Kraken vs Bybit Futures-Handel

Kraken ist eine regulierte Futures-Plattform, die Tradern in über 190 Ländern zur Verfügung steht und Perpetual Futures, CME-geclearte Kontrakte, xStocks Perps und TradFi-Futures über ein einziges Konto anbietet. Die Plattform ist seit 2011 in Betrieb – ohne nennenswerte Sicherheitsvorfälle.

Bybit ist nach Open Interest die zweitgrößte Krypto-Derivate-Börse, mit einer größeren Anzahl an Perpetual-Märkten und höherem maximalem Hebel auf BTC. Im Februar 2025 erlitt sie durch einen Cold-Wallet-Hack Verluste von etwa 1,5 Mrd. $ – der größte Krypto-Diebstahl aller Zeiten. Bybit füllte seine Reserven innerhalb von 72 Stunden auf und hielt Auszahlungen durchgehend aufrecht. Die Börse steht US-amerikanischen Nutzern jedoch nicht zur Verfügung.

Dieser Artikel zeigt, wie die beiden Plattformen bei den wichtigsten Kriterien für Futures-Trader abschneiden: Märkte, Hebel, Gebühren und Sicherheitsbilanz.

US-Trader: Bybit bietet keine Dienstleistungen für US-amerikanische Nutzer an. US-Trader können über Kraken Derivatives US auf CME-geclearte Mikro-Futures zugreifen – einem bei der CFTC registrierten Futures Commission Merchant und Mitglied der NFA.

Trader außerhalb der USA: Bybit liegt bei der Anzahl der Perpetual-Märkte und beim maximal verfügbaren Hebel vorn. Kraken bietet ein etwas kleineres Perp-Angebot – mit über 300 Märkten aber nach wie vor beachtlich. Dazu bietet Kraken Produkte, die Bybit nicht hat: xStocks Perps für Trader außerhalb der USA, TradFi-Futures und eine stärkere regulatorische Stellung in beiden Regionen. Kraken ist seit 2011 in Betrieb – ohne nennenswerte Sicherheitsverstöße, die zum Verlust von Kundengeldern geführt hätten – und zählt damit zu den dienstältesten und etabliertesten Börsen der Branche. Für Trader, die beim Plattformvergleich neben den Produktspezifikationen auch Track Record und Sicherheitsbilanz berücksichtigen, spielt diese Geschichte eine entscheidende Rolle.

Die folgende Tabelle bietet einen direkten Vergleich der Perpetual-Futures-Angebote von Bybit und Kraken und umfasst wichtige Kennzahlen wie maximalen Hebel, Finanzierungsrate und mehr.

Beide Plattformen nutzen ein Maker-Taker-Gebührenmodell mit volumengestaffelten Rabatten.

Die Gesamtkosten für eine Futures-Position umfassen mehr als nur die Trading-Gebühr. Die Finanzierungsrate, die du zahlst oder erhältst, der Spread bei Ein- und Ausstieg sowie mögliche Liquidationsgebühren, wenn deine Position durch die Engine geschlossen wird – all das wirkt sich auf die Gesamtkosten aus. Beide Plattformen veröffentlichen Live-Finanzierungsraten für jeden Kontrakt – der Vergleich ist transparent und jederzeit in Echtzeit prüfbar.

Aktuelle Gebühren für Kraken Futures findest du im Kraken-Gebührenverzeichnis.

Der maximale Hebel von Bybit auf BTC-Perpetuals beträgt bis zu 100x, unterliegt jedoch Positionsgrößenlimits innerhalb des Risikostufensystems. Bei größeren Positionen sinkt der maximale Hebel. Bei Kraken liegt der maximale Hebel für BTC-Perps bei 50x. Beide Plattformen nutzen dynamischen Hebel, der mit steigender Positionsgröße sinkt.

Sowohl Kraken als auch Bybit unterstützen Cross-Margin, isolierte Margin und Portfolio-Margin. Portfolio-Margin verrechnet Margin-Anforderungen positionsübergreifend und reduziert damit die insgesamt erforderliche Sicherheit bei komplexen Multi-Position-Setups. Sie ist vor allem für Trader nützlich, die gleichzeitig Long- und Short-Positionen über mehrere Kontrakte hinweg halten.

Den Unterschied zwischen Cross-Margin und isolierter Margin erklären wir ausführlich in unserem Leitfaden zu Cross-Margin vs. isolierter Margin.

Am 21. Februar 2025 verlor Bybit etwa 1,5 Milliarden Dollar (rund 400.000 ETH) aus seinem Ethereum-Cold-Wallet. Der Angriff war eine Supply-Chain-Kompromittierung: Hacker drangen in einen Entwickler-Rechner bei Safe{Wallet} ein, der von Bybit für die Transaktionssignierung genutzten Drittanbieter-Multisig-Plattform, und schleusten bösartiges JavaScript ein, das veränderte, was die Unterzeichner beim Genehmigen einer routinemäßigen Überweisung sahen. Das FBI, TRM Labs und der Blockchain-Analyst ZachXBT schrieben den Angriff übereinstimmend der Lazarus Group aus Nordkorea zu. Es ist der größte Krypto-Diebstahl aller Zeiten.

CEO Ben Zhou erklärte die Börse innerhalb weniger Stunden nach dem Hack für zahlungsfähig, sicherte einen Überbrückungskredit über rund 80 % des gestohlenen Betrags und sammelte 447.000 ETH durch Notfalldarlehen von Galaxy Digital, FalconX und Wintermute sowie Mittelzuflüsse von Binance und Bitget ein. Die Reserven wurden innerhalb von 72 Stunden aufgefüllt und unabhängig verifiziert.

Auszahlungen blieben durchgehend möglich, allerdings lagen die Abwicklungszeiten auf dem Höhepunkt des Ansturms unter dem gewohnten Niveau. Bybit füllte seine Reserven auf, das gestohlene ETH selbst wurde jedoch nicht zurückgewonnen.

Kraken ist seit 2011 in Betrieb – bislang ohne vergleichbaren Vorfall. Kraken verwahrt den Großteil der Kundenvermögen in Cold Storage und hält eine Wyoming-Special-Purpose-Depository-Institution-Zulassung – das bedeutet, dass Kraken für verwahrte Assets einer formellen, dem Bankstandard entsprechenden Regulierungsaufsicht unterliegt.

Einen umfassenderen Vergleich von Kraken und Bybit – über Futures hinaus, inklusive Spot-Trading, Gebühren, Staking und Sicherheitsbilanz – findest du in unserem vollständigen Kraken-vs.-Bybit-Börsenvergleich.

Kraken Pro bietet dir Zugang zu 300+ Perpetual Futures, CME-Mikrokontrakten, xStocks Perps und TradFi-Futures – mit regulatorischem Schutz, intuitiver Benutzeroberfläche und einer umfassenden Produktpalette.

Das Schulungsmaterial auf dieser Seite dient ausschließlich zu Informationszwecken und stellt kein Angebot zum Handel mit Futures dar. Kraken Futures wird je nach deinem Wohnort von einem anderen lizenzierten Kraken Unternehmen angeboten. Derivate sind komplexe Instrumente, die aufgrund von Leverage ein hohes Risiko schneller Verluste bergen. Du solltest kein Geld riskieren, das du nicht bereit bist, zu verlieren. Die steuerliche Behandlung hängt von deinen individuellen Umständen ab und kann sich ändern. Geografische Einschränkungen können gelten und sich ohne Vorankündigung ändern. Kraken Produkte und Dienstleistungen werden möglicherweise nicht durch Anleger- oder Einlagensicherungssysteme abgedeckt. Nichts auf dieser Seite ist eine Anlage-, Rechts- oder Steuerberatung. Der Zugang unterliegt der Berechtigung, der lokalen Regulierung und den Nutzungsbedingungen des Rechtsträgers, mit dem du arbeitest. Lesen Sie die Risikooffenlegung von Kraken Derivatives für weitere Informationen.

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