DeFi tahmin piyasaları açıklandı

Bir tahmin piyasası, yatırımcıların bilinmeyen sonuçları olan bir dizi gelecekteki olay üzerine bahis oynamasına olanak tanır ve “borsada işlem gören piyasalar” olarak da bilinir. Bunu, geleceği toplu olarak tahmin etmek isteyen insanlarla dolu bir piyasa olarak düşünebilirsiniz. 

Yatırımcılar, “Bitcoin (BTC) 1 Kasım'da 68.000 doların üzerinde olacak mı?” gibi bir sonucun olasılığı hakkındaki inançlarını yansıtan “Evet” veya “Hayır” hisseleri satın alırlar. Hisse senetleri, yatırımcıların haberler, anketler ve ilgili olaylar gibi yeni bilgilere tepki vermesiyle değer kazanır veya kaybeder ve bu bilgileri hisse senedinin değerine yansıtır. Bir bahis platformundan farklı olarak, yeterli likidite olduğunu varsayarak fikrinizi değiştirebilir ve pozisyonunuzu kapatabilirsiniz. Hatta hisse senetlerinin değeri artarsa, olay sonuçlanmadan önce kısmi kâr elde edebilirsiniz. 

Tahmin piyasalarının ilk versiyonları 1500'lerden beri var olmuştur, ancak 1884'te Wall Street'te daha somut bir hal alarak yatırımcıların başkanlık seçimlerinin sonucu üzerine bahis oynamasına olanak tanımıştır. Bugün, tahmin piyasaları merkezi ve merkeziyetsiz yapılar olarak mevcuttur; Predictit ve Polymarket yaygın olarak kullanılan iki platformdur. 

Polymarket 2020'de piyasaya sürülmüş olsa da, 2024 ABD Başkanlık seçimleri öncesinde, hacim, aktif yatırımcılar, açık faiz ve yeni hesaplar açısından büyük bir büyüme kaydetmiştir. 

DeFi tahmin piyasalarının nasıl çalıştığını anlamak için hızlı bir örneğe bakalım. Seçimden birkaç gün önce, Polymarket'teki yatırımcılar Donald Trump'ın 2024 Başkanlık Seçimi'ni kazanma şansının %66,3 olduğuna inanıyordu. Bu, Trump'ın 66,3 sentten fiyatlandırılan “Evet” hisselerinin fiyatına yansıdı. Bunun serbest bir piyasa olduğunu ve fiyatın yatırımcıların Trump hakkındaki inançlarının bir yansıması olduğunu unutmayın. Polymarket hangi piyasaların açılacağını seçse de, hisse senetlerinin fiyatı her zaman işlem aktivitesi tarafından belirlenir.

Diyelim ki Donald Trump'ın 2024 ABD başkanlığını kazanması için 100 dolarla desteklemeye karar verdiniz. Her biri 66,3 sentten fiyatlandırılan 150,83 adet “Evet” hissesi alırdınız. Trump'ın seçim zaferinin ardından, 150 hissenizin değeri her biri 1 dolara yükselerek toplam 50 dolar kazanç sağlardı. Ancak, Trump kaybetseydi, hisseler değersiz olurdu ve 100 dolarlık yatırımınızı kaybederdiniz.

Bu nedenle, bu piyasa yatırımcıların Trump'ın seçimi kazanma olasılığı hakkındaki görüşlerini ifade etmelerini sağlar ve bu metodoloji çeşitli farklı konulara uygulanır. 

Geleneksel spor bahisleri, tahmin piyasalarından birkaç yönden farklılık gösterir:

• Bir bahisçide bir atın veya takımın kazanmasını desteklediğinizde, aslında kasaya karşı bahis oynarsınız. Söz konusu spor bahisleri şirketi fiyatı belirler ve siz de bunu kabul edebilir veya reddedebilirsiniz. Bahisçi size fiyatta değer sunmak için teşvik edilmez ve kendi yatırımcıları, marjlarını hesaba kattıktan sonra sonuçların uzun vadeli negatif beklentiyle fiyatlandırılmasını sağlamak için geçmiş verileri ve modellemeyi kullanır. 
• Tersine, tahmin piyasaları diğer yatırımcılara karşı bahis oynayan yatırımcılardan oluşur. Bu piyasalara ev sahipliği yapan platformlar fiyat belirlemede hiçbir rol oynamaz, ancak bahisleri sonuçlandırmaktan ve kazançları dağıtmaktan sorumludur. 
• Bahisçiler genellikle spor etkinliklerine odaklanırken, tahmin piyasaları yatırımcıların spekülasyon yapabileceği çok daha geniş bir piyasa yelpazesi sunar. 
• Bahisçiler hangi piyasaları sunacaklarını seçerken, Polymarket'te herkes bir piyasa önerebilir ve bu daha sonra platform tarafından değerlendirilir. 

Bu yazının yazıldığı sırada ABD Başkanlık seçimleri hacim ve ilgi odağı olsa da, bu sadece birçok farklı tahmin piyasasından biridir. 

Bunu göstermek için, aşağıda iki popüler DeFi platformundan alınan tahmin piyasalarından bir seçki bulunmaktadır:

• Manifold: 2025 sonuna kadar "zayıf YZ"ye ulaşacak mıyız?
• Manifold: 2024'ün en çok beğenilen tweet'ini kim atacak?
• Manifold: Apple Vision Pro, karma gerçeklik ve metaverse'e olan ilgiyi yeniden canlandıracak kadar başarılı olacak mı?
• Polymarket: 2024'ün en çok hasılat yapan filmi?
• Polymarket: Bu yıl kaç Fed faiz indirimi olacak?
• Polymarket: ABD, 2024'te uzaylıların varlığını doğrulayacak mı?

2024'ün en popüler piyasaları şaşırtıcı olmayan bir şekilde yaklaşan Başkanlık seçimiyle ilgili:

1. 2024 Başkanlık Seçimi Kazananı, Polymarket, 2,9 milyar dolar işlem hacmi. 
2. 2024 ABD başkanlık seçimini kim kazanacak? Predictit, 42 milyon dolar işlem hacmi. 
3. ABD - 2024 Başkanlık Seçimi - Seçim Kazananı, Betfair Exchange, 121 milyon £ eşleşti. 
4. Başkanlık Seçimini kim kazanacak? Kalshi, 139 milyon dolar işlem hacmi. 
5. Trump 2024 Seçimini kazanacak mı? Manifold, 120 bin dolar işlem hacmi. 

Not: Yukarıda belirtilen tüm rakamlar 01/11/24 tarihinde kaydedilmiştir.

DeFi tahmin piyasalarının potansiyel etkisini anlamak için her iki tarafı da değerlendirmek önemlidir: DeFi tahmin piyasalarını kullanıcılar için cazip kılan faydaları ve büyümelerini sınırlayabilecek dezavantajları.

Merkeziyetsiz platformların merkezi muadillerine göre birçok faydası vardır:

• Şeffaflık: Polymarket gibi platformlar blok zinciri teknolojisini kullandığı için, tüm işlemler bir deftere kalıcı olarak kaydedilir ve kullanıcılar bunları istedikleri zaman inceleyebilir ve kişisel olarak denetleyebilir. Bu açık defter yaklaşımı, piyasaların doğru bir şekilde sonuçlandırıldığına dair hiçbir şüphe kalmadığı ve herhangi bir endişenin kolayca vurgulanıp giderilebileceği için daha fazla güven sağlayabilir. 
• Erişilebilirlik: DeFi tahmin piyasaları genellikle küresel olarak daha erişilebilirdir ve herhangi bir KYC gerektirmez, bu da dünyanın her yerinden yatırımcıların tek bir platformda bir araya gelmesini sağlar. Bu, daha büyük bir kolektif bilgeliğe olanak tanır ve fiyatların olası sonuçların daha doğru bir yansıması olabileceği anlamına gelir. Ancak, CFTC ile yapılan bir anlaşmanın ardından, ABD sakinlerinin Polymarket'te bahis oynamasına izin verilmemektedir, bu nedenle erişilebilirliğin derecesi yerel düzenlemelere bağlıdır. 
• İfade özgürlüğü: Her sözleşmede 850 dolarlık bir üst sınırı olan Predictit'in aksine, Polymarket'teki yatırımcılar istedikleri kadar bahis oynayabilirler. Aslında, mevcut Polymarket liderlik tabloları birçok yatırımcının 100 milyon doların üzerinde hacme sahip olduğunu göstermektedir. Yatırımcıların görüşlerini sınırlama olmaksızın ifade etmelerini sağlamak, yine gerçekliğin daha büyük bir yansıması olan piyasalar yaratabilir. 
• Düşük ücretler: Bazı merkezi platformlar, kârınızın %10'una kadar ücret ve her para çekme işleminde ek %5 ücret almaktadır. Polymarket'in kendi başına herhangi bir ücreti yoktur, ancak piyasalarının alış ve satış fiyatları arasındaki farktan kâr elde eder. 
• Açık, kod odaklı yürütme:  Merkeziyetsiz platformlar tarafından benimsenen kodun çoğu açık kaynaklı olduğu için, herkes akıllı sözleşmelerinin nasıl çalıştığını inceleyebilir. Ayrıca, bir olay sonuçlandığında, aynı akıllı sözleşmeler kazançların yatırımcılara gecikmeden hızlı ve doğru bir şekilde dağıtılmasını sağlar. Bunun ek bir faydası da, DeFi tahmin piyasalarının fonlarınızın velayetini asla almamasıdır. Fonlar her zaman herhangi bir zamanda görüntülenebilen bir akıllı sözleşmede tutulur.

Tüm bunlarla birlikte, merkeziyetsiz tahmin piyasalarının dikkate alınması gereken bazı önemli kusurları vardır:

• Volatilite: Kripto para biriminin fiyatı üzerine bahis oynuyorsanız, doğal volatiliteyi ve bir piyasanın size karşı ne kadar hızlı dönebileceğini göz önünde bulundurmalısınız. Tüm alım satım faaliyetlerinde olduğu gibi, karşılayabileceğinizden fazlasını asla kaybetmemek için risk dikkatli bir şekilde yönetilmelidir.
• Manipülasyon: Bazı DeFi platformlarının kimlerin katılabileceği veya ne kadar bahis oynayabileceğiniz konusunda aynı sınırlamalara sahip olmaması nedeniyle, daha büyük oyuncuların yeterli sermayeleri varsa bir piyasayı kendi lehlerine hareket ettirebilecekleri mantıklıdır. Yakın zamanda, özellikle büyük bir Fransız yatırımcının Donald Trump üzerine yapılan birkaç büyük bahsin arkasında olduğu öne sürülmüştü.
• Beklenmedik Dönüşler: Bazen, bir piyasanın sonucunu belirleyen çok ince marjlar olabilir ve bu da çok kısa bir süre içinde büyük dalgalanmalara ve önemli kayıplara yol açabilir. Eylül 2024'te, 500 bin doların üzerinde hacme sahip bir piyasa, Eigenlayer Vakfı'nın token'ını ne zaman piyasaya süreceğiyle ilgiliydi. "Evet" yatırımcılarının kazanması için, Eigen token'ının 30 Eylül Doğu Saati ile 23:59'a kadar piyasaya sürülmesi gerekiyordu. Acı verici bir dönüşle, proje token'ın Pasifik Saati ile 21:00'de, yani gerekli son teslim tarihinden sadece bir dakika sonra piyasaya sürüleceğini duyurdu. Bu, "Evet" hisselerinin değerini %3'e düşürdü. Ancak, token planlanandan birkaç dakika önce piyasaya sürüldüğü için, piyasa aslında "Evet" yatırımcılarının kazanmasıyla sonuçlandı ve mucizevi bir geri dönüş ve inişli çıkışlı bir sonuç yaşandı.
• Merkezileşme: Polymarket gibi DeFi platformları birkaç önemli yönden tamamen merkeziyetsiz değildir. Herkes bir piyasa önerebilse de, hangi piyasaların açılacağını nihayetinde Polymarket ekibi seçer. İkinci olarak, her piyasanın sonucu (ve dolayısıyla kimin kazanıp kimin kaybedeceği) Polymarket ekibi tarafından belirlenir ve bazı kararlar net değildir ve biraz takdir yetkisi gerektirir. Tüm yatırımcılar, platformun olayın sonucunu doğru bir şekilde sınıflandırmasına karşı savunmasızdır ve zorlu uç durumlar olabilir.
• Yanlılıklar: Araştırmalar, tahmin piyasalarının genel olarak, bazı durumlarda piyasaların önemli ölçüde aşırı veya düşük fiyatlandırılmasına yol açabilecek yanlılıklara karşı hassas olduğunu göstermiştir. 

Tahmin piyasalarına katılmak isterseniz size yardımcı olacak bazı temel adımlar şunlardır:

1. Bir Platform Seçin: Desteklenen piyasalar, ücretler ve kullanılabilirlik gibi faktörlere göre saygın bir DeFi tahmin piyasası seçin.
2. Bir Cüzdan Bağlayın: Çoğu platform, piyasalarla etkileşim kurmak ve fonları yönetmek için MetaMask gibi bir Web3 cüzdanı gerektirir.
3. Piyasa Seçeneklerini Keşfedin: Seçimlerden sporlara kadar mevcut piyasalara göz atın ve bahis yapmak istediğiniz bir etkinliği seçin.
4. Bahis Yapın: En olası olduğuna inandığınız sonucun hisselerini satın alın ve işlemi onaylayın.
5. Takip Et ve Kullan: Etkinliği gerçek zamanlı olarak takip edin. Sonuçlandığında, akıllı sözleşmeler doğru tahminler için kazançları otomatik olarak işler ve fonlar doğrudan cüzdanınıza gönderilir.

Daha fazla bilgi için Kraken Öğrenim Merkezi rehberimiz olan Web3 Cüzdanı Nedir'e göz atın.

Merkeziyetsiz tahmin piyasaları, piyasalar oluşturmak ve gelecekteki olayların sonucu üzerine bahis oynamak için yeni bir yol sunar ve merkezi eşdeğerlerine göre bir dizi faydası vardır.

Blok zinciri teknolojisinin avantajlarından yararlanan DeFi platformları, kullanıcılar için daha ucuz, daha şeffaf, daha erişilebilir ve daha az kısıtlamaya sahiptir.

Bu platformlar kendilerine özgü riskler taşısa da, son dönemdeki talep artışı, yatırımcıların uzun yıllardır var olan eski platformlara bir alternatif aradığını göstermektedir. 

Tahmin piyasası kripto para birimleri ticareti yapmak için bir yer mi arıyorsunuz? Kraken, müşterilerine Gnosis (GNO), Drift Protocol (DRIFT) ve diğer birçok tahmin piyasası tokenına tek bir tıklamayla erişim sağlar.

Ücretsiz hesabınıza kaydolun ve bugün başlayın.