Kraken DeFi Earn vs Lido: 나에게 맞는 Ethereum 플랫폼은?

아래 표는 Kraken DeFi Earn과 Lido를 상품 유형, 지원 자산, 수수료, 유동성, 커스터디, 기술적 복잡성 측면에서 비교합니다. 두 상품은 목적이 다릅니다. 하나는 DeFi 대출 상품이고, 다른 하나는 유동성 스테이킹 프로토콜이므로 차이는 수수료와 수익률 그 이상입니다.

Lido는 유동성 스테이킹 프로토콜로, 검증인을 직접 운영하거나 단독 스테이킹에 필요한 최소 32 ETH를 충족하지 않아도 누구나 ETH를 스테이킹할 수 있습니다. ETH를 Lido에 입금하면 프로토콜이 검증된 전문 노드 운영자들에게 스테이킹 물량을 분산하고, 스테이킹된 ETH와 누적 보상을 나타내는 유동성 토큰인 stETH를 발행합니다.

2026년 3월 기준, Coin Bureau가 Lido의 기관 투자자 페이지를 인용한 리뷰에 따르면 Lido는 약 917만 ETH(약 194억 달러)를 보유하고 있습니다. Datawallet의 2026년 스테이킹 분석에 따르면 Lido의 시장 점유율은 전체 스테이킹된 ETH의 24.2%입니다. 이 프로토콜은 스테이킹 보상에 10% 수수료를 부과하며, 노드 운영자와 Lido DAO 재무로 분배됩니다.

프로토콜 수준에서 스테이킹이 작동하는 방식을 더 자세히 알아보려면 암호화폐 스테이킹이란 가이드를 참고하세요.

Kraken DeFi Earn은 자동화된 스마트 컨트랙트 금고를 통해 탈중앙화 대출 프로토콜에 자산을 공급하고 보상을 얻을 수 있는 상품입니다. 2026년 1월에 출시되었으며, 미국·캐나다·유럽 경제 지역(EEA)에서 이용 가능합니다.

이 상품은 ETH 스테이킹 서비스가 아닙니다. 보상은 차입 수요에서 발생합니다. 사용자가 자산(현재 USDC, USDT, DAI 등)을 Veda 금고에 입금하면, 해당 자산이 온체인을 통해 Aave, Tydro, Sky Ecosystem 등의 프로토콜로 공급됩니다. 차입자는 유동성 이용에 대한 비용을 지불하며, 그 일부가 보상으로 예치자에게 돌아옵니다.

기반 인프라는 Privy 기반의 비수탁형 임베디드 월렛을 통해 작동합니다. DeFi Earn에 입금하면 월렛이 자동으로 생성되어 Kraken 계정에 연결됩니다. 자산은 온체인으로 금고에 이동하며, Kraken은 고객님의 참여 없이 자산을 이동할 수 없습니다.

관리해야 할 시드 문구도, 수동 트랜잭션 서명도 없습니다. 위험 관리 및 할당은 전문 팀(Chaos Labs와 Sentora)이 담당하며, 프로토콜 전반에 걸친 자본 배분 방식을 감독합니다.

금고 유동성이 확보된 경우 출금은 일반적으로 즉시 처리됩니다. 출금 수요가 높거나 프로토콜 유동성이 제한된 시기에는 지연이 발생할 수 있습니다. 연간 수익률(APY)은 차입자의 실시간 수요에 따라 변동되며, 입금 전에 공개됩니다.

두 상품은 공시 수익률 외에도 근본적인 차이가 있습니다. 선택 전에 반드시 이해해야 할 5가지 핵심 차이점을 소개합니다.

가장 중요한 차이점: Kraken DeFi Earn은 DeFi 대출(차입자가 사용료를 지불하는 자본 공급)에서 보상을 창출하는 반면, Lido는 Ethereum 스테이킹(Ethereum 네트워크의 블록 검증)에서 보상을 창출합니다. 보상 출처, 리스크 프로필, 수익 동인이 모두 다릅니다. 대출 보상은 차입자 수요와 자금 활용률에 따라 변동됩니다. 스테이킹 보상은 총 스테이킹된 ETH 규모, 네트워크 활동, MEV에 따라 변동됩니다.

Lido는 ETH만 지원합니다. Kraken DeFi Earn은 현재 스테이블코인(USDC, USDT, DAI) 및 기타 자산을 지원하며, 금고에 따라 지원 항목이 다를 수 있습니다. 스테이킹을 통해 ETH 수익을 원한다면, Kraken은 DeFi Earn과 별도로 본딩 및 유연한 ETH 스테이킹 상품을 제공하므로 더 많은 선택지를 번거로움 없이 이용할 수 있습니다.

Lido는 언제든지 거래, 담보 활용, DeFi 운용이 가능한 유동 토큰(stETH)을 발행하므로 스테이킹 즉시 자본의 유동성이 확보됩니다. Kraken DeFi Earn은 일반적으로 즉시 출금이 가능하지만, 자산이 별도의 거래 가능한 토큰으로 표시되지 않으며 출금 시 Kraken 계정으로 직접 출금됩니다.

Lido를 사용하려면 Ethereum 호환 월렛(MetaMask, Ledger 등), 온체인 거래, 그리고 Gas 비용을 충당할 충분한 ETH가 필요합니다. 사용자는 스마트 계약과 직접 상호작용합니다. 반면 Kraken DeFi Earn은 이 모든 과정을 대신 처리합니다. 월렛 설정도, Gas 관리도, 수동 서명도 필요 없습니다. 내장 월렛이 온체인 활동을 내부적으로 처리합니다.

Kraken DeFi Earn은 Payward Wallet, LLC가 제공하며, 미국, 캐나다, 유럽 경제 지역(EEA) 등 규제 시장에서 이용 가능합니다. Kraken의 기존 컴플라이언스 체계 내에서 운영되나, DeFi Earn 자체는 규제 금융 상품이 아닙니다.

Lido는 Lido DAO가 운영하는 탈중앙화 프로토콜입니다. 규제할 단일 주체가 없어 검열 저항성을 제공하지만, 문제 발생 시 제도적 안전망이 없다는 의미이기도 합니다.

두 상품의 보상 비율은 모두 변동적이며 시장 상황에 따라 달라집니다. 어떠한 비교도 특정 시점의 스냅샷일 뿐, 고정된 약속이 아닙니다.

Lido. Coin Bureau에 따르면, 2026년 3월 기준 Lido 기관 페이지에서 ETH 스테이킹 APR은 약 2.5%를 기록했습니다. 프로토콜은 보상에서 10%를 수수료로 부과하며, 이를 노드 운영자와 DAO가 나눠 갖습니다. Ethereum 컨센서스 레이어의 검증인 총 보상은 조건에 따라 APR 기준 약 2.8%~3.8% 수준입니다. Lido의 10% 수수료를 제외하면 스테이커의 순 보상은 소폭 낮아집니다.

Kraken DeFi Earn. Kraken DeFi Earn 페이지에서는 스테이블코인 금고 기준 최대 약 5%의 변동 APY를 안내하고 있으나, 실제 수익률은 차입 수요에 따라 실시간으로 변동됩니다. 수수료는 금고별로 상이하며, 입금 전에 고지됩니다.

두 수익률을 직접 비교하는 것은 적절하지 않습니다. 기초 자산과 리스크 프로필이 다르기 때문입니다. 하나는 ETH 기반 스테이킹이고, 다른 하나는 스테이블코인 기반 대출입니다.

Kraken ETH 스테이킹 (Lido와의 직접 비교). Kraken의 ETH 스테이킹 페이지에 따르면, 본딩 ETH 스테이킹의 연간 수익률(APY)은 최대 약 2.31%입니다. Kraken은 스테이킹 보상에서 수수료를 차감하며, 스테이킹 잔액이 많을수록 수수료율이 낮아집니다. 스테이킹 및 언스테이킹 시 거래 수수료가 없습니다.

두 제품 모두 스마트 계약 위험을 수반합니다. 어느 쪽도 손실 가능성을 배제하지 않습니다.

Kraken DeFi Earn. 고객님의 자산은 Veda 금고를 통해 Aave 같은 대출 프로토콜로 이동합니다. Aave는 검증된 실적을 보유하고 있으며, 부족분을 충당하기 위해 설계된 스테이킹 자산 준비 풀인 자체 Umbrella Safety Module을 운영합니다.

Veda의 금고 인프라는 ERC-4626 표준을 사용하며, 위험 관리는 Chaos Labs와 Sentora가 담당합니다. 다만 스택의 어느 계층에서든 버그가 발생할 경우(금고 계약, 대출 프로토콜, Ink 네트워크) 손실이 발생할 수 있습니다.

내장 월렛은 비수탁형으로, Kraken이 입금된 자산을 보관하지 않습니다. 다만 이로 인해 월렛 인프라에 문제가 생길 경우 복구 옵션이 제한될 수 있습니다.

Lido. Lido의 스마트 계약은 Certora, Quantstamp 등의 기관으로부터 감사를 거쳤습니다. 프로토콜은 단일 검증인 위험을 줄이기 위해 다수의 노드 운영자에게 스테이킹을 분산합니다.

Lido는 또한 Dual Governance를 도입했습니다. 이는 stETH 보유자가 논란이 되는 거버넌스 제안을 지연하거나 차단할 수 있는 메커니즘입니다. 위험 요소로는 스마트 계약 취약점, 검증인 슬래싱(노드 운영자의 규정 위반으로 스테이킹된 ETH 손실 발생), 그리고 시장 급변 시 stETH 디페그 사태 등이 있습니다.

2026년 4월 Kelp DAO 브리지 익스플로잇으로 인해 Lido는 EarnETH 금고(핵심 스테이킹과 별개의 제품)의 입출금을 일시 중단했으나, 핵심 stETH 스테이킹은 영향을 받지 않았습니다.

스테이킹 위험 유형에 대해 더 자세히 알아보려면 Kraken 교육 센터의 암호화폐 스테이킹 안전성 가이드를 참고하세요.

최적의 선택은 자산 운용 목적, 위험 허용 범위, 그리고 전반적인 재무 계획에 따라 달라집니다.

다음에 해당한다면 Kraken DeFi Earn이 더 적합할 수 있습니다.

• ETH뿐만 아니라 스테이블코인(USDC, USDT, DAI)으로도 보상을 받고 싶은 경우
• 월렛 관리나 Gas 비용 없이 간편한 인터페이스를 선호하는 경우
• 지원 지역(미국, 캐나다, 유럽 경제 지역(EEA))에 거주하며 Kraken 계정 내에서 이용하고 싶은 경우
• 변동형 DeFi 대출 보상과 관련 스마트 계약 리스크를 감수할 수 있는 경우

Lido가 더 적합한 경우:

• ETH를 스테이킹하여 Ethereum 스테이킹 보상을 받고 싶은 경우
• DeFi 전반에서 활용 가능한 거래 가능 토큰(stETH)을 통해 유동성을 확보해야 하는 경우
• 셀프 커스터디 월렛 관리와 온체인 거래에 익숙한 경우
• 대출 상품이 아닌 Ethereum 스테이킹 생태계에 직접 참여하고 싶은 경우

Kraken을 통해 ETH를 스테이킹하고 싶다면<1> DeFi Earn과 별개로 제공되는 Kraken의 본딩 및 유연한 ETH 스테이킹 상품이 Lido와 더 직접적인 비교 대상입니다.

본딩 스테이킹은 언본딩 기간이 있는 대신 더 높은 보상 비율을 제공하고, 유연한 스테이킹은 낮은 보상 비율 대신 즉시 언스테이킹이 가능합니다.

두 상품 모두 stETH와 같은 유동 토큰은 발행되지 않지만, 고객님이 스마트 계약과 직접 상호작용할 필요 없이 Kraken의 표준 인터페이스를 통해 이용할 수 있습니다.

다양한 시나리오별 예상 보상을 확인하려면 스테이킹 보상 계산기를 이용해 보세요.

Kraken DeFi Earn 설정은 몇 분이면 됩니다. 아래 절차를 따르세요.

1. Kraken 계정을 생성하거나 인증을 완료하세요. 중급(Intermediate) 이상의 본인인증이 필요합니다.

2. 지원 지역에 있는지 확인하세요. DeFi Earn은 현재 미국, 캐나다, 유럽 경제 지역(EEA)에서 이용 가능합니다.

3. Kraken 또는 Kraken Pro에서 Earn 탭으로 이동하여 DeFi Earn을 선택하세요.

4. 금고를 선택하세요. 각 금고에는 현재 연간 수익률(APY), 기반 프로토콜, 리스크 프로필, 가용 유동성이 표시됩니다. 리스크 성향에 맞는 금고를 선택하세요.

5. 입금하세요. 금액을 입력하고 약관 및 위험을 검토한 후 확인하세요. 임베디드 월렛이 자동으로 생성됩니다. 자산이 온체인으로 금고에 이동됩니다.

6. 모니터링 및 출금. 보상은 지속적으로 누적되며 실시간으로 금고 잔액에 추가됩니다. 유동성이 확보된 경우 출금은 즉시 처리됩니다.