İnsanlar neden kripto vadeli işlemleri yapıyor?

Kripto vadeli işlem alım satımının temel bir bileşeni kaldıraçtır. Yatırımcılar kaldıraç oluşturmak için marj kullanır.

Marj, bireylerin alım satımda kullanılan ek fonlar için kredi almak amacıyla varlıkları teminat olarak kullanmasını ifade eder. 

Yatırımcının pozisyonu ilk açtığında teminata ayırdığı miktar başlangıç marjı olarak bilinir. Pozisyonlarını açık tutmak için marj hesaplarında tuttukları kalan fonlar ise sürdürme marjı olarak adlandırılır.

Kaldıraç, teminat olarak yatırılan para ile yatırımcıların kredi aldıktan sonra alım satım yapabilecekleri miktar arasındaki orandır. Kaldıraç, yatırımcıların nispeten daha küçük miktarda fonla daha büyük pozisyonlar oluşturarak "alım satım güçlerini" artırmalarına olanak tanır.

Vadeli işlem yatırımcıları çeşitli nedenlerle kaldıraç kullanır. Bir yatırımcı belirli bir alım satım konusunda yüksek bir inanca sahipse, bu piyasa fırsatından en iyi şekilde yararlanmak için kaldıraç kullanmak isteyebilir. 

Aynı anda birden fazla pozisyon açmak isteyen yatırımcılar da kaldıraç kullanmayı tercih edebilir. Birden fazla alım satımı bir araya getirmek istendiğinde, kaldıraç yatırımcıların aynı alım satım gücünü korurken birden fazla alım satım için daha az sermaye kullanmasına olanak tanır. Farklı kaldıraç oranları, temel dijital varlığa ve alım satım yapılan miktara bağlı olarak uygulanabilir.

Son olarak, yatırımcılar daha büyük kripto portföylerini bir borsanın dışında tutmak için kaldıraç kullanmayı tercih edebilirler. "Anahtarlar sizin değilse, coinler de sizin değildir" sözünü takip edenler kaldıraç kullanmayı tercih edebilirler. Bunu, portföylerinin aynı miktarıyla etkili bir şekilde alım satım yapmaya devam etmek, ancak yine de kendi kendine saklama en iyi uygulamalarını takip ederek kriptoyu saldırganlardan güvende tutmak için yaparlar.

Kaldıracın kazanan alım satımlardaki kârları artırabileceği gibi, başarısız alım satımlardaki kayıpları da artırabileceğini bilmek önemlidir. Vadeli işlem sözleşmeleri satın almadan önce kaldıraçlı alım satım risklerini anlamak şiddetle tavsiye edilir.

Kripto para vadeli işlem sözleşmelerinin bir diğer benzersiz özelliği, temel bir kripto varlığı açığa satma yeteneğidir.

Bir varlığı açığa satmak veya "short pozisyon almak", bir yatırımcının temel varlığın itibari para fiyatı düştüğünde kâr etmesini sağlar. Bu, yatırımcıların genellikle yalnızca bir varlığı daha düşük bir fiyattan satın alıp daha yüksek bir fiyattan satarak kâr edebildiği spot alım satımdan farklıdır. 

Açığa satış yapmak isteyen bir yatırımcı, aynı temel varlık üzerinde uzun pozisyon almak isteyen bir karşı tarafla bir kripto vadeli işlem sözleşmesi anlaşması yapar. Bu anlaşma aracılığıyla, uzun pozisyon alan kişi, gelecekte satıcıdan (açığa satış yapan kişi) temel varlığı belirli bir fiyattan (veya uzlaşmada nakit eşdeğerini) satın almayı kabul eder.

Birçok yatırımcı, piyasada aşırı değerli olduğuna inandıkları varlıklara karşı bahis oynarken vadeli işlem sözleşmelerini kullanmayı tercih eder. Varlığın gerçek değerinden daha yüksek bir fiyata sahip olduğunu düşündükleri için, yatırımcılar temel varlığı portföylerinde tutmak istemeyebilirler. 

Bu nedenle, yatırımcılar aşırı değerli olduğunu düşündükleri bir varlığa doğrudan maruz kalmaktan kaçınmak için vadeli işlem sözleşmelerini kullanabilirken, varsayımları doğruysa yine de kâr elde edebilirler.

Kripto vadeli işlem sözleşmeleri, değerlerini temel bir varlıktan alan bir tür türev ürünüdür. 

Çeşitli arbitraj mekanizmaları aracılığıyla, vadeli işlem sözleşmeleri Bitcoin (BTC), Solana (SOL) veya Cardano (ADA) gibi varlıkların fiyatını yakından takip eder, ancak her zaman tam olarak izlemez. Kripto vadeli işlem sözleşmelerinin yalnızca bir varlığın fiyatını takip etmesi, yatırımcıların bu varlıkları satın alması, satması veya saklaması gerekmediği anlamına gelir.

Bu özellik, yatırımcıların kripto para birimi borsaları arasında varlık taşımasına, kripto yazılım cüzdanları oluşturmasına veya varlıklarını güvende tutma konusunda endişelenmesine gerek kalmadan kripto fiyat oynaklığına maruz kalmalarını sağlar.

Birçok kişi, saklama ihtiyacı olmadan kripto para birimlerine bu maruz kalmanın bir kazan-kazan durumu olduğunu düşünüyor — özellikle kripto saklama konusunda zorluk yaşayan ancak yine de bu alana maruz kalmak isteyen kurumsal yatırımcılar için.

Dolaylı maruz kalmaları nedeniyle, vadeli işlem sözleşmeleri spot alım satımdan farklı bir şekilde vergilendirilebilir veya düzenlenebilir, bu da belirli yatırımcılar için avantajlar sunabilir.

Sonuç olarak, vadeli işlemler kripto piyasasını bu daha büyük finansal firmalara açmıştır. Türev yatırım araçları aracılığıyla kripto para birimlerine ve fiyat hareketlerine erişmek isteyen bireyler, spot piyasada kripto alım satımı yapmak yerine kripto vadeli işlem alım satımı yapmayı tercih edebilirler.

Birçok kişi, kurumsal yatırımcıların kripto alanına artan katılımını kripto vadeli işlem piyasalarının yüksek likiditesine bağlar. Likidite genellikle bir piyasanın sağlığını ve içinde ne kadar aktif alıcı ve satıcı olduğunu ifade eder. 

Yüksek likidite, çok sayıda alım satım faaliyeti olan sağlıklı bir piyasa anlamına gelir. Bu, her boyuttaki alım satımı, herhangi bir zamanda, daha uygun maliyetli bir şekilde tamamlamayı kolaylaştırır. Ayrıca, ani fiyat değişiklikleri olasılığını azaltır ve oluşan kayma miktarını hafifletir. Düşük likiditeye sahip piyasalarda ise bunun tersi söylenebilir.

Ortalama bir yatırımcı için, yüksek likiditeye sahip vadeli işlem piyasaları, çeşitli uzlaşma tarihlerinde alım satım yapacak karşı tarafları bulma olasılıklarının çok daha yüksek olduğu anlamına gelir.

Daha yüksek likidite, yatırımcıların vadeli işlem pozisyonlarından uzlaşma tarihine ulaşmadan önce çıkmalarını da kolaylaştırır. Bu, açık pozisyonları olan vadeli işlem yatırımcıları için, pozisyonlarını başlangıçtaki alım satımlarını üstlenmekle ilgilenebilecek yeni piyasa katılımcılarına satmayı daha uygun maliyetli hale getirir.

Riskten korunma (hedging), fiyatların tezlerine karşı hareket etmesi durumunda kayıp risklerini azaltmak isteyen yatırımcılar tarafından kullanılan bir alım satım stratejisidir. Etkili riskten korunma, uzun vadede kazanan veya kaybeden bir alım satım stratejisi arasındaki en büyük farktır. 

Daha fazla bilgi edinmek için Kraken Öğrenim Merkezi makalemiz olan Riskten Korunma Nedir?  bölümüne göz atın.

Riskten korunma, mevcut alım satımların tersi yönde alım satımlar açmayı içerir, böylece riskten korunma pozisyonu kârları, ana alım satımın kayıplarını dengeleyecektir.

Yatırımcılar, piyasaların tezlerine zıt yönde agresif bir şekilde hareket edebileceğinden endişe ettiklerinde pozisyonlarını korumak için vadeli işlem sözleşmeleri kullanırlar. Bir yatırımcı, piyasada kararsızlık olduğunda veya fiyatların hangi yöne gideceği konusunda daha az net hissettiğinde pozisyonunu korumayı seçebilir.

Kripto vadeli işlemleri yatırımcıların açığa satış yapmasına izin verdiği için, kısa vadeli bir vadeli işlem alım satımı açarak uzun spot pozisyonlarını kapatmak mümkündür. Bunu yapmak, piyasanın hangi yöne hareket ettiğine bakılmaksızın bir yatırımcının ya pozisyon kârı ya da portföy kârı elde etmesi anlamına gelebilir.

Bazı durumlarda, bir yatırımcı her iki zıt alım satımdan elde edilen kâr ve zararlar hesaplandıktan sonra yalnızca başa baş noktasına gelebilir. Ancak, kaldıraç ve kripto vadeli işlem alım satımından elde edilen artan sermaye verimliliği sayesinde, uzun pozisyonlarını koruyarak genel bir kâr elde etme potansiyeline de sahiptirler.

Spot piyasa alım satım ücretlerine kıyasla, vadeli işlem sözleşmeleri genellikle benzer büyüklükteki spot piyasa pozisyonlarına göre daha düşük ücretler sunar.

Birden fazla fiyat seviyesinde çok sayıda alım satım emri veren yatırımcılar için, vadeli işlem sözleşmeleri daha uygun maliyetli bir strateji olabilir.

Vadeli işlemler ve spot alım satım arasındaki bazı temel farklar şunlardır:

• Daha fazla sermaye verimliliği
• Düşen fiyatlardan kâr etme yeteneği (açığa satış)
• Kripto piyasasına dolaylı maruz kalma
• Yüksek likidite
• Riskten korunma (Hedging)
• Daha düşük ücretler

Şimdi bu konuların her birine daha ayrıntılı olarak bakalım.

Riski yönetmek ve farklı piyasa fırsatlarından yararlanmak için vadeli işlemleri nasıl kullanabileceğinizi öğrenmeye devam edin.

Kraken Pro ile vadeli işlem alım satımının güçlü, esnek ve sermaye açısından verimli dünyasını keşfedin.