Почему люди торгуют криптовалютными фьючерсами?

Автор Kraken Learn team

8 мин

3 декабря 2025 г.

Контракты на криптофьючерсы могут быть мощным инструментом для трейдеров цифровых активов, стремящихся построить торговую стратегию.

Криптофьючерсы могут помочь защититься от рисков снижения цен при реализации долгосрочной стратегии. Их также можно использовать для извлечения выгоды из временных возможностей в краткосрочные периоды волатильности рынка. Многие используют фьючерсы наряду с другими типами торговых ордеров, чтобы максимизировать свою прибыль или минимизировать свои убытки во время торговли.

Хотя фьючерсы когда-то были инвестиционным инструментом, доступным только институциональным инвесторам, теперь они являются доступным вариантом торговли и для криптотрейдеров. Но понимание того, как и когда использовать эти продукты, для некоторых может быть проблемой.

Если вы новичок в фьючерсных контрактах, вы можете сначала ознакомиться со статьей Kraken Learn Center Что такое контракты на криптофьючерсы? для получения дополнительной информации.

Для тех, кто не изучал контракты на криптофьючерсы, они могут показаться сложными и пугающими для торговли. Сложные торговые стратегии часто используют несколько фьючерсных позиций на разных ценовых уровнях, что может быть трудно для управления новым трейдерам.

Понимание того, как правильно управлять рисками и вознаграждениями с помощью фьючерсных контрактов, может быть сложным навыком, требующим практического опыта для развития.

Хотя построение эффективной торговой стратегии может быть сложной задачей, современные криптоплатформы делают использование этих финансовых продуктов интуитивно понятным для трейдеров любого уровня квалификации.

При эффективном использовании контракты на криптофьючерсы предоставляют трейдерам несколько уникальных преимуществ по сравнению со стандартными спотовыми рынками.

What are crypto futures contracts? | Kraken Futures

Причины для торговли криптофьючерсами

Эффективность капитала

Ключевым компонентом торговли криптофьючерсами является кредитное плечо. Трейдеры используют маржу для создания кредитного плеча.

Маржа относится к использованию активов в качестве залога для получения кредита на дополнительные средства, которые используются в торговле.

Сумма, которую трейдер выделяет в качестве залога при первом открытии позиции, известна как начальная маржа. Оставшиеся средства, которые они держат на своем маржинальном счете для поддержания открытой позиции, называются поддерживающей маржой.

Кредитное плечо — это соотношение между деньгами, инвестированными в качестве залога, и суммой, доступной трейдерам для торговли после получения кредита. Кредитное плечо позволяет трейдерам увеличить свою «торговую мощь» за счет создания более крупных позиций с относительно меньшим объемом средств.

Фьючерсные трейдеры используют кредитное плечо по разным причинам. Если трейдер имеет высокую степень уверенности в конкретной сделке, он может захотеть использовать кредитное плечо, чтобы максимально использовать эту рыночную возможность.

Трейдеры, которые хотят открыть несколько позиций одновременно, также могут выбрать использование кредитного плеча. При попытке разместить несколько сделок вместе, кредитное плечо позволяет трейдерам использовать меньший объем капитала для нескольких сделок, сохраняя при этом ту же торговую мощь. Различные ставки кредитного плеча могут применяться в зависимости от базового цифрового актива и объема торговли.

Наконец, трейдеры могут выбрать использование кредитного плеча, чтобы сохранить свой крупный криптопортфель вне биржи. Те, кто следует поговорке «не ваши ключи, не ваши монеты», могут выбрать использование кредитного плеча. Они делают это, чтобы по-прежнему эффективно торговать тем же объемом, что и их портфель, но при этом сохранять криптоактивы в безопасности от злоумышленников, следуя лучшим практикам самостоятельного хранения.

Важно знать, что так же, как кредитное плечо может увеличить прибыль по выигрышным сделкам, оно также может увеличить убытки по неудачным сделкам. Настоятельно рекомендуется понимать риски торговли с кредитным плечом перед покупкой фьючерсных контрактов.

Шортинг

Еще одной уникальной особенностью контрактов на криптовалютные фьючерсы является возможность шортить базовый криптоактив.

Шортинг актива, или «открытие короткой позиции», позволяет трейдеру получать прибыль, когда фиатная цена базового актива падает. Это отличается от спотовой торговли, где трейдеры обычно могут получать прибыль только от покупки актива по более низкой цене, а затем продажи его по более высокой цене.

Трейдер, желающий открыть короткую позицию, заключает договор на криптофьючерсы с контрагентом, который хочет открыть длинную позицию по тому же базовому активу. По этому соглашению лицо, открывающее длинную позицию, соглашается приобрести базовый актив по определенной цене (или обменять денежный эквивалент при расчете) в будущем у продавца (лица, открывающего короткую позицию).

Многие трейдеры предпочитают использовать фьючерсные контракты, когда делают ставку против активов, которые, по их мнению, переоценены на рынке. Поскольку они могут считать, что актив имеет более высокую цену, чем он того стоит на самом деле, трейдеры могут не захотеть фактически держать базовый актив в своем портфеле.

Поэтому трейдеры могут использовать фьючерсные контракты, чтобы избежать прямого воздействия на актив, который они считают переоцененным, при этом имея возможность получать прибыль, если их предположение верно.

Косвенное воздействие

Контракты на криптофьючерсы — это тип производного продукта, то есть их стоимость определяется базовым активом.

Благодаря различным арбитражным механизмам фьючерсные контракты точно отслеживают, но не всегда точно следуют цене таких активов, как Bitcoin (BTC), Solana (SOL) или Cardano (ADA). Тот факт, что контракты на криптофьючерсы следуют только цене актива, означает, что трейдерам не требуется покупать, продавать или хранить эти активы.

Эта функция позволяет трейдерам получать доступ к волатильности цен на криптовалюты без необходимости перемещать активы между криптовалютными биржами, создавать программные криптокошельки или иным образом беспокоиться о безопасности своих активов.

Многие считают, что такой доступ к криптовалютам без необходимости хранения — это беспроигрышный вариант, особенно для институциональных инвесторов, которым трудно хранить криптовалюту, но которые все еще хотят получить доступ к этой сфере.

Из-за их косвенного воздействия фьючерсные контракты могут облагаться налогом или регулироваться иначе, чем спотовая торговля, что может предложить преимущества для определенных трейдеров.

В результате фьючерсы открыли крипторынок для этих крупных финансовых фирм. Лица, желающие получить доступ к криптовалютам и их ценовым движениям через производные инвестиционные инструменты, могут выбрать торговлю криптофьючерсами вместо торговли криптовалютой на спотовом рынке.

Высокая ликвидность

Многие объясняют растущее участие институциональных инвесторов в криптопространстве высокой ликвидностью рынков криптофьючерсов. Ликвидность обычно относится к состоянию рынка и количеству активных покупателей и продавцов на нем.

Высокая ликвидность подразумевает здоровый рынок с большим количеством покупательской и продажной активности. Это облегчает совершение сделок любого размера, в любое время, более экономичным способом. Это также снижает вероятность резких изменений цен и уменьшает объем проскальзывания. На рынках с низкой ликвидностью можно сказать обратное.

Для среднего трейдера высоколиквидные фьючерсные рынки означают, что они с гораздо большей вероятностью найдут контрагентов для торговли по целому ряду дат расчетов.

Более высокая ликвидность также облегчает трейдерам выход из своих фьючерсных позиций до наступления даты расчетов. Это делает более экономичным для фьючерсных трейдеров с открытыми позициями продавать свои позиции новым участникам рынка, которые могут быть заинтересованы в принятии их первоначальных сделок.

Хеджирование

Хеджирование — это торговая стратегия, используемая трейдерами для снижения рисков потерь, если цены движутся против их тезиса. Эффективное хеджирование часто является самым большим отличием между выигрышной или проигрышной торговой стратегией в долгосрочной перспективе.

Чтобы узнать больше, ознакомьтесь со статьей Kraken Learn Center Что такое хеджирование?

Хеджирование включает открытие сделок в противоположном направлении от существующих сделок таким образом, чтобы прибыль от хеджирующей позиции компенсировала убытки от основной сделки.

Трейдеры используют фьючерсные контракты для хеджирования своих позиций, когда они обеспокоены тем, что рынки могут агрессивно двигаться в противоположном направлении их тезису. Трейдер может выбрать хеджирование своей позиции, когда на рынке царит неопределенность или когда он менее уверен в том, в каком направлении могут двигаться цены.

Поскольку криптофьючерсы позволяют трейдерам открывать короткие позиции, можно покрыть длинные спотовые позиции, открыв короткую фьючерсную сделку. Это может означать, что трейдер получит либо прибыль от позиции, либо прибыль от портфеля, независимо от того, в каком направлении движется рынок.

В некоторых случаях трейдер может выйти в ноль только после расчета прибылей и убытков от обеих противоположных сделок. Однако благодаря кредитному плечу и повышенной эффективности капитала от торговли криптофьючерсами они также могут получить общую прибыль от хеджирования своих длинных позиций.

Более низкие комиссии

По сравнению с комиссиями за торговлю на спотовом рынке, фьючерсные контракты обычно предлагают более низкие комиссии по сравнению с позициями аналогичного размера на спотовом рынке.

Для трейдеров, размещающих большое количество торговых ордеров на нескольких ценовых уровнях, фьючерсные контракты могут оказаться более экономичной стратегией.