Kripto ETF nedir?

• Kripto ETF'ler, yatırımcılara doğrudan sahiplik veya teknik uzmanlık gerektirmeden Bitcoin ve Ethereum gibi kripto para birimlerine maruz kalmak için basitleştirilmiş bir yol sunar.

• İki tür kripto ETF bulunur: temel kripto para birimlerini doğrudan tutan spot ETF'ler ve vadeli işlem sözleşmeleri aracılığıyla kripto para fiyatlarını takip eden vadeli işlem ETF'leri.

• Kripto ETF'ler çeşitlendirme ve likidite gibi faydalar sağlayabilse de, karşı taraf riski ve doğrudan sahiplik eksikliği gibi riskleri de barındırırlar.

Borsa yatırım fonları (ETF'ler), New York Borsası (NYSE) gibi geleneksel borsalarda işlem gören hisse senetlerine benzer finansal araçlardır.

Ancak, bir şirkette doğrudan sahipliği temsil eden hisse senetlerinin aksine, ETF'ler genellikle hisse senetleri, tahviller ve vadeli işlem sözleşmeleri gibi türev ürünler gibi bir varlık sepetini temsil eder. ETF'ler ayrıca petrol, altın ve gümüş gibi belirli emtiaları takip etmek için de kullanılabilir.

Bazı yönlerden ETF'ler, birkaç temel farkla yatırım fonlarına benzer:

• Daha fazla likidite: ETF'ler, genellikle gün sonunda fiyatlandırılan yatırım fonlarına kıyasla işlem günü boyunca alınıp satılabilir. 

• Daha düşük yatırım minimumu: ETF'ler hisse senetleri gibi işlem görür ve yatırım fonları gibi minimum başlangıç yatırımı gerektirmez, bu da onları yatırımcılar için daha erişilebilir bir giriş noktası haline getirir.

• Daha düşük ücretler: ETF'ler pasif olarak yönetildiğinden, aktif olarak yönetilen yatırım fonlarına kıyasla genellikle daha düşük gider oranlarına sahiptir.

Piyasada yüzlerce geleneksel ETF bulunurken, nispeten yeni bir ETF türü yatırımcılardan önemli ilgi görmektedir: kripto para ETF'i.

Kripto ETF'ler, Bitcoin (BTC) veya Ethereum (ETH) gibi belirli dijital varlıkların fiyat hareketlerini yansıtmak üzere tasarlanmıştır. 

Bazı yatırımcılar, seçili geleneksel hisse senedi aracı kurumları veya borsalar aracılığıyla (coğrafi kısıtlamalara tabi olarak) kripto ETF hisseleri satın alabilirler.

Bir kripto ETF'i, geleneksel ETF'lerle aynı prensiplere göre çalışır, ancak bir veya daha fazla temel kripto para birimiyle desteklenir — şu anda Bitcoin (BTC) veya Ethereum (ETH) olmakla birlikte, gelecekte başka varlıklar da mevcut olabilir.

Yatırımcılar bir kripto ETF'inde hisse satın aldığında, ETF ihraççısı bu kripto para biriminin eşdeğer miktarını satın alır ve genellikle üçüncü taraf bir saklayıcı aracılığıyla rezervlerinde tutar. 

Bu süreç, ETF hisse senedi fiyatının temel kripto para biriminin fiyat hareketini takip etmesini sağlamak için tasarlanmıştır.

ETF hisselerine sahip olmanın, yatırımcıların bunları temel kripto para birimiyle değiştirebileceği anlamına gelmediğini unutmamak önemlidir. Mevcut durumda, tüm kripto ETF hisseleri fiat para birimleri kullanılarak alınıp satılmaktadır.

Yazım sırasında açık piyasada işlem görebilen iki tür Bitcoin ETF bulunmaktadır: spot ve vadeli işlem. 

Her ikisi de yatırımcılara kripto para birimlerine maruz kalma imkanı sunar, ancak farklı şekillerde.

Spot kripto ETF'leri, yatırımcılara Bitcoin fiyatına doğrudan maruz kalma imkanı sunan ürünlerdir. Bir kişi spot kripto ETF'sinin bir hissesini satın aldığında, ETF ihraççısı yatırımcılar adına temel kripto para birimini satın alır ve varlıkları rezervde saklar. Bu, kripto ETF hisselerinin fiyatının temel varlığın fiyatını takip etmesini sağlamak için yapılır. 

Kripto vadeli işlem ETF'leri ise kriptoyu doğrudan tutmaz ve bu nedenle temel kripto para biriminin fiyatını takip etmeyi amaçlamaz. 

Bunun yerine, kripto vadeli işlem ETF ihraççıları, temel varlığa bağlı vadeli işlem sözleşmeleri tutarlar. Yani, bir Bitcoin vadeli işlem ETF ihraççısı belirli miktarda BTC vadeli işlem sözleşmesi tutar ve yatırımcılara hisse senedi sunar.

Vadeli işlem sözleşmeleri, belirli bir fiyattan ve önceden belirlenmiş bir tarihte temel kripto para birimini alıp satmak (veya nakit eşdeğerini takas etmek) için yatırımcılar arasındaki anlaşmaları temsil eder. 

Kriptonun fiyatı bu ETF'lerin hisselerinin değerini hala etkilese de, kripto vadeli işlem ETF'leri yatırımcıların kripto para birimine doğrudan sahip olmadan fiyat yönü üzerine bahis yapmalarına olanak tanır.

Kripto ETF'leri ve doğrudan kripto yatırımı, her ikisi de dijital varlık piyasasına maruz kalma imkanı sunar.

Kripto ETF'leri, kurumsal ve bireysel yatırımcılara doğrudan varlık sahipliği ve yönetimi yükü olmaksızın kripto piyasasına dolaylı yoldan maruz kalma imkanı sağlar. Ancak, kriptoya yatırım yapmak, temel varlığa doğrudan maruz kalmak ve münhasıran kontrol ettikleri bir kripto cüzdanında kendi kendine saklama fırsatı arayanlara cazip gelebilir. 

Kripto ETF'leri ve doğrudan kripto yatırımı arasındaki diğer bazı temel farklılıklar şunlardır: 

• Vergi muamelesi: Vergi avantajlı hesaplar (IRA'lar veya 401(k) gibi) kullanarak kripto ETF'lerine yatırım yapmak, vergileri (sermaye kazancı vergisi gibi) erteleyebilir veya azaltabilir.
• Likidite: Borsalar, genellikle bazı özel kripto ticaret platformlarından daha yüksek likidite garanti eder. Bu, normal işlem saatlerinde büyük hacimli hisseleri alıp satmayı kolaylaştırabilir.
• Ücretler: ETF'lere yatırım yapmak devam eden ücretlere neden olurken, kripto para biriminin kendisine yatırım yapmak ücret gerektirmez. 
• Piyasa açılış saatleri: Kripto para birimlerine doğrudan yatırım her zaman yapılabilir, çünkü piyasalar 7/24/365 açıktır. Ancak ETF ticareti, geleneksel piyasa açılış saatleriyle sınırlıdır.

10 Ocak 2024'te SEC, 2018 ile 2024 arasında 20'den fazla başvuruyu reddettikten sonra on bir spot Bitcoin ETF'sini onayladı. 

İşlemin ilk gününde, Bitcoin ETF işlem hacmi 4,54 $'a ulaşarak önceki ETF rekorunu kırdı.

İşlemlerin altı ayı içinde Bitcoin ETF'leri, JPMorgan, Wells Fargo, UBS, BNP Paribas ve Royal Bank of Canada dahil olmak üzere 600'den fazla kurumsal yatırımcıyı cezbetti. 

Daha fazla bilgi için Kraken Öğrenim Merkezi rehberimiz olan  Bitcoin ETF Nedir? başlıklı makalemize göz atın. 

Bitcoin ETF ihraççıları şunları içerir: 

• ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB)
• Bitwise Bitcoin ETF (BITB)
• Fidelity Wise Origin Bitcoin Trust (FBTC)
• Franklin Bitcoin ETF (EZBC)
• Grayscale Bitcoin Trust (GBTC)
• Hashdex Bitcoin ETF (DEFI)
• Invesco Galaxy Bitcoin ETF (BTCO)
• iShares Bitcoin Trust (IBIT)
• Valkyrie Bitcoin Fund (BRRR)
• VanEck Bitcoin Trust (HODL)
• WisdomTree Bitcoin Fund (BTCW)

Önemli bir not: Bu Bitcoin ETF'leri listesi kapsamlı değildir ve gelecekte daha fazla teklifle birlikte büyümesi beklenmektedir.

22 temmuz 2024'te SEC, spot Ethereum ETF'lerini onayladı ve bu da ilk işlem gününde 1 milyar doları aşkın işlem hacmine yol açtı. 

Bitcoin ETF'ine benzer şekilde, Ethereum ETF'leri, yazıldığı tarihte piyasa değeri açısından ikinci en büyük kripto para birimi olan Ether (ETH) fiyatını takip eder.

Etherum ETF ihraççıları şunları içerir: 

• 21 Shares Core Ethereum ETF (CETH)
• Bitwise Ethereum ETF (ETHW)
• Fidelity Ethereum Fund (FETH)
• Franklin Ethereum Trust (EZET)
• Grayscale Ethereum Trust (ETHE)
• Grayscale Ethereum Mini Trust (ETH)
• Invesco Galaxy (QETH)
• iShares Ethereum Trust ETF (ETHA)
• VanEck (ETHV)

Bitcoin ETF'lerine benzer şekilde, Ethereum ETF'lerinin listesi kapsamlı değildir ve gelecekte büyümeye devam edebilir.

Bir kripto ETF'ine yatırım yapmak için yatırımcıların öncelikle Fidelity veya Charles Schwab gibi bir aracı kurum platformunda hesap seçmeleri ve açmaları gerekecektir. 

Hesaplarına para yatırdıktan ve gerekli belgeleri gönderdikten sonra yatırımcılar, mevcut kripto ETF'lerini araştırmayı (ücretler, likidite ve performans gibi faktörleri göz önünde bulundurarak) ve satın almak istedikleri ETF hisse miktarını belirterek bir alım emri göndermeyi tercih edebilirler. 

Yatırımcıların yatırımlarını düzenli olarak takip etmeleri ve gerektiğinde stratejilerini ayarlamak için piyasa değişiklikleri hakkında bilgi sahibi olmaları önemlidir.

Kripto ETF'leri yatırımcılara kripto piyasasına kolay erişim sağlarken, bazı riskleri de beraberinde getirir, bunlar arasında:

• Doğrudan sahiplik eksikliği – Bir kripto ETF'inin hissesine sahip olmak, yatırımcıların varlığı doğrudan sahiplenmediği veya kontrol etmediği anlamına gelir. Bu, kripto yatırımları üzerinde tam kontrol arayanlar için bir dezavantaj olabilir.

• Daha yüksek ETF ücretleri: Bazı ETF'ler, yönetimlerinin getirdiği ek karmaşıklıklar nedeniyle geleneksel ETF'lere kıyasla daha yüksek ücretler taşır ve bu da zamanla karları azaltabilir.

• Sınırlı işlem saatleri: Kripto 7/24 açık bir piyasadır. ETF işlemleri yalnızca düzenli piyasa saatlerinde mümkün olduğundan, yatırımcılar bu zaman dilimlerinin dışında, özellikle hafta sonları fiyat hareketlerine karşı savunmasız kalabilirler.

• Volatilite – Kripto piyasası volatilitesiyle bilinir ve kripto ETF hisse fiyatları da bunun sonucunda önemli ölçüde dalgalanabilir, bu da onları bazı geleneksel varlıklardan daha riskli bir yatırım haline getirir.

Bu riskleri anlamak, kripto ETF'i satın almak isteyen tüm yatırımcılar için önemlidir. Bireylerin yatırım seçimlerini risk toleransları ve finansal hedefleriyle uyumlu hale getirmeleri gerekmektedir.

Bitcoin ve Ethereum ETF'lerinin piyasaya sürülmesini çevreleyen heyecan, gelecekte diğer kripto ETF'lerinin önünü açabilir.

Örneğin, bazı sektör destekçileri, bir Solana ETF'i de dahil olmak üzere diğer kripto tabanlı ETF'leri keşfetmeye ilgi duyduklarını bildirdi. Ancak, yeni kripto para ETF'lerinin Amerika Birleşik Devletleri'nde veya başka bir yerde onaylanıp onaylanmayacağı belirsizliğini koruyor.

Kripto ETF'lerinin nasıl çalıştığını anladığınıza göre, doğrudan kripto para birimine sahip olmanın sizin için daha uygun olduğunu düşünebilirsiniz.

Eğer öyleyse, Kraken Bitcoin, Ethereum ve yüzlerce diğer kripto para birimini alıp satmayı kolaylaştırır.

Ücretsiz hesabınız için bugün kaydolun!