암호화폐 선물 거래 방법

암호화폐 선물 거래는 최근 몇 년간 매우 인기를 끌었으며, 거래량은 2024년에 58조 5천억 달러를 넘어섰으며, 이는 2023년 수치의 두 배가 넘는 금액입니다. 

선물은 트레이더가 기초 자산을 소유하지 않고도 디지털 자산의 가격 변동에 투자할 수 있게 해줍니다. 이 기사에서는 다음과 같은 주요 주제를 다룹니다: 

• 선물 계약이란 무엇인가요? 
• 선물 계약의 작동 원리
• 암호화폐에서 사용되는 인기 있는 계약 유형 
• 암호화폐 트레이더들의 활용 방법
• Kraken에서 암호화폐 선물을 거래하는 단계별 가이드 

이러한 금융 상품의 작동 원리와 그에 따른 이점(및 위험)을 이해하면 전체 거래 전략에 안전하게 통합하는 데 도움이 될 것입니다. 

암호화폐 선물을 통해 트레이더는 디지털 화폐의 미래 가격에 투자할 수 있으며, 자산 가격이 상승하거나 하락할 때 수익을 실현할 수 있습니다. 

선물 계약은 두 당사자가 미리 정해진 미래 날짜에 정해진 가격으로 자산을 사고팔기로 합의하는 것입니다. 선물 계약의 가격은 기초 자산의 현물 가격에 영향을 받지만, 트레이더가 참여하기 위해 암호화폐를 직접 소유할 필요는 없습니다. 

선물 거래의 주요 구성 요소는 다음과 같습니다:

선물 계약은 마진으로 거래되므로, 트레이더는 상대적으로 적은 자본으로 큰 포지션을 운용할 수 있습니다.

레버리지를 사용하면 트레이더는 잠재적인 이익과 손실을 모두 증폭시킬 수 있습니다. 각 포지션은 개설을 위해 증거금(initial margin)이 필요하며, 트레이더는 포지션을 유지하기 위해 필요한 최소 자산인 유지 증거금(maintenance margin)을 유지해야 합니다. 불리한 가격 변동으로 인해 계좌 잔액이 이 수준 아래로 떨어지면 트레이더는 마진콜을 받게 되며, 추가 자금을 예치해야 합니다.

마진콜을 충족하지 못하면 청산,으로 이어질 수 있으며, 이 경우 거래소는 추가 손실을 방지하기 위해 강제로 포지션을 종료합니다. 가격의 작은 변동으로도 이러한 이벤트가 발생할 수 있으므로, 높은 레버리지를 사용할 때는 신중한 위험 관리가 매우 중요합니다.

선물 계약은 포지션 규모와 만기일을 명시하며, 대부분의 암호화폐 선물 계약은 USDT(Tether)로 결제됩니다. 이는 트레이더가 실제 암호화폐를 소유할 필요가 없음을 의미합니다. 대신 계약 가격과 만기 시 또는 청산 시의 시장 가격 차이를 기준으로 USDT로 계약을 결제합니다.

암호화폐 선물은 제로섬 게임 계약입니다(거래 수수료를 고려하면 네거티브 섬이 될 수도 있습니다). 즉, 한 트레이더의 수익은 다른 트레이더의 손실과 동일합니다.

자산 가격 상승에 베팅하고('롱 포지션'이라고 함) 시장이 유리하게 움직이면 진입 가격과 청산 가격의 차이만큼 수익을 얻습니다. 반대로 시장이 불리하게 움직이면 손실이 발생할 수 있습니다. 

암호화폐 선물은 투기에서 헤징에 이르기까지 다양한 목적으로 트레이더들이 사용합니다. 트레이더들이 사용하는 가장 일반적인 방법은 다음과 같습니다.

선물 계약의 가장 일반적인 용도는 투기 거래입니다. 트레이더는 롱 포지션(가격 상승에 베팅)이나 숏 포지션(가격 하락에 베팅)을 진입할 수 있습니다. 레버리지를 사용하면 트레이더는 암호화폐 시장의 내재적 변동성을 보다 광범위하게 활용할 수 있습니다. 

레버리지 사용 시 파멸적인 손실을 피하기 위해 신중한 리스크 관리가 필요하지만, 레버리지는 선물 트레이더가 여러 자산에 걸쳐 동시에 여러 포지션을 취할 수 있도록 하여 자본을 효율적으로 사용할 수 있게 해줍니다(반드시 권장되는 것은 아닙니다).

선물의 종종 간과되는 이점 중 하나는 트레이더가 거래 상대방 리스크를 줄일 수 있다는 점입니다.

예를 들어, 트레이더가 10,000달러를 보유하고 있을 때 담보로 1,000달러만 예치하여 10배 레버리지를 사용하면, 전체 잔액에 상응하는(또는 더 높은 레버리지로 초과하는) 포지션을 오픈할 수 있습니다.

이는 트레이더가 거래소 파산이나 출금 거부 리스크를 완화할 수 있게 해주는데, 이는 특정 시점에 거래소에 남겨두는 자본의 양을 제한하기 때문입니다.

암호화폐 선물 거래는 디지털 자산 포트폴리오를 다변화하는 데 도움이 될 수 있습니다. 선물 계약을 사용하여 다양한 자산에 투기함으로써 트레이더는 전통적인 현물 시장을 넘어 노출을 확대할 수 있습니다.

선물은 트레이더가 노출을 확보할 수 있는 자산의 수를 늘릴 뿐만 아니라 해당 자산에 노출되는 방식도 확장할 수 있기 때문에, 트레이더가 포트폴리오를 효과적으로 다변화하고 더 선제적으로 리스크를 관리하는 데 도움을 줄 수 있습니다.

만기일이 정해져 있는 전통적인 선물 계약과 달리, 무기한 선물은 무기한으로 보유할 수 있어 더 큰 유연성과 높은 유동성을 제공합니다. 이러한 계약은 이해하기 쉽고, 필요한 증거금만 유지한다면 트레이더가 원하는 만큼 포지션을 열어둘 수 있기 때문에 암호화폐 시장에서 특히 인기가 많습니다. 

무기한 선물은 현물 거래와 비슷하지만 레버리지라는 추가적인 이점이 있어, 포지션을 롤오버할 필요 없이 익스포저를 확보할 수 있습니다. 무기한 선물 계약의 가격을 기초 자산 가격과 일치시키기 위해 거래소는 펀딩비 시스템을 사용합니다. 여기서 롱 포지션 트레이더와 숏 포지션 트레이더 간에 주기적으로 수수료가 교환됩니다. 선물 가격이 현물 가격보다 높으면 롱 포지션 보유자가 숏 포지션 보유자에게 지급하며, 그 반대의 경우도 마찬가지입니다. 이는 차익 거래 트레이더들이 수수료를 받기 위해 반대 포지션을 열도록 장려하여, 무기한 선물 가격이 시장 가격과 다시 일치하도록 돕습니다.

펀딩비는 양수 또는 음수가 될 수 있으며, 시간이 지남에 따라 포지션 유지 비용에 영향을 미칩니다. 또한 이러한 계약은 무기한으로 거래할 수 있기 때문에 유동성이 더 높은 경향이 있으며, 특히 변동성이 큰 시장에서 트레이더가 포지션에 빠르게 진입하고 나갈 수 있도록 합니다.

숙련된 베테랑이든 첫 선물 포지션을 열려는 분이든, Kraken Pro를 사용하면 다양한 암호화폐 선물 및 무기한 계약을 쉽게 거래할 수 있습니다.

지역에 따라 계약 및 거래 쌍이 다를 수 있습니다.

Kraken에 가입하고 신원 인증을 완료하세요. 계정에서 파생상품 거래를 활성화하세요.

거래 담보로 사용할 자금을 보유(Holding) 지갑에서 Kraken 선물(Futures) 지갑으로 이동하세요. 선물 지갑에 있는 자금만 거래 활동의 영향을 받으며, 보유 지갑의 자금은 영향을 받지 않습니다. 잠재적 손실은 선물 지갑에 입금한 금액으로 제한됩니다.

거래하려는 암호화폐 선물 시장과 계약을 선택하세요(Kraken은 월간, 분기별 및 무기한 계약을 제공합니다). 무기한 선물 또는 ‘perps’는 만기일이 없으므로 증거금만 유지한다면 포지션을 계속 보유할 수 있습니다.

원하는 레버리지를 선택하세요. 계정 금액에 레버리지를 곱한 값이 총 포지션 규모를 결정합니다. Kraken이 유지 증거금을 계산하므로, 청산을 방지하려면 최소 자기자본 수준을 유지해야 합니다.

롱(매수) 또는 숏(매도) 포지션을 취할지 선택하고 시장가 또는 지정가 주문을 하세요. Kraken은 레버리지와 포지션 규모를 기준으로 예상 청산가를 표시합니다. 시장가로 진입하는 경우, 오더북 깊이 대비 포지션 규모를 고려하여 슬리피지 발생 가능성을 확인하세요.

가격 변동과 미실현 손익을 추적하세요. 마진콜이나 청산을 방지하려면 마진 레벨을 유지 증거금 이상으로 유지해야 합니다.

손절매 및 익절매 수준을 설정하면 투자 자본을 보호하는 데 도움이 될 수 있습니다. 무기한 선물 계약의 펀딩비는 롱 포지션 보유자와 숏 포지션 보유자 간에 주기적으로 교환되는 지급금이므로 이에 유의하세요.

‘Reduce Only’ 시장가 또는 지정가 주문을 사용하여 포지션을 종료하세요. 실현 손익은 진입 가격과 종료 가격의 차이에서 수수료와 펀딩비를 뺀 금액으로 계산됩니다.

• 레버리지는 수익과 손실을 모두 확대합니다: 레버리지를 사용하면 담보 대비 포지션 규모가 커집니다. 이를 통해 더 높은 잠재 수익을 얻을 수 있지만, 포지션과 반대 방향으로 아주 작은 가격 변동이 있어도 상당한 손실로 이어질 수 있습니다.
• 증거금 수준이 중요합니다: 증거금 수준은 사용된 증거금 대비 자산 가치의 비율입니다. 마진콜이나 강제 청산을 피하려면 증거금 수준을 유지 증거금 요구 사항 이상으로 유지하는 것이 필수적입니다.
• 가격 변동은 청산 위험에 영향을 미칩니다: 시장이 레버리지 포지션과 반대 방향으로 움직이면 자산 가치가 감소합니다. 유지 증거금 아래로 떨어지면 Kraken은 추가 손실을 방지하기 위해 마진콜을 보내거나 포지션을 자동으로 청산할 수 있습니다.
• 유지 증거금은 플랫폼을 보호합니다: 유지 증거금은 포지션을 유지하기 위해 필요한 최소 자산 가치 임계값입니다. 이는 손실이 예치한 담보를 초과하지 않도록 보장합니다. 일부 전통적인 중개업체와 달리, Kraken은 트레이더가 마이너스 자산(플랫폼에 빚을 지는 상태)이 되는 것을 허용하지 않습니다. 
• 펀딩비는 무기한 계약의 수익성에 영향을 미칩니다: 시장 상황에 따라 롱 또는 숏 포지션은 주기적으로 펀딩 수수료를 지급하거나 받을 수 있습니다. 이는 시간이 지남에 따라 수익을 늘리거나 소폭 줄일 수 있습니다.
• 포지션 모니터링이 핵심입니다: 특히 변동성이 큰 시장에서는 기초 자산 가격과 증거금 수준을 적극적으로 모니터링하는 것이 필수적입니다. 위험 관리를 위해 필요에 따라 레버리지, 포지션 규모 또는 손절매 수준을 조정하세요.
• 가격, 레버리지 및 증거금의 상호 작용: 레버리지가 높을수록 청산을 유발하는 데 필요한 반대 방향의 가격 변동폭은 작아집니다. 반대로 더 많은 담보를 유지하면 청산 위험은 줄어들지만, 다른 곳에 활용할 수 있는 자본이 묶이게 됩니다.
• 시장이 움직임에 따라 레버리지가 변경됩니다: 포지션 가치가 상승하면 빌린 증거금 대비 자산 가치가 상승하여 결과적으로 레버리지가 감소하고 포지션의 위험이 낮아집니다. 반대로 시장이 반대 방향으로 움직이면 빌린 증거금 대비 자산 가치가 하락하여 실질 레버리지와 청산 위험이 증가합니다.

한 트레이더가 1,000 USDT를 담보로 예치하고 5배 레버리지로 BTC/USDT 롱 선물 포지션을 엽니다. 이는 5,000 USDT 규모의 포지션을 제어함을 의미합니다. 유지 증거금은 10%이므로, 청산을 피하려면 최소 500 USDT의 자산 가치가 필요합니다. 담보는 포지션을 뒷받침하기 위해 실제로 예치된 자금이며, 증거금은 포지션을 유지하는 데 필요한 최소 자산 가치입니다.

이 예시에서 비트코인은 거래를 시작할 때 30,000 USDT에 거래되고 있습니다. 가격이 20% 하락하여 24,000 USDT가 되면 포지션은 1,000 USDT의 손실을 봅니다. 이는 트레이더의 담보를 모두 소진하게 되므로 포지션이 청산됩니다.

이는 레버리지가 어떻게 손실을 확대하는지, 그리고 증거금과 담보가 어떻게 거래소를 더 큰 손실로부터 보호하는지를 보여줍니다.

암호화폐 선물은 투기, 레버리지 및 포트폴리오 다각화를 결합하여 트레이더에게 강력한 기회를 제공합니다. 그러나 레버리지와 변동성이 큰 시장으로 인한 증폭된 위험 때문에 신중한 계획, 적극적인 모니터링 및 엄격한 위험 관리가 필요합니다.

안전하고 효과적으로 거래하려면 증거금, 담보, 펀딩비 및 청산 메커니즘을 이해하는 것이 중요합니다. 현명하게 사용하면 선물은 더 넓은 거래 전략을 보완할 수 있지만, 특히 고레버리지 포지션의 경우 상당한 위험이 따릅니다. 

Kraken과 같은 플랫폼은 다양한 암호화폐 및 전통 선물 계약을 거래할 수 있는 안전하고 투명하며 신뢰할 수 있는 방법을 제공합니다.

선물은 고유한 이점과 위험을 가지고 있지만, 전 세계 원자재 시장의 중추적인 역할을 합니다. 오늘 무료 Kraken Pro 계정에 가입하여 선물 거래를 암호화폐 전략의 일부로 활용해 보세요.