DeFi는 어떻게 작동하나요?

DeFi는 다음 구성 요소로 이루어져 있습니다.

1. 블록체인 기술
2. 스마트 계약
3. 탈중앙화 애플리케이션(dApps)

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DeFi는 블록체인 기술에 크게 의존합니다. 블록체인 기술은 본질적으로 네트워크 전반의 모든 거래 및 스마트 계약 데이터를 기록하는 탈중앙화되고 변경 불가능한 디지털 원장입니다. DeFi에 가장 인기 있는 블록체인 중 두 가지인 Ethereum과 Solana는 스마트 계약을 지원하는 능력 덕분에 이러한 금융 서비스에서 중요한 역할을 합니다.

블록체인에 대해 더 자세히 알고 싶으신가요? 블록체인 기술이란 무엇인가요? 기사를 확인해 보세요.

스마트 계약은 DeFi의 중추입니다. 이러한 자체 실행 프로그램은 중개자 없이 자동화되고 투명한 계약 실행을 가능하게 합니다.

개발자는 Solana 또는 Polkadot과 같이 스마트 계약이 지원되는 블록체인에 이러한 프로그램을 작성하고 배포할 수 있습니다. 일단 추가되면 스마트 계약의 매개변수는 변경 불가능하며 미리 설정된 규칙에 따라 엄격하게 수행됩니다.

스마트 계약에 대해 더 자세히 알고 싶으신가요? 스마트 계약이란 무엇인가요? 기사를 확인해 보세요.

개발자는 탈중앙화 애플리케이션 또는 dApps를 통해 DeFi 프로젝트를 구현합니다. 이러한 애플리케이션은 기본 블록체인과 상호 작용하여 대출, 차용, 거래 등 다양한 금융 서비스를 제공합니다. dApps를 통해 사용자는 개인 정보를 제공하거나 중앙 집중식 주체를 신뢰할 필요 없이 인터넷 연결만 있으면 전 세계 어디에서든 모든 유형의 서비스(DeFi 포함)에 접근할 수 있습니다.

탈중앙화 애플리케이션에 대해 더 자세히 알고 싶으신가요? 탈중앙화 애플리케이션(dApp)이란 무엇인가요? 기사를 확인해 보세요.

DeFi 플랫폼을 통해 사용자는 디지털 자산을 대여하고 이자를 얻는 동시에 다른 사용자는 이러한 자산을 빌릴 수 있습니다. 이자율을 자동으로 결정하고 담보를 처리하는 스마트 계약은 대출 및 차용 프로세스를 용이하게 합니다. 차용인은 담보를 제공하고, 스마트 계약은 대출이 상환될 때까지 이를 보유합니다.

대출 및 차용 플랫폼의 예시는 다음과 같습니다.

Compound (COMP) 

MakerDAO (MKR)

Aave (AAVE)

가장 인기 있는 암호화폐 거래소 중 다수는 중앙 집중식 거래소입니다. 중앙 집중식 거래소가 암호화폐를 거래하는 가장 효율적인 방법인 경우가 많지만, 많은 사람들은 이것이 '탈중앙화'라는 암호화폐의 기본 개념에 위배된다고 생각합니다.

DeFi는 탈중앙화 거래소 또는 DEX를 통해 이러한 문제를 해결합니다. 이러한 거래소를 통해 사용자는 구매자와 판매자를 연결하는 중앙 집중식 주체 없이 암호화폐 지갑에서 직접 디지털 통화를 거래할 수 있습니다. 대신 DEX는 스마트 계약을 사용하여 거래를 실행하고 투명성을 제공하며 보안을 보장합니다.

DEX 플랫폼의 예시는 다음과 같습니다.

Uniswap (UNI)

SushiSwap (SUSHI)

Curve (CRV)

Balancer (BAL)

스테이블코인은 미국 달러와 같은 안정적인 자산으로 가격 안정성을 유지하도록 설계된 암호화폐입니다. DeFi 플랫폼은 스테이블코인을 활용하여 거래 및 대출/차용 활동에서 더 큰 안정성을 제공합니다. 이러한 스테이블코인은 추적하려는 자산의 가치를 유지하기 위해 담보 또는 알고리즘 메커니즘으로 뒷받침되는 경우가 많습니다.

탈중앙화 스테이블코인 프로젝트의 예시는 다음과 같습니다.

Dai (DAI)

Ampleforth (AMPL)

GHO (GHO)

Frax (FRAX)

수익 농사(Yield farming) 및 유동성 채굴(liquidity mining)은 사용자가 탈중앙화 거래소 또는 대출 플랫폼에 유동성을 제공하도록 유도하는 인기 있는 DeFi 관행입니다. 

사용자는 유동성 풀에 디지털 자산을 기여하고 풀 참여에 대한 보상으로 추가 토큰 또는 수수료를 얻습니다.

여러 수익 창출 프로토콜을 동시에 활용함으로써 암호화폐 보유자는 단일 자산 쌍에서 수익 잠재력을 극대화할 수 있습니다.

수익 농사 플랫폼의 예시는 다음과 같습니다.

SushiSwap (SUSHI)

yearn.finance (YFI)

PancakeSwap (CAKE)

본질적으로 DeFi는 블록체인 기술을 기반으로 구축된 애플리케이션이 제공하는 일련의 금융 서비스를 의미합니다. 이러한 서비스는 자체적으로 운영되며 은행이나 기존 금융 기관과 같은 중개자에 의존하지 않습니다.

기존 금융 시장에 현재 존재하는 모든 금융 서비스(대출, 모기지 또는 보험 상품)를 생각해 보세요. 이제 보험 중개인과 기존 은행이 이러한 서비스의 문지기 역할을 하는 대신, 모든 것이 컴퓨터 프로그램이 정한 투명한 규칙에 따라 자동화된다고 상상해 보세요.

은행가가 대출을 승인하거나 보험사가 청구금을 지급하기 위해 며칠을 기다리는 대신, 개발자는 특정 사전 정의된 조건이 충족되는 즉시 이러한 서비스를 제공하는 컴퓨터 프로그램을 작성할 수 있습니다. 

개발자는 이러한 프로그램을 조건부 논리를 따르도록 구축할 수 있습니다. 예를 들어, “유효한 증명서가 제공되면 스마트 계약은 이미 설정된 조건에 따라 생명 보험 지급을 자동으로 처리합니다.”

DeFi는 블록체인 네트워크의 탈중앙화 특성을 활용하여 이러한 유형의 금융 서비스를 투명하고 자율적인 방식으로 제공합니다. 중앙 집중식 기관이 모든 거래를 통제하고 감독하는 기존 금융과 달리, DeFi는 스마트 계약에 의존하여 프로세스를 자동화하고 계약을 시행합니다.

이러한 서비스에서 중개자를 제거하면 시간과 비용을 절약할 수 있을 뿐만 아니라 전 세계 사람들이 더 쉽게 접근할 수 있게 됩니다. 사람들이 스마트 계약에 설정된 사전 정의된 조건을 충족하는 한, 신용 조회 및 개인 식별 정보 저장과 같은 침해적인 프로세스에 중개자가 개입할 필요가 없습니다.

이러한 탈중앙화 플랫폼을 사용하면 독점적인 접근 권한을 부여받은 사람뿐만 아니라 누구나 자금을 대여하거나 빌릴 수 있습니다.

예를 들어, 미국에 있는 사람이 DeFi 서비스를 사용하여 인도에 있는 사람에게 자금을 대여할 수 있습니다. 대출을 확보하기 위해 스마트 계약은 먼저 차용인에게 일정 금액의 담보를 예치하도록 요구할 수 있습니다. 차용인이 채무 불이행을 하면 스마트 계약 자체가 자동으로 담보를 청산하고 대출자에게 전액을 상환할 수 있습니다. 이 과정의 어떤 단계에서도 중개자가 개입할 필요가 없습니다.

계약이 명확하게 정의된 일련의 조건에 기반하므로 예상치 못한 결과나 조작의 가능성이 적습니다. 이러한 조건은 계약을 체결하는 개인들 간에 미리 정의되고 상호 합의될 수 있습니다. 진정한 P2P 금융 서비스를 촉진하는 것이 DeFi의 진정한 혁신입니다.

• 금융 포용성: DeFi는 기존 은행 시스템에 접근할 수 없는 개인에게 금융 서비스를 제공합니다. 인터넷 연결과 디지털 지갑만 있으면 누구나 DeFi에 참여할 수 있어 전 세계적으로 금융 상품 및 서비스에 대한 접근성을 민주화합니다.
• 향상된 투명성: 모든 DeFi 거래 및 활동은 블록체인에 노드로 기록되어 누구나 감사할 수 있는 투명하고 변경 불가능한 기록을 제공합니다.
• 무허가성: 기존 금융 서비스는 종종 광범위한 문서와 승인 절차를 요구합니다. DeFi는 허가 없이 또는 차별 없이 누구나 참여할 수 있도록 하여 이러한 장벽을 제거합니다.
• 연중무휴 접근성: DeFi 플랫폼은 연중무휴로 운영되며 다운타임이 없어 다른 시간대의 사용자도 편리하게 금융 서비스에 접근할 수 있습니다.

• 스마트 계약 익스플로잇: 탈중앙화 금융(DeFi) 영역의 스마트 계약 익스플로잇은 생태계 내에서 상당한 재정적 손실과 혼란을 초래할 수 있습니다. 개발자는 블록체인에 DeFi 플랫폼을 배포하며 종종 스마트 계약을 사용하여 다양한 금융 작업을 자동화하고 실행합니다. 스마트 계약은 효율성과 투명성을 제공하지만, 코드 기반 특성으로 인해 다양한 익스플로잇에 취약할 수도 있습니다.
• 비영구적 손실: 비영구적 손실은 경제학의 기회비용 개념과 유사한 탈중앙화 금융(DeFi)의 개념입니다. 비영구적 손실은 특히 탈중앙화 거래소(DEX)에서 발견되는 자동화된 시장 조성자(AMM) 프로토콜에 유동성을 제공하는 것과 관련이 있습니다. 이러한 플랫폼의 풀에 유동성을 제공할 때, 두 암호화폐 자산(일반적으로 50/50 비율)을 모두 기여하여 그들 간의 거래를 용이하게 합니다. 그 대가로 프로토콜이 생성하는 암호화폐 거래 수수료의 일부를 얻습니다. 비영구적 손실은 유동성 풀에 있는 두 토큰의 가격이 시간이 지남에 따라 크게 달라질 때 발생합니다. 이러한 차이는 한 토큰의 시장 가격이 다른 토큰에 비해 변동하여 풀에 제공한 토큰의 가치가 불균형해질 때 발생할 수 있습니다.

• 러그 풀: '러그 풀'은 탈중앙화 금융(DeFi)의 맥락에서 DeFi 프로젝트의 생성자가 투자자 또는 사용자를 의도적으로 속여 프로젝트에서 유동성 또는 자금을 갑자기 인출하여 참가자에게 가치 없거나 크게 가치가 하락한 토큰을 남기는 사기 또는 사기성 활동의 유형을 설명하는 데 사용되는 용어입니다.

DeFi는 블록체인 원장 기술의 힘을 활용하여 개방적이고 투명하며 포괄적인 금융 생태계를 조성함으로써 금융 부문에 혁명을 일으키고 있습니다. 

탈중앙화, 스마트 계약 및 dApps라는 핵심 원칙을 통해 DeFi는 사람들이 재정을 관리하고 광범위한 금융 상품 및 서비스에 접근할 수 있는 더 접근하기 쉽고 효율적이며 안전한 방법을 제공할 것입니다. 

DeFi가 계속 발전하고 성숙함에 따라 전 세계 금융의 미래를 형성하는 데 중요한 역할을 할 가능성이 높습니다.

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