Was ist ein Prop-Trading-Unternehmen?

Ein Prop-Trading-Unternehmen (kurz für „Proprietary Trading-Unternehmen“) gewährt erfahrenen Tradern nach bestandener Evaluierung Zugang zum eigenen Kapital des Unternehmens – im Austausch gegen einen Anteil an den Gewinnen. Trader riskieren lediglich die geringe Gebühr für die Evaluierung und laufen beim Handel mit ihrem finanzierten Konto nicht Gefahr, ihr eigenes Kapital zu verlieren.

Krypto-Prop-Trading-Unternehmen wenden dasselbe Modell auf die Kryptomärkte an. Kraken Funded ist eine Krypto-native Option, die in eine Börse integriert ist, die du bereits nutzt, statt ein eigenständiges Produkt zu sein, in das du dich von Grund auf einarbeiten musst.

Das ist die kurze und vereinfachte Antwort. Auf dieser Seite wird jedoch ausführlicher erklärt, wie das Modell funktioniert, warum fast jedes bekannte Prop-Trading-Unternehmen Forex oder Futures statt Kryptowährungen handelt und warum so viele Menschen, die nach diesem Begriff suchen, eigentlich gezielt nach einer Marke suchen, die sie bereits im Sinn haben.

Die meisten Prop-Trading-Unternehmen arbeiten nach einem zweistufigen Modell: zunächst eine Evaluierungsphase, anschließend eine Phase mit einem finanzierten Konto. Du zahlst für den Versuch, die Evaluierung zu bestehen – und genau auf die Chance auf ein finanziertes Konto zielst du mit deiner Zahlung ab.

Nicht jeder Trader besteht die Evaluierung beim ersten Versuch. Tradern, die sie bestehen, ermöglicht das Unternehmen jedoch den Zugang zu seinem eigenen Kapital, mit dem sie im Namen des Unternehmens handeln können.

Um in die Evaluierungsphase einzutreten, zahlst du eine Teilnahmegebühr und versuchst, ein Gewinnziel zu erreichen, ohne ein Drawdown-Limit zu überschreiten – und das alles innerhalb eines vom Unternehmen im Voraus festgelegten Rahmens. Das Drawdown-Limit ist die Untergrenze, unter die dein Konto nicht fallen darf. Überschreitest du sie, endet der Evaluierungsversuch.

Erreichst du das Gewinnziel, während du über dem Drawdown-Limit bleibst, bestehst du die Evaluierungsphase des Prop-Trading-Unternehmens und erhältst dadurch Zugang zu einem finanzierten Konto.

Wenn du noch dabei bist, ein Gefühl dafür zu entwickeln, wie diese Herausforderungen bewertet werden und woran die meisten Versuche scheitern, erklärt unser spezieller Leitfaden die Abläufe ausführlich.

Bestehst du die Evaluierung, wechselst du zu einem finanzierten Konto. Dort handelst du mit dem Kapital des Unternehmens und behältst den Großteil der Gewinne, die deine Handelsideen erzielen.

Eine Aufteilung von 80/20 zugunsten des Traders ist in dieser Kategorie üblich, kann jedoch je nach Plattform erheblich variieren. Unabhängig davon, wie die Gewinne zwischen Unternehmen und Trader aufgeteilt werden, bleibt der Ablauf gleich: Der Trader behält den Großteil der von ihm erzielten Gewinne, während das Unternehmen im Gegenzug für die Bereitstellung des anfänglichen Kapitals und der Handelsinfrastruktur einen kleinen Teil dieser Gewinne erhält.

Eine ausführlichere Erklärung dazu, wie der Handel mit einem finanzierten Konto nach bestandener Evaluierung funktioniert, findest du in unserem Erklärtext zu diesem Thema.

Der wesentliche Unterschied zwischen einem Prop-Trading-Unternehmen und dem Handel mit eigenen Mitteln besteht im Unterschied zwischen Kapitalzugang und Kapitaleigentum.

Wenn du mit deinem eigenen Konto handelst, ist jede Position durch dein eigenes Guthaben begrenzt. Für größere Positionen benötigst du ein höheres Guthaben. Das bedeutet, dass du mehr eigenes Geld einsetzen und das Verlustrisiko selbst tragen musst.

Ein Prop-Trading-Unternehmen kehrt diese Dynamik um. Nachdem du deine Handelsfähigkeiten während einer Evaluierungsphase unter Beweis gestellt hast, stellt dir das Unternehmen das Handelskapital zur Verfügung, damit du nach deinen Vorstellungen handeln kannst.

Mit einem finanzierten Konto bei einem Prop-Trading-Unternehmen benötigst du kein großes persönliches Guthaben, um größere Positionen zu handeln. Dein finanzielles Risiko ist auf die Evaluierungsgebühr begrenzt, die du bereits bezahlt hast.

Im Gegenzug verzichtest du jedoch auf den alleinigen Anspruch auf das Aufwärtspotenzial, da das Unternehmen einen Anteil an den Gewinnen behält, die du mit seinem Kapital erzielt hast.

Hier ist das Muster, das fast niemand offen ausspricht: Die Kategorie der Prop-Firmen wurde historisch rund um den Devisenhandel (Forex) und den Futures-Handel aufgebaut. Die bekanntesten Unternehmen in diesem Bereich bewerten Trader anhand von Währungspaaren oder Futures-Kontrakten, und das gesamte Vokabular der Branche hat sich rund um diese Märkte entwickelt.

Krypto-native Prop-Firmen sind eine Neuausrichtung dieses etablierten Modells. Sie übertragen die Struktur „erst bewerten, dann Kapital bereitstellen“ auf die Kryptomärkte, wodurch sich einige grundlegende Mechanismen verändern. Mit Kryptowährungen wird rund um die Uhr (24/7) gehandelt statt nur während der üblichen Marktzeiten, und die Produkte eines Krypto-nativen Unternehmens können einfacher sein als die hebelintensiven Strukturen, die bei Futures üblich sind.

Die praktische Konsequenz: Wenn du bereits mit Kryptowährungen handelst und über Prop-Firmen gelesen hast, die vollständig aus der Forex-Perspektive beschrieben werden, lässt sich das Modell übertragen – der Markt, auf dem es läuft, muss jedoch nicht derselbe sein.

Die meisten Prop-Firmen sind eigenständige Plattformen. Du registrierst dich, zahlst die Evaluierungsgebühr über eine ungewohnte Benutzeroberfläche und musst dich um einen weiteren Login kümmern. Kraken Funded geht jedoch einen anderen Weg und integriert das Modell für Trader mit bereitgestelltem Kapital direkt in die Kraken-App.

Das bedeutet, dass die Evaluierungs-Challenge und das Konto mit bereitgestelltem Kapital in derselben Umgebung liegen, die du bereits nutzt. Mit Kraken Funded musst du keine separate Plattform kennenlernen und keine neue Verwahrungslösung prüfen.

Wenn du die Optionen von Kraken für Trader mit bereitgestelltem Kapital vergleichen möchtest, beginne mit der Übersichtsseite statt mit einem einzelnen Produkt.

Vier Dinge heben Kraken Funded vom typischen Setup einer Prop-Firma ab. Der Dienst läuft direkt in deiner mobilen App und nicht über ein gewöhnliches Desktop-Terminal. Außerdem fallen sowohl während der Challenge als auch in der Phase mit bereitgestelltem Kapital keine Handelsgebühren an. Damit ist die Gebühr für die anfängliche Evaluierung die einzige Kostenposition für dich.

Kraken Funded verwendet außerdem ein Exposure von 1x. Dadurch musst du keine Hebelberechnungen verwalten, und ein verstärkter Drawdown kann dein Konto nicht aufgrund einer einzigen ungünstigen Kerze sprengen. Schließlich kannst du mit Kraken Funded nur kaufen und verkaufen. Dadurch bleiben die Mechanismen übersichtlich, da du keine Optionsketten, Finanzierungsraten für Perpetuals oder strukturierte Auszahlungsprofile berücksichtigen musst.

Einfacher bedeutet nicht risikofrei. Weniger bewegliche Teile bedeuten jedoch auch weniger Möglichkeiten, von einer Regel überrascht zu werden, der du unwissentlich zugestimmt hast.

Du weißt jetzt, was eine Prop-Firma ist, wie das Modell „erst bewerten, dann Kapital bereitstellen“ funktioniert und warum sich eine Krypto-native Version anders verhält als die Forex- und Futures-Firmen, die diese Kategorie dominieren. Als Nächstes solltest du dir ansehen, wie die konkreten Optionen im Vergleich abschneiden.

Kraken Funded bringt das Modell in dieselbe App, die du bereits zum Halten und Handeln von Kryptowährungen nutzt – ohne Handelsgebühren während der Challenge und in der Phase mit bereitgestelltem Kapital, einem Exposure von 1x und einer übersichtlichen Struktur zum Kaufen und Verkaufen.

Keine separate Plattform, keine neue Verwahrungslösung, keine Hebelberechnungen. Starte jetzt deine Evaluierung.