут повлиять на исполнение стоп-лосс ордеров.

Трейдер успешно приобретает Dogecoin (DOGE) по $0,07 за монету, но обеспокоен высокой волатильностью рынка. Чтобы ограничить свой риск снижения цены, он размещает стоп-лосс ордер по $0,05 за монету. Если цена Dogecoin упадет до или ниже цены активации стоп-лосса, стоп-лосс может закрыть сделку. Если рынок резко упадет и не будет достаточно встречных ордеров для исполнения стоп-лосс сделки, она может не состояться.

Этот тип ордера объединяет функции стоп-лосс ордера и лимитного ордера.

Стоп-лосс лимитные ордера (или стоп-лимит ордера) обеспечивают определенное удобство для трейдеров и уменьшают необходимость размещать два отдельных ордера.

Стоп-лосс лимитный ордер направлен на ограничение убытков по позиции. Это ордер на покупку или продажу актива, когда он достигает определенной цены, известной как стоп-цена. Когда фактическая цена достигает стоп-цены, ордер становится лимитным ордером на покупку или продажу по лимитной цене или лучше. Этот тип ордера используется для защиты от дальнейших убытков, если цена актива движется в неблагоприятном направлении.

Трейдер может установить цену активации и лимитную цену, чтобы определить конкретный ценовой диапазон для исполнения ордера. Стоп-лосс лимитные ордера полезны, когда трейдеры хотят ограничить убытки и контролировать минимальную цену, по которой они хотят исполнить сделку.

Например, трейдер имеет открытую длинную позицию по SOL и решает установить стоп-лосс лимитный ордер на рынке SOL/USDT. В этом примере цена SOL в настоящее время составляет $20. Трейдер решает установить стоп-цену на уровне $18, а лимитную цену на уровне $17,80. Если цена достигнет стоп-цены активации в $18, торговая платформа разместит лимитный ордер на продажу по $17,80 или лучше.

Стоп-лосс лимитные ордера могут позволить трейдеру выйти с рынка, если цена актива начнет падать.

Если у вас уже открыта позиция, скользящий стоп-ордер позволяет вам защитить нереализованную прибыль, автоматически перемещая стоп по мере движения рынка в вашу пользу. Скользящие стопы располагаются за текущей ценой на определенное расстояние, или «отступ», которое трейдер устанавливает в начале. 

Отступ можно указать как в процентах, так и в долларовом выражении. Трейдеры также могут выбрать, какую справочную цену они хотят использовать в качестве сигнала-триггера для стопа: Последнюю цену, Цену маркировки или Индексную цену. 

Поскольку скользящие стопы являются условными ордерами, как только рынок откатывается до установленного отступа, стоп исполняется как рыночный ордер, и позиция закрывается. Таким образом, средняя цена закрытия позиции будет зависеть от: а) ликвидности в книге ордеров на момент исполнения и б) того, когда рынок решит откатиться до вашего стопа. 

Обратите внимание, что скользящие стопы будут перемещаться только тогда, когда рынок движется в вашу пользу, а не когда он откатывается против вас. Это означает, что если сделка накапливает значительную нереализованную прибыль после резкого движения, потенциал возврата части этой прибыли ограничивается скользящим стопом, поскольку рынок может откатиться лишь до определенного момента, прежде чем позиция будет закрыта. Если сделка продолжает двигаться в вашу пользу в течение длительного периода, скользящий стоп будет многократно перемещаться вверх вместе с ней, пока рынок в конечном итоге не откатится достаточно далеко, чтобы закрыть позицию. 

Представьте себе сценарий, в котором трейдер может использовать скользящий стоп. Данный трейдер хочет купить Bitcoin (BTC) по цене $50 000. После исполнения лимитного ордера цена быстро растет, и трейдер решает защитить позицию с помощью скользящего стопа. Оценив Средний истинный диапазон (показатель волатильности), трейдер решает установить скользящий стоп на $2 000 ниже текущей цены в $51 000. Цена Bitcoin на следующий день переживает резкий импульс вверх до $58 000, после чего немедленно откатывается обратно до $50 000. Однако, поскольку трейдер использовал скользящий стоп, позиция была закрыта чуть менее чем на $56 000 после небольшого проскальзывания, что предотвратило возврат трейдером всей нереализованной прибыли. 

Преимущества использования автоматического стопа заключаются в том, что после исполнения позиции трейдеру не нужно управлять сделкой. Если сделка развивается успешно после входа, она останется открытой до тех пор, пока рынок не достигнет ордера тейк-профит или не откатится до установленного отступа. Хотя скользящие стопы по своей природе динамичны—они реагируют на колебания рынка—трейдеры могут оптимизировать использование этих ордеров, проводя бэктестирование оптимального отступа для каждого цифрового актива.

Такой систематический подход может быть полезен для трейдеров, которые чрезмерно управляют сделками или слишком быстро закрывают прибыльные сделки. Скользящие стопы также гарантируют, что каждая сделка управляется с учетом рисков, поскольку с самого начала потенциальные убытки ограничены (несмотря на комиссии и проскальзывание).

Айсберг-ордера позволяют размещать лимитные ордера, не раскрывая полный объем всего ордера.

Название хорошо отражает принцип их работы: когда размещается айсберг-ордер, другие трейдеры видят лишь малую часть объема ордера — верхушку айсберга. Остальная, большая часть ордера остается под поверхностью и не отображается в книге ордеров.

Цель айсберг-ордеров — скрыть размер желаемой позиции. Это особенно полезно для трейдеров, которые хотят открыть крупные позиции, не раскрывая никому своих намерений. Есть несколько причин, по которым трейдер может захотеть действовать таким образом:

• Мелкие трейдеры часто опережают крупных трейдеров, размещая заявки перед их ордерами, чтобы обеспечить их исполнение первыми. Это может привести к тому, что крупный трейдер получит лишь частичное исполнение при попытке открыть большую позицию. Поскольку айсберг-ордера показывают лишь небольшую часть всего ордера, другие трейдеры, вероятно, ничего не заподозрят, пока значительная часть ордера не будет исполнена. 

• Айсберг-ордера позволяют крупным трейдерам медленно накапливать или распределять цифровой актив, не вызывая тревоги у других участников рынка, что может повлиять на их способность эффективно входить в позицию и выходить из нее. 

• На некоторых низколиквидных рынках вход через рыночный ордер может привести к значительно худшей средней цене исполнения. Поскольку айсберг-ордера являются пассивными лимитными ордерами, они могут временно застопорить рынок, но не могут активно двигать его. Поэтому, в сочетании с незаметностью для других трейдеров, айсберг-ордера могут обеспечить значительно лучший общий вход.

В качестве примера представим, что трейдер хочет купить 1 000 Solana (SOL) по $100.

Вместо использования рыночного ордера (который может повлечь проскальзывание) или обычного лимитного ордера (который может быть опережен), трейдер решает разместить айсберг-ордер.

Трейдер заполняет заявку, выбирая отображаемое количество в 100 SOL — это объем, который будет виден в книге ордеров. Остальная часть ордера, 900 SOL, будет скрыта.

В этом сценарии цена Solana опускается до $100 и останавливается, пока другие трейдеры продают в видимую заявку на 100 SOL. Несмотря на многочисленные рыночные ордера на продажу, ордер на 100 SOL остается в книге ордеров, и цена продолжает останавливаться на уровне $100 (отображаемое количество для айсберг-ордеров остается неизменным до тех пор, пока весь ордер не будет исполнен).

Другие трейдеры начинают подозревать, почему этот предполагаемый ордер на 100 SOL до сих пор не исчерпан. Прежде чем они успеют отреагировать, последний всплеск панических продавцов поглощает последние 100 SOL айсберг-ордера, и позиция закрывается. Вскоре после этого, когда продавцы теряют импульс, цена начинает расти.

Ордер тейк-профит — это тип ордера, используемый для закрытия позиции, когда она достигает определенного уровня прибыли.

Трейдеры используют этот тип ордера для фиксации прибыли, когда рынок движется в их пользу. Трейдер может установить ордер тейк-профит по определенной цене или по определенному проценту от текущей рыночной цены. Как только система срабатывает, ордер становится рыночным ордером на продажу, закрывая позицию и фиксируя прибыль.

Этот тип торгового ордера может быть полезен для трейдеров, которые хотят зафиксировать прибыль по целевой цене.

Эти ордера исполняются для трейдера, когда рыночная цена достигает цены срабатывания.

Например, предположим, что человек держит 100 токенов MATIC и считает, что цены вырастут до $1. Он решает установить ордер тейк-профит на уровне $1, чтобы продать 50 MATIC по рыночной цене, когда цена достигнет этого уровня. Таким образом, трейдер может зафиксировать прибыль и постепенно выйти из своей позиции, независимо от того, находится он онлайн или нет.

Лимитные ордера тейк-профит объединяют в себе характеристики ордеров тейк-профит и лимитных ордеров.

Они требуют цену активации (триггерную цену) и лимитную цену для определения конкретного ценового диапазона для исполнения сделки после достижения целевой цены.

Лимитный ордер тейк-профит — это тип ордера для закрытия позиции при достижении ею определенного ценового уровня. Этот ордер используется для фиксации прибыли, когда цена актива достигает заранее определенного уровня. Трейдер размещает ордер по цене, которая выше текущей рыночной цены. Если цена достигает своего лимита, система исполняет ордер и закрывает позицию. Трейдеры могут использовать этот тип ордера для защиты прибыли и ограничения убытков.

Эти ордера могут быть полезны, когда трейдеры хотят зафиксировать прибыль и выйти из позиции по определенной или лучшей цене, как только цены достигнут установленной цели.

Например, трейдер может установить лимитный ордер тейк-профит на ADA/USDT с ценой активации $0,37 и лимитной ценой $0,36. Ордер активируется, если цена достигает $0,37, и исполняет сделку по лимитной цене $0,36 или лучше. Однако, если ADA/USDT не достигает целевой цены, ордер не будет активирован, и позиция останется открытой.

Эти типы ордеров могут предоставить трейдерам гибкость в управлении их сделками, позволяя им входить, выходить и защищать позиции в соответствии со своими торговыми стратегиями.

При использовании различных типов ордеров для торговли следует учитывать несколько факторов для принятия более обоснованных решений.

Ознакомьтесь со статьей Kraken Learn Center, «Краткое введение в технический анализ», для более полного обзора, но вот несколько ключевых факторов, которые следует учитывать:

• Ценовые модели: Выявляйте и анализируйте различные ценовые модели, такие как линии тренда, уровни поддержки и сопротивления, графические модели и свечные модели. Эти модели иногда могут дать представление о настроениях рынка и потенциальных будущих движениях цен.

• Индикаторы: Используйте технические индикаторы для получения дополнительной информации о рынке. Примеры включают скользящие средние, индекс относительной силы (RSI), стохастический осциллятор, MACD (схождение/расхождение скользящих средних) и полосы Боллинджера. Эти индикаторы могут помочь определить тренды, условия перекупленности или перепроданности, импульс и другие релевантные данные.

• Объём: Учитывайте объем торгов, связанный с движением цен. Больший объем часто подтверждает силу тренда или указывает на значительное участие рынка. И наоборот, низкий объем может указывать на отсутствие интереса или потенциальный разворот.

• Таймфреймы: Анализируйте ценовое действие и индикаторы в разных временных периодах, таких как краткосрочные (внутридневные), среднесрочные (дневные или недельные) и долгосрочные (месячные или квартальные). Различные таймфреймы могут выявлять разные тренды и модели, обеспечивая более полное представление о рынке.

• Контекст рынка: Учитывайте более широкий рыночный контекст и макроэкономические факторы. Анализируйте общую рыночную тенденцию, экономические индикаторы, новостные события и другие факторы, которые могут повлиять на движение цены торгуемого вами актива.

• Управление рисками: Внедряйте надежные стратегии управления рисками, включая установку стоп-лосс ордеров, определение соотношения риска к прибыли и сайзинг позиции. Технический анализ может предоставить полезные сигналы для входа и выхода, но управление рисками имеет решающее значение для защиты капитала и ограничения потенциальных убытков.

• Бэктестинг и валидация: Тестируйте и валидируйте свои торговые стратегии, используя исторические данные. Бэктестинг включает в себя применение вашего подхода технического анализа к историческим ценовым данным для оценки его эффективности. Этот процесс помогает оттачивать ваши стратегии и обретать уверенность в их потенциальном успехе.

• Психологические факторы: Признавайте влияние психологических факторов на торговые решения. Такие эмоции, как страх, жадность и нетерпение, могут влиять на суждения. Поддерживайте дисциплину, придерживайтесь своего торгового плана и избегайте принятия импульсивных решений, основанных на краткосрочных колебаниях.

Помните, что технический анализ — это лишь один из инструментов в торговом арсенале. Важно сочетать технический анализ с фундаментальным анализом, исследованием рынка и другими источниками информации для принятия всесторонних торговых решений.

Теперь, когда вы узнали все о различных типах торговых ордеров, доступных вам, готовы ли вы сделать следующий шаг?

Kraken Pro позволяет вам реализовать вашу торговую стратегию, используя каждый из этих типов торговых ордеров. 

Зарегистрируйтесь на Kraken Pro сегодня, чтобы применить свои торговые знания на практике.