Что такое токеномика криптовалюты?

Некоторые ключевые компоненты токеномики включают:

1. Предложение токенов
2. Распределение токенов и период вестинга
3. Распределение токенов (через майнинг или стейкинг)
4. Структуры стимулирования и доходность
5. Сжигание и выкуп токенов
6. Полезность и управление токенами

Каждая криптовалюта обладает своим набором характеристик для функционирования. 

Зарегистрируйтесь на Kraken сегодня, чтобы покупать, продавать и торговать сотнями различных криптовалют, меняющих мировую экономику.

Токеномика охватывает различные факторы, которые в совокупности определяют, как функционирует криптовалюта.

Эти различные факторы постоянно оцениваются рынком при определении стоимости нативного токена проекта.

Принимая определенные решения о том, сколько токенов существует, как они распределяются и какую функциональность они предоставляют, команды криптовалютных проектов могут формировать экономические модели, которые позволяют их активам функционировать. 

Давайте подробнее рассмотрим некоторые из наиболее важных факторов, которые следует учитывать при понимании того, как работает токеномика. 

В токеномике максимальное предложение криптоактива является чрезвычайно важной особенностью. Оно относится к максимальному количеству токенов, которые когда-либо могут находиться в обращении. 

Первая в мире криптовалюта Bitcoin была создана с фиксированным максимальным предложением в ответ на то, что правительства по всему миру печатали новые деньги из воздуха. Эта дефицитность и фиксированное предложение привели к тому, что многие стали рассматривать Bitcoin как жизнеспособное средство сбережения и потенциальную защиту от инфляции на протяжении многих лет. 

Это также побудило многие последующие криптовалютные проекты устанавливать максимальные лимиты предложения и стало важным отличительным признаком этого класса активов.

Фиксированный лимит предложения оказывает значительное влияние как на инфляцию, так и на воспринимаемую стоимость криптотокена. При ограниченном предложении токенов инфляцию можно контролировать более эффективно, поскольку новые токены не могут быть созданы сверх заранее определенного максимального предложения. Эта дефицитность, в свою очередь, может увеличить стоимость токена, поскольку пользователи точно знают, сколько единиц токена может когда-либо существовать. 

Токены с неограниченным предложением могут быть проблематичными для держателей, поскольку постоянный поток новых токенов, поступающих на рынок, может размывать стоимость существующих токенов в обращении.

Предложение также влияет на рыночную капитализацию токена. Рыночная капитализация — это ключевой показатель, используемый для измерения относительной стоимости токена на рынке криптовалют. 

Рыночная капитализация рассчитывается путем умножения текущей рыночной цены токена на общее количество токенов в обращении.

Хотите узнать больше о роли рыночной капитализации в определении общей стоимости криптовалюты? Ознакомьтесь с нашей статьей в Центре обучения Kraken: Что такое рыночная капитализация?

Важно отметить, что рыночная капитализация не обязательно является абсолютным отражением реальной стоимости криптовалютного проекта, но одним из многих индикаторов, которые трейдеры могут использовать для оценки стоимости проекта.

В мире криптопроектов то, кому выдаются токены и как долго они остаются у этих лиц, может играть важную роль в определении токеномики данного актива.

Распределение токенов и периоды вестинга играют решающую роль в обеспечении справедливого распределения и долгосрочной стабильности криптовалют. Распределение токенов относится к распределению токенов между различными заинтересованными сторонами, включая венчурных капиталистов и разработчиков, для стимулирования их участия в проекте.

Эти распределения должны быть тщательно спланированы и изложены в вайтпейпере проекта токена или модели токеномики.

Что касается распределения токенов, различные криптовалютные проекты могут использовать разные методы.

Венчурные капиталисты, например, обычно получают часть токенов на предпродаже в обмен на предоставление важного начального капитала.

Разработчикам, с другой стороны, могут быть выделены токены в качестве вознаграждения за их постоянный вклад в развитие проекта.

Чтобы предотвратить немедленные распродажи и потенциальные схемы «памп-и-дамп», многие проекты вводят периоды вестинга.

Период вестинга — это заранее определенный временной интервал, в течение которого выделенные токены постепенно выпускаются для заинтересованных сторон. Это гарантирует, что токены не будут выброшены на рынок все сразу, что может вызвать значительные колебания цен и негативно повлиять на стоимость токена.

Периоды вестинга служат нескольким целям: 

1. Они стимулируют заинтересованные стороны оставаться преданными проекту в долгосрочной перспективе. 
2. Постепенно выпуская токены с течением времени, заинтересованные стороны поощряются активно способствовать росту и успеху криптовалютного проекта. 
3. Периоды вестинга способствуют стабильности цен на токены, предотвращая наводнение рынка большим количеством токенов, тем самым защищая интересы держателей токенов.

Майнинг и стейкинг — это две ключевые концепции, которые стимулируют активное и честное участие в блокчейн-сети.

Хотя оба процесса работают немного по-разному, оба используются для распределения новых токенов в обращение.

• Майнинг — это процесс, при котором транзакции проверяются и добавляются в блокчейн. Известный как доказательство работы (PoW), майнеры используют мощные компьютеры и соревнуются в игре методом проб и ошибок, чтобы получить право предложить следующий блок транзакций. В случае успеха они вознаграждаются вновь созданными токенами, а также комиссиями за транзакции. Это служит стимулом для майнеров вносить свою вычислительную мощность и энергию для поддержания безопасности и целостности сети. Ознакомьтесь с нашей статьей в Центре обучения Kraken Что такое майнинг биткоина?, чтобы узнать больше.
• Стейкинг — это процесс, отличный от майнинга, но он также помогает проверять транзакции по мере их добавления в блокчейн. Стейкинг является частью механизма консенсуса доказательства доли (Proof-of-Stake) и включает в себя блокировку или «стейкинг» определенного количества токенов в криптокошельке участниками. Эти участники известны как валидаторы. Валидаторы играют решающую роль в процессе стейкинга, поскольку они определяют валидность. Ставя свои токены, валидаторы выбираются для проверки и добавления новых блоков в блокчейн. Взамен они вознаграждаются вновь созданными токенами. Ознакомьтесь с нашей статьей в Центре обучения Kraken Что такое криптостейкинг?, чтобы узнать больше.

У обоих подходов есть свои преимущества и недостатки — о которых вы можете узнать больше в нашей статье доказательство работы против доказательства доли. 

PoW известен своим более высоким энергопотреблением, но способствует созданию очень надежной и безопасной сети. PoS обычно считается более энергоэффективным и способным к большей масштабируемости, но может создавать проблемы централизации, когда более крупные держатели доминируют в процессе валидации.

Когда проект выпускает новый токен, он должен решить, какой механизм консенсуса лучше всего соответствует его целям. Не говоря уже о том, что некоторые держатели токенов могут предпочитать одну систему другой, особенно учитывая различия в технологических требованиях между PoW, PoS и другими типами механизмов консенсуса.

Доходное фермерство (yield farming) — это популярная токеномическая концепция, которая позволяет держателям криптовалют генерировать дополнительные токены, предоставляя ликвидность протоколам децентрализованных финансов (DeFi). 

Доходные фермеры используют различные стратегии заимствования и кредитования для максимизации доходности своих криптовалютных активов.

Децентрализованные биржи, такие как Uniswap, полагаются на поставщиков ликвидности для функционирования без вмешательства посредников.

Ознакомьтесь с нашей статьей в Центре обучения Что такое доходное фермерство?, чтобы узнать больше.

Такие дополнительные варианты использования могут сделать определенные токены гораздо более привлекательными для потенциальных покупателей, поскольку они могут зарабатывать дополнительные активы на уже имеющейся у них криптовалюте. Они также могут помочь смягчить периоды волатильности на крипторынке.

Сжигание токенов — это концепция, широко используемая в криптопространстве для уменьшения оборотного предложения токена. 

Удаляя токены из обращения, проекты стремятся увеличить дефицит своих нативных активов. Согласно принципам экономики, если предложение уменьшается, а спрос увеличивается или остается прежним, цены могут расти.

Цель сжигания токенов — противодействовать инфляционным силам и создавать дефляционный эффект на предложение токенов. Уменьшая общее предложение криптовалюты, сжигание токенов может увеличить стоимость оставшихся токенов в обращении. Это может быть выгодно как для держателей, так и для самого проекта.

Процесс сжигания токенов может осуществляться с помощью различных механизмов, таких как сжигание токенов из казны проекта, перераспределение комиссий за транзакции для сжигания токенов или реализация программы выкупа и сжигания.

Еще одним важным аспектом токеномики является полезность и управление токеном.

• Полезность: Полезность токена относится к функциональности и назначению криптовалюты в рамках конкретной блокчейн-сети или экосистемы. Токены могут использоваться для различных целей, таких как совершение платежей, участие в управлении, стейкинг для получения вознаграждений, обеспечение активов или участие в доходном фермерстве. Каждый вариант использования добавляет ценность и полезность токену, привлекая пользователей и увеличивая спрос.

• Управление: Токены управления являются ярким примером токенов, которые позволяют людям участвовать в процессе управления децентрализованной автономной организации (DAO). Держатели токенов управления имеют право голосовать за изменения протокола, вносить предложения и влиять на направление проекта или платформы. Этот демократический и инклюзивный характер токенов управления дает держателям токенов возможность активно участвовать в процессе принятия решений, гарантируя децентрализованную и справедливую работу сети.

Токеномика — это постоянно развивающаяся область, которая требует тщательного рассмотрения и стратегического принятия решений при разработке успешной модели криптотокена. 

Проекты должны тщательно учитывать механику предложения токена, обеспечивать значимую полезность и предлагать четкую дорожную карту для обеспечения постоянного спроса на токен с течением времени.

В целом, то, как была создана токеномика криптовалюты, влияет не только на то, как люди могут использовать криптовалюту, но и на то, как рынок оценивает актив.

Kraken упрощает участие в криптоэкономике.

Независимо от того, хотите ли вы приобрести криптоактивы и удерживать их в долгосрочной перспективе или хотите конвертировать свои криптоактивы обратно в наличные, Kraken делает это легко.

Kraken предлагает торговлю самыми популярными криптовалютами на рынке сегодня.