Что такое мем-акции?

Мем-акции — это крайне волатильные акции, которые привлекают широкое внимание, особенно среди розничных трейдеров, через онлайн-платформы, такие как r/WallStreetBets на Reddit. Эти акции часто переживают резкий скачок цен, вызванный ажиотажем в социальных сетях и мотивированными розничными трейдерами.

Рост мем-акций достиг своего пика во время пандемии COVID-19, когда розничные трейдеры, используя социальные сети в качестве инструмента для сотрудничества, спровоцировали резкий рост акций GameStop (GME). Это ралли было направлено на акции, которые были сильно шорчены хедж-фондами, делавшими ставку на их падение. 

Получившийся короткий сквиз привел к огромным финансовым потерям, составившим в общей сложности 19,75 миллиарда долларов только в январе 2021 года. Melvin Capital, один из наиболее пострадавших хедж-фондов, увидел падение своего портфеля на 49% и потребовал финансовую помощь в размере 3 миллиардов долларов, чтобы остаться на плаву.

Это явление демонстрирует силу большой группы розничных трейдеров, которые могут бросить вызов традиционной динамике Уолл-стрит, когда их объединяет общая цель.

В этой статье мы подробно рассмотрим, что такое мем-акции, как они набирают обороты и почему они привлекают внимание инвесторов.

Мем-акция относится к акциям любой компании, которая стала популярной среди розничных трейдеров, часто приводя к волатильному изменению цен. Эта популярность обычно возникает из преобладающего нарратива, который многократно распространяется на платформах социальных сетей, таких как X, Reddit, TikTok, YouTube и LinkedIn. 

Адаптировано из определения Britannica, мем-акции имеют следующие характеристики: 

1. Социальные сети играют значительную роль в привлечении интереса. 
2. Ценовое движение, связанное с мем-акциями, часто очень волатильно, с резкими изменениями объема.
3. Большая часть интереса исходит от розничных трейдеров, а не от хедж-фондов или управляющих активами. 
4. Цены оторваны от фундаментальных показателей компании, таких как ее доходы или другие показатели эффективности.

Чтобы акции стали мем-акциями, им нужна вирусная история, которая создаст страстных последователей. Этот ажиотаж часто побуждает многих розничных трейдеров присоединиться.

Мем-акции становятся популярными, когда их история находит отклик у обычных инвесторов. Исследования розничных трейдеров в сообществе WallStreetBets показывают, что многие чувствуют себя отстающими в финансовом отношении и рассматривают мем-акции как шанс быстро получить прибыль — даже если это означает принятие больших рисков.

Ярким примером, который часто приводится, является GameStop. Многие мелкие инвесторы рассматривали это как способ дать отпор Уолл-стрит. Хедж-фонды сильно шортили акции GameStop (делая ставку на падение их цены), поэтому розничные трейдеры подняли цену, чтобы оказать давление и нанести убытки этим крупным учреждениям.

В некотором смысле мем-акции можно рассматривать как битву между обычными людьми и могущественными финансовыми игроками, очень похоже на Давида против Голиафа.

Социальные сети играют решающую роль в развитии мемных акций, выполняя следующие функции:

• Создают чувство общности, объединенной общей целью.
• Распространяют убедительный и вирусный нарратив.
• Координируют поведение массы инвесторов, заставляя их действовать сообща.

Случай с коротким сжатием акций GameStop служит наглядным примером роли социальных сетей. Ниже представлен анализ последовательности событий, которые привели к стремительному росту цены акций GME:

1. Август 2020 года: Пользователь Reddit Кит Гилл, также известный как ‘Roaring Kitty/DFV’’, публикует видео на YouTube, в котором подробно описывает планы Gamestop по возрождению компании, а также подчеркивает значительно высокий открытый интерес по коротким позициям. Фактически, количество зашорченных акций превысило когда-либо существующее (140% от общего количества акций). Цена GME на закрытие августа 2020 года составляла $1,67. 
2. Сентябрь 2020 года: Райан Коэн (соучредитель Chewy) приобретает крупную долю в GameStop, что сигнализирует о возможном изменении ситуации. Сообщество WallStreetBets (WSB) на Reddit начинает уделять этому больше внимания, и значительная ставка Roaring Kitty на GME выглядит более обоснованной. GME закрылся выше в сентябре, на отметке $2,55. 
3. Декабрь 2020 года: WSB начинает широко распространять теорию "Mother of All Short Squeezes" (MOASS)—если розничные трейдеры будут покупать и удерживать акции, хедж-фонды будут вынуждены покрывать позиции по любой цене. Цена GME снова немного выросла, приблизившись к $5. 
4. Январь 2021 года: Короткое сжатие начинается в полную силу, вынуждая хедж-фонды, такие как Melvin Capital, привлекать экстренное финансирование. Цена GME начинает стремительно расти, поднявшись с $4,75 в начале января до закрытия выше $80, достигнув исторического максимума в $120. Илон Маск публикует в Твиттере ‘Gamestonk!!’ со ссылкой на GME.
5. Май 2024 года: После падения до минимума около $10 в мае 2024 года, GME пережила еще одно короткое сжатие после того, как Roaring Kitty поделился мемом с изображением человека, наклонившегося вперед на стуле (‘lock in’). Хотя невозможно быть уверенным в причинно-следственной связи, на следующий день цена GME выросла более чем на 100% до $65. На момент публикации она торгуется около $27. 

К другим популярным мемным акциям из недавней истории относятся:

• AMC Entertainment (AMC)
• Blackberry (BB)
• Bed Bath & Beyond (BBBY)
• Koss Corp (KOSS)
• Vinco Ventures (BBIG)
• Tesla (TSLA)

Инвестирование в мемные акции сопряжено с целым рядом рисков, которые трейдерам необходимо учитывать, прежде чем вкладывать какой-либо капитал.

Мемные акции, как правило, чрезвычайно волатильны и могут потерять значительную часть своей стоимости за одну ночь. Поэтому при рассмотрении вопроса об их покупке часто рекомендуется проявлять ответственное управление рисками, поскольку возможность потери всего вашего капитала является очень реальной угрозой. Многие мемные акции, которые взлетели в 2021 году, испытали значительное падение цен.

Цена мем-акций в некоторой степени является отражением преобладающей популярности акций и силы нарратива. Если виральность мема начинает угасать, то интерес инвесторов также может ослабнуть, что приведет к продаже акций многими. Некоторые трейдеры считают полезным внимательно следить за тем, что говорят другие в соответствующих кругах и на платформах социальных сетей.

Важно признать, что цены мем-акций могут оторваться от их базовых фундаментальных показателей. В результате эти акции могут испытывать быстрые колебания цен, особенно когда первоначальная волна бычьих настроений угасает. Инвесторам следует знать, что как только ажиотаж утихнет, мем-акции могут столкнуться с быстрым и значительным пересмотром цен.

Работа в составе группы инвесторов, безусловно, имеет преимущества, но также, возможно, увеличивает вероятность того, что вы будете подвержены влиянию других и не сможете вынести рациональное и объективное суждение.

Из-за высокой волатильности мем-акций существует также вероятность того, что регулирующие органы могут вмешаться таким образом, что это серьезно ослабит настроения инвесторов. 

Торговые платформы также могут увеличить общий профиль риска. Robinhood, как известно, ограничила покупки акций GameStop, сославшись на волатильность, что привело к широкой критике и дискуссиям о справедливости рынка.

Мем-акции могут предоставлять возможности для инвесторов, но важно понимать, что они сопряжены со значительными рисками, и прошлая доходность некоторых успешных акций не является показателем того, как будут вести себя другие появляющиеся мем-акции. Инвесторам следует тщательно учитывать эти риски, прежде чем заниматься какой-либо торговой деятельностью.

Одной из основных привлекательных сторон мем-акций является их потенциал для значительного краткосрочного прироста из-за экстремальных колебаний цен. Однако эти колебания цен могут быть непредсказуемыми, и инвесторам следует знать, что они также могут понести существенные убытки. Как и в случае с любыми инвестициями, нет гарантии прибыли, и инвесторам следует проводить тщательные исследования и проявлять осторожность.

Мем-акции также продемонстрировали, что розничные трейдеры могут влиять на движения рынка, бросая вызов традиционным институциональным инвесторам. Это способствовало изменению динамики рынка, где отдельные трейдеры могут играть важную роль в определении ценового движения.

Инвестирование в мем-акции может создать чувство общности среди участников, поскольку трейдеры часто делятся опытом и мнениями в социальных сетях и на других платформах. Хотя это чувство принадлежности может быть привлекательным, важно помнить, что коллективные настроения могут привести к экстремальным движениям цен, которые могут быть как положительными, так и отрицательными.

Кроме того, мем-акции привлекли многих людей на фондовый рынок, стимулируя интерес к более широкому финансовому образованию и инвестиционным возможностям. Хотя это может быть положительным результатом, новым инвесторам следует обратиться за профессиональной консультацией и убедиться, что они полностью понимают риски, связанные с торговлей на фондовом рынке, прежде чем участвовать.

Как и в случае с любыми инвестициями, крайне важно, чтобы физические лица тщательно оценивали свои финансовые цели, толерантность к риску и уровень опыта, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. Инвесторам рекомендуется обращаться за независимой финансовой консультацией и избегать принятия решений, основанных исключительно на краткосрочных рыночных тенденциях или обсуждениях в социальных сетях.

Мемные акции представляют собой увлекательное пересечение инвестирования, социальных сетей и активности розничных инвесторов. Хотя они предлагают потенциал для получения значительной краткосрочной прибыли, они также несут значительные риски из-за чрезвычайной волатильности, непредсказуемости рынка и проблем с регулированием. 

Инвесторам, заинтересованным в мемных акциях, следует подходить к ним с осторожностью, проводить тщательное исследование и быть готовыми к возможности убытков. Понимание динамики онлайн-сообществ, рыночных тенденций и роли спекуляций имеет решающее значение для тех, кто хочет ориентироваться в этом непредсказуемом инвестиционном ландшафте.

В конечном счете, мемные акции являются свидетельством силы розничных инвесторов и влияния цифровых сообществ. Останутся ли они долгосрочной рыночной силой или исчезнут как мимолетная тенденция, их влияние на историю инвестирования неоспоримо.

Хотите начать инвестировать в акции? Kraken Equities предоставляет доступ к более чем 1 100 различным акциям публичных компаний и ETF, включая популярные мемные акции. 

Зарегистрируйте бесплатный аккаунт сегодня!