लोग क्रिप्टो फ़्यूचर्स क्यों ट्रेड करते हैं?

क्रिप्टो फ़्यूचर्स ट्रेडिंग का एक प्रमुख घटक लीवरेज है। ट्रेडर लीवरेज बनाने के लिए मार्जिन का उपयोग करते हैं।

मार्जिन उन व्यक्तियों को संदर्भित करता है जो ट्रेडिंग में उपयोग किए जाने वाले अतिरिक्त फंड के लिए ऋण प्राप्त करने के लिए संपत्ति को संपार्श्विक के रूप में उपयोग करते हैं। 

ट्रेडर द्वारा पहली बार पोजीशन खोलने पर संपार्श्विक के लिए आवंटित राशि को प्रारंभिक मार्जिन के रूप में जाना जाता है। अपनी पोजीशन को खुला रखने के लिए वे अपने मार्जिन खाते में जो शेष फंड रखते हैं, उसे रखरखाव मार्जिन कहा जाता है।

लीवरेज संपार्श्विक के रूप में निवेश किए गए धन और ऋण लेने के बाद ट्रेडर्स के पास ट्रेड करने के लिए उपलब्ध राशि के बीच का अनुपात है। लीवरेज ट्रेडर्स को तुलनात्मक रूप से कम फंड के साथ बड़ी पोजीशन बनाकर अपनी “ट्रेडिंग शक्ति” बढ़ाने की अनुमति देता है।

फ़्यूचर्स ट्रेडर विभिन्न कारणों से लीवरेज का उपयोग करते हैं। यदि किसी ट्रेडर को किसी विशेष ट्रेड के बारे में उच्च स्तर का विश्वास है, तो वे उस बाजार अवसर का अधिकतम लाभ उठाने के लिए लीवरेज का उपयोग करना चाह सकते हैं। 

जो ट्रेडर एक साथ कई पोजीशन खोलना चाहते हैं, वे भी लीवरेज का उपयोग करना चुन सकते हैं। एक साथ कई ट्रेड करने की तलाश में, लीवरेज ट्रेडर्स को कई ट्रेडों में कम पूंजी का उपयोग करने की अनुमति देता है, जबकि अभी भी वही ट्रेडिंग शक्ति बनाए रखता है। अंतर्निहित डिजिटल एसेट और ट्रेड की गई राशि के आधार पर विभिन्न लीवरेज दरें लागू हो सकती हैं।

अंत में, ट्रेडर लीवरेज का उपयोग करना चुन सकते हैं ताकि वे अपने बड़े क्रिप्टो पोर्टफोलियो को एक्सचेंज से दूर रख सकें। जो लोग “आपकी चाबियां नहीं, आपके सिक्के नहीं” की कहावत का पालन करते हैं, वे लीवरेज का उपयोग करना चुन सकते हैं। वे ऐसा इसलिए करते हैं ताकि वे अभी भी अपने पोर्टफोलियो के समान राशि का प्रभावी ढंग से ट्रेड कर सकें, लेकिन फिर भी क्रिप्टो को सुरक्षित रखें हमलावरों से स्व-कस्टडी सर्वोत्तम प्रथाओं का पालन करके।

यह जानना महत्वपूर्ण है कि जिस तरह लीवरेज जीतने वाले ट्रेडों पर मुनाफे को बढ़ा सकता है, उसी तरह यह असफल ट्रेडों पर नुकसान को भी बढ़ा सकता है। फ़्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स खरीदने से पहले लीवरेज ट्रेडिंग के जोखिमों को समझना अत्यधिक अनुशंसित है।

क्रिप्टोकरेंसी फ़्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स की एक और अनूठी विशेषता अंतर्निहित क्रिप्टोएसेट को शॉर्ट करने की क्षमता है।

किसी एसेट को शॉर्ट करना, या "शॉर्ट जाना", एक ट्रेडर को तब लाभ कमाने की अनुमति देता है जब अंतर्निहित एसेट की फिएट कीमत गिरती है। यह स्पॉट ट्रेडिंग से अलग है, जहां ट्रेडर आमतौर पर केवल कम कीमत पर एसेट खरीदकर उसे उच्च कीमत पर बेचकर ही लाभ कमा सकते हैं। 

शॉर्ट जाने वाला ट्रेडर एक प्रतिपक्ष के साथ एक क्रिप्टो फ़्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट समझौते में प्रवेश करेगा जो उसी अंतर्निहित एसेट पर लॉन्ग जाना चाहता है। इस समझौते के माध्यम से, लॉन्ग जाने वाला व्यक्ति भविष्य में विक्रेता (शॉर्ट जाने वाला व्यक्ति) से एक निश्चित कीमत पर अंतर्निहित एसेट खरीदने (या निपटान पर नकद समकक्ष का आदान-प्रदान करने) के लिए सहमत होता है।

कई ट्रेडर फ़्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स का उपयोग तब करते हैं जब वे उन एसेट के खिलाफ दांव लगाते हैं जिन्हें वे बाजार में अधिक मूल्यवान मानते हैं। क्योंकि उन्हें लग सकता है कि एसेट वास्तव में जितना मूल्यवान है उससे अधिक कीमत पर कमांड कर रहा है, ट्रेडर वास्तव में अंतर्निहित एसेट को अपने पोर्टफोलियो में नहीं रखना चाहेंगे। 

इसलिए, ट्रेडर फ़्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स का उपयोग उन एसेट के सीधे संपर्क से बचने के लिए कर सकते हैं जिन्हें वे अधिक मूल्यवान मानते हैं, जबकि उनकी धारणा सही होने पर भी लाभ कमाने में सक्षम होते हैं।

क्रिप्टो फ़्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स एक प्रकार के डेरिवेटिव उत्पाद हैं, जिसका अर्थ है कि वे अपना मूल्य एक अंतर्निहित एसेट से प्राप्त करते हैं। 

विभिन्न आर्बिट्रेज तंत्रों के माध्यम से, फ़्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स बिटकॉइन (BTC), सोलाना (SOL), या कार्डानो (ADA) जैसे एसेट की कीमत को बारीकी से ट्रैक करते हैं, लेकिन हमेशा ठीक-ठीक उसका पालन नहीं करते हैं। यह तथ्य कि क्रिप्टो फ़्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स केवल एक एसेट की कीमत का पालन करते हैं, इसका मतलब है कि ट्रेडर्स को इन एसेट को खरीदने, बेचने या कस्टडी लेने की आवश्यकता नहीं है।

यह सुविधा ट्रेडर्स को क्रिप्टोकरेंसी एक्सचेंजों के बीच एसेट को स्थानांतरित किए बिना, क्रिप्टो सॉफ्टवेयर वॉलेट बनाए बिना, या अन्यथा अपनी एसेट को सुरक्षित रखने की चिंता किए बिना क्रिप्टो मूल्य अस्थिरता के संपर्क में आने में सक्षम बनाती है।

कई लोगों को लगता है कि कस्टडी की आवश्यकता के बिना क्रिप्टोकरेंसी के संपर्क में आना एक जीत-जीत है — विशेष रूप से संस्थागत निवेशकों के लिए जो क्रिप्टो की कस्टडी में संघर्ष करते हैं लेकिन फिर भी इस क्षेत्र में एक्सपोजर प्राप्त करना चाहते हैं।

उनके अप्रत्यक्ष एक्सपोजर के कारण, फ़्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स पर स्पॉट ट्रेडिंग की तुलना में अलग तरीके से कर या विनियमन किया जा सकता है, जो कुछ ट्रेडर्स के लिए फायदे प्रदान कर सकता है।

परिणामस्वरूप, फ़्यूचर्स ने इन बड़ी वित्तीय फर्मों के लिए क्रिप्टो बाजार खोल दिया है। डेरिवेटिव निवेश वाहनों के माध्यम से क्रिप्टोकरेंसी और उनके मूल्य आंदोलनों तक पहुंचने की तलाश करने वाले व्यक्ति स्पॉट बाजार पर क्रिप्टो ट्रेडिंग के बजाय क्रिप्टो फ़्यूचर्स का ट्रेड करना चुन सकते हैं।

कई लोग क्रिप्टो स्पेस में संस्थागत निवेशकों की बढ़ती भागीदारी का श्रेय क्रिप्टो फ़्यूचर्स बाजारों की उच्च तरलता को देते हैं। तरलता आम तौर पर एक बाजार के स्वास्थ्य और उसमें कितने सक्रिय खरीदार और विक्रेता हैं, को संदर्भित करती है। 

उच्च तरलता का अर्थ है बहुत सारी खरीद और बिक्री गतिविधि वाला एक स्वस्थ बाजार। यह किसी भी आकार के ट्रेडों को, किसी भी समय, अधिक लागत-कुशल तरीके से पूरा करना आसान बनाता है। यह नाटकीय मूल्य परिवर्तनों की संभावना को भी कम करता है और होने वाले स्लिपेज की मात्रा को कम करता है। खराब तरलता वाले बाजारों में, इसके विपरीत कहा जा सकता है।

औसत ट्रेडर के लिए, अत्यधिक तरल फ़्यूचर्स बाजारों का मतलब है कि उन्हें निपटान तिथियों की एक श्रृंखला में ट्रेड करने के लिए प्रतिपक्षों को खोजने की अधिक संभावना है।

उच्च तरलता ट्रेडर्स के लिए निपटान तिथि तक पहुंचने से पहले अपनी फ़्यूचर्स पोजीशन से बाहर निकलना भी आसान बनाती है। यह खुले पोजीशन वाले फ़्यूचर्स ट्रेडर्स के लिए अपनी पोजीशन को नए बाजार प्रतिभागियों को बेचने के लिए अधिक लागत-कुशल बनाता है जो उनके प्रारंभिक ट्रेडों को लेने में रुचि रख सकते हैं।

हेजिंग एक ट्रेडिंग रणनीति है जिसका उपयोग ट्रेडर अपने नुकसान के जोखिमों को कम करने के लिए करते हैं यदि कीमतें उनकी थीसिस के खिलाफ चलती हैं। प्रभावी हेजिंग अक्सर लंबी अवधि में जीतने या हारने वाली ट्रेडिंग रणनीति के बीच सबसे बड़ा अंतर होता है। 

अधिक जानने के लिए, हमारे Kraken Learn Center के लेख हेजिंग क्या है?  देखें

हेजिंग में मौजूदा ट्रेडों की विपरीत दिशा में ट्रेड खोलना शामिल है ताकि हेज पोजीशन का लाभ प्राथमिक ट्रेड के नुकसान को ऑफसेट कर सके।

ट्रेडर अपनी पोजीशन को हेज करने के लिए फ़्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स का उपयोग करते हैं जब उन्हें चिंता होती है कि बाजार उनकी थीसिस के विपरीत दिशा में आक्रामक रूप से आगे बढ़ सकता है। एक ट्रेडर अपनी पोजीशन को हेज करना चुन सकता है जब बाजार में अनिश्चितता हो या जब उन्हें यह स्पष्ट न हो कि कीमतें किस दिशा में जा सकती हैं।

क्योंकि क्रिप्टो फ़्यूचर्स ट्रेडर्स को शॉर्ट जाने की अनुमति देते हैं, इसलिए शॉर्ट फ़्यूचर्स ट्रेड खोलकर लॉन्ग स्पॉट पोजीशन को कवर करना संभव है। ऐसा करने का मतलब यह हो सकता है कि एक ट्रेडर को पोजीशन लाभ या पोर्टफोलियो लाभ दोनों में से कोई भी हो सकता है, भले ही बाजार किसी भी दिशा में चले।

कुछ मामलों में, एक ट्रेडर केवल तभी ब्रेक-ईवन कर सकता है जब दोनों विरोधी ट्रेडों से लाभ और हानि की गणना की जाती है। हालांकि, क्रिप्टो फ़्यूचर्स ट्रेडिंग से लीवरेज और बढ़ी हुई पूंजी दक्षता के कारण, वे अपनी लॉन्ग पोजीशन को हेज करके समग्र लाभ भी कमा सकते हैं।

स्पॉट बाजार ट्रेडिंग शुल्क की तुलना में, फ़्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स आमतौर पर समान आकार की स्पॉट बाजार पोजीशन की तुलना में कम शुल्क प्रदान करते हैं।

कई मूल्य स्तरों पर बड़ी संख्या में ट्रेड ऑर्डर देने वाले ट्रेडर्स के लिए, उन्हें फ़्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स एक अधिक लागत-कुशल रणनीति लग सकती है।

फ़्यूचर्स और स्पॉट ट्रेडिंग के कुछ प्रमुख अंतरों में शामिल हैं:

• अधिक पूंजी दक्षता
• गिरती कीमतों से लाभ कमाने की क्षमता (शॉर्टिंग)
• क्रिप्टो बाजार के लिए अप्रत्यक्ष एक्सपोजर
• उच्च तरलता
• हेजिंग
• कम शुल्क

आइए इनमें से प्रत्येक विषय पर अधिक विस्तार से चर्चा करें।

जोखिम को प्रबंधित करने और विभिन्न बाजार अवसरों का लाभ उठाने के लिए आप फ़्यूचर्स का उपयोग कैसे कर सकते हैं, यह सीखते रहें।

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