Що таке криптоарбітраж?
Посібник з арбітражу криптовалют для початківців 📊
-
Криптоарбітраж – це торгова стратегія, яка використовує цінові розбіжності між ринками й торговими платформами в різні способи.
-
Хоча загалом ця стратегія вважається низькоризиковою, її ефективність залежить від здатності виявляти й використовувати розбіжності в цінах до того, як вони зникнуть.
-
Покращити загальну реалізацію цієї стратегії може використання алгоритмів та інших інструментів, таких як сканери.
Криптовалютний арбітраж – це торгова стратегія, яка використовує тимчасову неефективність цін на криптоактиви на різних ринках і платформах.
Арбітраж визначається як одночасна купівля та продаж цінних паперів, валюти або товарів на різних ринках…із метою отримання вигоди від різниці в цінах на один і той самий актив.
Оскільки попит на криптовалюту часто суттєво відрізняється в різних країнах світу, розбіжності в цінах є відносно поширеним явищем. Найпростішим прикладом криптоарбітражу може бути купівля Bitcoin (BTC), скажімо, за 50 000 доларів США, а потім продаж його незабаром після цього на іншій торговій платформі за 50 500 доларів США, внаслідок чого майже миттєвий прибуток дорівнюватиме 500 доларів США.
Звучить просто, але, як ви дізнаєтесь нижче, цей метод не позбавлений ризику.
Коротка історія криптоарбітражу 📖
Премія кімчі
Премія кімчі – це різниця в цінах між південнокорейськими торговими платформами та іншими міжнародними еквівалентами. Кімчі – це південнокорейська страва з ферментованої капусти.
Історично, завдяки своїй популярності в цій частині світу, Bitcoin часто торгувався в Кореї за набагато вищими цінами, що створювало безліч можливостей для арбітражу. Однак через різні обмеження скористатися цією премією було досить складно.
Засновник нині неіснуючої торгової платформи FTX Сем Бенкман Фрід, як відомо, знайшов спосіб використати премію кімчі для Bitcoin у період 2017–2020 років, одного разу реалізувавши 50-відсоткову різницю в ціні між американською та південнокорейською платформами. Йому вдалося здійснити той самий трюк в Японії, хоча і з меншим прибутком.
Флеш-кредит BAYC
У 2022 році за допомогою флеш-кредиту хтось зміг отримати Apecoin (APE) на суму 1,1 млн доларів США.
Це трохи складніша і більш незрозуміла форма арбітражу (або атаки – залежно від того, як ви це інтерпретуєте). Трейдер, про якого йдеться, отримав прибуток від миттєвої купівлі та перепродажу 5 BAYC NFT, щоб отримати ейрдроп APE.
Володіючи цими NFT на момент знімка, він зміг отримати токени, а потім негайно повернув NFT. Весь процес був проведений протягом одного блоку транзакцій.
Додаткову інформацію можна знайти в нашій статті Навчального центру Kraken Що таке флеш-кредит?.
Які види криптоарбітражу існують? 🤷♂️
Існує кілька різних стратегій криптоарбітражу, кожна з яких має свої особливості.
Міжплатформний арбітраж
Міжплатформний арбітраж передбачає купівлю та продаж активів між двома торговими платформами з отриманням прибутку від різниці в цінах. Існує три різних типи міжплатформного арбітражу.
Стандартний арбітраж
Ця базова стратегія передбачає скальпінг тимчасових розбіжностей в цінах між двома централізованими торговими платформами. Такі розбіжності тривають недовго, тому трейдер має діяти достатньо швидко, щоб скористатися неефективністю до того, як ринок скоригується.
Приклад. Поспілкувавшись з іншими трейдерами, ви чуєте, що хтось продає великі партії Litecoin (LTC) на невеликій невідомій централізованій торговій платформі, яка не відстежується жодними сканерами. У результаті ціна там часто має знижку 10 % порівняно з іншими платформами.
Враховуючи підвищений ризик контрагента, пов’язаний із надсиланням коштів на цю платформу, ви надсилаєте 10 000 доларів США у USDT, щоб купити трохи Litecoin, перш ніж продавець «скине» всі свої активи й ціна скоригується. Після короткого очікування на підтвердження коштів ви можете розпочати торгівлю.
Однак продавець, схоже, вже закінчив продаж, і знижка трохи зменшилася, оскільки інші трейдери швидко скористалися цією можливістю. Тепер ви можете купити Litecoin лише зі знижкою 2,5 %. Ви виконуєте угоду, надсилаєте успішний запит на виведення коштів на обрану вами платформу, а потім конвертуєте Litecoin назад в USDT, отримуючи 2 % доходу після сплати всіх комісій.
Просторовий арбітраж
Описана вище премія кімчі є прикладом просторового арбітражу і результатом того, що ціни в певних регіонах світу відрізняються.
Оскільки деякі торгові платформи працюють лише в одному регіоні, це може підвищити попит на активи в таких окремих місцях. Якщо ви можете безпечно вводити й виводити капітал, заздалегідь враховуючи будь-які обмеження та бар’єри, ви можете скористатися преміями, що при цьому виникають.
Наприклад: Нова торгова платформа щойно відкрилася в частині світу, яка донедавна мала надзвичайно жорсткі обмеження на торгівлю криптовалютою. Активи торгуються на 10–50 % дорожче, ніж на інших більших та авторитетніших платформах в інших регіонах.
Відкрити рахунок на цій платформі може будь-хто, але всі операцій виведення коштів можливі лише за умови виконання довгого переліку критеріїв. Не витрачаючи часу на ознайомлення з цими обмеженнями, ви надсилаєте невелику кількість Solana (SOL) для конвертації в USDT.
Кошти надходять на рахунок, і ви конвертуєте Solana в USDT з премією 40 %. Однак, коли ви намагаєтеся зняти кошти, ви розумієте, що вам потрібно буде довести, що ви є громадянином відповідної країни, і що всі операції виведення проходять ретельну перевірку.
Побачивши це, ви розумієте, що, швидше за все, ніколи не отримаєте свої кошти, тому вирішуєте списати їх і рухатися далі.
Децентралізований арбітраж
Ціни на децентралізованих торгових платформах (DEX) іноді можуть значно відрізнятися від цін на централізованих майданчиках. Це, ймовірно, залежить від того, як саме працюють DEX. Оскільки вони управляються автоматизованими маркетмейкерами та ізольовані від діяльності своїх централізованих аналогів, між ними часто виникають можливості для арбітражу.
Часто використовуваним прикладом DEX є Uniswap. Щоб дізнатися більше про Uniswap, ознайомтеся із цією статтею Навчального центру Kraken.
Приклад. Після моніторингу різних DEX ви помітили, що криптовалюта, якою мало торгують, торгується із премією 50 % порівняно з кількома централізованими платформами. Щоб здійснити арбітраж, ви купуєте цей актив на високоліквідному ринку й переводите його на підконтрольний вам Web3-гаманець, який також підтримується відповідною DEX. Щойно кошти надходять на ваш гаманець, ви готуєтеся до здійснення угоди.
Пул, про який ідеться, має низьку ліквідність, а це означає, що ви зіткнетеся зі значними прослизаннями під час торгівлі.
Однак після ретельного обмірковування ви вирішуєте відкрити меншу позицію. Хоча ви не можете реалізувати всю 50-відсоткову премію, вам вдається заробити 20 % прибутку.
Просунуті стратегії криптовалютного арбітражу 🧑🏽💻
Наведені вище приклади відображають суть криптоарбітражу, але також існують інші, більш складні варіанти, на які ви можете звернути увагу.
-
Трикутний арбітраж. У цьому типі арбітражу три активи є елементами трикутника, що складається з трьох кроків і дає змогу скористатися різницею в цінах між трьома парами.
-
Арбітраж між цінами на деривативах і споті. Спотова ціна активу часто відхиляється від ціни відповідного похідного інструменту. Коли це відбувається, у трейдерів з’являється стимул спробувати заробити на ставці фінансування безстрокового контракту (яка допомагає повернути ціну до паритету), відкривши дельта-нейтральну позицію в тому ж самому активі.
-
P2P-арбітраж. Деякі платформи дають змогу торгувати безпосередньо з іншими трейдерами. Через те, як працюють ці ринки, вони іноді можуть призводити до виникнення значних відхилень. Граючи з обох боків ринку й маючи змогу встановлювати ціну, ви можете отримати вигоду з обох боків угоди.
Наприклад, якщо Bitcoin торгується на рівні 50 000 доларів США, а ви пропонуєте купити його за 49 500 доларів США, одночасно пропонуючи продаж за 50 500 доларів США, обидві пропозиції, швидше за все, принесуть прибуток, якщо їх буде прийнято.
Арбітраж криптовалюти в три кроки 🥉
Крок 1. Підготуйте свій капітал
Якщо ви зацікавилися арбітражем криптовалютних ринків, може бути доцільно тримати капітал на торгових платформах, які часто пропонують найкращі можливості, пам’ятаючи при цьому про ризик контрагента. Капітал, що залишається на будь-якій централізованій платформі, піддається ризику втрати через хакерські атаки, неплатоспроможність або інші проблеми.
Якщо ви торгуєте на децентралізованих платформах, перед початком роботи переконайтеся, що ваші Web3-гаманці містять достатньо коштів, щоб бути готовими до використання при першій нагоді.
Крок 2. Знайдіть можливості для арбітражу
Деякі трейдери використовують сканери для відстеження цін на різних торгових платформах. Ось один з прикладів, на який ви можете звернути увагу:
- Арбітражний сканер. Арбітражний сканер між CEX і DEX
Більшість великих високоліквідних торгових платформ не надають суттєвих можливостей для арбітражу. Однак ринок криптовалют дуже різноманітний і містить сотні різних активів, якими торгують на різноманітних платформах. Якщо ви добре подивитеся, то можете знайти можливості, які інші пропустили.
Крок 3. Проведіть угоду
Хоча деякі арбітражні операції можна виконувати вручну, трейдери часто автоматизують цей процес за допомогою торгового бота. Деякі сервіси поєднують сканер і програмне забезпечення для виконання транзакцій в одному пакеті:
- Cryptohopper. Арбітраж між біржами без переказу коштів з однієї на іншу.
За допомогою API ці боти можуть безпосередньо взаємодіяти з торговими платформами, щоб набагато швидше виконувати потрібні угоди.
Без сканера або бота трейдер опиняється у вкрай невигідному становищі, якщо тільки в нього немає унікальної переваги, недоступної звичайним інструментам. Усе, що можна зробити для прискорення пошуку й здійснення арбітражних операцій, може збільшити вашу перевагу над іншими трейдерами.
У минулому були окремі ситуації, коли хакери зламували стороннє програмне забезпечення, що призводило до значних збитків.
Kraken не надає рекомендацій щодо методів, про які йдеться вище.
Плюси й мінуси криптоарбітражу 🎭
Плюси
-
Арбітражні трейдери-початківці мають у своєму розпорядженні безліч інструментів, які можуть допомогти їм виявити і використати можливості арбітражу, а це означає, що навіть трейдер-початківець може відносно швидко почати експериментувати із цією стратегією.
-
Криптовалютні активи торгуються на широкому спектрі централізованих і децентралізованих платформ, що пропонують безліч потенційних можливостей для використання.
-
Криптовалютний арбітраж часто пропонує дуже високий рівень прибутковості на угоду, що може підійти для трейдерів, які погано витримують великі коливання кривої власного капіталу. Для декого це психологічно більш прийнятний варіант, оскільки підхід з високою дисперсією результату часто буває більш стресовим.
Мінуси
-
Коли розбіжності в цінах не є значними, отримання значного прибутку є складним завданням, якщо у вас немає великого капіталу для торгівлі.
-
Криптоарбітраж не позбавлений ризику – існує багато проблем, з якими стикаються трейдери, що прагнуть скористатися перевагами криптовалют у такий спосіб.
-
Як і в будь-якій іншій стратегії, ви конкуруватимете з іншими трейдерами за шматок одного пирога. Ступінь вашого успіху залежатиме від ваших власних досліджень, досвіду й знань.
Чи дійсно криптоарбітраж є стратегією з низьким рівнем ризику? 🧐
Цей різновид стратегії криптовалютної торгівлі, безумовно, не є безризиковим. Хоча вона може бути менш ризикованою, ніж деякі інші стратегії, залежно від особливостей її реалізації існує кілька проблем, з якими стикається арбітражний трейдер.
Поширені підводні камені криптовалютного арбітражу
-
Місцеві обмеження. Як було показано в одному з прикладів вище, буває легко внести кошти, але набагато складніше їх вивести. Якщо ви не можете вивести кошти з будь-якої причини, то ви фактично втратили свій капітал. Перш ніж вносити кошти, уважно ознайомтеся з вимогами KYC відповідної платформи. Ви можете з’ясувати, що інші трейдери детально описали свій досвід на Reddit або інших форумах, що може врятувати вас від втрати коштів.
-
Обслуговування гаманця. У деяких випадках арбітражні можливості існують, але ви просто не можете ними скористатися. Актив може торгуватися зі значною премією, але після внесення коштів ви розумієте, що вони будуть зараховані лише за кілька годин, що й пояснює, чому саме існує відповідна розбіжність. У такому випадку ви не зможете отримати доступ до свого капіталу або вивести його протягом деякого періоду, а тим часом розбіжність зникне.
-
Обмежена ліквідність. Будьте дуже обережні, торгуючи на DEX, і завжди перевіряйте, яким буде прогнозоване прослизання, перш ніж продовжувати. Якщо ліквідності для здійснення угоди недостатньо, прослизання може повністю звести нанівець вигоду від арбітражу. Подивіться наш посібник Як захистити себе у світі DeFi в Навчальному центрі Kraken.
-
Швидкість виконання. Цінові розбіжності часто випаровуються дуже швидко. Кожна можливість арбітражу привертає певну конкуренцію з боку інших трейдерів, які прагнуть отримати вигоду від тієї ж угоди. Звісно, не кожен трейдер може й буде отримувати прибуток від кожної цінової розбіжності. Кожна угода пов’язана з певними витратами (наприклад, комісією за торгівлю або виведення коштів), але не гарантує успіху. Якщо трейдер просто діє недостатньо швидко, щоб зафіксувати арбітражну можливість, перш ніж ринок скоригується, ця стратегія не спрацює.
Поради щодо криптовалютної арбітражної торгівлі 📋
-
Якщо ви вручну переказуєте кошти на нову адресу, яка не входить до білого списку, двічі або тричі перевірте все, перш ніж підтверджувати транзакцію. Багато трейдерів у криптовалютному просторі втрачають кошти назавжди через те, що помилково надсилають активи на неправильну адресу або стають жертвами атаки, відомої як «отруєння адреси».
-
Завжди проводьте необхідну ретельну перевірку будь-якої можливості, перш ніж діяти. Це може означати пошук найсвіжішої інформації в Інтернеті або в інших трейдерів. П’ятихвилинний пошук може вберегти вас від втрати значної частини вашого капіталу.
-
Протестуйте різні інструменти, що пропонуються, щоб визначити, які з них дають вам змогу здійснювати операції найбільш ефективно.
-
Зробіть кілька пробних операцій з дуже невеликою сумою, перш ніж визначитися з розміром. Якщо ви використовуєте якесь програмне забезпечення – ретельно протестуйте його, перш ніж ризикувати більшою частиною своїх коштів.
-
Поговоріть з іншими трейдерами, які займаються тією ж діяльністю, щоб визначити, де слід шукати унікальні можливості та які інструменти використовувати. Трейдери навряд чи поділяться з вами власним досвідом, але вони можуть запропонувати корисні ресурси чи підказати, на що можна звернути увагу і де це можна знайти.
-
Мисліть нестандартно – деякі з найкращих можливостей для арбітражу, ймовірно, існують у найбільш прихованих і невідомих місцях.
-
Нарешті, ніколи не ризикуйте всім своїм капіталом в одній угоді й завжди керуйте ризиками так, щоб будь-які втрати були прийнятними і не зашкодили вашій здатності брати участь у торгівлі в майбутньому. Арбітражна торгівля має власні унікальні ризики (наприклад, ризик контрагента), які не завжди легко помітити.
Таким чином, криптоарбітраж – це перевірена торгова стратегія, яку часто використовують відомі трейдери і яка може принести позитивний результат.
Хоча дехто вважає її низькоризиковою, вона несе в собі свої унікальні виклики, про які трейдерам слід пам’ятати.
Почніть користуватися Kraken
Тепер, коли ви розумієте, як працює арбітражна торгівля, ви можете зареєструвати безкоштовний акаунт Kraken та отримати доступ до понад 210 криптовалют.
Розпочніть свою подорож у світі криптовалют уже сьогодні!