Что такое маржинальная торговля криптовалютами?

Маржинальная торговля — это заимствование денег для торговли финансовыми активами с использованием существующего капитала в качестве обеспечения.

На рынке криптовалют маржинальная торговля позволяет трейдерам:

• Открывать длинные позиции (получать прибыль от роста цен)
• Открывать короткие позиции (получать прибыль от падения цен)
• Использовать коэффициенты кредитного плеча (например, 2x, 5x, 10x)
• Повышать эффективность капитала, принимая на себя более высокий риск

Маржинальная торговля доступна на многих криптовалютных биржах через специальный маржинальный счет, который отделен от счетов для спотовой торговли.

Крипто маржинальная торговля использует заемные средства для торговли на спотовом рынке, что означает, что трейдеры покупают или продают фактическую криптовалюту с кредитным плечом. Заемные средства приносят проценты, а позиции подвержены маржин-коллам и ликвидации.

Фьючерсы и бессрочные контракты — это деривативные контракты, а не спотовые сделки. Трейдеры не владеют базовым активом, а вместо этого торгуют ценовой подверженностью риску, используя контракты, которые зависят от ставок финансирования, а не от процентов.

Короче говоря, маржинальная торговля — это спотовая торговля с кредитным плечом, в то время как фьючерсы/бессрочные контракты — это деривативы с кредитным плечом, часто с более высоким кредитным плечом и риском.

Распространенное заблуждение заключается в том, что маржинальная торговля и торговля фьючерсами — это одно и то же, потому что обе используют кредитное плечо. Хотя обе увеличивают подверженность риску, они работают по-разному.

В маржинальной торговле трейдеры заимствуют средства для торговли на спотовом рынке и могут владеть базовым активом. В торговле фьючерсами и бессрочными контрактами трейдеры не владеют активом, а вместо этого торгуют деривативными контрактами, которые отслеживают движения цен.

Маржа (обеспечение) — это капитал, который трейдер вносит для обеспечения позиции с кредитным плечом. Она действует как буфер безопасности для заемных средств и определяет, какое кредитное плечо трейдер может использовать. Если убытки слишком сильно уменьшают это обеспечение, позиция может быть ликвидирована.

Маржинальная торговля — это торговая деятельность, которая использует это обеспечение для заимствования средств и открытия позиций с кредитным плечом на рынке. Она относится к общему процессу торговли с кредитным плечом, включая заимствование, процентные или фондовые издержки, маржинальные требования и риск ликвидации.

Короче говоря, маржа — это обеспечение, в то время как маржинальная торговля — это практика использования этого обеспечения для торговли с кредитным плечом.

Чтобы понять, как работает крипто маржинальная торговля, рассмотрим простой пример.

Трейдер вносит 1000 $ на маржинальный счет и выбирает кредитное плечо 5x для торговли Bitcoin. Эти 1000 $ действуют как начальная маржа. Используя кредитное плечо, трейдер заимствует дополнительные 4000 $ у биржи, создавая позицию в 5000 $.

Трейдер открывает длинную позицию, ожидая роста цены Bitcoin. Пока сделка движется в его пользу, собственный капитал счета увеличивается. Если Bitcoin вырастет на 10%, позиция принесет примерно 500 $, за вычетом процентов и комиссий.

Однако, если цена движется против трейдера, убытки уменьшают маржинальный баланс. Если убытки приводят к падению собственного капитала счета ниже уровня поддерживающей маржи, биржа выставляет маржин-колл. Если цена продолжает падать и уровень маржи становится слишком низким, биржа ликвидирует позицию, чтобы предотвратить дальнейшие убытки.

Сделка завершается, когда трейдер закрывает позицию вручную или она ликвидируется биржей, после чего заемные средства погашаются, а любая прибыль или убыток реализуется.

Вот введение в ключевые понятия, с которыми вам необходимо ознакомиться для маржинальной торговли. Полную шпаргалку, к которой вы сможете обращаться в будущем, см. в конце статьи.

Начальная маржа — это сумма капитала, необходимая для открытия маржинальной позиции. Например, при кредитном плече 5x трейдер должен предоставить 20% от общей стоимости позиции.

Поддерживающая маржа — это минимальный собственный капитал, необходимый для поддержания открытой позиции.
Если собственный капитал падает ниже этого уровня, риск ликвидации увеличивается.

Большинство бирж рассчитывают уровень маржи по следующей формуле:

Уровень маржи = (собственный капитал ÷ использованная маржа) × 100

Когда уровень маржи падает ниже заранее определенного порога, происходит ликвидация.

Маржин-колл — это предупреждение от биржи о том, что для поддержания открытой позиции требуются дополнительные средства.

Цена ликвидации — это цена, по которой биржа принудительно закрывает позицию для предотвращения дальнейших убытков.

Длинная позиция открывается, когда трейдер ожидает роста цены криптовалюты. Трейдер заимствует средства, чтобы купить больше актива, и продает его позже по более высокой цене.

Короткая позиция открывается, когда трейдер ожидает падения цен. Трейдер заимствует актив, немедленно продает его и выкупает позже по более низкой цене.

Изолированная маржа ограничивает риск одной позицией. Ликвидирована может быть только маржа, выделенная для этой сделки. Ликвидация одной сделки не может повлиять на другие сделки.

Лучше всего подходит для:

• Контроля рисков
• Нескольких независимых сделок

Кросс-маржа распределяет маржу по всем открытым позициям на маржинальном счете. Убытки по одной позиции могут повлиять на все позиции.

Лучше всего подходит для:

• Эффективности капитала
• Снижения ликвидации во время краткосрочной волатильности

Маржинальная торговля, спотовая торговля и торговля фьючерсами различаются по тому, как обрабатываются кредитное плечо, владение и риск.

Маржинальная торговля может стратегически использоваться для достижения конкретных торговых целей, но к ней всегда следует подходить с учетом управления рисками.

Маржинальная торговля позволяет трейдерам открывать короткие позиции, заимствуя актив и продавая его по текущей рыночной цене. Эта стратегия обычно используется, когда трейдер ожидает падения цен или когда общие рыночные условия являются медвежьими.

Маржинальная торговля может использоваться для хеджирования спотовых активов. Например, трейдер, долгосрочно удерживающий Bitcoin, может открыть короткую маржинальную позицию, чтобы компенсировать потенциальное краткосрочное снижение, не продавая свои базовые активы.

Используя кредитное плечо, трейдеры могут выделять меньше капитала на позицию, сохраняя при этом средства доступными для других возможностей. Эта стратегия часто используется опытными трейдерами, управляющими несколькими позициями по различным активам.

Маржинальная торговля позволяет трейдерам одновременно открывать длинную позицию по одному активу и короткую по другому. Этот подход направлен на получение прибыли от относительных движений цен, а не от общего направления рынка, что снижает подверженность общей рыночной волатильности.

Маржинальная торговля может использоваться для краткосрочных сделок, где трейдеры стремятся фиксировать небольшие ценовые движения с ограниченным капиталовложением. Эта стратегия основана на точном времени входа-выхода и строгих лимитах потерь.

Все стратегии маржинальной торговли сопряжены с риском ликвидации, процентными издержками и повышенной подверженностью волатильности. Кредитное плечо следует использовать консервативно, а позиции всегда должны тщательно отслеживаться.

Маржинальная торговля криптовалютами — это мощный инструмент, который позволяет трейдерам увеличивать подверженность рынку, торговать как на растущих, так и на падающих рынках, а также более эффективно использовать капитал. Однако использование кредитного плеча сопряжено со значительными рисками, включая ликвидацию, маржин-коллы и увеличенные убытки.

Для большинства трейдеров маржинальная торговля должна рассматриваться как стратегическое дополнение к спотовой торговле, а не ее замена. Четкое понимание механики маржи, дисциплинированное управление рисками и консервативное использование кредитного плеча необходимы для эффективного использования маржинальной торговли на рынке криптовалют.

Нет. Маржинальная торговля, как правило, не подходит для новичков из-за высокого риска ликвидации и сложности.

Маржинальная торговля популярна, потому что она позволяет трейдерам увеличивать прибыль, шортить активы и более эффективно использовать капитал.

Да. Kraken Pro предлагает маржинальную торговлю для подходящих пользователей с учетом юрисдикции и верификации аккаунта.

Ознакомьтесь с этой статьей для получения дополнительной информации о начале работы с маржинальной торговлей.