What is Tether? (USDT)

The Beginner’s Guide

The creator of the first and most widely used stablecoin, Tether Limited is a company operating a platform that issues blockchain-based assets linked to the price of government monies. 

Today, Tether supports four stablecoins: the U.S. dollar (USDT), the Chinese Yuan (CNHT) and the Euro (EURT), as well as a stablecoin backed by 1 oz. of gold (XAUT). 

First launching with USDT in 2014, the company’s idea was to make government monies more compatible with newer crypto assets, which traded 24/7 on an active global market. 

Each USDT token is redeemable for a corresponding U.S. dollar held under custody by Tether Limited. The total value of all USDT is said to be equal to the reserves held by the firm.

Once a USDT is newly minted and issued, it can be transferred, stored and spent by a variety of businesses (exchanges, wallets, financial services) and individual traders looking to avoid the sometimes extreme volatility of the cryptocurrency markets.

Today, stablecoins are an emerging class of crypto assets that are beginning to find use cases beyond the world of trading, including in sectors like traditional cross-border payments

As of 2020, USDT remains the largest and most widely used stablecoin. 

However, the concept has been embraced by the world’s largest companies. For example, Facebook announced in 2019 that it was seeking to launch its own stablecoin, named Libra. 

What is tether usdt

Who created Tether?

The origins of Tether date back to the early 2010s, when technologists first began to theorize that Bitcoins might be modified so they could represent new kinds of assets. 

As it so happened, two groups began to work on the idea that the Bitcoin blockchain could be a platform used for issuing fiat currencies – a startup called Realcoin and the cryptocurrency exchange Bitfinex.
Eventually, the two projects would merge efforts, resulting in the formation of Tether Limited. 

Today, the company allows users to store and transfer Tether currencies and helps integrate Tether assets for trading on major exchanges like Kraken.

How does Tether work?

Tether Limited accepts fiat deposits and withdrawals on behalf of clients, and is responsible for minting and destroying Tether tokens in accordance with reserves they administer. 

Tether on Bitcoin

Tether was originally launched and issued on the Bitcoin blockchain via the Omni Layer protocol, a platform used for creating and trading digital assets on top of Bitcoin. 

This technology enables the minting and burning of Tether tokens based on the amount under custody. The circulation of Tethers can also be tracked and reported via the protocol. 

Tether’s ledger is stored on the Bitcoin blockchain thanks to Omni, and the Omni Explorer allows users to view their verified transactions there. As of 2020, Tethers are also available as assets on Liquid, a Bitcoin sidechain. 

Tether on Other Blockchains 

Tether is now available on other blockchains, including Ethereum (ETH), Tron (TRX) and EOSIO (EOS), which allow for the creation of new assets natively on their blockchains. 

To date, the largest market for USDT is on Ethereum. 

Tại sao Tether có giá trị?

Stablecoin có giá trị bởi vì chúng cung cấp cho các nhà giao dịch một công cụ mạnh mẽ để tránh sự biến động đôi khi cực kỳ nghiêm trọng của thị trường tiền điện tử. 

Ví dụ: bằng cách chuyển giá trị sang USDT, một nhà giao dịch có thể giảm thiểu rủi ro của họ trước việc giá tiền điện tử giảm đột ngột. Có USDT (khác với đô la Mỹ) cũng loại bỏ chi phí giao dịch và sự chậm trễ làm ảnh hưởng đến việc thực hiện giao dịch trong thị trường tiền điện tử. 

Các sàn giao dịch cũng nhận thấy Tether là một công cụ mạnh mẽ cho phép họ tăng số lượng các cặp giao dịch được cung cấp, đồng thời giúp tạo điều kiện thuận lợi cho hoạt động tại các khu vực địa lý nơi giao dịch fiat có thể không khả dụng.

Tuy nhiên, các nhà giao dịch nên lưu ý rằng giá trị của Tether đôi khi dao động trên và dưới mức chốt mong muốn của nó. Ví dụ, đôi khi, giá đã bị ảnh hưởng bởi niềm tin về việc liệu Tether có được hỗ trợ đầy đủ bằng các tài sản đang được lưu giữ tại Tether Limited hay không.

Hơn nữa, các nhà giao dịch sẽ muốn biết rằng họ sẽ cần phải hoàn thành các yêu cầu về khách hàng của bạn do Tether Limited thực thi để phát hành và mua lại tài sản Tether. 

Bắt đầu mua Tether

Now you're ready to take the next step and buy some USDT!