आप DeFi के साथ क्या कर सकते हैं?

विकेन्द्रीकृत वित्त, या DeFi, इंटरनेट कनेक्शन वाले किसी भी व्यक्ति को अनुमति-रहित और खुले वित्तीय उत्पादों के तेजी से बढ़ते इकोसिस्टम तक पहुँचने की सुविधा देता है।

इनमें से कई उत्पाद पारंपरिक वित्तीय उद्योग में पाई जाने वाली सेवाओं के समान हैं, लेकिन इनका लक्ष्य अधिक प्रदान करना है:

• स्वतंत्रता

• पारदर्शिता

• समावेशन

क्रिप्टोकरेंसी उद्योग का यह तेजी से विकसित होता हिस्सा नए और अनुभवी क्रिप्टो उपयोगकर्ताओं दोनों के लिए कई अवसर प्रदान करता है। 

लेकिन इतनी सारी संभावनाओं के साथ, यह जानना चुनौतीपूर्ण हो सकता है कि आप इन उत्पादों के साथ वास्तव में क्या कर सकते हैं और कौन सी DeFi सेवाएँ आपके अद्वितीय वित्तीय लक्ष्यों के अनुरूप हो सकती हैं।

DeFi ट्रेडिंग विकेन्द्रीकृत एक्सचेंजों (DEXs) पर होती है, जो स्वचालित ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म हैं जो अपने संचालन का प्रबंधन करने वाली मध्यस्थ कंपनी के बिना काम करते हैं।

इसके बजाय, वे कोड के आधार पर काम करते हैं जिसे दुनिया में कोई भी ऑडिट और स्वयं सत्यापित कर सकता है।

अपने केंद्रीकृत समकक्षों की तरह, कई DEXs प्रदान करते हैं:

• स्पॉट ट्रेडिंग जहाँ ट्रेडर क्रिप्टो एसेट खरीदते और बेचते हैं
• फ्यूचर्स जहाँ ट्रेडर एसेट के भविष्य के मूल्य पर अनुमान लगाते हैं
• क्रिप्टो डेरिवेटिव्स जो अधिक अनुकूलित वित्तीय उत्पाद प्रदान करते हैं

कुछ सबसे लोकप्रिय स्पॉट DEXs में Uniswap (UNI), Curve (CRV), और Balancer (BAL) शामिल हैं।

सोलाना पर अन्य लोकप्रिय DEXs में Jupiter (JUP), Raydium (RAY) और Orca (ORCA) शामिल हैं।

केंद्रीकृत एक्सचेंजों (CEXs) की तुलना में DEXs में कई महत्वपूर्ण अंतर हैं:

• DEX उपयोगकर्ता अपने गैर-कस्टोडियल क्रिप्टो वॉलेट से लेनदेन करते हैं, जिसका अर्थ है कि वे ट्रेडिंग करते समय अपनी क्रिप्टो एसेट पर पूर्ण नियंत्रण और संप्रभुता बनाए रखते हैं।
• DEXs पर ट्रेड करने के लिए कोई नो योर कस्टमर (KYC) आवश्यकताएँ नहीं हैं, जिसका अर्थ है कि उपयोगकर्ताओं को प्लेटफॉर्म का उपयोग करने के लिए अपनी व्यक्तिगत जानकारी देने की आवश्यकता नहीं है।
• DEXs अक्सर केंद्रीकृत ऑर्डर बुक के बजाय एक स्वचालित मार्केट मेकर (AMM) का उपयोग करते हैं, इसलिए DEX उपयोगकर्ता व्यक्तिगत प्रतिपक्ष की आवश्यकता के बिना तरलता पूल से तुरंत एसेट स्वैप कर सकते हैं।

तरलता प्रदान करने के अलावा, कई DeFi प्लेटफॉर्म अतिरिक्त प्रोत्साहन प्रदान करते हैं, जैसे कि अतिरिक्त पुरस्कारों के लिए अर्जित LP टोकन को स्टेक करने की क्षमता। 

आमतौर पर, जब आप LP टोकन को स्टेक करते हैं, तो आप उन्हें एक DeFi प्रोटोकॉल द्वारा नियंत्रित स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट में लॉक कर देते हैं।

DeFi प्लेटफॉर्म द्वारा स्टेक को प्रोत्साहित करने के विभिन्न कारण हैं, जिनमें से कुछ काफी जटिल हो सकते हैं। 

हालांकि, एक साधारण कारण यह है कि एक DeFi प्लेटफॉर्म स्टेक को प्रोत्साहित कर सकता है कि LP टोकन को लॉक करके रखने से उन टोकन की सर्कुलेटिंग सप्लाई कम हो जाती है।

यह अंततः बाजार में उनकी उपलब्धता को कम करता है, जिससे बदले में उनका बाजार मूल्य बढ़ सकता है। 

तरलता प्रदान करने और केवल LP टोकन रखने के लिए अर्जित पुरस्कारों के अलावा, ट्रेडर अपने LP टोकन को स्टेक करने के लिए अतिरिक्त पुरस्कार अर्जित कर सकते हैं।

अपने LP टोकन को लॉक करके, धारक उन LP टोकन से परे अतिरिक्त पुरस्कार अर्जित कर सकते हैं जो उन्हें पहली बार में प्राप्त हुए थे।

विभिन्न DeFi प्लेटफॉर्मों में यील्ड को अनुकूलित करने की इस जटिल रणनीति को बस यील्ड फार्मिंग के रूप में जाना जाता है।

आप हमारे Kraken Learn Center लेख,  यील्ड फार्मिंग क्या है? के साथ इस रणनीति के बारे में अधिक जान सकते हैं।

यह ध्यान देने योग्य है कि प्लेटफॉर्मों के बीच यील्ड नाटकीय रूप से भिन्न हो सकती है।

इसके अतिरिक्त, जैसे-जैसे अधिक उपयोगकर्ता किसी प्लेटफॉर्म में शामिल होते हैं और तरलता का योगदान करते हैं, यील्ड कम हो जाती है। जबकि एक नए लॉन्च किए गए DeFi प्रोटोकॉल का उपयोग करने के अपने फायदे हैं, इसमें संभावित धोखाधड़ी और शोषण के अधिक जोखिम भी होते हैं।

अधिक जानकारी के लिए हमारे Kraken Learn Center लेख,  DeFi में सुरक्षित कैसे रहें, देखें।

 तरलता पूल (अक्सर केवल “पूल” के रूप में संदर्भित) क्रिप्टो एसेट का समुदाय-वित्तपोषित संग्रह हैं।

DEX उपयोगकर्ता स्वेच्छा से इन एसेट को प्रदान करते हैं जबकि स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट अपने हार्ड कोडेड नियमों के अनुसार एसेट का प्रबंधन करते हैं। 

प्रत्येक पूल में क्रिप्टो एसेट की एक जोड़ी होती है, जैसे ईथर (ETH) और दाई (DAI) या सोलाना (SOL) और टीथर (USDT)। 

स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट प्रत्येक पूल में क्रिप्टो एसेट को स्टोर और प्रबंधित करते हैं। अधिकांश DEXs उपयोगकर्ताओं से तरलता पूल का उपयोग करके किए गए प्रत्येक लेनदेन के लिए एक निश्चित शुल्क लेते हैं।

तरलता पूल के साथ ट्रेडिंग करते समय, एक व्यक्ति पूल में रखी एक एसेट को पूल में रखी दूसरी एसेट के लिए एक्सचेंज करता है। वे ऐसा एक क्रिप्टो एसेट का कुछ हिस्सा पूल में जोड़कर और दूसरे का कुछ हिस्सा निकालकर करते हैं। 

उदाहरण के लिए, आप कुछ DAI जोड़कर और ETH के बराबर मूल्य निकालकर ETH-DAI पूल में ट्रेड कर सकते हैं। 

यहां, “तरलता प्रदान करना” का अर्थ है क्रिप्टो एसेट को एक DEX पूल में उधार देना जिसका उपयोग अन्य लोग ट्रेड और एक्सचेंज के लिए कर सकते हैं। क्रिप्टो धारक जो यह आवश्यक तरलता प्रदान करते हैं, बदले में क्रिप्टो-आधारित पुरस्कार अर्जित करते हैं। 

तरलता प्रदाताओं को अक्सर तरलता प्रदाता (LP) टोकन से पुरस्कृत किया जाता है। ये टोकन एक पूल में तरलता प्रदाता के क्रिप्टो एसेट के हिस्से का प्रतिनिधित्व करते हैं। 

वे धारकों को प्लेटफॉर्म द्वारा पूल से अर्जित किसी भी ट्रेडिंग शुल्क का आनुपातिक हिस्सा भी प्रदान करते हैं। तो, यदि आपने पूल में रखी सभी एसेट का 5% योगदान दिया है, तो आप उस पूल से उत्पन्न ट्रेडिंग शुल्क का 5% प्राप्त करने के हकदार हैं।

तरलता पूल और क्रिप्टो इकोसिस्टम में उनकी महत्वपूर्ण भूमिका के बारे में अधिक जानना चाहते हैं? Kraken Learn Center लेख,  तरलता पूल क्या है और इसका उपयोग कैसे करें? देखें।

पारंपरिक वित्तीय प्रणाली की तुलना में, DeFi प्लेटफॉर्म उधारदाताओं और उधारकर्ताओं को जोड़ने का एक सरल और कम दखल देने वाला तरीका प्रदान करते हैं। 

कोई भी डिजिटल एसेट की राशि को संपार्श्विक के रूप में पोस्ट करके DeFi ऋण ले सकता है। यह उस व्यक्ति के लिए उपयोगी हो सकता है जिसके पास क्रिप्टो है और उसे नकदी की आवश्यकता है, लेकिन वह अपनी क्रिप्टो बेचना नहीं चाहता है। 

उदाहरण के लिए, कोई व्यक्ति ईथर (ETH) रख सकता है और मानता है कि भविष्य में इसकी कीमत बढ़ेगी। उन्हें एक अप्रत्याशित बिल का भुगतान करने के लिए पूंजी की आवश्यकता है, लेकिन वे अपना ETH बेचना नहीं चाहते हैं। DeFi ऋण का उपयोग करके, वे कर सकते हैं: 

• अपने ETH को संपार्श्विक के रूप में जमा करें और धन (जैसे USDC) प्राप्त करें
• Kraken पर फिएट में “कैश आउट” करें 
• फिएट को अपने बैंक खाते में ट्रांसफर करें
• अपने बिल का भुगतान करें

पारंपरिक ऋण की तरह, संपार्श्विक तक फिर से पहुँचने के लिए ऋण का भुगतान (प्लस थोड़ी मात्रा में ब्याज) वापस करना होगा। DeFi उधार प्रोटोकॉल के दो मुख्य प्रकार हैं – मनी मार्केट और संपार्श्विक ऋण स्थिति (CDP) प्रोटोकॉल।

कंपाउंड (COMP) और आवे (AAVE) जैसे उधार बाजार प्लेटफॉर्म में, उपयोगकर्ता आय अर्जित करने के लिए अपनी एसेट उधार दे सकते हैं या उनके खिलाफ उधार ले सकते हैं। जनवरी 2024 तक, इन दोनों प्लेटफॉर्मों में $8 बिलियन से अधिक के बकाया ऋण हैं।

मेकर (MKR) और लिक्विटी (LQTY) जैसे CDP प्लेटफॉर्म पर, उपयोगकर्ता विभिन्न प्रकार की क्रिप्टो एसेट को संपार्श्विक के रूप में पोस्ट करते हैं, जिसके खिलाफ वे नए स्टेबलकॉइन को मिंट कर सकते हैं। जनवरी 2024 तक, उपयोगकर्ताओं ने इन प्लेटफॉर्मों पर $6.3 बिलियन से अधिक मूल्य की एसेट जमा की हैं।

गवर्नेंस टोकन एक प्रकार की क्रिप्टोकरेंसी है जो धारकों को मतदान शक्तियाँ प्रदान करती है। 

आमतौर पर, DeFi प्रोजेक्ट अपने प्लेटफॉर्म के प्रबंधन को लोकतांत्रिक बनाने के लिए इन टोकन को वितरित करते हैं।

यह प्रक्रिया DeFi प्रोजेक्ट को विकेन्द्रीकृत प्लेटफॉर्म में बदलने की अनुमति देती है जहाँ प्रमुख निर्णय उनके उपयोगकर्ता समुदायों द्वारा प्रबंधित किए जाते हैं।

DeFi उपयोगकर्ताओं के लिए गवर्नेंस टोकन प्राप्त करने के कई तरीके हैं।

एक लोकप्रिय विकल्प यह है कि प्रोजेक्ट किसी भी व्यक्ति को एयरड्रॉप के माध्यम से गवर्नेंस टोकन मुफ्त में वितरित करें जिसने एक निश्चित समय अवधि के दौरान उनके प्लेटफॉर्म का उपयोग किया है।

2020 में, Uniswap ने प्रसिद्ध रूप से 400 UNI टोकन — अपने मूल गवर्नेंस टोकन — किसी भी व्यक्ति को एयरड्रॉप किए थे जिसने स्वैप किया था, तरलता प्रदान की थी या SOCKS टोकन का स्वामित्व और रिडीम किया था। 

उस समय, 400 UNI टोकन के प्रत्येक एयरड्रॉप का मूल्य $1,800 था।

ट्रेडर अक्सर Airdrop.io और Coingecko जैसी वेबसाइटों का उपयोग आगामी क्रिप्टो एयरड्रॉप की पहचान करने के प्रयास में करते हैं।

वैकल्पिक रूप से, DeFi उपयोगकर्ता गवर्नेंस टोकन खरीद सकते हैं जो पहले से ही Kraken जैसे केंद्रीकृत एक्सचेंजों के साथ-साथ विभिन्न अन्य विकेन्द्रीकृत एक्सचेंजों पर गिराए गए हैं।

आप गवर्नेंस टोकन और वे अपने धारकों को किसी प्रोजेक्ट की रणनीतिक निर्णय लेने की प्रक्रिया में कैसे भाग लेने की अनुमति देते हैं, इसके बारे में हमारे Kraken Learn Center लेख, गवर्नेंस टोकन क्या है? के साथ अधिक जान सकते हैं।

सिंथेटिक्स (SNX) जैसे सिंथेटिक DeFi प्लेटफॉर्म उपयोगकर्ताओं को मुद्राओं, वस्तुओं, अन्य क्रिप्टोकरेंसी और स्टॉक के टोकनाइज्ड संस्करण बनाने की सुविधा देते हैं।

DeFi उपयोगकर्ताओं को इन सिंथेटिक टोकन, जिन्हें स्पॉट सिंथ्स के रूप में जाना जाता है, को मिंट करने के लिए प्रोटोकॉल के मूल SNX टोकन को संपार्श्विक के रूप में जमा करना आवश्यक है।

नए बनाए गए स्पॉट सिंथ्स जैसे sUSD (टोकनाइज्ड अमेरिकी डॉलर) को अन्य DeFi प्रोटोकॉल पर तैनात किया जा सकता है, आमतौर पर तरलता पूल में दूसरों के खिलाफ ट्रेड करने के लिए।

अपने मूल्य संबंध को बनाए रखने के लिए, वे ब्लॉकचेन ओरेकल सेवाओं का उपयोग करते हैं। ये प्रोटोकॉल सुनिश्चित करते हैं कि स्पॉट सिंथ की कीमतें उन अंतर्निहित एसेट की कीमतों को सटीक रूप से दर्शाती हैं जिनका वे प्रतिनिधित्व करते हैं।

अधिक जानकारी के लिए, Kraken Learn Center लेख,  सिंथेटिक क्रिप्टो एसेट क्या हैं? देखें।

फ़्लैश लोन एक प्रकार का असुरक्षित DeFi लोन है जो यूज़र्स को लोन सुरक्षित करने के लिए पहले कोई क्रिप्टो एसेट लगाए बिना फ़ंड उधार लेने की अनुमति देता है।

फ़्लैश लोन की राशि को उसी ट्रांज़ैक्शन (कुछ सेकंड) के भीतर चुकाना होगा। अन्यथा, नेटवर्क लोन ट्रांज़ैक्शन को ऐसे वापस कर देता है जैसे वह कभी हुआ ही न हो। 

इस प्रकार के लोन का कुशलता से उपयोग करने के लिए, यूज़र्स अपने स्वयं के स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट बनाते हैं जो लोन चुकाने से पहले लाभ कमाने की उम्मीद में विभिन्न DeFi प्लेटफ़ॉर्म पर तुरंत पूंजी तैनात करते हैं।

ट्रेडिंग प्लेटफ़ॉर्म जैसे dYdX ट्रेडर्स को फ़्लैश लोन का उपयोग करने की अनुमति देते हैं। हालांकि, यह पहचानना महत्वपूर्ण है कि फ़्लैश लोन अत्यधिक तकनीकी होते हैं, इनमें जोखिम शामिल होता है और स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट्स के गहरे ज्ञान की आवश्यकता होती है।

अधिक जानकारी के लिए, Kraken Learn Center का लेख देखें, फ़्लैश लोन क्या है?

इस लेख में संदर्भित DeFi टोकन के बारे में अधिक जानने के लिए, हमारे क्रिप्टो गाइड देखें।

Kraken इन टोकन का ट्रेड करने के लिए बाज़ार भी प्रदान करता है, जिनका उपयोग आप ऊपर बताए गए कई DeFi ऐप के साथ इंटरैक्ट करने के लिए कर सकते हैं।

आज ही Kraken के साथ DeFi की दुनिया में शुरुआत करें।