Kripto ETF nedir?

• Kripto ETF'leri, yatırımcılara doğrudan sahiplik veya teknik uzmanlık ihtiyacı duymadan Bitcoin ve Ethereum gibi kripto para birimlerine maruz kalmanın basitleştirilmiş bir yolunu sunar.

• İki tür kripto ETF'si mevcuttur: dayanak kripto para birimlerini doğrudan tutan spot ETF'ler ve vadeli işlem sözleşmeleri aracılığıyla kripto para birimi fiyatlarını takip eden vadeli işlem ETF'leri.

• Kripto ETF'leri çeşitlendirme ve likidite gibi faydalar sağlayabilse de, karşı taraf riski ve doğrudan sahiplik eksikliği gibi riskler de taşırlar.

Borsa yatırım fonları (ETF'ler), New York Borsası (NYSE) gibi geleneksel borsalarda işlem gören hisse senetlerine benzer finansal araçlardır.

Ancak, bir şirkette doğrudan sahipliği temsil eden hisse senetlerinin aksine, ETF'ler genellikle hisse senetleri, tahviller ve vadeli işlem sözleşmeleri gibi türevler gibi bir varlık sepetini temsil eder. ETF'ler ayrıca petrol, altın ve gümüş gibi belirli emtiaları takip etmek için de kullanılabilir.

Bazı yönlerden ETF'ler, birkaç temel farkla yatırım fonlarına benzer:

• Daha fazla likidite: ETF'ler, genellikle gün sonunda fiyatlandırılan yatırım fonlarına kıyasla işlem günü boyunca alınıp satılabilir. 

• Daha düşük yatırım minimumu: ETF'ler hisse senetleri gibi işlem görür ve yatırım fonları gibi minimum başlangıç yatırımı gerektirmez, bu da onları yatırımcılar için daha erişilebilir bir giriş noktası haline getirir.

• Daha düşük ücretler: ETF'ler pasif olarak yönetilir ve bu nedenle, aktif olarak yönetilen yatırım fonlarına göre genellikle daha düşük gider oranlarına sahiptir.

Piyasada yüzlerce geleneksel ETF bulunsa da, nispeten yeni bir ETF türü yatırımcılardan önemli ilgi görmektedir: kripto para ETF'si.

Kripto ETF'leri, Bitcoin (BTC) veya Ethereum (ETH) gibi belirli dijital varlıkların fiyat hareketlerini yansıtacak şekilde tasarlanmıştır. 

Bazı yatırımcılar, seçili geleneksel aracı kurumlar veya borsalar aracılığıyla kripto ETF hisseleri satın alabilir (coğrafi kısıtlamalara tabi olarak).

Bir kripto ETF'si, geleneksel ETF'lerle aynı prensiplerle çalışır, ancak bir veya daha fazla dayanak kripto para birimi tarafından desteklenir — şu anda Bitcoin (BTC) veya Ethereum (ETH), ancak gelecekte başka varlıklar da mevcut olabilir.

Yatırımcılar bir kripto ETF'sinde hisse satın aldığında, ETF ihraççısı o kripto para biriminin eşdeğer miktarını satın alır ve genellikle üçüncü taraf bir saklayıcı aracılığıyla rezervlerinde tutar. 

Bu süreç, ETF hisse fiyatının dayanak kripto para biriminin fiyat hareketini takip etmesini sağlamak için tasarlanmıştır.

ETF hisselerine sahip olmanın, yatırımcıların bunları dayanak kripto para birimi karşılığında kullanabileceği anlamına gelmediğini belirtmek önemlidir. Mevcut durumda, tüm kripto ETF hisseleri itibari para birimleri kullanılarak alınıp satılmaktadır.

Basın zamanı itibarıyla, açık piyasada işlem görebilen iki tür Bitcoin ETF'si bulunmaktadır: spot ve vadeli işlem. 

Her ikisi de yatırımcılara kripto para birimlerine farklı şekillerde maruz kalma imkanı sunar.

Spot kripto ETF'leri, yatırımcılara Bitcoin fiyatına doğrudan maruz kalma imkanı veren ürünlerdir. Birisi spot kripto ETF'sinin bir hissesini satın aldığında, ETF ihraççısı yatırımcılar adına dayanak kripto para birimini satın alır ve varlıkları rezervde saklar. Bu, kripto ETF hisselerinin fiyatının dayanak varlığın fiyatını takip etmesini sağlamak için yapılır. 

Kripto vadeli işlem ETF'leri ise kriptoyu doğrudan tutmaz ve bu nedenle dayanak kripto para biriminin fiyatını takip etmeyi amaçlamaz. 

Bunun yerine, kripto vadeli işlem ETF ihraççıları, dayanak varlığa bağlı vadeli işlem sözleşmeleri tutar. Yani, bir Bitcoin vadeli işlem ETF ihraççısı belirli miktarda BTC vadeli işlem sözleşmesi tutar ve yatırımcılara hisse sunar.

Vadeli işlem sözleşmeleri, yatırımcılar arasında dayanak kripto para birimini (veya nakit eşdeğerini) belirli bir fiyattan, önceden belirlenmiş bir tarihte alıp satma anlaşmalarını temsil eder. 

Kripto fiyatı bu ETF'lerin hisse değerini etkilese de, kripto vadeli işlem ETF'leri yatırımcıların kripto para biriminin fiyat yönü üzerine doğrudan sahip olmadan bahis oynamasına olanak tanır.

Kripto ETF'leri ve doğrudan kripto yatırımı, her ikisi de dijital varlık piyasasına maruz kalma imkanı sunar.

Kripto ETF'leri, kurumsal ve bireysel yatırımcılara doğrudan varlık sahipliği ve yönetimi yükü olmadan kripto piyasasına dolaylı maruz kalma yolu sağlar. Ancak, kriptoya yatırım yapmak, dayanak varlığa doğrudan maruz kalmak ve onu yalnızca kendilerinin kontrol ettiği bir kripto cüzdanında kendi kendine saklama fırsatı arayanlara cazip gelebilir. 

Kripto ETF'leri ile doğrudan kripto yatırımı arasındaki diğer bazı temel farklar şunlardır: 

• Vergi uygulaması: Vergi avantajlı hesaplar (IRA'lar veya 401(k) gibi) kullanarak kripto ETF'lerine yatırım yapmak, vergileri (sermaye kazancı vergisi gibi) erteleyebilir veya azaltabilir.
• Likidite: Borsa piyasaları, bazı özel kripto alım satım platformlarına göre genellikle daha yüksek likidite garanti eder. Bu, normal işlem saatleri içinde büyük hacimli hisseleri alıp satmayı kolaylaştırabilir.
• Ücretler: ETF'lere yatırım yapmak devam eden ücretler doğururken, kripto para biriminin kendisine yatırım yapmak doğurmaz. 
• Piyasa açılış saatleri: Kripto para birimlerine doğrudan yatırım, piyasalar 7/24/365 açık kaldığı için herhangi bir zamanda yapılabilir. Ancak, ETF alım satımı geleneksel piyasa açılış saatleriyle sınırlıdır.

10 Ocak 2024'te SEC, 2018 ile 2024 yılları arasında 20'den fazla başvuruyu reddettikten sonra on bir spot Bitcoin ETF'sini onayladı. 

İlk işlem gününde, Bitcoin ETF işlem hacmi 4,54 milyar dolara ulaşarak önceki ETF rekorunu kırdı.

İşlem görmeye başlamasından sonraki altı ay içinde, Bitcoin ETF'leri JPMorgan, Wells Fargo, UBS, BNP Paribas ve Royal Bank of Canada dahil olmak üzere 600'den fazla kurumsal yatırımcıyı çekti. 

Daha fazla bilgi için Kraken Öğrenim Merkezi rehberimize göz atın: Bitcoin ETF Nedir? 

Bitcoin ETF ihraççıları şunları içerir: 

• ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB)
• Bitwise Bitcoin ETF (BITB)
• Fidelity Wise Origin Bitcoin Trust (FBTC)
• Franklin Bitcoin ETF (EZBC)
• Grayscale Bitcoin Trust (GBTC)
• Hashdex Bitcoin ETF (DEFI)
• Invesco Galaxy Bitcoin ETF (BTCO)
• iShares Bitcoin Trust (IBIT)
• Valkyrie Bitcoin Fund (BRRR)
• VanEck Bitcoin Trust (HODL)
• WisdomTree Bitcoin Fund (BTCW)

Unutulmamalıdır ki, bu Bitcoin ETF'leri listesi kapsamlı değildir ve gelecekte daha fazla teklifle büyümesi beklenmektedir.

22 Temmuz 2024'te SEC, spot Ethereum ETF'lerini onayladı ve bu da ilk işlem gününde 1 milyar doların üzerinde işlem hacmine yol açtı. 

Bitcoin ETF'sine benzer şekilde, Ethereum ETF'leri yazım sırasında piyasa değerine göre ikinci en büyük kripto para birimi olan Ether (ETH) fiyatını takip eder.

Ethereum ETF ihraççıları şunları içerir: 

• 21 Shares Core Ethereum ETF (CETH)
• Bitwise Ethereum ETF (ETHW)
• Fidelity Ethereum Fund (FETH)
• Franklin Ethereum Trust (EZET)
• Grayscale Ethereum Trust (ETHE)
• Grayscale Ethereum Mini Trust (ETH)
• Invesco Galaxy (QETH)
• iShares Ethereum Trust ETF (ETHA)
• VanEck (ETHV)

Bitcoin ETF'lerine benzer şekilde, Ethereum ETF'leri listesi kapsamlı değildir ve gelecekte büyümeye devam edebilir.

Bir kripto ETF'ye yatırım yapmak için yatırımcıların öncelikle Fidelity veya Charles Schwab gibi bir aracı kurum platformunda bir hesap seçmeleri ve açmaları gerekecektir. 

Hesaplarına para yatırdıktan ve gerekli belgeleri gönderdikten sonra, yatırımcılar mevcut kripto ETF'lerini araştırabilir (ücretler, likidite ve performans gibi faktörleri göz önünde bulundurarak) ve satın almak istedikleri ETF hisse senedi miktarını belirterek bir satın alma emri gönderebilirler. 

Yatırımcıların yatırımlarını düzenli olarak izlemeleri ve gerektiğinde stratejilerini ayarlamak için piyasa değişiklikleri hakkında bilgi sahibi olmaları önemlidir.

Kripto ETF'leri yatırımcılara kripto piyasasına kolay erişim sağlarken, bazı riskleri de beraberinde getirir:

• Doğrudan sahiplik eksikliği – Bir kripto ETF hissesine sahip olmak, yatırımcıların varlığı doğrudan sahiplenmediği veya kontrol etmediği anlamına gelir. Bu durum, kripto yatırımları üzerinde tam kontrol arayanlar için bir dezavantaj olabilir.

• Daha yüksek ETF ücretleri: Bazı ETF'ler, yönetimlerinin ek karmaşıklıkları nedeniyle geleneksel ETF'lere kıyasla daha yüksek ücretler taşır ve bu da zamanla kârları azaltabilir.

• Sınırlı işlem saatleri: Kripto 7/24 açık bir piyasadır. ETF işlemleri yalnızca normal piyasa saatlerinde mümkün olduğundan, yatırımcılar bu zaman dilimlerinin dışındaki, özellikle hafta sonlarındaki fiyat hareketlerine karşı savunmasız kalabilirler.

• Volatilite – Kripto piyasası volatilitesiyle bilinir ve kripto ETF hisse fiyatları bunun sonucunda önemli ölçüde dalgalanabilir, bu da onları bazı geleneksel varlıklardan daha riskli bir yatırım haline getirir.

Bu riskleri anlamak, kripto ETF satın almak isteyen tüm yatırımcılar için önemlidir. Bireyler, yatırım tercihlerini risk toleransları ve finansal hedefleriyle uyumlu hale getirmelidir.

Bitcoin ve Ethereum ETF'lerinin piyasaya sürülmesinin yarattığı heyecan, gelecekte diğer kripto ETF'lerinin önünü açabilir.

Örneğin, bazı sektör savunucuları, bir Solana ETF'si de dahil olmak üzere diğer kripto tabanlı ETF'leri keşfetmeye ilgi duyduklarını açıkladılar. Ancak, yeni kripto para ETF'lerinin Amerika Birleşik Devletleri'nde veya başka yerlerde onaylanıp onaylanmayacağı belirsizliğini koruyor.

Kripto ETF'lerinin nasıl çalıştığını anladığınıza göre, doğrudan kripto para sahibi olmanın sizin için daha uygun olduğunu düşünebilirsiniz.

Eğer öyleyse, Kraken Bitcoin, Ethereum ve yüzlerce diğer kripto para birimini kolayca alıp satmanızı sağlar.

Ücretsiz hesabınız için bugün kaydolun!