왜 암호화폐 선물을 거래하나요?

암호화폐 선물 거래의 핵심 구성 요소는 레버리지입니다. 트레이더는 마진을 사용하여 레버리지를 생성합니다.

마진은 개인이 자산을 담보로 사용하여 거래에 사용되는 추가 자금을 위한 대출을 받는 것을 의미합니다. 

트레이더가 포지션을 처음 개설할 때 담보로 할당하는 금액을 개시 마진이라고 합니다. 포지션을 유지하기 위해 마진 계정에 보유하는 나머지 자금은 유지 마진이라고 합니다.

레버리지는 담보로 투자된 자금과 트레이더가 대출 후 거래할 수 있는 금액 사이의 비율입니다. 레버리지를 통해 트레이더는 상대적으로 적은 자금으로 더 큰 포지션을 생성하여 ‘거래력’을 높일 수 있습니다.

선물 트레이더는 다양한 이유로 레버리지를 사용합니다. 특정 거래에 대해 높은 확신을 가진 트레이더는 해당 시장 기회를 최대한 활용하기 위해 레버리지를 사용하고 싶을 수 있습니다. 

여러 포지션을 동시에 개설하려는 트레이더도 레버리지를 사용하기로 선택할 수 있습니다. 여러 거래를 함께 진행할 때, 레버리지는 트레이더가 동일한 거래력을 유지하면서 여러 거래에 걸쳐 더 적은 자본을 사용할 수 있도록 합니다. 기초 디지털 자산 및 거래 금액에 따라 다른 레버리지 비율이 적용될 수 있습니다.

마지막으로, 트레이더는 더 큰 암호화폐 포트폴리오를 거래소 외부에서 보관하기 위해 레버리지를 사용하기로 선택할 수 있습니다. ‘키가 없으면 코인도 없다’는 말을 따르는 사람들은 레버리지를 사용하기로 선택할 수 있습니다. 이는 포트폴리오와 동일한 금액을 효과적으로 거래하면서도 자체 보관 모범 사례를 따름으로써 공격자로부터 암호화폐를 안전하게 보관하기 위함입니다.

레버리지가 성공적인 거래에서 수익을 증폭시킬 수 있는 것처럼, 실패한 거래에서는 손실을 확대할 수도 있다는 점을 아는 것이 중요합니다. 선물 계약을 구매하기 전에 레버리지 거래의 위험을 이해하는 것이 강력히 권장됩니다.

암호화폐 선물 계약의 또 다른 고유한 기능은 기초 암호화폐 자산을 숏할 수 있는 능력입니다.

자산을 숏 포지션하거나 ‘숏 포지션’을 취하는 것은 기초 자산의 법정화폐 가격이 하락할 때 트레이더가 수익을 얻을 수 있도록 합니다. 이는 트레이더가 일반적으로 낮은 가격에 자산을 매수하여 높은 가격에 매도함으로써만 수익을 얻을 수 있는 현물 거래와는 다릅니다. 

숏 포지션을 취하려는 트레이더는 동일한 기초 자산에 대해 롱 포지션을 취하려는 상대방과 암호화폐 선물 계약 합의에 참여합니다. 이 합의를 통해 롱 포지션을 취하는 사람은 미래에 판매자(숏 포지션을 취하는 사람)로부터 특정 가격으로 기초 자산을 구매(또는 결제 시 현금 등가물을 교환)하는 데 동의합니다.

많은 트레이더는 시장에서 고평가되었다고 생각하는 자산에 대해 베팅할 때 선물 계약을 사용하기로 선택합니다. 자산이 실제 가치보다 높은 가격을 형성하고 있다고 느낄 수 있기 때문에, 트레이더는 포트폴리오에 기초 자산을 실제로 보유하고 싶지 않을 수 있습니다. 

따라서 트레이더는 고평가되었다고 생각하는 자산에 대한 직접적인 노출을 피하면서도 자신의 가정이 맞다면 수익을 얻을 수 있도록 선물 계약을 사용할 수 있습니다.

암호화폐 선물 계약은 파생 상품의 일종으로, 기초 자산에서 가치를 파생합니다. 

다양한 차익 거래 메커니즘을 통해 선물 계약은 Bitcoin (BTC), Solana (SOL) 또는 Cardano (ADA)와 같은 자산의 가격을 면밀히 추적하지만 항상 정확하게 따르지는 않습니다. 암호화폐 선물 계약이 자산의 가격만 따른다는 사실은 트레이더가 이러한 자산을 구매, 판매 또는 보관할 필요가 없다는 것을 의미합니다.

이 기능은 트레이더가 암호화폐 거래소 간에 자산을 이동하거나, 암호화폐 소프트웨어 지갑을 생성하거나, 자산을 안전하게 보관하는 것에 대해 걱정할 필요 없이 암호화폐 가격 변동성에 노출될 수 있도록 합니다.

많은 사람들은 보관할 필요 없이 암호화폐에 노출되는 것이 윈윈(win-win)이라고 생각합니다. 특히 암호화폐 보관에 어려움을 겪지만 여전히 이 분야에 노출되기를 원하는 기관 투자자에게는 더욱 그렇습니다.

간접 노출 때문에 선물 계약은 현물 거래와는 다른 방식으로 과세되거나 규제될 수 있으며, 이는 특정 트레이더에게 이점을 제공할 수 있습니다.

결과적으로 선물은 이러한 대형 금융 회사에 암호화폐 시장을 개방했습니다. 파생 투자 수단을 통해 암호화폐 및 그 가격 변동에 접근하려는 개인은 현물 시장에서 암호화폐를 거래하는 대신 암호화폐 선물을 거래하기로 선택할 수 있습니다.

많은 사람들은 암호화폐 공간에서 기관 투자자의 참여 증가를 암호화폐 선물 시장의 높은 유동성에 기인합니다. 유동성은 일반적으로 시장의 건전성과 그 안에 얼마나 많은 활발한 매수자와 매도자가 있는지를 나타냅니다. 

높은 유동성은 많은 매수 및 매도 활동이 있는 건전한 시장을 의미합니다. 이는 어떤 규모의 거래든 언제든지 더 비용 효율적인 방식으로 완료하는 것을 더 쉽게 만듭니다. 또한 급격한 가격 변동 가능성을 줄이고 발생하는 슬리피지 양을 완화합니다. 유동성이 낮은 시장에서는 반대가 될 수 있습니다.

일반 트레이더에게 유동성이 높은 선물 시장은 다양한 결제일에 걸쳐 거래할 상대방을 찾을 가능성이 훨씬 높다는 것을 의미합니다.

높은 유동성은 또한 트레이더가 결제일 이전에 선물 포지션을 청산하는 것을 더 쉽게 만듭니다. 이는 개방 포지션을 가진 선물 트레이더가 자신의 포지션을 초기 거래에 관심이 있을 수 있는 새로운 시장 참여자에게 판매하는 것이 더 비용 효율적입니다.

헤징은 가격이 자신의 예측과 반대로 움직일 경우 손실 위험을 완화하려는 트레이더가 사용하는 거래 전략입니다. 효과적인 헤징은 장기적으로 성공적인 또는 실패한 거래 전략 사이의 가장 큰 차이점인 경우가 많습니다. 

더 자세히 알아보려면 Kraken 학습 센터 문서 헤징이란 무엇인가요? 를 확인하십시오.

헤징은 기존 거래와 반대 방향으로 거래를 개설하여 헤지 포지션 수익이 주요 거래의 손실을 상쇄하도록 하는 것을 포함합니다.

트레이더는 시장이 자신의 예측과 반대 방향으로 공격적으로 움직일 수 있다고 우려할 때 선물 계약을 사용하여 포지션을 헤징합니다. 트레이더는 시장에 불확실성이 있거나 가격이 어느 방향으로 움직일지 불확실할 때 포지션을 헤징하기로 선택할 수 있습니다.

암호화폐 선물은 트레이더가 숏 포지션을 취할 수 있도록 하므로, 숏 선물 거래를 개설하여 롱 현물 포지션을 커버하는 것이 가능합니다. 이렇게 하면 시장이 어느 방향으로 움직이든 상관없이 트레이더가 포지션 수익 또는 포트폴리오 수익을 얻을 수 있습니다.

어떤 경우에는 두 반대 거래의 손익이 계산된 후에야 트레이더가 손익분기점에 도달할 수 있습니다. 그러나 레버리지와 암호화폐 선물 거래를 통한 향상된 자본 효율성 덕분에, 트레이더는 롱 포지션을 헤징하여 전체 수익을 얻을 수도 있습니다.

현물 시장 거래 수수료와 비교할 때, 선물 계약은 일반적으로 유사한 규모의 현물 시장 포지션에 비해 더 낮은 수수료를 제공합니다.

여러 가격 수준에 걸쳐 많은 수의 거래 주문을 하는 트레이더에게는 선물 계약이 더 비용 효율적인 전략이 될 수 있습니다.

선물 및 현물 거래의 주요 차이점은 다음과 같습니다.

• 더 높은 자본 효율성
• 가격 하락 시 수익을 얻을 수 있는 능력 (숏 포지션)
• 암호화폐 시장에 대한 간접 노출
• 높은 유동성
• 헤징
• 더 낮은 수수료

각 주제에 대해 더 자세히 알아보겠습니다.

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