En kort introduktion til teknisk analyse

Teknisk analyse (TA) er at evaluere tidligere finansielle data og tendenser i et forsøg på at forudsige fremtidige prisbevægelser.

Den vigtigste antagelse i teknisk analyse er, at markedets tendenser – herunder prisniveauer og -bevægelser samt handelsvolumen og momentum – har en tendens til at gentage sig over tid. På grund af dette kan forskellige markedshændelser skabe handelssignaler, der indikerer forskellige købs- og salgsmuligheder.

For at finde handelssignaler bruger tekniske analytikere "lysestage-diagrammer", finansielle indikatorer og andre tekniske handelsværktøjer til at finde de forskellige mønstre og tendenser, der kan antyde fremtidige prisændringer.

Selvom teknisk analyse er anvendt vidt og bredt blandt professionelle handlende og investorer, har den sine begrænsninger. Kritikere hævder, at den er afhænger for meget af historiske data og ikke nødvendigvis tager højde for fundamentale faktorer, der kan påvirke markedets bevægelser. Nogle af disse faktorer er variabler såsom makroøkonomiske tendenser, geopolitiske hændelser, reguleringer og branchetendenser.

Når man således udvikler en handelsstrategi ved hjælp af teknisk analyse, er det vigtigt at huske den berømte finansielle sentens "tidligere resultater er ingen garanti for fremtidige resultater".

Selvom visse elementer af teknisk analyse kan spores hundredvis af år tilbage, anses Charles Dow for at have været en pioner inden for teknisk analyse i det tidlige 20. århundrede. Som grundlægger af Dow Jones & Company skabte han Dow Jones Industrial Average i 1896, som var det første indeks af sin art til at spore præstationen på det amerikanske aktiemarked. Efterhånden som markederne modnedes, og der blev udviklet mere sofistikerede analysemetoder, opstod den tekniske analyse.

Flere år senere gjorde computere de forskellige værktøjer og teknikker, der blev brugt til at analysere markederne, mere tilgængelige for en bredere vifte af handlende og investorer.

Fra traditionelle markeder som handelsvarer og obligationer til nye industrier som kryptovaluta bruger handlende teknisk analyse til at finde handelsmuligheder og træffe deres handelsbeslutninger.

Støtte- og modstandsniveauer er to vigtige begreber i teknisk analyse:

• Støtte er et niveau, som priserne ikke går lavere end. Støtteniveauer fungerer som et "prisgulv" eller det laveste prisniveau, der konsekvent nås under en given handelsperiode eller markedscyklus. På trods af at priserne rammer et støtteniveau flere gange, fungerer det som et sted, hvor der er flere købere end sælgere.
• Modstand er et niveau, som priserne ikke overskrider. Modstandsniveauer fungerer som en prisloft eller det højeste prisniveau, der konsekvent nås under en given handelsperiode eller markedscyklus. På trods af at priserne når et modstandsniveau flere gange, repræsenterer det et sted, hvor der er flere sælgere end købere.

Jo flere gange en bestemt akties pris "tester" et støtte- eller modstandsniveau, jo stærkere betragtes dette niveau som i TA. Med andre ord: Jo flere gange en pris når linjen uden at krydse den, jo mere sandsynligt er det, at denne linje vil holde som et kortsigtet prisminimum eller -maksimum.

Når man ser på et lysestage-diagram, kan man se, hvordan prisen på et aktiv "hopper" mellem støtte- og modstandsniveauer. Mange handlende føler, at de kan udnytte prisændringerne mellem støtte- og modstandsniveauer gennem strategier som intervalhandel. Intervalhandels teknikker centrerer sig hovedsageligt om at købe aktivet, når prisen nærmer sig de lavere støtteniveauer og sælge aktivet, når det nærmer sig de højere modstandsniveauer.

Når et bestemt niveau bliver brudt, kan det fungere som det modsatte niveau i det nye handelsinterval. Hvis prisen på et aktiv for eksempel stiger, kan den pris, der tidligere var det øverste modstandsniveau, fungere som det nye lavere støtteniveau i det nye handelsinterval.

Selvom støtte- og modstandsniveauer er almindeligt anvendte indikatorer, er der ingen garanti for, af disse niveauer vil holde. Som med enhver information, der er udvundet fra teknisk analyse, er det klogt at krydsreferere sine fund med andre datakilder og håndtere risikoen derefter.

Som Mark Twain så berømt sagde: "Historien gentager sig ikke, men den rimer tit". Med dette in mente anvender handlende ofte tekniske analysemetoder til at observere fortiden i et forsøg på at forudsige fremtiden. 

Sådan bruges teknisk analyse primært:

• Kortlægge nuværende tendenser og markedsstemning: Teknisk analyse kan hjælpe handlende med at finde tendenser og markedsstemninger at basere deres handelsbeslutninger på. Ved at analysere prisdiagrammer og tekniske indikatorer kan handlende få indsigt i markedets retning og gøre deres handler derefter.
• Få objektive data: Teknisk analyse er baseret på objektive data, såsom pris- og volumendata, som kan være mere pålidelige end subjektive meninger eller følelser, når man træffer handelsbeslutninger. Dette hjælper de handlende med at undgå at træffe følelsesladede eller impulsive beslutninger.
• Udvikle en systematisk tilgang: Teknisk analyse giver en systematisk måde at analysere et marked på. Ved at følge et sæt regler og kriterier kan de handlende udvikle en investeringsstrategi, der er konsekvent og kan gentages.
• Formulere en kortsigtet handel: Fordi det kan hjælpe de handlende med at finde kortsigtede tendenser og markedsbevægelser, bruges teknisk analyse ofte til kortsigtet handel. Dette kan være nyttigt for handlende, der ønsker at opnå hurtige gevinster på kortsigtede prisbevægelser.
• Befæste andre typer analyse: Teknisk analyse kan kombineres med andre typer analyse, såsom fundamental analyse, så man udvikler et mere omfattende syn på markedet. Ved at kombinere forskellige typer analyse kan handlende træffe mere underbyggede og omfattende handelsbeslutninger.

Der bruges mange forskellige værktøjer i teknisk analyse. Hvert af disse tekniske indikatorer giver et unikt perspektiv på tidligere prisbevægelser, mens de også har deres egne styrker og svagheder i at forudsige fremtidige tendenser.

Her er nogle af de mest almindeligt anvendte værktøjer til teknisk analyse:

Diagrammerne giver en visuel repræsentation af data fra pris- og handelsvolumen over længere tid. Diagrammerne giver tekniske analytikere mulighed for at finde tendenser, handelsmønstre og støtte-/modstandsniveauer. Tekniske analytikere bruger flere forskellige typer diagrammer, herunder grundlæggende søjlediagrammer og linjediagrammer, der viser prisniveauer over tid. Men de fleste tekniske handlende bruger de mere sofistikerede lysestagediagrammer, der hjælper med at visualisere en større mængde relevant handelsinformation.

Lysestagediagrammer giver handlende mulighed for at følge prisændringerne inden for en given tidsperiode. Inden for lysestagediagrammer ser tekniske analytikere efter en række diagrammønstre, der kan pege på forskellige fremtidige tendenser. Visualisering af forskellige priser og ændringer i handelsvolumen hjælper tekniske analytikere med at følge prisbevægelser og finde potentielle omvendinger af tendenserne. Lysestagemønstre bruges ofte til at identificere forskellige tyre- eller bjørne-prisbevægelser baseret på de individuelle lysestagers form og position på et diagram.

SMA'er bruges til at udjævne kortsigtede udsving i prisdata som hjælp til at kortlægge langsigtede tendenser. SMA'er beregnes ved at sammenlægge et aktivs lukkepriser over en angivet periode og derefter dividere summen med antallet af perioder. SMA'er kan beregnes ved hjælp af forskellige tidsrammer, fra kortsigtede perioder (såsom 10 eller 20 dage) til mere langsigtede perioder (såsom 50 eller 200 dage). SMA'er bruges almindeligvis til at vurdere støtte- og modstandsniveauer, mens de finder potentielle købs- og salgsmuligheder.

Oscillatorer er indikatorer, der måler den potentielle ændring i prisbevægelsernes tendens og hastighed. Oscillatorer bruger matematiske beregninger til at måle hastigheden eller styrken af et aktivs prisbevægelse over en bestemt periode. De kan hjælpe med at identificere overkøbt og oversalg, hvilket kan signalere potentielle vendinger i markedsprisen samt handelsmuligheder.

RSI er en populær oscillator, der måler styrken af et aktivs prishandling ved at sammenligne størrelsen af dets gevinster med dets tab over en given periode. Relativt styrkeindeks beregnes ved hjælp af formlen 

RSI = 100 - [100 / (1 + RS)]

hvor RS = Gennemsnitlig gevinst / Gennemsnitligt tab for en given periode (såsom 14 dage). En RSI-læsning på over 70 indikerer overkøb, og en læsning på under 30 indikerer oversalg. Værdier mellem 30 og 70 betragtes som værende i den neutrale zone og indikerer, at aktivet hverken er overkøbt eller oversolgt.

MACD er et andet værktøj, der bruges til at finde ændringer i hastighed, tendensretning og potentielle købs- eller salgsmuligheder. MACD-indikatoren består af en MACD-linje og en signallinje. Når MACD-tendenslinjen krydser over signallinjen, betragtes det som et tyresignal og kan indikere en potentiel købsmulighed. Og når MACD-linjen omvendt krydser under signallinjen, betragtes det som et bjørnesignal og kan indikere en potentiel salgsmulighed.

Bollinger Bands bruges til at måle et aktivs prisudsving og finde potentielle prisudbrud. Bollinger Bands består af tre linjer – én linje for simpel gennemsnitsbevægelse (SMA) og to linjer for standardafvigelse, der ligger over og under gennemsnittet. Hvor SMA-tendenslinjen repræsenterer den gennemsnitlige pris på et aktiv over en bestemt periode, repræsenterer de øvre og nedre bånd niveauer, hvor prisen betragtes som overkøbt eller oversolgt.

Fibonacci-fodspor bruges til at identificere potentielle støtte- og modstandsniveauer baseret på Fibonacci-sekvensen - en række tal, hvor hvert tal er summen af de to foregående tal (0, 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21 osv.). Niveauerne i Fibonacci-fodspor beregnes ved at tage de høje og lave punkter for et aktivs prisbevægelse over en bestemt periode og derefter dividere den lodrette afstand mellem disse punkter i en række horisontale niveauer baseret på Fibonacci-forholdene 23,6 %, 38,2 %, 50 %, 61, 8% og 100 %.

Er du klar til at tage det næste skridt og sætte din viden om teknisk analyse på arbejde? Kraken Pro har de funktioner, du skal bruge for at komme i gang i dag!