Hedging Nedir?
Kriptoda korunma (hedging), mevcut portföy pozisyonlarının aşağı yönlü riskini azaltmak için kullanılan bir ticaret stratejisidir.
Korunma (hedging), ağırlıklı olarak belirli bir kripto varlık tutarındaki potansiyel kayıpları dengelemek için türevlerin (opsiyonlar ve vadeli işlem sözleşmeleri gibi) kullanımını içerir. Bu, mevcut bir pozisyonun tersi yönde performans gösterecek bir işlem açarak sağlanır.
Korunma (hedging), bir spot kripto varlık pozisyonundaki olumsuz fiyat hareketlerine karşı, onu satmak zorunda kalmadan korunmaya yardımcı olabilir.
Hedging, mevcut bir pozisyonun tersi yönde performans göstermesi beklenen bir pozisyona girerek potansiyel yatırım kayıplarını azaltma yöntemidir.
Örneğin, bitcoin'de uzun pozisyonda olan ancak potansiyel kısa vadeli bir piyasa düşüşüne karşı korunma isteyen bir yatırımcı, bitcoinlerinin değeri düşerse kar sağlayacak türev alım satım araçlarını kullanabilir.
Hedging, kripto piyasasının volatilitesine olan riskini dengelemeyi amaçlayan herkes için faydalı olabilir.
Kripto para nasıl hedge edilir? 🤔
Hedging teknikleri genellikle türev olarak bilinen finansal araçların kullanımını içerir.
Bunlar, temel bir varlığın fiyatını takip eden iki taraf arasındaki sözleşmelerdir. Türevler, yatırımcıların varlığın kendisine sahip olmadan bir varlığın fiyat hareketlerine maruz kalmalarını sağlar.
Kripto para yatırımcıları için bu dolaylı risk maruziyeti, güvenli bir saklama çözümüne olan ihtiyacı ortadan kaldırdığı için özellikle değerli olabilir. Hedging türevleri, temel bir varlığın fiyat hareketine dayalı getiri sağlayan iki taraf arasındaki basit sözleşmeler olduğundan, iki tarafın da söz konusu varlığa gerçekten sahip olmasına gerek kalmaz. İlk alım satımdan nihai uzlaşmaya kadar, hiçbir gerçek kripto varlık alınıp satılmaz.
Kripto alım satım pozisyonlarını hedge etmek için kullanılan en yaygın iki türev vadeli işlemler ve opsiyonlardır. Her ikisi de yatırımcıların uzun pozisyon açarak temel bir varlığın fiyatı yükseldiğinde kar etmelerini veya kısa pozisyon açarak değeri düştüğünde kar etmelerini sağlar. Genellikle belirli bir varlığı belirli bir fiyattan belirli bir gelecekteki tarihte alıp satma hakkını temsil ederler.
Kripto opsiyon sözleşmeleriyle işlem yaparken, bir yatırımcı alım opsiyonları (gelecekte belirli bir fiyattan bir varlık satın alma hakkı) veya satım opsiyonları (gelecekte belirli bir fiyattan bir varlık satma hakkı) satın alabilir. Başlangıçtaki bir yatırımı düşüş volatilitesinden korumak için yapıldığında, buna “hedging” denir.
Bir opsiyon sözleşmesi satın almak için, bir yatırımcı bu kullanılabilir hakkı elde etmek için bir prim ödemelidir. Opsiyon primleri, alıcının opsiyon kârsız çıkarsa belirli bir varlığı alıp satma yükümlülüğüne sahip olmaması nedeniyle opsiyon satıcılarının tazmin edilmesini sağlar. Bu durum, zararda (OTM) olarak da bilinir.
Korunma stratejileri örnekleri 💻
Satım Opsiyonları
Bir yatırımcının Ethereum'un yerel kripto para birimi olan ether (ETH) miktarına sahip olduğunu varsayalım.
Projenin uzun vadeli beklentilerine inanmalarına rağmen, ETH'nin fiyatını olumsuz etkileyebilecek kısa vadeli geliştirme sorunları konusunda endişelidirler. Yatırımlarını korumak için, belirli bir gelecekteki tarihte belirli bir fiyattan (kullanım fiyatı olarak da bilinir) ETH satma hakkını, ancak yükümlülüğünü vermeyen bir ETH alım satım opsiyonu satın alabilirler.
ETH fiyatı kullanım fiyatının altına düşerse, yatırımcı opsiyonu kullanabilir ve ETH'yi daha yüksek kullanım fiyatından satarak portföy kayıplarını dengeleyebilir.
Vadeli İşlem Sözleşmeleri
Vadeli işlem sözleşmeleri, belirli bir varlığı belirli bir gelecekteki tarihte belirli bir fiyattan satın alma veya satma anlaşmalarıdır ve sözleşme takas tarihi olarak bilinir.
Takas, varlığın fiyatından bağımsız olarak gerçekleşir; yani bir taraf bir bitcoin'i 40.000 dolardan satmayı kabul ederse ve takas gününde BTC'nin piyasa fiyatı 30.000 dolar ise, satışı yapmak zorunda kalacaklar ve bu da 10.000 dolarlık bir kayıpla sonuçlanacaktır.
Bir bitcoin yatırımcısının Federal Rezerv Başkanı'ndan gelecek bir duyuru hakkında endişeli olduğunu ve bunun kripto piyasası duyarlılığını olumsuz etkileyebileceğine inandığını varsayalım.
Federal Rezerv Başkanı'nın açıklamasının belirsizliğine karşı korunmak için, yatırımcı bir vadeli işlem sözleşmesi anlaşması yapabilir ve bitcoin'i açığa satabilir (yani bitcoin fiyatı düştüğünde kar elde ederler). Eğer yatırımcı haklıysa ve Fed açıklamasının ardından bitcoin'in fiyatı düşerse, vadeli işlem sözleşmesi açığa satış pozisyonları karlı olacaktır.
Sürekli takas sözleşmeleri veya “perps,” birçok açıdan vadeli işlemlere benzer. Temel fark, önceden belirlenmiş bir gelecekteki takas tarihine sahip olmak yerine, sürekli olarak devredilebilmeleridir; bu da bir yatırımcıya önceden belirlenmiş bir bitiş tarihi olmayan bir korunma yöntemi sunar.
Bir perp sözleşmesinin dayanak varlığının fiyatını takip etmesini sağlamak için, perp sözleşme fiyatının belirli bir zamanda piyasa spot fiyatının üzerinde mi yoksa altında mı olduğuna bağlı olarak long ve short yatırımcıların birbirlerine ücret ödediği bir fonlama oranı mekanizması kullanılır.
Örneğin, mevcut piyasada long bitcoin perps için short bitcoin perps'ten daha büyük hacim talebi varsa, sözleşme fiyatı bitcoin'in mevcut spot piyasa fiyatının üzerinde işlem görecektir. Yeni long yatırımcıların piyasaya girmesini ve bu fiyat farkını artırmasını engellemek için, fonlama oranı sistemi long yatırımcıların açık pozisyonlarının büyüklüğüne bağlı olarak belirli aralıklarla short yatırımcılara bir ücret ödemesini gerektirecektir.
Bu senaryoda, short yatırımcılar, sözleşme fiyatı bitcoin'in spot piyasa fiyatına dönene kadar long yatırımcılar tarafından ödenen ücretlerden istikrarlı bir yüzde getirisi elde edecektir.
Kraken Pro ile işlem yapmaya başlayın
Kraken Pro, kripto para portföyünüzü korumak için etkili korunma stratejileri oluşturmanızı kolaylaştırır.
Henüz bir Kraken hesabınız yok mu? Kaydolmak için buraya tıklayın.