Mikro ve standart sözleşmeler: MBT, MES ve MNQ açıklandı
Mikro vadeli işlem sözleşmeleri, standart muadillerinin 1/10 büyüklüğündedir; bu sayede küçük hesaplar, tam boyutlu bir sözleşmenin gerektirdiği sermaye taahhüdü olmaksızın aynı Dayanak Varlıklara ve fiyat hareketlerine erişebilir.
Bir MBT sözleşmesi 0,1 BTC'yi temsil eder; bu, standart bir Bitcoin vadeli işlem sözleşmesindeki 5 BTC'ye kıyasla sermaye gereksinimini 50 kat azaltır.
MES ve MNQ, uygun ABD kullanıcılarına standart E-mini sözleşmelerinin 1/10 büyüklüğünde S&P 500 ve Nasdaq-100 endeks maruziyeti imkânı sunar; bu sözleşmeler Kraken'da kripto sürekli sözleşmelerinin yanı sıra işlem görür.
Düşük sermaye gereksinimi, mikro sözleşmeleri küçük hesaplar için kullanışlı kılar; borsada işlem gören vadeli işlemlerin hassasiyetinden veya pozisyonları risk toleransınıza orantılı şekilde boyutlandırma imkânından ödün vermeksizin.
Kraken'daki Mikro vadeli işlemler yalnızca uygun ABD kullanıcılarına sunulmaktadır; hizmet, CFTC tarafından düzenlenen bir Futures Commission Merchant ve NFA üyesi olan Kraken Türevler ABD aracılığıyla sağlanmaktadır.
Mikro vadeli işlemler sözleşmeleri nedir?
Mikro vadeli işlemler sözleşmeleri, standart CME vadeli işlemler sözleşmelerinin daha küçük boyutlu versiyonlarıdır. Aynı borsada işlem görür, aynı otorite tarafından denetlenir ve aynı mekanizma aracılığıyla uzlaşılır. Tek fark, nominal büyüklüktür.
Standart CME Bitcoin vadeli işlemler sözleşmeleri, sözleşme başına 5 BTC'lik bir pozisyon maruziyeti gerektirir. Mevcut fiyatlarla bu, bireysel kullanıcıların büyük çoğunluğunun uygun büyüklükte yönetemeyeceği bir pozisyona karşılık gelir. Mikro sözleşmeler bunu değiştiriyor. Tek bir MBT, aynı BTC fiyat maruziyetini 1/10 büyüklüğünde sunar; böylece daha küçük hesaplar, sermayelerini zorlamadan aynı piyasada işlem yapabilir.
CME, tam boyutlu sözleşmelerin sermaye gereksinimlerine takılmadan bireysel kullanıcılara düzenlenmiş vadeli işlemler piyasalarına erişim sağlamak amacıyla mikro sözleşmeleri özellikle hayata geçirdi.
Kraken'deki uygun ABD'li kullanıcılar için mikro Bitcoin vadeli işlemler (MBT) ve mikro hisse senedi endeksi vadeli işlemler (MES, MNQ), Kraken Türevler ABD aracılığıyla sunulmaktadır. Bu sayede müşteriler, platformun CFTC tarafından denetlendiğini ve NFA üyesi olduğunu bilerek kayıtlı bir Vadeli İşlemler Komisyon Tüccarı (FCM) üzerinden işlem yapabilir.
MBT: Mikro Bitcoin Vadeli İşlemler
MBT, sözleşme başına bir Bitcoin'in 1/10'una karşılık gelir. Bu büyüklük, eşdeğer fiyatlarda yaklaşık 50 kat daha yüksek varlık toplam değeri taşıyan standart 5 BTC sözleşmesine kıyasla MBT'yi çok daha erişilebilir kılar.
Sözleşme, standart Bitcoin vadeli işlemlerinde de kullanılan referans oran olan CME CF Bitcoin Referans Oranı'na (BRR) göre nakit uzlaşmalıdır. İşlem saatleri, CME Globex'te pazar ile cuma arasında günde 60 dakikalık bir arayla neredeyse 24 saat sürer. Tick büyüklüğü 5 endeks puanı olup sözleşme başına tick değeri $0,50'dir.
Marjin gereksinimleri volatiliteye bağlı olarak değişir ve CME tarafından belirlenir. Pozisyon açmadan önce güncel başlangıç ve Koruma Marjini gereksinimlerini CME Group web sitesinden kontrol edin.
Tam sözleşmeye bağlanmadan düzenlenmiş BTC vadeli işlemlerine erişim sağlamak isteyen bireysel kullanıcılar için MBT pratik çözümdür. Kraken'in ABD dışı sürekli sözleşmelerinde kaldıracı bir kaydırıcıyla ayarlamanızın aksine, MBT gibi CME tarafından takas edilen sözleşmelerde kaldıraç, ayrı bir kaldıraç girişiyle değil sözleşme yapısı ve yatırdığınız marjin tarafından belirlenir. Daha ayrıntılı bilgi için kaldıraçlı pozisyon büyüklüğü makalemizi okuyun.
MES ve MNQ: mikro endeks sözleşmeleri
MES, S&P 500 Endeksi'nin $5 katı fiyatla işlem gören ve minimum tikin 0,25 endeks puanı olduğu Micro E-mini S&P 500 sözleşmesidir (tick değeri: sözleşme başına $1,25). MES, endeksin $50 katı fiyatla işlem gören standart E-mini S&P 500 (ES) sözleşmesinin 1/10'u büyüklüğündedir.
MNQ, Nasdaq-100 Endeksi'nin $2 katı fiyatla işlem gören ve minimum tikin 0,25 endeks puanı olduğu Micro E-mini Nasdaq-100 sözleşmesidir. MNQ, endeksin $20 katı fiyatla işlem gören standart E-mini Nasdaq-100 (NQ) sözleşmesinin 1/10'u büyüklüğündedir. Bu sayede her iki sözleşme de daha düşük sermayeli kullanıcılar için çok daha erişilebilir hale gelir.
Her iki sözleşme de CME Globex'te haftada beş gün, günde yaklaşık 24 saat işlem görür. Uygun ABD kullanıcıları, Kraken üzerinden MES ve MNQ sözleşmelerine kripto sürekli sözleşmelerinin yanı sıra erişebilir; böylece aynı platform üzerinden hem hisse senedi endeksi hem de kripto pozisyonu alınabilir.
İlk vadeli işleminizi adım adım gerçekleştirmek için TradFi vadeli işlemleri nedir? rehberimize göz atın. ABD vadeli işlem düzenlemelerine ilişkin ayrıntılı bilgi için ABD vadeli işlem uyumu ve ürünleri konusunu ele aldığımız makalemizi okuyabilirsiniz.
Karşılaştırma tablosu: mikro ile standart sözleşmeler
Aşağıdaki tablo, mikro sözleşmeleri standart muadilleriyle sözleşme büyüklüğü, uzlaşma yöntemi ve düzenleyici kurumlar gibi temel açılardan karşılaştırmaktadır.
MBT | BTC (standart) | MES | ES (standart) | MNQ | NQ (standart) | |
|---|---|---|---|---|---|---|
Sözleşme Büyüklüğü | 0,1 BTC | 5 BTC | $5 x S&P 500 | $50 x S&P 500 | $2 x Nasdaq-100 | $20 x Nasdaq-100 |
Tick büyüklüğü | 5 endeks p. ($0,50) | 5 endeks p. ($25,00) | 0,25 p. ($1,25) | 0,25 p. ($12,50) | 0.25 pts ($0,50) | 0.25 pts ($5,00) |
Uzlaşma | Nakit (BRR) | Nakit (BRR) | Nakit | Nakit | Nakit | Nakit |
Düzenleme | CFTC / CME | CFTC / CME | CFTC / CME | CFTC / CME | CFTC / CME | CFTC / CME |
En iyisi | Bireysel, küçük hesaplar | Kurumsal, yüksek sermayeli | Bireysel, küçük hesaplar | Kurumsal, yüksek sermayeli | Bireysel, küçük hesaplar | Kurumsal, yüksek sermayeli |
Kraken'de Mevcut (ABD) | Evet | Hayır | Evet | Hayır | Evet | Hayır |
Neden standart değil, mikro sözleşme?
Bireysel kullanıcıları mikro sözleşmelere yönelten dört temel neden vardır:
Birincisi, daha düşük sermaye gereksinimidir. Standart BTC Futures sözleşmeleri, mikro sözleşmelere kıyasla önemli ölçüde daha yüksek İlk Marjin gerektirir. Nominal değer farkı yaklaşık 50 kat olup bu durum, yeterli sermayesi olmayan bireysel kullanıcıların büyük çoğunluğu için standart sözleşmeleri erişilemez kılar.
İkincisi, pozisyon büyüklüğü hassasiyetidir. Mikro sözleşmeler, küçük hesapların pozisyonlarını gerçek risk toleranslarıyla orantılı biçimde boyutlandırmasına olanak tanır. $10.000'lık bir hesapta işlem başına %2 risk yöneten bir kullanıcının pozisyon başına $200'lık risk bütçesi bulunur. Mikro sözleşmeler bu denklemi uygulanabilir kılar. Standart sözleşmeler bunu sağlamaz.
Üçüncüsü, aynı düzenleyici korumadır. MBT, MES ve MNQ; standart muadilleriyle aynı CFTC denetimine ve CME takas güvencesine tabidir. Mikro sözleşme tercih etmek, daha zayıf piyasa altyapısını kabullenmek anlamına gelmez.
Dördüncüsü, azaltılmış Kayma riskidir. Mikro sözleşmelerdeki bireysel Emir büyüklükleri, o seviyelerdeki Likiditeyle orantılıdır. Standart bir BTC Sözleşmesini bireysel Hacimde temiz biçimde gerçekleştirmek güçtür; oysa eşdeğer nominal büyüklükte bir MBT Pozisyonunu birden fazla mikro sözleşmeye bölerek yürütmek çok daha yönetilebilirdir.
Kraken'da mikro vadeli işlemler nasıl yapılır
Kraken'daki mikro vadeli işlemlere, Kraken Türevler ABD aracılığıyla uygun ABD kullanıcıları erişebilir. Erişim için bakiyeli bir Kraken Hesabı ve Türev Ürünlere İlişkin Hizmet Kullanım Şartları'nın onaylanması gerekmektedir.
Kraken Pro'da mikro sözleşmeler, piyasa seçicisinde kripto sürekli sözleşmelerinin yanında görünür. MBT, MES ve MNQ; perpetual sözleşmelerden ayrı listelenir ve CME sözleşme etiketlerini kullanır.
Sık Sorulan Sorular (SSS)
Yasal Uyarı
Bu sayfadaki eğitim materyali sadece bilgi amaçlıdır ve vadeli işlem yapma teklifi teşkil etmez. Kraken Futures, yaşadığınız yere bağlı olarak farklı bir lisanslı Kraken kuruluşu tarafından sağlanmaktadır. Türevler, kaldıraç etkisi nedeniyle hızlı zararlara yol açabilecek, yüksek risk taşıyan, karmaşık araçlardır. Kaybetmeyi göze alamayacağınız parayı riske atmamalısınız. Vergi uygulaması kişisel durumunuza bağlıdır ve değişebilir. Coğrafi kısıtlamalar geçerli olabilir ve önceden haber verilmeksizin değiştirilebilir. Kraken ürünleri ve hizmetleri, yatırımcı tazminatı veya mevduat koruma programları kapsamında olmayabilir. Bu sayfadaki hiçbir bilgi yatırım danışmanlığı, yasal danışmanlık veya vergi danışmanlığı niteliğinde değildir. Erişim, uygunluk koşullarına, yerel düzenlemelere ve muhatap olduğunuz tüzel kişiliğin Hizmet Kullanım Şartları'na tabidir.