THORChain이란 무엇인가요? (RUNE)

THORChain은 사용자가 블록체인 네트워크 간에 자산을 스왑할 수 있도록 하는 탈중앙화 크로스체인 유동성 프로토콜입니다.
 
탈중앙화 금융(DeFi) 분야에서 가장 중요한 혁신 중 하나는 자동화된 시장 조성자(AMM) 모델입니다. AMM을 통해 암호화폐 사용자는 특정 비율의 암호화폐를 소위 유동성 풀에 예치할 수 있습니다. 참가자들은 이 풀링된 자금을 사용하여 거래를 실행하며, 풀링된 암호화폐는 거래 쌍 역할을 합니다. 
 
Uniswap 및 Balancer와 같은 DeFi 프로토콜은 유동성 풀을 사용하여 사용자가 P2P 방식으로 탈중앙화된 방식으로 자산을 스왑할 수 있도록 합니다. 그러나 대부분의 AMM은 Ethereum과 같은 단일 블록체인 네트워크 내에서만 거래가 이루어지도록 허용합니다.
 
THORChain은 Cosmos 소프트웨어 개발 키트(SDK)를 기반으로 하는 탈중앙화 거래소(DEX) 형태로 솔루션을 제공합니다. AMM 기반 프로토콜은 이전에는 상호 운용이 불가능했던 블록체인 간에 암호화폐를 스왑하는 데 필요한 백엔드 기술을 제공합니다.
 
RUNE 토큰은 THORChain 네트워크를 구동합니다. RUNE은 플랫폼의 유동성 풀에 있는 각 자산과 함께 사용되는 페어링 토큰으로 사용됩니다. 따라서 RUNE은 사용자가 유동성 풀에 예치하여 거래를 실행하는 두 번째 토큰 역할을 하며, 네트워크에서 유용성과 가치를 모두 높입니다. RUNE은 또한 수수료 지불, 거버넌스 기반 제공 및 THORChain 네트워크 보안에 사용됩니다.

THORChain은 2018년 Binance Dexathon에서 개발자 팀에 의해 만들어졌습니다. 설립자와 개발자들이 대부분 익명으로 남아있기 때문에 THORChain 커뮤니티가 회사의 대외적인 이미지를 주도합니다.
 
이 프로젝트는 2019년 7월 초기 DEX 공개(IDO)에서 150만 달러를 모금했습니다. 같은 달, THORChain 팀은 첫 번째 시장 제품으로 BEPSwap을 출시했습니다. BEPSwap은 BNB Chain(이전 Binance Smart Chain으로 알려짐)에서 BEP-2 토큰 간의 스왑을 가능하게 하는 DEX입니다.
 
THORChain은 2021년 4월 멀티체인 카오스넷(MCCN)을 출시하여 Bitcoin, Ethereum, Litecoin 및 기타 자산 간의 크로스체인 스왑을 허용했습니다. 그러나 2021년 7월, 네트워크는 연이은 해킹으로 1,300만 달러 이상을 잃었습니다.
 
개발자들은 버그를 수정하고 코드를 개선하며 네트워크 보안을 강화하기 위해 노력했으며, 결국 2021년 10월까지 THORChain 프로토콜이 지원하는 5개 네트워크 중 4개를 복원했습니다. 프로젝트 재개를 강화하기 위해 같은 달 IDEO CoLab Ventures가 주도한 비공개 토큰 판매로 375만 달러를 유치했습니다.

THORChain은 네트워크의 크로스체인 인프라를 통합하는 제품 및 서비스 생태계를 지원합니다. THORChain 네트워크를 프런트엔드 인터페이스로 사용하는 최초의 멀티체인 DEX인 THORSwap과 같은 플랫폼은 THORChain을 사용하여 크로스체인 스왑을 용이하게 합니다. THORSwap은 사용자가 스왑하려는 두 자산을 선택할 수 있도록 하며, 프로토콜은 네트워크 활동에 따라 수수료를 자동으로 계산합니다. 
 
THORChain에서 발생하는 스왑은 RUNE이 모든 스왑의 중개자로 사용되는 연속 유동성 풀(CLP)을 네트워크가 사용함으로써 가능해집니다. 
 
THORChain에서 두 자산이 스왑될 때, 실제로는 두 개의 다른 풀 간에 스왑됩니다. 이는 THORChain의 각 유동성 풀이 RUNE을 사용 가능한 자산과 페어링하기 때문입니다. 예를 들어, THORChain 사용자가 USDT를 ETH로 교환하고 싶다면, 먼저 한 풀에서 USDT를 RUNE으로 거래한 다음, 다음 풀에서 RUNE을 ETH로 거래하게 됩니다.
 
THORChain 상태 머신은 한 자산을 RUNE으로 스왑한 다음, 이를 두 번째 풀로 이동하여 RUNE을 사용자가 원하는 자산으로 스왑합니다. 이는 사용자가 암호화폐를 RUNE으로 변환하거나 RUNE을 보관할 필요 없이 이루어집니다.  
 
THORChain의 CLP 유동성 모델을 통해 프로토콜은 변동하는 유동성 수요에 대응할 수 있습니다. 
 
또한 THORChain 참가자에게는 네 가지 주요 역할이 있습니다.

• 유동성 공급자(LP): LP는 블록 보상 및 스왑 거래 수수료를 대가로 유동성 풀에 자산을 제공합니다. 보상은 풀의 활동과 풀 내 LP 토큰의 지분에 따라 계산됩니다.
• 스왑 사용자: 스왑 사용자는 THORChain에서 다양한 암호화폐 자산 간에 거래하는 사용자 기반입니다.
• 트레이더: THORChain은 다른 거래 플랫폼의 시장 가격과 비교하여 THORChain에서 저평가되거나 고평가된 자산을 찾는 차익 거래 트레이더에 의존합니다. 차익 거래자는 해당 자산의 풀 가격이 현재 시장 가격을 반영할 때까지 여러 거래소에서 자산을 매수 또는 매도하여 유동성 풀의 균형을 재조정합니다.
• 노드 운영자: 노드 운영자는 네트워크를 지원하고 THORChain의 지분 증명 합의 메커니즘에 참여하기 위해 일정량의 RUNE을 본딩합니다. 이 운영자들은 익명으로 유지하도록 지시받으며, "처닝(churning)"이라는 프로세스에서 신뢰도를 기반으로 네트워크에 참여하거나 이탈합니다.

THORChain의 크로스체인 기능은 자체 토큰인 RUNE의 사용에 의존합니다. 모든 자산이 자체 유동성 풀에서 RUNE과 페어링되므로, 네트워크의 모든 스왑에 RUNE이 필요합니다. 
 
RUNE은 또한 다음 용도로 사용됩니다. 

•  수수료 지불
• 유동성 공급자에게 보상
• THORChain 네트워크 보안 (RUNE 스테이킹을 통해)
• 노드의 거래 수수료 보상
• THORChain 프로토콜에 대한 거버넌스 제공

 
THORChain 노드는 네트워크 유동성 풀에 있는 자산의 가치에 따라 일정량의 RUNE을 본딩해야 합니다. 이는 노드 운영자가 악의적으로 행동하는 것을 막고 RUNE에 대한 추가 수요를 유도합니다.
 
초기에는 약 10억 개의 RUNE 토큰이 최대 공급량이었으나, 2019년에 공급량이 5억 개로 줄었습니다. 이 토큰 소각 후, 토큰의 44.09%는 서비스 노드에, 10.4%는 운영 비용에, 10%는 커뮤니티에, 10%는 팀 및 고문에게 할당되었습니다. 나머지 토큰은 프로젝트 자금으로 보관되었습니다.

RUNE은 유동성 공급자, 노드 운영자 등으로 활동하는 THORChain 네트워크 참가자들이 사용합니다. THORChain에서 차익 거래에 참여하고자 하는 사람들은 THORChain 유동성 풀의 불균형으로 인해 발생할 수 있는 모든 차익 거래 기회를 활용하기 위해 RUNE을 보유할 수도 있습니다.
 
암호화폐 트레이더들은 또한 체인 간 상호 운용성을 RUNE과 같은 개별 암호화폐의 가치 동인으로 볼 수 있습니다. 투기적 트레이더들은 플랫폼이 토큰에 대한 추가 기능을 개발함에 따라 미래에 가격이 상승할 수 있다는 순수한 이유로 RUNE을 보유하기로 선택할 수도 있습니다.

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