Kaldıraçla pozisyon büyüklüğü belirleme
Pozisyon büyüklüğü, kaldıraç ayarınızdan değil risk toleransınızdan belirlenir. Kaldıraç, bir pozisyonu tutmak için ne kadar marjin gerektiğini değiştirir; ne kadar risk almanız gerektiğini değil.
Formül: Pozisyon büyüklüğü (USD) = (hesap değeri x risk %) / giriş fiyatı - stop-loss fiyatı. Bu formül, her kaldıraç seviyesinde, long veya short her işlem için doğru büyüklüğü verir.
Yaygın yaklaşım, her işlemde hesabın %0,5 ile %2'sini riske atmaktır; böylece tek bir zararlı işlem öngörülebilir ve yönetilebilir bir kayıpla sınırlı kalır.
Kısa pozisyonlarda stop-loss, giriş fiyatının üzerindedir. Mesafe yine de pozitif bir sayıdır ve formül long pozisyonlarla aynıdır.
Kelly Kriteri, uzun vadeli büyümeyi en üst düzeye çıkarmak için optimal yatırım büyüklüğünü hesaplayan bir formüldür ve güvenilir geçmiş Kazanma Oranı verisine sahip kullanıcılar için daha gelişmiş bir pozisyon büyüklüğü belirleme yöntemi sunar.
En az 100 işlem geçmişi olmadan sabit yüzde yöntemi daha pratiktir. Kelly formülü, daha küçük örneklemlerde güvenilmez sonuçlar üretir.
Kaldıraca giriş
Kaldıraç, işlem başına ne kadar risk almanız gerektiğini değiştirmez. Bu riski sabit ve öngörülebilir tutmak için pozisyonunuzun ne kadar küçük olması gerektiğini belirler. $10.000'lık hesabında 10x kaldıraç kullanan bir kullanıcının daha büyük değil, daha küçük pozisyonlar açması gerekir.
Formüle geçmeden önce, pozisyon büyüklüğünün yer aldığı daha geniş bağlamı anlamak için Vadeli İşlemlerde risk yönetimi rehberimizi okuyun.
Kaldıraç ayarı bölgeye göre değişir
Pozisyon büyüklüğü formülünü uygulamadan önce, Kraken'de kaldıracı nasıl ayarlayacağınızın bölgenize göre değiştiğini unutmayın. AB ve ABD dışındaki diğer bölgelerde kaldıracı, emir ekranındaki kaydırıcıdan seçersiniz; AB'de en fazla 10x, ABD dışındaki konumlarda BTC ve ETH için en fazla 100x.
ABD'de kaldıraç bir kaydırıcı ayarı değildir; sözleşme yapısına ve pozisyon için yatırdığınız teminat miktarına göre belirlenir. Daha fazla teminat = aynı nominal değerde daha düşük geçerli kaldıraç. Aşağıdaki pozisyon büyüklüğü formülü her iki senaryoda da geçerlidir; çünkü önce nominal pozisyon büyüklüğünü hesaplar, kaldıraç ise ayrı bir marjin hesaplaması olarak ele alınır.
Pozisyon büyüklüğü formülü
Pozisyon büyüklüğü (USD nominal) = (Hesap değeri x Risk %) / Giriş fiyatı - Stop-loss fiyatı
sembolleri mutlak değeri ifade eder: yönden bağımsız olarak giriş ile stop-loss arasındaki pozitif mesafeyi kullanın.
Değişkenler:
- Hesap değeri: Vadeli İşlemler hesabının toplam USD bakiyesi
- Risk %: bu işlemde riske atılacak hesap yüzdesi (yaygın yaklaşım: %0,5 ile %2 arası)
- Giriş fiyatı - Stop-loss fiyatı: giriş ile stop arasındaki mutlak fiyat mesafesi; long veya kısa pozisyonda her zaman pozitiftir
Sonuç: USD nominal pozisyon büyüklüğü. Gerekli marjini hesaplamak için bu değeri kaldıracınıza bölün.
Varlıkların toplam değeri, pozisyonunuzun mevcut fiyat üzerinden hesaplanan toplam piyasa değeridir. $60.000 fiyatından 0,1 BTC tutuyorsanız varlıklarınızın toplam değeri $6.000 olur; pozisyonu açmak için ne kadar marjin koyduğunuzdan bağımsız olarak pozisyonunuzun taşıdığı toplam risk budur. Kaldıraç, $6.000'in altında marjinle toplam değeri $6.000 olan bir pozisyonu kontrol etmenizi sağlar; ancak kâr ve zarar hesabınız $6.000'in tamamı üzerinden yapılır.
Long pozisyonlarda stop-loss, giriş fiyatının altında yer alır (örnek: giriş $60.000, stop $59.000, mesafe = $1.000). Kısa pozisyonlarda stop-loss, giriş fiyatının üzerinde yer alır (örnek: giriş $3.200, stop $3.280, mesafe = $80). Her iki durumda da pozitif mesafe kullanılır ve formül aynıdır.
Örnek 1: BTC-PERP long
Senaryo:
- Hesap değeri: $10.000
- İşlem başına risk: %1 = maksimum $100 zarar
- Giriş fiyatı: $60.000
- Stop-loss: $59.000
- Stop mesafesi: $60.000 - $59.000 = $1.000
Hesaplama:
- Pozisyon büyüklüğü = $100 / $1.000 = 0,1 BTC
- Varlıkların toplam değeri = 0,1 x $60.000 = $6.000
- 10x kaldıraçta: gereken marjin = $6.000 / 10 = $600
Stop Tetiklendiğinde Sonuç:
- Zarar = 0,1 BTC x $1.000 = $100 = hesabın %1'i
Kaldıraç ayarı, koyduğunuz marjini belirler (10x'te $600, 5x'te $1.200). Stop tetiklendiğinde dolar bazındaki riski değiştirmez. Bu örnekte risk her zaman $100'dır, çünkü risk kaldıraçtan değil formülden hesaplanır. Bu örnekteki rakamlar yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve belirli bir sonucu garanti etmez.
Örnek 2: ETH-PERP kısa pozisyon
Kısa pozisyonlarda stop-loss, giriş fiyatının üzerinde belirlenir. Yön tersine döndüğü için birçok kullanıcı bu noktada aritmetik hata yapar. Formül bunu halleder: mesafe her zaman mutlak farktır ve daima pozitiftir.
Senaryo:
- Hesap değeri: $10.000
- İşlem başına risk: %1 = maksimum $100 zarar
- Giriş fiyatı: $3.200
- Stop-loss: $3.280 (kısa pozisyon olduğu için giriş fiyatının üzerinde)
- Stop-loss'a mesafe: $3.280 - $3.200 = $80
Hesaplama:
- Pozisyon büyüklüğü = $100 / $80 = 1,25 ETH
- Varlıkların toplam değeri = 1,25 x $3.200 = $4.000
- 5x kaldıraçta: marjin gereksinimi = $4.000 / 5 = $800
Stop Tetiklendiğinde Sonuç:
- Zarar = 1,25 ETH x $80 = $100 = hesabın %1'i
Bu örnekte 10x yerine 5x kaldıraç kullanılmıştır. Formül ve dolar bazındaki risk aynı kalır. Kaldıraç, işlem başına riski değil, gereken marjini etkiler. Bu örnekteki rakamlar yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve belirli bir sonucu garanti etmez.
Kaldıracın pozisyon büyüklüğüne etkisi
Kaldıraç hakkındaki en yaygın yanılgı, daha yüksek kaldıracın daha büyük bir pozisyon açmanız gerektiği anlamına geldiğidir. Öyle değildir. Yüksek kaldıraç, aynı nominal pozisyon için daha az marjin gerektiği anlamına gelir.
Kaldıraç mekanizmasının ayrıntılı açıklaması için Kraken'de kaldıraç nasıl işler bölümüne bakın.
Kaldıraç | Varlıkların toplam değeri | Gerekli marjin | Stop tetiklendiğinde dolar riski |
|---|---|---|---|
5x | $6.000 (0,1 BTC) | $1.200 | $100 |
10x | $6.000 (0,1 BTC) | $600 | $100 |
20x | $6.000 (0,1 BTC) | $300 | $100 |
Nominal pozisyon ve dolar riski her üç durumda da aynıdır. Kaldıraç yalnızca gereken marjini değiştirir. Pozisyon büyüklüğünü formül yerine kaldıraç ayarına göre belirlemek, aleyhinizdeki küçük bir fiyat hareketinin hesabınızın büyük bölümünü sildiği pozisyonlara yol açar.
Kelly Criterion: Gelişmiş Pozisyon Büyüklüğü Yöntemi
Kelly Criterion, geçmiş Kazanma Oranı ve ödül:risk oranına dayalı olarak optimal Pozisyon büyüklüğünü hesaplamak için kullanılan bir formüldür.
Kelly % = Kazanma Oranı - ((1 - Kazanma Oranı) / Ödül:Risk oranı)
Örnek:
- Kazanma Oranı: %50 (0,5)
- Ödül:Risk oranı: 1,5:1
- Kelly % = 0,5 - (0,5 / 1,5) = 0,5 - 0,33 = İşlem başına hesabın %17'si
Kullanıcıların çoğu, varyansı azaltmak için Kelly çıktısının genellikle %25 ile %50'sini kullanır. Buna kesirli Kelly denir. Yarım Kelly ile yukarıdaki örnek, işlem başına %8,5 önerir.
Dikkat edilmesi gereken iki önemli nokta vardır. Birincisi, geçmiş kazanma oranları gelecekteki sonuçları öngörmez. Formül en güvenilir sonuçları, genellikle 100 veya daha fazla işlemden oluşan büyük bir örneklem temel alındığında üretir.
İkincisi, yeterince büyük bir işlem geçmişi olmadan Kelly formülü güvenilmez sonuçlar verebilir ve hesabı önemli riske maruz bırakacak pozisyon büyüklükleri önerebilir. Sabit yüzde yaklaşımı (işlem başına %0,5 ile %2), istatistiksel açıdan yeterli bir işlem geçmişine sahip olmayan çoğu kullanıcı için daha pratiktir.
Kraken'de Vadeli İşlemlere Başlayın
Sürekli vadeli işlemler, kripto paralardan tokenize hisse senetlerine kadar bir varlığın fiyat hareketleri üzerine, varlığa sahip olmak zorunda kalmadan spekülasyon yapmanıza olanak tanıyan türev sözleşmelerdir.
Sık Sorulan Sorular (SSS)
Yasal Uyarı
Bu sayfadaki eğitim materyali sadece bilgi amaçlıdır ve vadeli işlem yapma teklifi teşkil etmez. Kraken Futures, yaşadığınız yere bağlı olarak farklı bir lisanslı Kraken kuruluşu tarafından sağlanmaktadır. Türevler, kaldıraç etkisi nedeniyle hızlı zararlara yol açabilecek, yüksek risk taşıyan, karmaşık araçlardır. Kaybetmeyi göze alamayacağınız parayı riske atmamalısınız. Vergi uygulaması kişisel durumunuza bağlıdır ve değişebilir. Coğrafi kısıtlamalar geçerli olabilir ve önceden haber verilmeksizin değiştirilebilir. Kraken ürünleri ve hizmetleri, yatırımcı tazminatı veya mevduat koruma programları kapsamında olmayabilir. Bu sayfadaki hiçbir bilgi yatırım danışmanlığı, yasal danışmanlık veya vergi danışmanlığı niteliğinde değildir. Erişim, uygunluk koşullarına, yerel düzenlemelere ve muhatap olduğunuz tüzel kişiliğin Hizmet Kullanım Şartları'na tabidir.