Акции Bitcoin: что следует знать инвесторам

• Акции, связанные с биткоином, обычно относятся к традиционным финансовым активам, привязанным к криптовалюте Bitcoin, включая акции компаний, владеющих значительными резервами Bitcoin или работающих в экосистеме криптовалют, таких как торговые платформы и майнинговые компании.

• Этот термин также может, хотя и не совсем корректно, относиться к биржевым фондам Bitcoin (ETF): публично торгуемому фонду, который отслеживает цену BTC.

• Акции, связанные с биткоином, позволяют инвесторам получить доступ к ведущей криптовалюте через регулируемые финансовые инструменты.

Чтобы генерировать новые bitcoin и получать долю от комиссий за транзакции каждого блока, пользователям необходимо заниматься майнингом.

Этот Proof-of-Work (PoW) консенсусный механизм обеспечивает безопасность сети Bitcoin, требуя от участников конкурировать друг с другом, используя специализированное оборудование, чтобы получить право фиксировать новый блок транзакций в Bitcoin блокчейне.

Для получения дополнительной информации ознакомьтесь с нашим руководством Kraken Center Learn Center: «Что такое Bitcoin-майнинг?»

Из-за высокой сложности это невыполнимо без специализированного (ASIC) оборудования, способного выполнять сотни триллионов операций хеширования в секунду. Такие устройства дороги — как по первоначальным затратам, так и по потреблению электроэнергии — поэтому любительские майнинг-фермы в значительной степени уступили место крупным игрокам с промышленными майнинговыми операциями.

Эти крупные игроки обычно владеют складами и фермами, предназначенными для круглосуточной работы майнеров Bitcoin. Чтобы повысить свою прибыльность, многие майнинговые компании решают работать в регионах, где затраты на энергию низкие или снижены за счет возобновляемых источников. Некоторые предпочитают стать публичными компаниями, которые выпускают акции для финансирования своего роста.

Эти Bitcoin-акции работают так же, как акции любого традиционного бизнеса: они представляют собой долю владения в соответствующей компании и могут давать право голоса и дивиденды.

Важно иметь в виду, что акции майнинговой компании Bitcoin — это совершенно иной финансовый актив, нежели сам Bitcoin.

Несомненно, существуют некоторые совпадения в факторах, мотивирующих торговые решения — резкое падение цены BTC может иметь волновой эффект на акции Bitcoin, тогда как возросший интерес к Bitcoin может сделать майнинговые компании более привлекательными.

Однако есть и много других факторов: у компании есть «ощутимые» показатели, которые могут влиять на цену ее акций: отчеты о доходах, изменения в руководстве и накладные расходы, и это лишь некоторые из них. Для инвестора, хорошо разбирающегося в традиционных акциях, это обеспечивает определенную степень уверенности.

Также следует учесть торговую площадку: инвестор, не склонный к риску, может не захотеть нести ответственность за безопасное хранение своей криптовалюты или доверять ее централизованной бирже. В этом случае покупка акций майнинговой компании может дать им некоторое представление о криптопространстве, без необходимости осваивать новый актив.

Популярные публично торгуемые майнинговые компании Bitcoin включают:

• Marathon Digital (MARA)

• Riot Blockchain (RIOT)

• CleanSpark (CLSK)

• Terawulf (WULF)

• Iris Energy (IREN)

• Hut 8 Mining (HUT)

Майнинговые компании могут быть самым популярным выбором в сфере акций Bitcoin, но они не единственные.

Публичная криптовалютная компания — это организация, которая предоставляет услуги или инфраструктуру в криптопространстве и при этом публично торгуется на бирже. На момент написания этой статьи таких игроков относительно мало, хотя это, вероятно, изменится по мере того, как криптокомпании станут более устоявшимися.

Пожалуй, самым известным примером является криптовалютная биржа Coinbase (тикер: COIN), которая вышла на биржу в 2021 году. Многие считают ее «акцией Bitcoin», поскольку основная деятельность Coinbase вращается вокруг создания продуктов и услуг, ориентированных на Bitcoin и криптовалюты. Таким образом, инвестор может ожидать увидеть некоторую корреляцию между ценой Bitcoin и производительностью такой акции, как COIN.

Еще одним заметным участником в этой категории является Galaxy Digital (тикер: GLXY.TO) — финансово-технологическая компания, которая стремится облегчить доступ к цифровой экономике с помощью технологии блокчейн и цифровых активов. Galaxy Digital занимает второе место по количеству Bitcoin, удерживаемого публичной компанией, с более чем 17 500 BTC.

Хотя Block Inc. (тикер: SQ) не является «чисто» криптокомпанией (поскольку она также имеет направления деятельности, не связанные с Bitcoin), ее также назвали акцией Bitcoin благодаря продукту Cash App, который позволяет пользователям покупать, хранить, продавать и отправлять BTC.

На момент публикации Block Inc в настоящее время владеет более чем 8 000 BTC.

На этом этапе стоит упомянуть третью категорию компаний: компании, которые не ориентированы на криптовалюты, но владеют большим количеством BTC. Некоторые инвесторы могут проявить к ним интерес из-за про-криптовалютной позиции компании и возможности будущей интеграции криптовалют в их продуктовые линейки.

Возглавляет список MicroStrategy (тикер: MSTR) — технологическая компания, предоставляющая бизнес-аналитику, мобильное программное обеспечение и облачные услуги. MicroStrategy владеет более чем 1% от общего объема Bitcoin (214 000+ BTC), а ее исполнительный председатель (Майкл Сэйлор) является известным сторонником Bitcoin как «цифровое золото».

Производитель электромобилей и поставщик энергетических решений Tesla (тикер: TSLA) также может похвастаться значительными активами в размере 9 720 BTC, несмотря на прекращение приема криптовалютных платежей в 2021 году. Генеральный директор Илон Маск известен своей поддержкой Dogecoin (DOGE).

Сравнивать Bitcoin и акции, связанные с Bitcoin, — это как сравнивать яблоки с апельсинами: оба являются настолько фундаментально разными финансовыми активами, что между ними нельзя провести много параллелей.

Владея Bitcoin, инвесторы получают право владения цифровым активом, независимым от финансовых учреждений и банков. В отличие от этого, акция Bitcoin (как указано выше) существует в сильно регулируемой среде в рамках традиционной финансовой экосистемы.

И то, и другое имеет свои плюсы и минусы — действительно, можно сравнить эту ситуацию с покупкой акций золотодобывающих компаний против физического золота. Первое не требует инвестиций в физическую безопасность и имеет потенциал для выплаты дивидендов или обеспечения сверхвысокой доходности, в то время как второе устраняет риск контрагента и гораздо более ликвидно.

В конечном итоге, то, что может быть минусом для одного инвестора, может быть плюсом для другого. Покупка акций или Bitcoin (или и того, и другого) будет зависеть от их личных предпочтений.

Новым участникам рынка важно отметить, что криптовалюта Bitcoin сама по себе не является акциями компании.

За этим проектом не стоит публичная компания. Глобально распределенное сообщество добровольцев использует свои компьютеры для поддержки и обеспечения безопасности сети.

Эта сеть коллективно управляет выпуском новых единиц BTC в обращение, а также обработкой всех платежей BTC. Вот почему Bitcoin часто описывают как по-настоящему «децентрализованную» платежную систему, свободную от вмешательства какого-либо единого посредника, такого как центральный банк или правительство.

В итоге, по мере развития Bitcoin, развивалась и окружающая его среда, что неизбежно привело к созданию финансовых продуктов для розничных и институциональных инвесторов в традиционном финансовом мире.

Как мы уже обсуждали, ряд акций стал выступать в качестве косвенного актива по отношению к криптовалютам, от акций компаний по майнингу криптовалют и централизованных бирж до несвязанных, «дружественных к Bitcoin» предприятий.

Прежде чем инвестировать в любой из этих активов, как и в случае с любыми инвестициями, частные лица должны провести тщательную комплексную проверку.

Получите свой кусочек интернет-нативного, суверенного цифрового актива — и более 200 других — с самой надежной биржей в отрасли.

Зарегистрируйтесь за считанные минуты, чтобы погрузиться в мир криптовалют.