Mentions légales obligatoires: Monnaie virtuelle, risques réels. En crypto seul le risque est garanti. Plus

Mentions ligales obligatoires: Monnaie virtuelle, risques riels. En crypto seul le risque est garanti. Avertissement: la valeur de vos monnaies virtuelles peut varier de manière très importante à la hausse comme à la baisse et le montant que vous investissez peut être entièrement perdu; les monnaies virtuelles ne sont pas couvertes par les systèmes de garantie des dépôts bancaires; aucun mécanisme légal permettant d’éviter les manipulations de marché ou les délits d’initiés n’a été mis en place sur le marché des monnaies virtuelles; les monnaies virtuelles sont entièrement dépendantes d’une technologie et d’une infrastructure informatique spécifique, qui peut dans certains cas avoir été développée très récemment et être encore insuffisamment testée; en cas de perte de l’identifiant ou du mot de passe permettant d’accéder au portefeuille virtuel où sont stockées les monnaies virtuelles, ces dernières seront définitivement perdues; l’acceptation des monnaies virtuelles comme moyen de paiement est actuellement limitée et il n’existe dans la très grande majorité des pays aucune d’obligation légale de les accepter; pour plus d’informations concernant les risques liés à un investissement en monnaies virtuelles, nous vous recommandons de lire la page Wikifin Qu’est-ce qu’une cryptomonnaie ? | Wikifin.

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Trade perpetual futures

Les options sont disponibles sur Kraken Pro

Les options BTC et ETH sont disponibles. Définissez des trades à risque limité, couvrez vos positions ou tradez la volatilité implicite, directement depuis votre compte Kraken Pro.

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Disponible sur

Pro

Que sont les options sur Kraken Pro ?

Tradez avec une perte maximale définie

Une option est un contrat. Payez un premium pour obtenir le droit, sans obligation, d'acheter ou de vendre du BTC ou de l'ETH à un prix fixé et à une échéance donnée. Votre perte maximale correspond au premium versé. Les calls offrent une exposition haussière ; les puts offrent une exposition baissière ou une protection contre la baisse.

Tradez les mouvements, pas seulement la direction

Le spot et les contrats à terme ne permettent de trader que la direction. Les options ouvrent davantage de sources de profit : tirez parti des mouvements amples dans un sens comme dans l'autre avec un straddle, captez la hausse de la volatilité implicite avant un catalyseur, ou profitez de la décroissance temporelle sur les marchés calmes.

Configuration en quelques secondes

Votre compte Kraken Pro est le point de départ : même connexion, aucune nouvelle application. Les traders de contrats à terme peuvent utiliser immédiatement leur portefeuille. Sinon, l'activation des instruments dérivés ne prend que quelques secondes.

Comment ça marche

Kraken Pro Options tab showing the RFQ builder

Ouvrez l'outil RFQ dans l'onglet Options.

Selecting asset, side, and instrument in the RFQ builder

Choisissez BTC ou ETH, le sens « Acheter » ou « Vendre », l'instrument « Call » ou « Put ».

Choosing a strike price and expiry date for an options contract

Choisissez un strike et une échéance.

Pending RFQ request awaiting quotes on Kraken Pro

Soumettez la demande : les cotations s'affichent en quelques secondes.

Reviewing and accepting a quote to complete an options trade

Acceptez la meilleure cotation : la transaction est enregistrée instantanément.

Cinq façons de trader avec les options

Les options ouvrent la voie à des stratégies impossibles avec le spot ou les contrats à terme seuls. Voici les cinq cas d'usage principaux, chacun illustré par un exemple concret.

Couvrez ce que vous détenez déjà (options put)

Vous détenez du BTC mais craignez un repli à court terme. Une option put fonctionne comme une assurance : choisissez un strike sous le prix actuel et payez un premium. Si le BTC passe sous ce strike à l'échéance, le put verse la différence. Sinon, vous ne perdez que le premium.

Prenez une position directionnelle avec un risque limité (options call)

Haussier sur le BTC ? Un call offre le même potentiel de hausse qu'un achat au comptant, mais avec une perte plafonnée : votre perte maximale se limite au premium. Si le BTC dépasse le strike à l'échéance, le call verse la différence.

Profitez du mouvement, pas de la direction (un straddle)

Vous anticipez de la volatilité, sans savoir dans quel sens ? Achetez un call et un put au même strike. L'une des deux jambes est gagnante quel que soit le sens du marché, dès lors que l'amplitude couvre les deux premiums. Construisez la stratégie en une seule RFQ, les deux jambes étant cotées et exécutées ensemble.

Gagnez quand rien ne bouge (un short straddle)

Vendez un call et un put au même strike. Si le marché reste stable à l'échéance, les deux options expirent et vous conservez l'intégralité du premium encaissé. À noter : la vente d'options comporte un risque de perte illimité si le marché évolue fortement à votre encontre.

Tradez la volatilité elle-même (une stratégie sur IV)

Les options offrent un levier que les contrats à terme et le spot n'ont pas : la volatilité implicite (IV), soit l'anticipation par le marché de l'ampleur des mouvements du BTC ou de l'ETH d'ici l'échéance. L'IV augmente à l'approche des événements majeurs, puis s'effondre ensuite. Achetez des options lorsque l'IV monte et clôturez avant le catalyseur pour profiter du seul effet de valorisation.

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Conçu pour optimiser votre capital

Trois mécanismes structurels rendent Kraken Options plus efficace en capital que la plupart des plateformes.

Marge de portefeuille activée par défaut

La marge de portefeuille est automatique dès le premier jour, sans activation requise. Les positions qui se compensent, comme un call long face à une position short sur contrat à terme, nécessitent moins de marge que chacune prise isolément. Les configurations couvertes mobilisent moins de garantie.

Plus de 30 devises acceptées en garantie

Inutile de déposer des USD. Plus de 30 actifs sont éligibles comme garantie, chacun avec une légère décote pour tenir compte de la volatilité. Les BTC, ETH ou USDC que vous détenez déjà peuvent servir immédiatement de garantie à vos trades d'options.

Vous ne payez pas le premium à l'avance

Sur la plupart des plateformes, l'achat d'une option retire immédiatement l'intégralité du premium en espèces. Sur Kraken Pro, les positions sont soumises à marge comme des contrats à terme : les pertes sont prélevées sur la garantie au fil des mouvements du marché. Le capital reste disponible pour d'autres trades.

Un seul portefeuille pour les contrats à terme et les options

Marge croisée sur l'ensemble. Aucun transfert, aucun compte séparé, aucun changement de terminal.

Fonctionnement du règlement

Les options Kraken sont de type européen et réglées en espèces. Le règlement intervient uniquement à l'échéance, sans décision d'exercice anticipé. Pour prendre vos profits plus tôt, clôturez la position en la vendant.

Le prix de règlement repose sur BTCOPTRR (BTC) et ETHOPTRR (ETH), moyennes sur 30 minutes avant 08:00 UTC le jour de l'échéance. Les frais taker s'appliquent au règlement et sont plafonnés à 12,5 % du prix de référence de l'option.

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FAQ

Comment activer les Options sur Kraken Pro ?

Votre compte Kraken Pro existant suffit. Ouvrez l'onglet Options et suivez les instructions d'activation, quelques minutes suffisent.

Qu'est-ce que le trading RFQ ?

RFQ signifie Request for Quote (demande de cotation). Vous soumettez une demande pour le trade souhaité, vous recevez des cotations en quelques secondes et vous acceptez la meilleure. La phase 1 de Kraken Options fonctionne uniquement en RFQ ; un carnet d'ordres central à cours limité figure sur la feuille de route.

Quelle est la différence entre un call et un put ?

Un call vous donne le droit d'acheter à un prix fixé (exposition haussière). Un put vous donne le droit de vendre à un prix fixé (exposition baissière ou protection contre la baisse). Les deux comportent un premium et une date d'expiration.

Les Kraken Options sont-elles réglées en espèces ou vais-je recevoir des BTC ?

Réglées en espèces. Une option BTC verse l'équivalent en USD à l'expiration : pas de livraison physique, aucun actif à recevoir.

Quand les Kraken Options expirent-elles ?

L'expiration est définie par contrat. À l'expiration, le règlement s'effectue automatiquement sur la base du prix de référence BTCOPTRR (pour BTC) ou ETHOPTRR (pour ETH), calculé comme une moyenne sur 30 minutes se terminant à 08:00 UTC le jour de l'expiration.

Dois-je payer le premium à l'avance ?

Non. Sur Kraken Pro, votre position sur option est soumise à la marge comme une position sur contrats à terme. Les pertes éventuelles sont prélevées sur votre garantie à mesure que le marché évolue ; vous ne payez pas la totalité du premium à l'avance.

Qu'est-ce que la marge de portefeuille et est-elle activée par défaut ?

La marge de portefeuille réduit la marge requise pour les positions qui se compensent : au lieu d'appliquer une marge à chaque trade séparément, Kraken l'applique au risque net. Sur Kraken Pro, la marge de portefeuille est activée par défaut pour tous les clients Options, sans activation manuelle.

Qu'est-ce que la volatilité implicite (IV) ?

L'IV correspond à l'estimation par le marché de l'ampleur des mouvements attendus du BTC ou de l'ETH d'ici l'expiration de l'option. Plus l'IV est élevée, plus les options sont chères. L'IV monte généralement à l'approche d'événements connus (comme une annonce de la Fed) et s'effondre une fois l'événement passé.

Quelles devises puis-je utiliser comme garantie ?

Plus de 30 devises sont éligibles. Chacune est valorisée avec une légère décote (haircut) pour tenir compte de la volatilité. Le BTC, l'ETH ou l'USDC que vous détenez déjà sont probablement éligibles.

Comment les frais sont-ils calculés ?

Les frais taker sont prélevés au règlement, et non à l'entrée en position. Ils sont plafonnés à 12,5 % du prix de référence de l'option par contrat, afin qu'une position profondément hors de la monnaie ne subisse pas des frais disproportionnés par rapport à sa valeur.

Quels actifs et quelles expirations sont disponibles ?

La phase 1 de Kraken Options a été lancée avec le BTC et l'ETH uniquement, sur le web et le mobile. Des expirations quotidiennes et une couverture d'actifs élargie sont au programme.

Quels sont les pays éligibles ?

L'éligibilité varie selon la région. Des restrictions géographiques s’appliquent. Vérifiez la disponibilité lors de l'activation. Au Royaume-Uni, les options sont réservées aux clients formellement classés comme professionnels ou contreparties éligibles.

Payward Digital Solutions Ltd. est autorisée à exercer des activités liées aux actifs numériques par l’Autorité monétaire des Bermudes. Le trading de contrats à terme, de produits dérivés et d’autres instruments utilisant un effet de levier comporte des risques et peut ne pas convenir à tout le monde. Consultez l'information sur le risque des dérivés Kraken pour en savoir plus.

Au Royaume-Uni, seules les personnes répondant aux critères de catégorisation en tant que clients professionnels ont accès aux services liés aux dérivés sur crypto-actifs. ces services sont fournis par Payward Digital Solutions Limited, autorisée par l’Autorité monétaire des Bermudes (numéro d’enregistrement : 202403268) à exercer des activités liées aux actifs numériques aux Bermudes. Ces services ne sont pas réglementés ou couverts par des mesures de protection des investisseurs au Royaume-Uni. L’accès à ces services est géré par Crypto Facilities Limited, régulée et autorisée par la Financial Conduct Authority (FRN : 757895) à prendre des dispositions en vue d’opérations d’investissement. Pour en savoir plus, cliquez ici. Les communications sur les services liés aux dérivés sur crypto-actifs s’adressent aux personnes ayant une expérience professionnelle dans des domaines liés à l’investissement, aux entreprises à forte valeur nette, ou à toute autre personne à qui elles peuvent être légalement adressées en vertu de la loi de 2000 sur les services financiers et les marchés (Ordre de promotion financière) de 2005 (ensemble, "personnes concernées"). Seules les personnes concernées peuvent se fier à ces communications ou agir en conséquence, et s’engager dans une activité d’investissement.