Акции биткойна: что нужно знать инвесторам

• Акции, связанные с биткоином, обычно относятся к традиционным финансовым активам, привязанным к криптовалюте Bitcoin, включая акции компаний, владеющих значительными резервами биткоинов или работающих в экосистеме криптовалют, таких как торговые платформы и майнинговые компании.

• Этот термин также может, хотя и неверно, относиться к биржевым фондам (ETF) биткоина: публично торгуемому фонду, который отслеживает цену BTC.

• Акции, связанные с биткоином, позволяют инвесторам получить доступ к ведущей криптовалюте через регулируемые финансовые инструменты.

Чтобы генерировать новые биткоины и получать часть комиссий за транзакции каждого блока, пользователи должны заниматься майнингом.

Этот механизм консенсуса (PoW) Proof-of-Work обеспечивает безопасность сети Bitcoin, требуя от участников конкурировать друг с другом, используя специализированное оборудование, чтобы получить право добавить новый блок транзакций в блокчейн Bitcoin.

Для получения дополнительной информации ознакомьтесь с нашим руководством в Центре обучения Kraken: Что такое майнинг биткоина?

Из-за сложности это невозможно без специализированного (ASIC) оборудования, способного выполнять сотни триллионов хеш-операций в секунду. Такие устройства дороги — как по первоначальной стоимости, так и по потреблению электроэнергии — поэтому любительские майнинговые установки в значительной степени уступили место крупным игрокам с промышленными майнинговыми операциями.

Эти крупные игроки обычно владеют складами и фермами, предназначенными для круглосуточной работы майнеров биткоина. Чтобы повысить свою прибыльность, многие майнинговые компании решают работать в регионах, где затраты на энергию низки или снижены за счет возобновляемых источников. Некоторые выбирают создание публичных компаний, которые выпускают акции для финансирования своего роста.

Эти акции, связанные с биткоином, работают так же, как акции любого традиционного бизнеса: они представляют собой долю владения в соответствующей компании и могут предоставлять право голоса и дивиденды.

Важно помнить, что акции майнинговой компании биткоина — это совершенно другой финансовый актив, нежели сам биткоин.

Несомненно, существует некоторое совпадение в факторах, которые мотивируют торговые решения — резкое падение цены BTC может оказать негативное влияние на акции, связанные с биткоином, тогда как возросший интерес к биткоину может сделать майнинговые компании более привлекательными.

Однако здесь играет роль гораздо больше факторов: у компании есть «ощутимые» показатели, которые могут влиять на цену ее акций: отчеты о доходах, изменения в руководстве и накладные расходы, и это лишь некоторые из них. Для инвестора, хорошо разбирающегося в традиционных акциях, это обеспечивает определенную степень уверенности.

Также стоит учитывать торговую площадку: инвестор, не склонный к риску, может не захотеть нести ответственность за безопасное хранение своей криптовалюты или доверять ее централизованной бирже. В этом случае покупка акций майнинговой компании может дать ему некоторое представление о криптопространстве без необходимости осваивать новый актив.

Популярные публично торгуемые майнинговые компании биткоина включают:

• Marathon Digital (MARA)

• Riot Blockchain (RIOT)

• CleanSpark (CLSK)

• Terawulf (WULF)

• Iris Energy (IREN)

• Hut 8 Mining (HUT)

Майнинговые компании могут быть наиболее популярным выбором в сфере акций, связанных с биткоином, но они не единственные.

Публичная криптовалютная компания — это организация, которая предоставляет услуги или инфраструктуру в криптопространстве, а также является публично торгуемой. На момент написания этой статьи таких игроков относительно немного, хотя это, вероятно, изменится по мере того, как криптокомпании станут более устоявшимися.

Возможно, самым известным примером является криптовалютная биржа Coinbase (тикер: COIN), которая стала публичной в 2021 году. Многие считают ее «акцией биткоина», поскольку основная деятельность Coinbase связана с созданием продуктов и услуг, ориентированных на биткоин и криптовалюты. Таким образом, инвестор может ожидать некоторой корреляции между ценой биткоина и производительностью такой акции, как COIN.

Еще одним заметным участником в этой категории является Galaxy Digital (тикер: GLXY.TO) — финансово-технологическая компания, которая стремится облегчить доступ к цифровой экономике с помощью технологии блокчейн и цифровых активов. Galaxy Digital занимает второе место по количеству биткоинов, принадлежащих публичной компании, с более чем 17 500 BTC.

Хотя Block Inc. (тикер: SQ) не является «чисто» криптокомпанией (поскольку у нее есть и не связанные с биткоином направления), она также была названа акцией биткоина из-за продукта Cash App, который позволяет пользователям покупать, хранить, продавать и отправлять BTC.

На момент публикации Block Inc. в настоящее время владеет более чем 8000 BTC.

На этом этапе стоит упомянуть третью категорию компаний: предприятия, которые не сосредоточены на криптовалютах, но владеют большим количеством BTC. Некоторые инвесторы могут заинтересоваться ими из-за прокриптовалютной позиции компании и возможности будущей интеграции криптовалют в их продуктовые линейки.

Во главе списка стоит MicroStrategy (тикер: MSTR) — технологическая компания, предоставляющая бизнес-аналитику, мобильное программное обеспечение и облачные услуги. MicroStrategy владеет более чем 1% от общего объема предложения биткоина (более 214 000 BTC), а ее исполнительный председатель (Майкл Сэйлор) является известным сторонником биткоина как «цифрового золота».

Производитель электромобилей и поставщик энергетических решений Tesla (тикер: TSLA) также может похвастаться значительными активами в размере 9 720 BTC, несмотря на прекращение криптовалютных платежей в 2021 году. Генеральный директор Илон Маск известен своей поддержкой Dogecoin (DOGE).

Сравнивать биткоин и акции, связанные с биткоином, все равно что сравнивать яблоки с апельсинами: оба являются настолько фундаментально разными финансовыми активами, что между ними нельзя провести много параллелей.

Владея биткоином, инвесторы берут на себя хранение цифрового актива, не зависящего от финансовых учреждений и банков. В отличие от этого, акции, связанные с биткоином (как описано выше), существуют в строго регулируемой среде традиционной финансовой экосистемы.

У обоих есть свои плюсы и минусы — действительно, можно сравнить ситуацию с покупкой акций золотодобывающих компаний и физического золота. Первое не требует инвестиций в физическую безопасность и имеет потенциал для выплаты дивидендов или получения сверхдоходов, в то время как второе устраняет риск контрагента и гораздо более ликвидно.

В конечном итоге, то, что может быть минусом для одного инвестора, может быть плюсом для другого. Решение о том, стоит ли им покупать акции или биткоин (или и то, и другое), будет зависеть от их личных предпочтений.

Новым участникам рынка важно отметить, что сама криптовалюта Bitcoin не является акцией компании.

За проектом не стоит ни одна публичная компания. Глобально распределенное сообщество добровольцев использует свои компьютеры для поддержки и обеспечения безопасности сети.

Эта сеть коллективно управляет выпуском новых единиц BTC в обращение, а также обработкой всех платежей BTC. Вот почему биткоин часто описывается как по-настоящему «децентрализованная» платежная система, свободная от вмешательства какого-либо единого посредника, такого как центральный банк или правительство.

В итоге, по мере развития биткоина развивалась и окружающая его среда, что неизбежно привело к созданию финансовых продуктов для розничных и институциональных инвесторов в традиционном финансовом мире.

Как мы уже обсуждали, ряд акций стали своего рода прокси для криптовалют, начиная от акций криптомайнинговых компаний и централизованных бирж до несвязанных, «дружественных к биткоину» предприятий.

Прежде чем инвестировать в любой из них, как и в любые другие инвестиции, частные лица должны провести тщательную проверку.

Получите свой собственный кусочек интернет-нативного, суверенного цифрового актива — и более 200 других — с самой надежной биржей в отрасли.

Зарегистрируйтесь за считанные минуты, чтобы погрузиться в мир криптовалют.