Что такое обернутые криптоактивы?

Обернутые криптоактивы нашли применение в различных сценариях использования, главным образом сосредоточенных на повышении совместимости и расширении полезности цифровых активов. Некоторые заметные варианты использования включают:

• Межсетевая торговля: Обернутые токены позволяют пользователям торговать активами из нескольких ненативных блокчейн-сетей на одной децентрализованной бирже (DEX). Эта функциональность открывает доступ к гораздо более широкому спектру торговых пар и опций ликвидности.
• Обеспечение ликвидности: Поставщики ликвидности могут переводить свои активы между различными блокчейнами, что позволяет им участвовать в фарминге доходности (yield farming) и майнинге ликвидности (liquidity mining) на нескольких платформах.
• Приложения DeFi: Обернутые токены облегчают интеграцию активов из различных блокчейнов в протоколы децентрализованных финансов (DeFi). Эта интеграция включает использование обернутых активов в качестве обеспечения для займов или участие в фарминге доходности.
• Совместимость NFT: Невзаимозаменяемые токены (NFT) могут быть обернуты, что делает их совместимыми с NFT-маркетплейсами и приложениями в других блокчейнах.
• Межсетевые платежи: Обернутые активы могут использоваться для межсетевых платежей и переводов, обеспечивая быстрый и эффективный метод передачи ценности между различными сетями.

Существует несколько способов создания обернутых криптовалютных токенов.

Криптопользователи могут создавать некоторые типы обернутых монет, просто депонируя токены в смарт-контракт и получая взамен эквивалентное количество обернутых монет.

Однако первоначальный способ создания обернутых токенов, таких как wrapped bitcoin (WBTC), обычно включает трех посредников:

• Мерчант.
• Кастодиан.
• Децентрализованная автономная организация (DAO).

Любой криптопользователь, желающий использовать обернутые токены, может взаимодействовать с мерчантом для обмена и погашения этих типов токенов.

Мерчанты могут быть централизованными биржами или индивидуальными проектами. Однако, чтобы предотвратить проблемы централизации, мерчанты не могут создавать свои собственные обернутые токены по своему усмотрению. Вместо этого они должны сотрудничать с другими учреждениями, называемыми "кастодианами".

Кастодианы часто являются регулируемыми организациями, специализирующимися на хранении криптовалюты. Мерчанты взаимодействуют с кастодианами от имени пользователей.

Мерчант инициирует процесс обертывания, отправляя криптовалюту в смарт-контракт обернутого токена. Эта автоматизированная компьютерная программа управляет транзакцией между мерчантом и кастодианом.

Мерчант может начать этот процесс для увеличения собственного предложения WBTC в ответ на растущий спрос на криптовалютном рынке.

В этом примере мы предположим, что мерчант переводит более 100 BTC. При получении кастодиан помещает исходный актив в свое безопасное хранилище и эмитирует 100 токенов Wrapped Bitcoin (WBTC). Чтобы быть совместимыми с блокчейном Ethereum, кастодианы эмитируют эти новые токены, используя стандарт токенов ERC-20.

Вы можете узнать больше о стандарте ERC-20 в статье нашего Центра обучения Kraken Что такое Ethereum? (ETH).

Активы, хранящиеся в резерве, обеспечивают обернутые токены в соотношении 1:1 и гарантируют точное сохранение их привязки к цене. Вы можете представить это как хранение токенов в цифровом хранилище до тех пор, пока не придет время их погасить.

Кастодиан завершает начальную часть процесса эмиссии, отправляя вновь созданные монеты в контракт обернутого токена. Затем контракт выпускает эти монеты мерчанту.

Если мерчант решает погасить свои токены WBTC на BTC, хранящиеся у кастодиана, он должен отправить «запрос на сжигание». Сжигание — это процесс безвозвратного изъятия токенов из обращения. Этот запрос предписывает кастодиану удалить баланс WBTC мерчанта из оборотного предложения и высвободить эквивалентное количество BTC из хранилища.

Смарт-контракт обернутого токена завершает процесс обертывания, переводя биткойн от кастодиана мерчанту.

Специально созданная децентрализованная автономная организация (DAO) управляет учреждениями, участвующими в обертывании Bitcoin в блокчейне Ethereum.

Эта группа играет важную роль, поскольку процесс обертывания в значительной степени зависит от доверия централизованным учреждениям, что сильно противоречит децентрализованным основам криптовалют, таких как Bitcoin.

WBTC DAO состоит из множества мерчантов, кастодианов и других организаций. Эти стороны могут добавлять или удалять новых участников и корректировать условия контракта путем коллективного подписания контракта с мультиподписью. Этот смарт-контракт регулирует все действия внутри DAO.

Хотя обернутые криптоактивы предлагают значительные преимущества, они также сопряжены с определенными рисками. Основными проблемами являются централизация, риски безопасности и вопросы регулирования.

Пользователи должны доверять эмитенту обернутых токенов в том, что он будет выпускать и погашать нативные активы по запросу. Они также должны полагаться на кастодианов, чтобы гарантировать безопасность активов, хранящихся в резерве. Эти единые точки отказа могут сделать обернутые токены значительно более рискованными, чем другие типы активов.

Кроме того, смарт-контракты обертывания, используемые для облегчения сделок между мерчантами и кастодианами, могут быть подвержены уязвимостям и эксплойтам.

Также остается неясным, как регулирующие органы по всему миру рассматривают эти типы токенов и какие меры защиты могут быть предоставлены людям в разных юрисдикциях.

Обернутые криптоактивы стали мощным решением для преодоления разрыва между популярными криптовалютами в различных экосистемах блокчейна. Их способность повышать ликвидность, доступность и совместимость блокчейнов обещает дальнейшее развитие децентрализованных финансов, кроссчейн-взаимодействий и многого другого.

Однако важно соизмерять преимущества с потенциальными рисками и вызовами, связанными с централизацией и безопасностью. По мере того как пространство блокчейна продолжает развиваться, обернутые криптоактивы, вероятно, будут играть ключевую роль в формировании будущего децентрализованных экосистем.

В 2019 году три учреждения создали WBTC — первый обернутый токен в криптоиндустрии. Этими компаниями были BitGo Inc., Republic Protocol (теперь называется Ren) и Kyber Network.

С тех пор десятки других проектов выпустили свои собственные обернутые монеты.

Теперь сотни монет, которые ранее были несовместимы с другими сетями блокчейна, могут синтетически существовать на неродных платформах.

К ним относятся:

• Wrapped Ether (WETH)
• Wrapped Tron (WTRX)
• Wrapped Dogecoin (WDOGE)
• Wrapped EOS (WEOS)
• Wrapped Matic (WMATIC)
• Wrapped AVAX (WAVAX)
• Wrapped Fantom (WFTM)
• Wrapped BNB (WBNB)

Kraken позволяет легко участвовать в децентрализованной финансовой экономике.

Независимо от того, хотите ли вы приобрести криптоактивы перед использованием их в протоколе DeFi или конвертировать свои криптоактивы обратно в наличные, Kraken делает это легко.

Kraken предлагает торговлю самыми популярными активами DeFi, а также самыми популярными криптовалютами на рынке сегодня.