Micro vs standard contracts: MBT, MES, and MNQ explained
마이크로 선물 계약은 표준 계약의 1/10 크기로, 소규모 계정에서도 동일한 기초 자산과 가격 움직임에 접근할 수 있습니다. 표준 계약 규모의 자본 없이도 거래가 가능합니다.
MBT 계약 1개는 0.1 BTC를 나타내며, 표준 Bitcoin 선물 계약(5 BTC)과 비교해 자본 요건이 50분의 1 수준입니다.
MES와 MNQ는 미국 내 자격 요건을 충족하는 트레이더에게 S&P 500 및 Nasdaq-100 지수 노출을 제공하며, 표준 E-mini 계약의 1/10 크기로 Kraken에서 암호화폐 무기한 선물과 함께 이용할 수 있습니다.
낮은 자본 요건 덕분에 마이크로 계약은 소규모 계정에도 실용적이며, 거래소 거래 선물의 정밀성이나 위험 수용도에 비례한 포지션 조절 능력을 포기할 필요가 없습니다.
Kraken의 마이크로 선물은 미국 내 자격 요건을 충족하는 트레이더에게만 제공되며, CFTC 규제 선물 중개 상인(FCM)이자 NFA 회원사인 Kraken Derivatives US를 통해 이용할 수 있습니다.
마이크로 선물 계약이란?
마이크로 선물 계약은 표준 CME 선물 계약의 소형 버전입니다. 동일한 거래소에서 거래되고, 동일한 당국의 규제를 받으며, 동일한 방식으로 정산합니다. 차이점은 명목가치 규모뿐입니다.
표준 CME Bitcoin 선물은 계약당 5 BTC의 익스포저를 요구합니다. 현재 가격 기준으로는, 대부분의 개인 트레이더가 적절한 규모로 진입하기 어려운 포지션입니다. 마이크로 계약이 이를 해결합니다. MBT 1계약으로 동일한 BTC 가격 익스포저를 1/10 규모로 확보할 수 있어, 소규모 계정도 무리 없이 같은 시장에 참여할 수 있습니다.
CME는 개인 트레이더가 표준 계약의 자본 요건 없이 규제 선물 시장에 접근할 수 있도록 마이크로 계약을 도입했습니다.
Kraken의 미국 적격 트레이더는 Kraken Derivatives US를 통해 마이크로 Bitcoin 선물(MBT) 및 마이크로 주가지수 선물(MES, MNQ)을 이용할 수 있습니다. 고객은 상품선물거래위원회(CFTC) 규제를 받고 전국선물협회(NFA) 회원사로 등록된 선물 위탁 매매업자(FCM)를 통해 안심하고 거래할 수 있습니다.
MBT: 마이크로 Bitcoin 선물
MBT는 계약당 Bitcoin 1개의 1/10입니다. 이 규모 덕분에 동일 가격 기준 명목가치가 약 50배에 달하는 표준 5 BTC 계약보다 훨씬 접근하기 쉽습니다.
이 계약은 표준 Bitcoin 선물에도 사용되는 기준 레이트인 CME CF Bitcoin Reference Rate(BRR)를 기준으로 현금 결제됩니다. 거래 시간은 CME Globex 기준 일요일~금요일, 하루 약 24시간이며 매일 60분간 휴장합니다. 틱 크기는 5포인트이며, 계약당 틱 가치는 $0.50입니다.
마진 요건은 변동성에 따라 변경되며 CME가 설정합니다. 포지션 진입 전에 CME Group 웹사이트에서 최신 개시 마진 및 유지 마진 요건을 확인하세요.
풀사이즈 계약에 얽매이지 않고 규제된 BTC 선물 익스포저를 원하는 개인 트레이더에게 MBT는 현실적인 선택입니다. 슬라이더로 레버리지를 설정하는 Kraken의 미국 외 무기한 선물과 달리, MBT 같은 CME 결제 계약의 레버리지는 별도 레버리지 입력 방식이 아닌 계약 구조와 예치 마진에 따라 결정됩니다. 더 자세한 내용은 레버리지를 활용한 포지션 규모 설정 글을 참고하세요.
MES와 MNQ: 마이크로 지수 계약
MES는 Micro E-mini S&P 500으로, S&P 500 지수의 $5배 가격에 거래되며 최소 틱은 0.25 지수 포인트입니다(틱 값: 계약당 $1.25). 표준 E-mini S&P 500(ES)의 1/10 크기로, ES는 지수의 $50배 가격에 거래됩니다.
MNQ는 Micro E-mini Nasdaq-100으로, Nasdaq-100 지수의 $2배 가격에 거래되며 최소 틱은 0.25 지수 포인트입니다. 표준 E-mini Nasdaq-100(NQ)의 1/10 크기로, NQ는 지수의 $20배 가격에 거래됩니다. 두 계약 모두 소액 트레이더의 진입 문턱을 낮춰줍니다.
두 계약 모두 CME Globex에서 주 5일, 하루 약 24시간 거래됩니다. 미국 내 자격 요건을 충족하는 Kraken 트레이더는 MES와 MNQ를 암호화폐 무기한 선물 계약과 함께 이용할 수 있어, 동일한 플랫폼에서 주가지수와 암호화폐에 동시에 포지션을 취할 수 있습니다.
첫 선물 거래를 단계별로 안내받으려면 TradFi 선물이란?을 참고하세요. 미국 선물 거래 관련 규제 사항은 미국 선물 컴플라이언스 및 상품 전용 문서에서 확인하세요.
비교표: 마이크로 vs 표준 계약
아래 표는 계약 규모, 정산 방식, 규제 기관 등 주요 항목을 기준으로 마이크로 계약과 표준 계약을 비교합니다.
MBT | BTC (표준) | MES | ES (표준) | MNQ | NQ (표준) | |
|---|---|---|---|---|---|---|
계약 규모 | 0.1 BTC | 5 BTC | $5 x S&P 500 | $50 x S&P 500 | $2 x Nasdaq-100 | $20 x Nasdaq-100 |
틱 크기 | 5 지수 포인트 ($0.50) | 5 포인트 ($25.00) | 0.25 포인트 ($1.25) | 0.25 포인트 ($12.50) | 0.25 포인트 ($0.50) | 0.25 포인트 ($5.00) |
정산 | 현금 결제 (BRR) | 현금 결제 (BRR) | 현금 | 현금 | 현금 | 현금 |
규제 | CFTC / CME | CFTC / CME | CFTC / CME | CFTC / CME | CFTC / CME | CFTC / CME |
다음에 최적: | 개인 투자자, 소규모 계정 | 기관 투자자, 고자본 계정 | 개인 투자자, 소규모 계정 | 기관 투자자, 고자본 계정 | 개인 투자자, 소규모 계정 | 기관 투자자, 고자본 계정 |
Kraken (미국) 지원 여부 | 예 | 아니요 | 예 | 아니요 | 예 | 아니요 |
마이크로 계약을 사용해야 하는 이유
개인 트레이더가 마이크로 계약을 선택하는 주요 이유는 네 가지입니다.
첫째, 낮은 자본 요건입니다. 표준 BTC 선물의 개시 마진은 마이크로 계약보다 훨씬 높습니다. 명목 가치 차이가 약 50배에 달해, 상당한 자본 없이는 대부분의 개인 트레이더가 표준 계약에 접근하기 어렵습니다.
둘째, 정밀한 포지션 조절입니다. 마이크로 계약을 사용하면 소규모 계정도 실제 위험 수용도에 맞게 포지션 크기를 조절할 수 있습니다. 계정 규모가 $10,000이고 거래당 위험을 2%로 관리하는 트레이더의 경우, 포지션당 위험 예산은 $200입니다. 마이크로 계약은 이 계산을 현실적으로 만들어 줍니다. 표준 계약으로는 불가능합니다.
셋째, 동일한 규제 보호입니다. MBT, MES, MNQ는 표준 계약과 동일한 CFTC(상품선물거래위원회) 감독 및 CME 청산 체계를 적용받습니다. 마이크로 계약을 선택한다고 해서 시장 인프라 수준이 낮아지는 것은 아닙니다.
넷째, 슬리피지 위험 감소입니다. 마이크로 계약에서 개인 투자자의 주문 규모는 해당 수준의 유동성에 비례합니다. 표준 BTC 계약을 개인 투자자 규모의 거래량으로 깔끔하게 체결하기는 어렵지만, 동일한 명목 가치의 MBT 포지션을 여러 마이크로 계약으로 분할 체결하면 훨씬 수월합니다.
Kraken에서 마이크로 선물 거래하는 방법
Kraken의 마이크로 선물 거래는 Kraken Derivatives US를 통해 미국 내 자격 요건을 충족하는 트레이더에게 제공됩니다. 이용하려면 잔액이 있는 Kraken 계정과 파생상품 이용 약관에 대한 동의가 필요합니다.
Kraken Pro에서는 마이크로 계약이 시장 선택 메뉴에 암호화폐 무기한 선물 계약과 함께 표시됩니다. MBT, MES, MNQ는 무기한 선물과 별도로 표시되며 CME 계약 명칭을 사용합니다.
자주 묻는 질문(FAQ)
면책 조항
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