Что такое флеш-займ?

Флеш-займ — это тип займа, предлагаемый в сфере децентрализованных финансов, который позволяет пользователям заимствовать криптовалюты без предварительного предоставления какого-либо обеспечения. 

Опытные криптотрейдеры могут использовать флеш-займы для арбитража или других стратегий криптоторговли.

Флеш-займы позволяют трейдерам заимствовать средства для увеличения размера своих позиций при торговле различными видами криптовалют или криптодеривативов.

Хотя флеш-займы предлагают уникальные торговые возможности, они также требуют глубокого понимания используемых протоколов и платформ DeFi, а также рисков активной торговли криптовалютой. 

В традиционных финансах заёмщикам, как правило, необходимо пройти обширные проверки кредитоспособности, прежде чем они смогут получить заём. 

Им также необходимо внести некоторую сумму в качестве залога для обеспечения этих займов. 

Депозиты служат для того, чтобы показать кредитору, что заёмщики располагают средствами для погашения заимствованной суммы, и помогают кредитору уменьшить часть риска контрагента. Иными словами, если заёмщик не выполняет свои обязательства, кредитор может изъять обеспечение для компенсации своих потерь.

В финансах активы, которые заёмщик вносит для обеспечения стоимости своего займа, известны как обеспечение.

Флеш-займы представляют собой совершенно иной тип займов, который использует смарт-контракты и технологию блокчейна.

В отличие от традиционных займов, флеш-займы не требуют от заёмщика предоставления какого-либо обеспечения для доступа к заимствованным средствам. Также они не требуют от заёмщиков прохождения каких-либо кредитных или биографических проверок для получения займов.

Предложение необеспеченных займов непроверенным заёмщикам может показаться чрезвычайно рискованным предприятием — но есть одна особенность.

Чтобы получить криптофлеш-займ, заёмщик должен полностью погасить задолженность перед протоколом кредитования в пределах того же блока транзакций, плюс проценты и комиссии за транзакции, также известные как комиссии за газ.

Блок транзакций может длиться всего несколько секунд. Например, блокчейн Ethereum обычно создает новый блок каждые ~12 секунд.

Автоматизированные программные системы, называемые смарт-контрактами, управляют всем процессом флеш-займов.

Если заёмщик не погашает свой заём в пределах того же блока транзакций, смарт-контракт просто откатывает заём, как будто его и не было. Это означает, что кредитор получает свои средства обратно в полном объёме, плюс проценты, уплаченные заёмщиком, без каких-либо проблем.

Вы можете спросить, зачем кому-то занимать криптоактивы, если их нужно погасить в течение нескольких секунд?

Заемщики осуществляют флеш-займы с использованием смарт-контрактов на DeFi-платформах, таких как Aave, dYdX и Uniswap.

Человек может писать смарт-контракты для использования заемных средств в различных целях, таких как арбитражная торговля, обмен залога или участие в продажах токенов. Эти компьютерные программы могут выполнять задачи почти мгновенно, позволяя человеку использовать средства и возвращать их в течение короткого промежутка времени.

Получение флеш-займа состоит из трех основных шагов:

1. Заимствование средств: Пользователь получает флеш-займ, занимая определенную сумму криптовалюты из пула ликвидности DeFi-платформы.
2. Выполнение транзакции: Заемщик использует смарт-контракты для выполнения конкретной торговой стратегии с использованием средств в рамках той же транзакции.
3. Погашение: Заемная сумма, наряду с комиссиями за транзакцию и процентами, должна быть погашена в рамках той же транзакции. Если пользователь не сможет погасить заем в той же транзакции, вся транзакция, включая заем, будет отменена.

Уникальность флеш-займов заключается в требовании, чтобы весь процесс был завершен в рамках одного блока транзакций.

Эта функция не позволяет заемщикам удерживать заемные средства в течение длительного периода и помогает свести на нет риск контрагента для кредиторов.

Хотя эти типы необеспеченных займов предлагают значительные преимущества в отношении гибкости и эффективности, этот финансовый инструмент также открыл путь для вредоносных действий, известных как "флеш-займовые атаки".

Эти атаки используют короткий промежуток времени одного блока транзакций для манипулирования ценами, эксплуатации арбитражных возможностей или вызывания сбоев на DeFi-платформах кредитования.

Вы можете узнать больше о лучших практиках для защиты от этих рисков в нашей статье Kraken Learn Center Как сохранить ваши криптоактивы в безопасности.

Самый печально известный тип флеш-займовой атаки предполагает, что злоумышленник сначала занимает значительную сумму криптовалюты через флеш-займ.

Злоумышленник(и), совершающий флеш-займовую атаку, затем выполняет серию транзакций на разных платформах, манипулируя ценами активов в свою пользу. Этот процесс может включать использование расхождений в ценах, вызывание каскадных ликвидаций или искусственное завышение стоимости токена.

Если стратегия злоумышленника приводит к прибыли, он погашает заемную сумму вместе с процентами, оставляя прибыль себе. Если флеш-займовый эксплойт не приносит ожидаемой прибыли, вся транзакция, включая заем, отменяется, и злоумышленник платит только проценты.

Флеш-займовые атаки были нацелены на различные DeFi-платформы в криптопространстве, что привело к значительным финансовым потерям как для пользователей, так и для самих платформ. Крупнейшая флеш-займовая атака на сегодняшний день произошла на протоколе Euler Finance в марте 2023 года.

Используя ошибку, обнаруженную в функции DonateToReserve платформы, хакеры украли почти $200 миллионов США в USD Coin (USDC), Staked Ether (stETH), Dai (DAI) и Wrapped Bitcoin (WBTC), используя флеш-займ в размере $30 миллионов США от Aave.

Однако, по какому-то интересному стечению обстоятельств, хакер(ы) решительно вернули все украденные средства в течение нескольких дней и официально извинились через несколько сообщений о транзакциях.

Флеш-займы представляют собой революционную инновацию в экосистеме DeFi.

Они позволяют трейдерам DeFi получать доступ к значительным объемам ликвидности без необходимости предоставления обеспечения.

Эти займы открыли двери для инновационных финансовых стратегий и быстрых транзакций, но они также несут в себе присущие риски из-за их краткосрочного характера и потенциала для манипулирования ценами. 

Поскольку пространство DeFi продолжает развиваться, крайне важно как для разработчиков, так и для пользователей проявлять бдительность в отношении мер безопасности и передового опыта.

Сохранение бдительности и получение знаний в конечном итоге помогает снизить риски, связанные с флеш-займами, и обеспечить долгосрочную устойчивость децентрализованных финансов.

Kraken позволяет покупать, продавать и торговать ведущими криптовалютами, которые формируют экосистему DeFi, включая те, что используются в пространстве доходного фермерства.

Зарегистрируйте аккаунт Kraken сегодня, чтобы начать работу в захватывающем мире децентрализованных финансов и активов, формирующих это пространство.