Что такое флеш-кредит?

Флеш-кредит — это тип кредита, предлагаемый в сфере децентрализованных финансов, который позволяет пользователям брать криптовалюты в долг без предоставления какого-либо залога. 

Опытные криптотрейдеры могут использовать флеш-кредиты для арбитража или других стратегий криптотрейдинга.

Флеш-кредиты позволяют трейдерам брать средства в долг для увеличения размера своих позиций при торговле различными типами криптовалют или криптодеривативами.

Хотя флеш-кредиты предлагают уникальные торговые возможности, они также требуют глубокого понимания конкретных протоколов и платформ DeFi, а также рисков активной торговли криптовалютой. 

В традиционных финансах заемщикам обычно необходимо пройти обширные проверки кредитоспособности, прежде чем они смогут получить кредит. 

Им также необходимо внести определенную сумму в качестве залога для получения этих кредитов. 

Депозиты служат для того, чтобы показать кредитору, что заемщики имеют средства для погашения заемной суммы, и помогают кредитору снизить часть контрагентского риска. Другими словами, если заемщик не выполняет свои обязательства, кредитор может изъять залог для компенсации своих потерь.

В финансах активы, которые заемщик депонирует для обеспечения стоимости своего кредита, известны как залог.

Флеш-кредиты представляют собой совершенно другой тип кредита, который использует смарт-контракты и технологию блокчейн.

В отличие от традиционных кредитов, флеш-кредиты не требуют от заемщика предоставления какой-либо формы залога для доступа к заемным средствам. Они также не требуют от заемщиков прохождения какой-либо проверки кредитоспособности или биографических данных для получения кредитов.

Предложение необеспеченных кредитов непроверенным заемщикам может показаться невероятно рискованным предприятием — но есть нюанс.

Чтобы получить крипто-флеш-кредит, заемщик должен полностью погасить его протоколу кредитования в рамках того же блока транзакций, плюс проценты и комиссии за транзакцию, также известные как комиссии за газ.

Блок транзакций может длиться всего несколько секунд. Например, блокчейн Ethereum обычно создает новый блок каждые ~12 секунд.

Автоматизированные программные программы, называемые смарт-контрактами, управляют всем процессом флеш-кредитования.

Если заемщик не погашает свой кредит в рамках того же блока транзакций, смарт-контракт просто отменяет кредит, как если бы его никогда не было. Это означает, что кредитор получает свои средства в полном объеме, плюс проценты, уплаченные заемщиком, без каких-либо проблем.

Вы можете спросить, зачем кому-то брать крипто-средства в долг, если их нужно погасить в течение нескольких секунд?

Заемщики осуществляют флеш-кредиты с использованием смарт-контрактов на платформах DeFi, таких как Aave, dYdX и Uniswap.

Человек может писать смарт-контракты для использования заемных средств в различных целях, таких как арбитражная торговля, обмен залога или участие в продаже токенов. Эти компьютерные программы могут выполнять задачи почти мгновенно, позволяя человеку использовать средства и возвращать их в течение короткого периода времени.

Получение флеш-кредита состоит из трех основных шагов:

1. Заимствование средств: Пользователь берет флеш-кредит, заимствуя определенную сумму криптовалюты из пула ликвидности платформы DeFi.
2. Выполнение транзакции: Заемщик использует смарт-контракты для выполнения конкретной торговой стратегии с использованием средств в рамках той же транзакции.
3. Погашение: Заемная сумма, а также комиссии за транзакцию и проценты должны быть погашены в рамках той же транзакции. Если пользователь не погашает кредит в той же транзакции, вся транзакция, включая кредит, отменяется.

Уникальность флеш-кредитов заключается в требовании завершения всего процесса в рамках одного блока транзакций.

Эта функция не позволяет заемщикам удерживать заемные средства в течение длительного периода и помогает свести на нет контрагентский риск для кредиторов.

Хотя эти типы необеспеченных кредитов предлагают значительные преимущества в отношении гибкости и эффективности, этот финансовый инструмент также проложил путь для вредоносных действий, известных как «атаки флеш-кредитов».

Эти атаки используют короткий временной интервал одного блока транзакций для манипулирования ценами, использования арбитражных возможностей или вызова сбоев на платформах кредитования DeFi.

Вы можете узнать больше о передовых методах защиты от этих рисков в нашей статье Kraken Learn Center Как сохранить вашу криптовалюту в безопасности.

Самый известный тип атаки флеш-кредитов включает в себя то, что злоумышленник сначала заимствует значительную сумму криптовалюты через флеш-кредит.

Затем злоумышленник(и) флеш-кредита выполняют серию транзакций на разных платформах, манипулируя ценами активов в свою пользу. Этот процесс может включать использование расхождений в ценах, вызов каскадных ликвидаций или искусственное завышение стоимости токена.

Если стратегия злоумышленника приводит к прибыли, он погашает заемную сумму вместе с процентами, оставляя прибыль себе. Если эксплойт флеш-кредита не приносит ожидаемой прибыли, вся транзакция, включая кредит, отменяется, и злоумышленник платит только проценты.

Атаки флеш-кредитов были нацелены на различные платформы DeFi в криптопространстве, что привело к значительным финансовым потерям как для пользователей, так и для самих платформ. Крупнейшая атака флеш-кредитов на сегодняшний день произошла на протоколе Euler Finance в марте 2023 года.

Используя ошибку, обнаруженную в функции DonateToReserve платформы, хакеры украли почти 200 миллионов долларов США в USD Coin (USDC), Staked Ether (stETH), Dai (DAI) и Wrapped Bitcoin (WBTC), используя флеш-кредит в размере 30 миллионов долларов США от Aave.

Однако, по некоторому интересному стечению обстоятельств, хакер(ы) решительно вернули все украденные средства в течение нескольких дней и официально извинились через несколько сообщений о транзакциях.

Флеш-кредиты представляют собой революционную инновацию в экосистеме DeFi.

Они позволяют трейдерам DeFi получать доступ к значительным объемам ликвидности без необходимости предоставления залога.

Эти кредиты открыли двери для инновационных финансовых стратегий и быстрых транзакций, но они также несут в себе неотъемлемые риски из-за их краткосрочного характера и потенциала для манипулирования ценами. 

Поскольку пространство DeFi продолжает развиваться, крайне важно, чтобы как разработчики, так и пользователи были бдительны в отношении мер безопасности и передовых практик.

Сохранение бдительности и осведомленности в конечном итоге помогает снизить риски, связанные с флеш-кредитами, и обеспечить долгосрочную устойчивость децентрализованных финансов.

Kraken позволяет вам покупать, продавать и торговать ведущими криптовалютами, которые формируют экосистему DeFi, включая те, что находятся в сфере доходного фермерства.

Зарегистрируйте свой аккаунт Kraken сегодня, чтобы начать работу в захватывающем мире децентрализованных финансов и активов, формирующих это пространство.