Что такое маржинальная торговля криптовалютой?

Маржинальная торговля — это заимствование денег для торговли финансовыми активами с использованием существующего капитала в качестве обеспечения.

На криптовалютном рынке маржинальная торговля позволяет трейдерам:

• Открывать длинные позиции (получать прибыль от роста цен)
• Открывать короткие позиции (получать прибыль от падения цен)
• Использовать коэффициенты кредитного плеча (например, 2x, 5x, 10x)
• Повышать эффективность капитала, принимая при этом более высокий риск

Маржинальная торговля доступна на многих криптовалютных биржах через специализированный маржинальный счет, который отделен от счетов для спотовой торговли.

Маржинальная торговля криптовалютой использует заемные средства для торговли на спотовом рынке, то есть трейдеры покупают или продают фактическую криптовалюту с использованием кредитного плеча. На заемные средства начисляются проценты, а позиции подлежат маржин-коллам и ликвидации.

Фьючерсы и бессрочные контракты являются деривативными контрактами, а не спотовыми сделками. Трейдеры не владеют базовым активом, а вместо этого торгуют ценовым риском, используя контракты, которые зависят от ставок финансирования, а не от процентов.

Короче говоря, маржинальная торговля — это спотовая торговля с кредитным плечом, в то время как фьючерсы/бессрочные контракты — это деривативы с кредитным плечом, часто с более высоким кредитным плечом и риском.

Распространенное заблуждение состоит в том, что маржинальная торговля и фьючерсная торговля идентичны, потому что обе используют кредитное плечо. Хотя обе увеличивают риск, они работают по-разному.

В маржинальной торговле трейдеры занимают средства для торговли на спотовом рынке и могут владеть базовым активом. Во фьючерсной и бессрочной торговле трейдеры не владеют активом, а вместо этого торгуют деривативными контрактами, которые отслеживают движение цен.

Маржа (обеспечение) — это капитал, который трейдер вносит для обеспечения позиции с кредитным плечом. Она действует как буфер безопасности для заемных средств и определяет, какое кредитное плечо трейдер может использовать. Если убытки слишком сильно уменьшают это обеспечение, позиция может быть ликвидирована.

Маржинальная торговля — это торговая деятельность, которая использует это обеспечение для заимствования средств и открытия позиций с кредитным плечом на рынке. Она относится к общему процессу торговли с кредитным плечом, включая заимствование, процентные или комиссионные расходы, маржинальные требования и риск ликвидации.

Короче говоря, маржа — это обеспечение, а маржинальная торговля — это практика использования этого обеспечения для торговли с кредитным плечом.

Чтобы понять, как работает маржинальная торговля криптовалютой, рассмотрим простой пример.

Трейдер вносит $1 000 на маржинальный счет и выбирает 5-кратное кредитное плечо для торговли Bitcoin. Эти $1 000 действуют как начальная маржа. Используя кредитное плечо, трейдер занимает дополнительные $4 000 у биржи, создавая позицию в $5 000.

Трейдер открывает длинную позицию, ожидая роста цены Bitcoin. Пока сделка движется в его пользу, собственный капитал счета увеличивается. Если цена Bitcoin вырастет на 10%, позиция принесет примерно $500 прибыли, за вычетом процентов и комиссий.

Однако, если цена движется против трейдера, убытки уменьшают маржинальный баланс. Если убытки приводят к тому, что собственный капитал счета падает ниже поддерживающей маржи, биржа выставляет маржин-колл. Если цена продолжает падать и уровень маржи становится слишком низким, биржа ликвидирует позицию для предотвращения дальнейших потерь.

Сделка завершается, когда трейдер закрывает позицию вручную или она ликвидируется биржей, после чего заемные средства возвращаются, а любая прибыль или убыток реализуется.

Представляем основные концепции, с которыми вам необходимо ознакомиться для маржинальной торговли. В конце статьи вы найдете полную сводную таблицу, к которой сможете обращаться в будущем.

Начальная маржа — это сумма капитала, необходимая для открытия маржинальной позиции. Например, при кредитном плече 5x трейдер должен предоставить 20% от общей стоимости позиции.

Поддерживающая маржа — это минимальная сумма собственных средств, необходимая для поддержания открытой позиции.
Если собственные средства опускаются ниже этого уровня, риск ликвидации увеличивается.

Большинство бирж рассчитывают уровень маржи по следующей формуле:

Уровень маржи = (собственные средства ÷ использованная маржа) × 100

Когда уровень маржи опускается ниже заранее определенного порога, происходит ликвидация.

Маржин-колл — это предупреждение от биржи о том, что для поддержания открытой позиции требуются дополнительные средства.

Цена ликвидации — это цена, при которой биржа принудительно закрывает позицию, чтобы предотвратить дальнейшие убытки.

Длинная позиция открывается, когда трейдер ожидает роста цены криптовалюты. Трейдер занимает средства, чтобы купить больше актива, и продает его позже по более высокой цене.

Короткая позиция открывается, когда трейдер ожидает падения цен. Трейдер занимает актив, немедленно продает его и выкупает позже по более низкой цене.

Изолированная маржа ограничивает риск одной позицией. Только маржа, выделенная для этой сделки, может быть ликвидирована. Ликвидация одной сделки не может повлиять на другие сделки.

Лучше всего подходит для:

• Контроля рисков
• Множества независимых сделок

Кросс-маржа распределяет маржу между всеми открытыми позициями на маржинальном счете. Убытки по одной позиции могут повлиять на все позиции.

Лучше всего подходит для:

• Эффективности капитала
• Снижения риска ликвидации во время краткосрочной волатильности

Маржинальная торговля, спотовая торговля и торговля фьючерсами отличаются по способам использования кредитного плеча, владения и управления рисками.

Маржинальная торговля может использоваться стратегически для достижения конкретных торговых целей, но к ней всегда следует подходить с учетом управления рисками.

Маржинальная торговля позволяет трейдерам открывать короткие позиции, заимствуя актив и продавая его по текущей рыночной цене. Эта стратегия обычно используется, когда трейдер ожидает падения цен или когда общие рыночные условия являются медвежьими.

Маржинальная торговля может использоваться для хеджирования спотовых активов. Например, трейдер, удерживающий Bitcoin в долгосрочной перспективе, может открыть короткую маржинальную позицию для компенсации потенциального краткосрочного снижения, не продавая при этом свои базовые активы.

Используя кредитное плечо, трейдеры могут выделить меньше капитала на позицию, сохраняя при этом средства для других возможностей. Эта стратегия часто используется опытными трейдерами, управляющими несколькими позициями по различным активам.

Маржинальная торговля позволяет трейдерам открывать длинные позиции по одному активу и одновременно короткие позиции по другому. Этот подход направлен на получение прибыли от относительных движений цен, а не от общего направления рынка, что снижает подверженность общей волатильности рынка.

Маржинальная торговля может использоваться для краткосрочных сделок, где трейдеры стремятся получить выгоду от небольших ценовых движений с ограниченным капиталом. Эта стратегия основана на точном определении момента входа и выхода, а также на строгих ограничениях убытков.

Все стратегии маржинальной торговли сопряжены с риском ликвидации, процентными расходами и повышенной подверженностью волатильности. Кредитное плечо следует использовать консервативно, и позиции всегда должны тщательно отслеживаться.

Маржинальная торговля криптовалютами — это мощный инструмент, который позволяет трейдерам увеличивать объем позиций, торговать как на растущих, так и на падающих рынках, а также более эффективно использовать капитал. Однако использование кредитного плеча несет значительные риски, включая ликвидацию, маржин-коллы и увеличенные убытки.

Для большинства трейдеров маржинальная торговля должна рассматриваться как стратегическое дополнение к спотовой торговле, а не как ее замена. Четкое понимание механики маржинальной торговли, дисциплинированное управление рисками и консервативное использование кредитного плеча необходимы для эффективного использования маржинальной торговли на рынке криптовалют.

Нет. Маржинальная торговля, как правило, не подходит для новичков из-за высокого риска ликвидации и сложности.

Маржинальная торговля популярна, поскольку она позволяет трейдерам увеличивать доходность, открывать короткие позиции по активам и более эффективно использовать капитал.

Да. Kraken Pro предлагает маржинальную торговлю для отвечающих требованиям пользователей при условии соблюдения юрисдикции и верификации учетной записи.

Ознакомьтесь с этой статьей для получения дополнительной информации о начале работы с маржинальной торговлей.