Kripto Korku ve Açgözlülük Endeksi, açıklandı

• Kripto Korku ve Açgözlülük Endeksi, kripto piyasası katılımcılarının duygusal durumunu gösteren bir araçtır.

• Duyguyla ilgili çeşitli veri noktalarını bir araya getirerek, 0 (aşırı korku) ile 100 (aşırı açgözlülük) arasında değişen basit bir sayısal puan sunar.

• Bazı kripto yatırımcıları, özellikle duyarlılık ölçeğin aşırı uçlarına kaydığında, potansiyel piyasa dönüşlerini belirlemek için bu endeksi kullanabilir.

Warren Buffet, 1986'da Berkshire Hathaway hissedarlarına yazdığı bir mektupta ünlü bir şekilde şöyle yazmıştır: “...biz sadece başkaları açgözlüyken korkmaya ve başkaları korkarken açgözlü olmaya çalışırız.” 

Endeksin arkasındaki mantık da budur — yatırımcıların açgözlülüğü ve korkusuyla belirtildiği gibi, piyasanın aşırı alım veya aşırı satım olabileceği fırsatları belirlemeye çalışmak.

Endeksi okumanın yolu şöyledir:

• Endeks 0-24 arasında okunduğunda, bu aşırı korkuyu gösterir. Piyasa ezici bir şekilde düşüş eğilimindeyse, bu satacak çok fazla kişi kalmadığını ve bir alım fırsatı olabileceğini düşündürür. 

• Endeks 76-100 arasında okunduğunda, bu aşırı açgözlülüğü gösterir. Çoğu yatırımcı açgözlü olduğunda ve kaçırma korkusu (FOMO) yaşadığında, alıcılar az olabilir ve bu da aşağı yönlü bir geri dönüşe işaret edebilir. 

Basitçe söylemek gerekirse, herkesin piyasa hakkında aynı yönlü önyargısı varsa, o zaman mevcut trend zirvesine ulaşmış olabilir.

Not: Yatırım kararları almak için endeksi tek başına kullanmak akıllıca olmayabilir. Piyasanın bir sonraki potansiyel hareketi hakkında daha bilinçli bir tez oluşturmak için çeşitli faktörlerle birleştirmeyi düşünün.

Kripto Korku ve Açgözlülük Endeksi, piyasa duyarlılığını ve kripto ile ilgili faaliyetleri yansıtan çeşitli veri noktalarının bir araya getirilmesiyle hesaplanır. Endeks alternative.me tarafından oluşturulmuştur ve aşağıdaki girdileri kullanır:

Bu, son 30 ila 90 gündeki ortalama değerlere göre son piyasa oynaklığını ve maksimum düşüşleri ölçer ve “...oynaklıktaki olağandışı bir artışın korkulu bir piyasanın işareti olduğunu” savunur.

Bu bileşen mevcut işlem hacmini ve momentumu tekrar 30 ve 90 günlük ortalamalarla karşılaştırır. Boğa piyasasında daha yüksek hacimler, piyasanın açgözlü olduğunu gösterir.

Burada, geliştiriciler X'te (eski adıyla Twitter) ne söylendiğini inceler, Bitcoin (BTC) hakkında yapılan gönderilerin sayısını ve hashtag'lerini analiz eder. Ayrıca bu gönderilerin ne kadar hızlı ve ne kadar etkileşim aldığını incelerler, olağandışı yüksek bir etkileşim oranının “...açgözlü piyasa davranışıyla” ilişkili olduğunu teorize ederler. 

Yazım sırasında, bu girdi şu anda duraklatılmıştır. Daha önce, haftalık kripto anketleri, 3.000'e kadar katılımcıyla yatırımcıların piyasa algılarını araştırmıştır.

Bu, altcoin'lere kıyasla Bitcoin'in piyasa değeri açısından hakimiyetini izler. Geliştiriciler, Bitcoin hakimiyetindeki bir artışın, yatırımcıların daha riskli kripto para birimlerine olan iştahının azalmasıyla yansıyan korkudan kaynaklandığını öne sürer. Tersine, Bitcoin hakimiyeti azaldığında, bu, yatırımcıların piyasaya daha “risk alma” yaklaşımı benimsediğini ve açgözlülüğün büyük kazanç arayışlarını yönlendirdiğini ima eder. 

Çeşitli Bitcoin ile ilgili arama sorgularını — ve özellikle arama hacimlerindeki değişiklikleri — takip ederek, yatırımcıların nasıl hissettiği hakkında bir fikir edinmek mümkündür. 

Google arama trendlerini kendiniz inceleyebilirsiniz. Örneğin, ‘bitcoin nasıl alınır’ arama teriminin hacmi 2017'de zirveye ulaştı ve o zamandan beri yavaşça düşüş eğiliminde. 

Yukarıdaki girdilerin her biri, endeksin günlük olarak güncellenen günlük puanını üretmek için birleştirilir.

Genel olarak, duyarlılık analizi, kripto yatırımcılarının yatırım kararları almak için kullanabileceği dört bilgi kaynağından biridir; diğer üçü şunlardır:

• Teknikler: geçmiş fiyat hareketlerinin, modellerin ve göstergelerin analizi. 

• Temeller: finansal, ekonomik ve nitel faktörlerin analizi.

• Zincir Üzeri: işlem verilerinin, cüzdan aktivitesinin, borsa akışlarının vb. analizi.

Finans piyasalarındaki yatırımcılar sürü psikolojisine sahip olma eğilimindedir. Bu nedenle, sürünün nasıl düşündüğünü ve nasıl konumlandığını biliyorsanız, çoğunluğa karşı bir avantaj elde edebilirsiniz. Duyarlılık analizi, sürünün kolektif ruhuna dokunarak yatırımcılara bazı faydalı bilgiler sunar:

1. Zamanlama: piyasanın aşırı korkuya ne zaman ulaştığını bilmek, yatırımcıların girişlerini zamanlamalarına yardımcı olabilir. Chat With Traders ile yaptığı röportajda, deneyimli trader Jason Shapiro, geleneksel piyasalarda yatırımcıların nasıl konumlandığını izleyen Trader Pozisyonları Raporu'nu (Commitments of Traders) nasıl aykırı bir şekilde kullandığını anlatıyor. Röportajda belirtildiği gibi, piyasaların aşırı dengesizliği geri dönüşlere yol açabilir ve Kripto Korku ve Açgözlülük Endeksi de aşağıda detaylandırıldığı gibi bir istisna değildir. 

2. Birleşme: belki de bir piyasanın tersine döneceğine dair çalışan bir teziniz var. Teknikler ve temeller uyumlu ve duyarlılığı analiz ettikten sonra veriler fikrinizle örtüşüyor. Bu, bir yatırımcı olarak son derece faydalıdır, çünkü tezinizi desteklemek için ne kadar çok kanıtınız olursa, o kadar çok güvene sahip olabilirsiniz. 

Endeks, diğer değişkenlerle birlikte ve onlara atıfta bulunularak ele alınmalıdır. Aşırı korku, Bitcoin'in aşırı satıldığı anlamına gelebilir, ancak bir yatırımcının mutlaka alım yapması gerektiği anlamına gelmez.

Yatırımcılar, piyasanın neden korkulu/açgözlü olduğunu incelemeli ve bu duyguların önemini araştırmalıdır. İşte sorabileceğiniz birkaç soru:

1. Piyasa aşırı tepki mi veriyor? Bu korku/açgözlülük haklı mı?

2. Piyasa haberler nedeniyle korkulu/açgözlüyse, bu haber Bitcoin için bir varlık olarak varoluşsal bir tehdit mi oluşturuyor?

3. Endeks rakamı, önemli bir tarihsel destek/direnç seviyesi gibi bazı önemli teknik verilerle örtüşüyor mu?

4. Piyasa uzun bir süredir korkulu/açgözlü müydü ve şimdi aşırı seviyelere mi ulaştı?

5. Piyasa önemli temel faktörleri göz ardı mı ediyor?

6. Endeks, kripto vadeli işlem göstergelerindeki sinyallerle örtüşüyor mu?

7. Piyasa korkuluysa, olumsuz haberlere nasıl tepki veriyor?

8. Piyasa açgözlüyse, olumlu haberlere nasıl tepki veriyor?

Aşırı korku, yatırımcıların daha düşük fiyatlar konusunda endişeli olduğu anlamına gelir. Aşırı açgözlülük ise yatırımcıların daha yüksek fiyatlar konusunda heyecanlı olduğu anlamına gelir. 

Bunu daha da geliştirirsek, bu aşırı uçların neden mantıksız olabileceğini görmek kolaydır. 

Bitcoin (BTC) fiyatı aylardır düşüş eğilimindeyse ve aşırı korkuyla aynı zamana denk gelen önemli bir fiyat düşüşü yaşadıysa, piyasanın aşırı satılmış olması çok gerçek bir olasılıktır. 

Yatırımcıların sadece düşüş eğilimli fiyat hareketleri nedeniyle korkması mantıklı mı? Yoksa piyasanın şimdi tersine dönme olasılığı çok daha mı yüksek?

Bitcoin'deki aşırı korku/açgözlülüğün birkaç seçilmiş örneğine bakarsak, bunların büyük geri dönüşlerle çakıştığını görebiliriz. 

Bu örnekleri inceleyin ve endeksin durum bağlamındaki önemine kendiniz karar verin. Bu alıştırma, endeks aşırı seviyelere ulaştığında bir sonraki sefer endeksin faydasını belirlemenize yardımcı olabilir (endeksin daha iyi görsel deneyimi için Glassnode'u ziyaret edin):

• 26 Haziran 2019'da, yaklaşık 14.000 $'a kadar süren coşkulu bir yükselişin ardından Bitcoin, Korku ve Açgözlülük Endeksi'nde 95'e ulaştı — bu, Şubat 2018'de kayıtların başlamasından bu yana en yüksek seviyeydi. Haziran, 2019'da Bitcoin için zirve noktası oldu. Aslında, Kasım 2020'ye kadar tekrar 14.000 $'dan işlem görmedi. Bir fiyat grafiğine bakarsanız, bu fiyat seviyesi hakkında önemli bir şey var mı? Haziran 2019'da o sırada olası bir geri dönüş sinyali veren herhangi bir gösterge var mıydı? Bitcoin zirveye ulaştığında haftalık mum çubuğu neye benziyordu?

• 14 Mart 2020'de “covid çöküşü&rdquo sırasında Bitcoin, Korku ve Açgözlülük Endeksi'nde 8'e ulaştı - 2019'da sadece bir kez daha düşük bir puan kaydetmişti. Fiyat açısından tam dip, bir gün önce 13 Mart'ta gerçekleşti. Yaklaşık 4.000 $'lık bu düşük seviye, Bitcoin'in dört yıldan fazla bir süre işlem göreceği en düşük seviye oldu. Piyasanın Koronavirüs'e tepkisi haklı mıydı, yoksa tamamen korkudan mı kaynaklanıyordu? Piyasayı bu kadar büyük bir çöküşe ne sürükledi — daha geniş panik (ve piyasanın şiddetli bir şekilde “riskten kaçışa&rdquo geçmesi) mi, yoksa Bitcoin'in bir varlık olarak yansıması mıydı? Bitcoin'in destek bulduğu fiyat hakkında önemli bir şey var mıydı?

Burada, endeksi tek başına kullanmanın muhtemelen sermaye kaybına yol açacağını söyleyerek başlamak mantıklıdır. Birçok teknik göstergede olduğu gibi, daha geniş bir tezin parçası olarak kullanılabilecek faydalı bir veri noktasıdır, ancak bağlam olmadan yanıltıcı olabilir.

Endeksi analizinize nasıl dahil edebileceğinize dair bazı yönergeler aşağıdadır:

1. Yıldızların hizalanmasını bekleyin. Endeksin aşırı seviyelere ulaştığı ve teknikler, temel veriler ve belki de zincir üstü analizlerle neyin çakıştığına dair geçmiş örnekleri inceleyin. Örneğin, endeksin başka bir teknik göstergeyle önemli bir pozitif korelasyonu var mı?

2. Anormallikleri arayın: endeksin her iki yönde de yükseldiği ancak fiyatın takip etmediği durumlar oldu mu? Sonra ne oldu? Daha büyük bir harekete yol açtı mı? Endeks fiyattan hiç ayrışıyor mu?

3. Endeksin kusurlu olduğunu anlayın: nasıl çalıştığını bilmeden analizinize hiçbir şeyi dahil etmeyin. Korku/açgözlülük rakamının nasıl hesaplandığını inceleyin ve ardından neyin eksik olabileceğini düşünün. İyileştirmek için ekleyebileceğiniz herhangi bir veri noktası var mı?

4. Hangi stratejileri tamamlayacağını düşünün: Endeksi kendi ticaretinizde pozisyonlara girme ve çıkma açısından nasıl kullanabileceğinizi düşünün. Aşırı seviyelere ulaştığında dolar maliyet ortalaması almaya başlamak için bir uyarı ayarlayabilir misiniz? Bu strateji geçmişte geriye dönük test edildiğinde nasıl performans gösteriyor?

Bir yatırımcının, Bitcoin satın alma zamanına karar vermesine yardımcı olmak için Korku ve Açgözlülük Endeksi'ni kullanabileceği bir senaryo hayal edelim.

Bitcoin birkaç haftadır düşüş eğiliminde. Hacim düşerken artıyor ve ABD ekonomisiyle ilgili bazı düşüş haberlerinin ardından keskin bir düşüş yaşıyor.

Takip eden hafta boyunca, Korku ve Açgözlülük Endeksi 8 değeriyle aşırı korkuya ulaşıyor. Bir yatırımcı bunu, şimdi bir pozisyona girmenin iyi bir zaman olup olmadığını değerlendirmek için bir fırsat olarak kullanıyor. Sadece Endeks değil, birkaç veri noktasına bakarak, yatırımcı potansiyel bir geri dönüşe işaret eden bir dizi faktör gözlemliyor:

• Korku ve Açgözlülük Endeksi'nin bu seviyeye ulaştığı son sefer, yerel bir dip noktası işaretlemişti.

• Haftalık RSI'da yükseliş eğilimli bir ayrışma var.

• Haberler aslında Bitcoin ile temelden ilgili değil, daha ziyade diğer faktörler hakkındaki daha genel bir paniğin yansıması.

• Hacim, haberin çıktığı gün zirveye ulaştı ve dikkat çekici bir yükseliş pin bar mum çubuğundan önce geldi.

• Benzer senaryoların geriye dönük testi, önümüzdeki ay için dolar maliyet ortalamasının başarılı bir strateji olduğunu gösterdi. 

Birkaç ay sonra, başlangıçta yavaş bir toparlanma ve konsolidasyonun ardından Bitcoin, küçük bir boğa piyasasına girdi. Tüccar, pozisyondan dolar maliyet ortalamasıyla çıkmadan önce endeksin aşırı açgözlülüğe ulaşmasını bekler.

Özetle, Kripto Korku ve Açgözlülük Endeksi, kripto para piyasalarındaki duyarlılığı ölçmek için birçok dikkatle değerlendirilmiş ve anlamlı girdiyi birleştiren faydalı bir araçtır. Diğer önemli bağlamsal faktörlerle doğru bir şekilde birleştirildiğinde, yatırımcıların piyasanın duygusal durumuna dayanarak daha bilinçli kararlar almasına yardımcı olabilir.

Sektörün önde gelen borsalarından biriyle, Bitcoin ve 200'den fazla kripto para birimi ticareti sadece bir tık uzağınızda.

Bugün ücretsiz hesabınıza kaydolun ve Kraken ile dakikalar içinde başlayın.

Bu materyaller yalnızca genel bilgi amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. Ayrıca herhangi bir kripto varlığı alma, satma, stake etme veya elde tutma ya da belirli bir işlem stratejisini uygulama ile ilgili bir öneri ya da talep değildir. Kraken; bu tür bilgilerin doğruluğu, bütünlüğü, güncelliği, uygunluğu veya geçerliliği ile ilgili hiçbir beyanda bulunmaz ve bu bilgilerdeki herhangi bir hata, eksiklik veya gecikmeden ya da bunların görüntülenmesi veya kullanımından doğan herhangi bir kayıp, hasar veya zarardan sorumlu tutulamaz. Kraken, sunduğu herhangi bir kripto varlığın fiyatını artırmak veya azaltmak için çalışmaz ve çalışmayacaktır. Bazı kripto ürünleri ve piyasaları denetimsizdir ve devlet tazminatı ve/veya düzenleyici koruma planları tarafından korunamayabilirsiniz. Kripto varlık piyasalarının öngörülemeyen doğası, para kaybına yol açabilir. Kripto varlıklarınızın değerindeki herhangi bir artış ve/veya getiri için vergi ödenebilir. Vergilendirme durumunuz hakkında bağımsız tavsiye almalısınız. Coğrafi kısıtlamalar geçerli olabilir.