Что такое криптовалютная токеномика?

Некоторые ключевые компоненты токеномики включают:

1. Предложение токенов
2. Распределение токенов и период вестинга
3. Распределение токенов (через майнинг или стейкинг)
4. Структуры стимулирования и доходность
5. Сжигание токенов и обратный выкуп
6. Полезность токенов и управление

Каждая криптовалюта обладает своим набором характеристик для функционирования. 

Зарегистрируйте аккаунт Kraken сегодня, чтобы покупать, продавать и торговать сотнями различных криптовалют, меняющих мировую экономику.

Токеномика охватывает различные факторы, которые в совокупности определяют, как функционирует криптовалюта.

Именно эти различные факторы постоянно оцениваются рынком при определении стоимости нативного токена проекта.

Принимая определенные решения о том, сколько токенов существует, как они распределяются и какую функциональность они предоставляют, команды криптовалютных проектов могут формировать экономические модели, позволяющие их активам функционировать. 

Давайте подробнее рассмотрим некоторые из наиболее важных факторов, которые следует учитывать при понимании того, как работает токеномика.

В токеномике максимальное предложение криптоактива является крайне важной особенностью. Оно относится к максимальному количеству токенов, которые когда-либо могут находиться в обращении. 

Первая в мире криптовалюта Bitcoin была создана с фиксированным максимальным предложением в ответ на то, как правительства по всему миру печатали новые деньги из воздуха. Эта ограниченность и фиксированное предложение заставили многих с годами рассматривать Bitcoin как жизнеспособное средство сохранения стоимости и потенциальную защиту от инфляции. 

Это также побудило многие последующие криптовалютные проекты устанавливать лимиты максимального предложения и стало важным отличительным признаком этого класса активов.

Фиксированный лимит предложения оказывает значительное влияние как на инфляцию, так и на воспринимаемую стоимость криптотокена. При ограниченном предложении токенов инфляция может контролироваться более эффективно, поскольку новые токены не могут быть созданы сверх заранее определенного максимального предложения. Эта ограниченность, в свою очередь, может увеличить стоимость токена, поскольку пользователи точно знают, сколько единиц токена когда-либо может существовать. 

Токены с неограниченным предложением могут быть проблематичными для держателей, поскольку постоянный поток новых токенов, поступающих на рынок, может размывать стоимость существующих токенов в обращении.

Предложение также влияет на рыночную капитализацию токена. Рыночная капитализация является ключевым показателем, используемым для измерения относительной стоимости токена на рынке криптовалют. 

Рыночная капитализация рассчитывается путем умножения текущей рыночной цены токена на общее количество токенов в обращении.

Хотите узнать больше о роли рыночной капитализации в определении общей стоимости криптовалюты? Ознакомьтесь с нашей статьей в Kraken Learn Center: Что такое рыночная капитализация?

Важно отметить, что рыночная капитализация не обязательно является абсолютным отражением реальной стоимости криптовалютного проекта, а лишь одним из многих индикаторов, которые трейдеры могут использовать для оценки стоимости проекта.

В мире криптопроектов то, кому выдаются токены и как долго они остаются у этих лиц, может играть важную роль в определении токеномики данного актива.

Распределение токенов и периоды вестинга играют решающую роль в обеспечении справедливого распределения и долгосрочной стабильности криптовалют. Распределение токенов относится к их выдаче различным стейкхолдерам, включая венчурных капиталистов и разработчиков, для стимулирования их участия в проекте.

Эти распределения должны быть тщательно спланированы и изложены в вайтпейпере проекта токена или модели токеномики.

Что касается распределения токенов, различные криптовалютные проекты могут использовать различные методы.

Венчурные капиталисты, например, обычно получают часть токенов на пресейле в обмен на предоставление важного начального капитала.

Разработчикам, с другой стороны, могут выделяться токены в качестве вознаграждения за их постоянный вклад в развитие проекта.

Чтобы предотвратить немедленные распродажи и потенциальные схемы «накачки и сброса», многие проекты вводят периоды вестинга.

Период вестинга — это заранее определенный промежуток времени, в течение которого выделенные токены постепенно передаются стейкхолдерам. Это гарантирует, что токены не будут разом выброшены на рынок, что может вызвать значительные колебания цен и негативно повлиять на стоимость токена.

Периоды вестинга служат нескольким целям: 

1. Они стимулируют стейкхолдеров оставаться преданными проекту в долгосрочной перспективе. 
2. Постепенно высвобождая токены с течением времени, стейкхолдеры поощряются активно вносить вклад в рост и успех криптовалютного проекта. 
3. Периоды вестинга способствуют стабильности цены токена, предотвращая наводнение рынка большим количеством токенов, тем самым защищая интересы держателей токенов.

Майнинг и стейкинг — это две ключевые концепции, которые стимулируют активное и честное участие в сети блокчейн.

Хотя оба процесса работают несколько по-разному, они используются для распределения новых токенов в обращение.

• Майнинг — это процесс, при котором транзакции проверяются и добавляются в блокчейн. Известный как Proof-of-Work (PoW), майнеры используют мощные компьютеры и соревнуются в игре методом проб и ошибок, чтобы получить право предложить следующий блок транзакций. В случае успеха они вознаграждаются вновь отчеканенными токенами, а также комиссиями за транзакции. Это служит стимулом для майнеров вносить свою вычислительную мощность и энергию для поддержания безопасности и целостности сети. Прочитайте статью нашего Центра обучения Kraken Что такое майнинг биткоина?, чтобы узнать больше.
• Стейкинг — это иной процесс, чем майнинг, но он также помогает проверять транзакции при их добавлении в блокчейн. Стейкинг является частью механизма консенсуса Proof-of-Stake и предполагает, что участники блокируют, или «стейкают», определенное количество токенов в криптокошельке. Эти участники известны как валидаторы. Валидаторы играют решающую роль в процессе стейкинга, поскольку они определяют валидность. Стейкая свои токены, валидаторы выбираются для проверки и добавления новых блоков в блокчейн. Взамен они вознаграждаются вновь созданными токенами. Прочитайте статью нашего Центра обучения Kraken Что такое крипто-стейкинг?, чтобы узнать больше.

Оба подхода имеют свои преимущества и недостатки, о которых вы можете узнать больше в нашей статье Proof-of-Work против Proof-of-Stake. 

PoW известен своим более высоким энергопотреблением, но способствует созданию очень надежной и безопасной сети. PoS обычно считается более энергоэффективным и способным к большей масштабируемости, но может создавать проблемы с централизацией, когда крупные держатели доминируют в процессе валидации.

Когда проект выпускает новый токен, его создатели должны решить, какой механизм консенсуса лучше всего соответствует их целям. Не говоря уже о том, что некоторые держатели токенов могут предпочитать одну систему другой, особенно учитывая различия в технологических требованиях между PoW, PoS и другими типами механизмов консенсуса.

Yield farming — это популярная токеномическая концепция, которая позволяет держателям криптовалют генерировать дополнительные токены, предоставляя ликвидность протоколам децентрализованных финансов (DeFi). 

Фармеры доходности используют различные стратегии заимствования и кредитования для максимизации доходности своих криптовалютных активов.

Децентрализованные биржи, такие как Uniswap, полагаются на поставщиков ликвидности для функционирования без вмешательства посредников.

Прочитайте статью нашего Центра обучения Что такое yield farming?, чтобы узнать больше.

Такие дополнительные варианты использования могут сделать определенные токены гораздо более привлекательными для потенциальных покупателей, поскольку они могут зарабатывать дополнительные активы на уже имеющейся у них криптовалюте. Они также могут помочь смягчить периоды волатильности на крипторынке.

Сжигание токенов — это концепция, обычно используемая в криптопространстве для уменьшения оборотного предложения токенов. 

Удаляя токены из обращения, проекты стремятся увеличить дефицит своих нативных активов. Согласно принципам экономики, если предложение уменьшается, а спрос увеличивается или остается прежним, цены могут расти.

Цель сжигания токенов — противодействовать инфляционным силам и создавать дефляционный эффект на предложение токенов. Уменьшая общее предложение криптовалюты, сжигание токенов может увеличить стоимость оставшихся токенов в обращении. Это может быть выгодно как держателям, так и самому проекту.

Процесс сжигания токенов может осуществляться с помощью различных механизмов, таких как сжигание токенов из казны проекта, перераспределение комиссий за транзакции для сжигания токенов или реализация программы выкупа и сжигания.

Еще одним важным аспектом токеномики являются полезность и управление токеном.

• Полезность: Полезность токена относится к функциональности и назначению криптовалюты в рамках конкретной блокчейн-сети или экосистемы. Токены могут использоваться для различных целей, таких как осуществление платежей, участие в управлении, стейкинг для получения вознаграждений, обеспечение активов или участие в доходном фермерстве. Каждый вариант использования повышает ценность и полезность токена, привлекая пользователей и увеличивая спрос.

• Управление: Токены управления являются ярким примером токенов, которые позволяют физическим лицам участвовать в процессе управления децентрализованной автономной организацией (DAO). Владельцы токенов управления имеют право голосовать за изменения протокола, вносить предложения и влиять на направление развития проекта или платформы. Этот демократичный и инклюзивный характер токенов управления дает держателям токенов возможность активно участвовать в процессе принятия решений, гарантируя децентрализованную и справедливую работу сети.

Токеномика — это постоянно развивающаяся область, которая требует тщательного рассмотрения и стратегического принятия решений при разработке успешной модели криптотокена. 

Проекты должны внимательно учитывать механизмы предложения токена, обеспечивать значимую полезность и предлагать четкую дорожную карту для обеспечения постоянного спроса на токен с течением времени.

В целом, то, как была создана токеномика криптовалюты, не только влияет на то, как люди могут использовать криптовалюту, но и на то, как рынок оценивает актив.

Kraken упрощает участие в криптоэкономике.

Независимо от того, хотите ли вы приобрести криптоактивы и держать их в течение длительного срока или конвертировать свои криптоактивы обратно в наличные, Kraken делает это легко.

Kraken предлагает торговлю самыми популярными криптовалютами на рынке сегодня.