Balancer nedir? (BAL)

Balancer, merkeziyetsiz finans (DeFi) protokolüdür ve Ethereum üzerinde çalışır. Kullanıcıların herhangi bir kripto para birimini alıp satabileceği merkeziyetsiz bir borsa işletmek için dağıtılmış bir bilgisayar ağını teşvik etmeyi amaçlar.

Balancer'ı, kullanıcıların portföylerindeki kripto para birimlerine dayalı fonlar oluşturduğu bir tür endeks fonu olarak düşünmek faydalı olabilir. Bu fonlar Balancer havuzları olarak bilinir ve bir havuza likidite sağlamak isteyen herhangi bir kullanıcı, bunlara basitçe bir varlık yatırarak bunu yapabilir. 

Balancer havuzuna likidite sağlayan kullanıcılar, fonlarının kullanımı için ağa ödenen işlem ücretinin bir kısmını kazanır ve BAL adı verilen özel bir kripto para birimiyle ödüllendirilir. 

Bu mevduatlar, kullanıcıların platformda kripto para birimleri alıp satmaları için gereken likiditeyi sağlayarak ağ için hayati öneme sahiptir. 

Bu, Balancer'ın faaliyet gösterebilmek için pazarının her iki tarafını da teşvik etmesi gerektiği anlamına gelir – varlıklarının bir kısmını ticarete açmak isteyebilecek kripto kullanıcıları ve bir varlık için mümkün olan en iyi fiyatı arayan trader'lar.

Bu şekilde Balancer, Uniswap (UNI) ve Curve (CRV) gibi diğer merkeziyetsiz borsalara (DEX'ler) benzer bir şekilde çalışır. Ancak Balancer, sekiz adede kadar token'ı havuzlarda bir araya getirme yeteneği de dahil olmak üzere ek özellikler sunar.

Balancer, 2018 yılında Fernando Martinelli ve Mike McDonald tarafından kurulan BlockScience adlı bir yazılım danışmanlık firmasında bir araştırma projesi olarak başladı. 

Proje daha sonra 2020 yılında Balancer Labs olarak bağımsız olarak 3 milyon dolar fon topladı. Bu turda yatırımcılara yaklaşık 5 milyon BAL token'ı satıldı ve hissedarlara ve çalışanlara (toplam 100 milyon token arzından) 25 milyon token verildi. 

Ek 10 milyon BAL ayrıldı; yarısı Balancer ekosistemine katkıda bulunanlar için kullanılan bir fon için, yarısı ise gelecekteki yatırımcılara satışlar için ayrıldı. 

Bir endeks fonu farklı hisse senetlerinden oluşabildiği gibi, Balancer havuzları da sekiz farklı kripto para biriminden oluşur. 

Bir Balancer havuzunun değeri, içindeki her bir token'ın yüzdeleriyle belirlenir; bu ağırlık, havuzun oluşturulması sırasında seçilir.

Balancer, havuzlardaki bireysel coin'lerin fiyatları değişse bile her havuzun doğru varlık oranını korumasını sağlamak için akıllı sözleşmeler adı verilen özel programlar kullanır.

Örneğin, bir Balancer havuzu %25 ETH, %25 DAI ve %50 LEND ile başlayabilir. Bir noktada LEND'in fiyatı iki katına çıkarsa, havuz, havuzun değerinin %50'sini koruyabilmek için elindeki LEND miktarını otomatik olarak azaltır. 

Peki LEND nereye gider? Balancer'ın akıllı sözleşmeleri, fiyatlar yükseldikçe LEND satın almak isteyen trader'lar için onları kullanılabilir hale getirir. 

Önemli olarak, likidite sağlayıcıları, geleneksel endeks fonlarında yatırımcıların yeniden dengeleme hizmetleri için ücret ödediği duruma kıyasla, endeks fonları yeniden dengelenirken hala ücret kazanırlar.

Balancer, farklı risk iştahına sahip kullanıcılara yönelik özel, genel ve akıllı havuzlar sunar. 

Genel havuzlar, herhangi bir kullanıcının varlık ekleyerek veya çekerek likidite sağlamasına olanak tanır. Genel havuzların parametreleri belirlenir ve lansmanlarından önce değiştirilemez. 

Bu, daha küçük varlıklara sahip kullanıcılar için en popüler ve en likit havuzlardan ücret kazanmak isteyenler için faydalı olabileceği anlamına gelir.

Akıllı havuzlar esnek parametrelere sahiptir ve genel ve özel Balancer havuzları arasında bir ara katman olarak bulunur. Bu özellik, havuzların ağırlıkları değiştirme, takas ücretlerini ayarlama ve kimlerin likidite sağlayabileceğini sınırlama gibi ek işlevleri yerine getirmek üzere programlanmasına olanak tanır.

Likidite Başlangıç Havuzları (LBP'ler), nispeten düşük sermayeye sahip projelerin kendi yerel token'ları için likidite toplamasına olanak tanıyan bir akıllı havuz türüdür.

Zamanla değiştirilebilen değişken bir ağırlıklandırma sistemi kullanarak çalışırlar. Tipik olarak, bir proje bir LBP başlatır ve yerel token'ını eşleştirilmiş token'ından çok daha yüksek ağırlıklandırır. Satış, proje token'ı lehine başlar ve zaman geçtikçe ağırlığını değiştirerek fiyat üzerinde sürekli bir aşağı yönlü baskı oluşturmak için kademeli olarak fiyatı düşürür. Bu süreç, botlar ve balinalar üzerinde rekabet avantajı sağlar ve fiyat keşfine olanak tanır.

Bu sistem, botların ve balinaların piyasayı manipüle etmesini önlemek için bu şekilde tasarlanmıştır. İlk alıcılar en yüksek fiyatı ödeyecektir. Ayrıca projelerin, sabit ağırlıklı genel likidite havuzlarından daha verimli bir şekilde likidite toplamasına yardımcı olur.

Özel bir Balancer havuzu, yalnızca havuz yaratıcısının varlık ekleyebileceği veya çekebileceği bir havuzdur. Kullanıcı ayrıca ücretler, ağırlıklandırmalar ve kabul ettiği varlık türleri gibi havuzun diğer tüm parametrelerini de ayarlayabilir. 

Özel havuzlar, belirli varlıklarından ücret kazanmak isteyen büyük bir portföye sahip varlık yöneticileri için faydalıdır.

Balancer'ın kripto para birimi BAL, operasyonlarının dağıtılması için esastır ve hiçbir merkezi tarafın platformun nasıl çalıştığına dair kararlar alamamasını sağlar.

Ayrıca, bir teşvik mekanizması olarak da işlev görür, çünkü Balancer havuzlarına varlık yatıran kullanıcılar BAL token'ları kazanır. Curve'ün veCRV mekanizmasından yararlanarak, BAL sahipleri artık Balancer Havuz token'larını (80/20 BAL/WETH) bir yıla kadar kilitleyerek oy haklı BAL veya veBAL token'ları almalıdır. Bu token'lar artırılmış getiriler ve oy hakları sağlar. 

Diğer birçok kripto para birimi gibi, BAL token'larının arzı da sınırlıdır, yani her zaman yaklaşık 94 milyon BAL olacaktır. 

Balancer'ın ihraç programı başlangıçta kullanıcılara likidite madenciliği ödülleri olarak haftada 145.000 token yayınlamak üzere programlanmıştı. Ancak, Mart 2022'de veBAL sisteminin etkinleştirilmesinin ardından, rutin yarılanma olayları artık tanıtıldı. Bu, dolaşıma giren yeni BAL token'larının miktarının her dört yılda bir programlı olarak yarıya indirileceği anlamına geliyor.
 

Balancer, atıl bir portföyünüz varsa ve bunu değerlendirmek istiyorsanız mevcut bir kripto para yatırımcısı olarak ilginizi çekebilir. 

Ayrıca, aktif bir trader veya portföy yöneticisiyseniz de faydalı olabilir, çünkü kullanıcıların protokol üzerinde yaratıcı bir şekilde oluşturulmuş endekslerde birimler satın almasına olanak tanır.

BAL tutmak, platformun geliştirilmesini, bazı özellikleriyle ilgili önemli kararlara oy vererek etkilemek istiyorsanız uzun vadede faydalıdır. 

Kullanıcılar, kripto para birimlerinin merkeziyetsiz ticaretinin gelecekte popülerlik kazanacağına inanıyorlarsa BAL'a yatırım yapabilirler. 
 

Şimdi bir miktar BAL satın almak için bir sonraki adımı atmaya hazırsınız!