합성 암호화 자산이란 무엇인가요?

기준 Kraken Learn team

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2024년 11월 20일

합성 암호화 자산은 사람들이 블록체인 기반 토큰을 통해 실제 자산에 간접적으로 노출될 수 있도록 하는 암호화 파생상품의 한 유형입니다.

선물 및 옵션과 같은 전통적인 파생상품은 기초 자산을 나타내는 거래 가능한 금융 계약입니다. 이러한 자산에는 회사 주식, 법정 화폐 또는 원유 및 밀과 같은 상품이 포함될 수 있습니다.

파생상품 계약은 이러한 기초 전통 자산의 시장 가격을 면밀히 추적하여 투자자가 자산을 직접 소유할 필요 없이 가격 변동으로 이익을 얻을 수 있도록 합니다.

이러한 금융 상품에 대해 더 자세히 알아보려면 Kraken Learn Center의 암호화 파생상품이란 무엇인가요? 문서를 확인해 보세요.

합성 암호화 자산은 전통적인 파생상품 시장과 동일한 많은 이점을 제공하며, 블록체인 기술의 투명성과 접근성 이점도 포함합니다.

합성 암호화 자산 설명 📋

합성 암호화폐 토큰은 진화하는 암호화폐 환경에서 역동적이고 혁신적인 부분으로 부상했습니다.

이러한 블록체인 기반 암호화폐 파생상품은 투자자와 트레이더에게 실제 자산에 노출될 수 있는 대안적인 방법을 제공하며, 이러한 자산에 접근하는 것을 방해했던 많은 장벽을 처리할 필요가 없습니다.

Kraken은 분산 금융 및 합성 자산의 흥미로운 세계를 시작하는 데 도움을 드립니다.

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Abra와 Synthetix는 암호화폐 시장에 토큰화된 파생상품 개념을 도입한 최초의 분산 금융(DeFi) 프로토콜 중 하나였습니다.

이러한 DeFi 프로토콜은 블록체인 네트워크 위에 구축된 합성 자산 생성을 용이하게 합니다. 여기에는 이더리움(ETH), 라이트코인(LTC), 비트코인(BTC)이 포함됩니다.

분산형 인프라를 사용하는 주요 이점은 누구나 검열이나 지리적 제한에 대한 두려움 없이 사실상 모든 종류의 합성 자산을 생성할 수 있다는 것입니다.

합성 자산은 또한 암호화폐 투자자에게 암호화폐 생태계를 떠날 필요 없이 다른 자산 클래스에 간접적으로 노출될 기회를 제공합니다.

인기 있는 암호화폐 프로젝트인 Synthetix를 예로 들면, 사용자는 암호화폐, 지수, 상품, 법정 화폐 등 다양한 자산에 대한 토큰화된 파생상품인 "Synths"를 생성할 수 있습니다.

토큰화된 파생상품 거래를 위해 만들어진 최초의 플랫폼 중 하나인 Synthetix 플랫폼을 사용하여 합성 암호화 자산을 생성하는 방법을 살펴보겠습니다.

플랫폼마다 약간의 차이가 있을 수 있지만, 과정은 일반적으로 동일합니다.

Synthetix 플랫폼에서 새로운 Synths를 발행(생성)하려면, 사용자는 먼저 플랫폼에 존재하는 스테이킹 스마트 계약에 Synthetix Network Token (SNX)을 예치해야 합니다.

이 예치된 토큰은 새로 발행된 합성 자산의 가치를 뒷받침하는 담보 역할을 합니다.

Synthetix 프로토콜은 시장 변동성 위험을 완화하기 위해 초과 담보화를 사용합니다.

이 초과 담보화 기능은 스테이킹된 SNX 토큰의 양이 항상 합성 자산 가치의 최소 5배여야 함을 의미합니다.

Synth가 나타내는 실제 자산의 가치가 급격히 상승하면, SNX 스테이커는 더 많은 SNX를 스테이킹하여 담보를 늘리거나, 결과적으로 Synths를 소각해야 합니다.

소각은 토큰을 유통에서 영구적으로 제거하는 과정을 의미합니다.

Chainlink (LINK)와 같은 분산형 블록체인 오라클은 스마트 계약에 가격 데이터를 제공합니다. Synths는 이 데이터를 사용하여 가치를 파생하는 자산의 가격을 추적합니다.

시스템 유지에 기여한 보상으로, SNX 스테이커는 Synthetic 분산형 거래소 DEX 사용자에게 부과되는 거래 수수료의 일부를 받습니다. 이는 Synths를 생성하고 SNX 토큰을 잠그도록 유도하는 데 도움이 됩니다.

유동성 풀에 자산을 제공하는 것과 유사하게, SNX 스테이커는 SNX 토큰을 언스테이킹하기 위해 Synths를 소각해야 합니다. 스테이커는 5배 담보 비율이 유지되는 경우에만 이를 수행할 수 있습니다.

Universal Market Access (UMA) 및 MakerDAO (MKR)와 같은 다른 플랫폼은 Synthetix와 유사한 시스템을 따르며, 사용자는 디지털 자산을 담보로 스마트 계약에 예치하여 합성 자산을 발행합니다.

포괄성: 합성 자산이 등장하기 전에는 특정 관할권의 개인 투자자들이 특정 자산 클래스에 접근할 수 없었을 수 있습니다. 전통적으로 공인 및 기관 투자자만이 파생상품을 거래할 수 있었습니다. 그러나 이제는 스마트 기기와 인터넷 연결만 있으면 누구나 이러한 금융 시장에 간접적으로 노출될 수 있습니다.
탈중앙화: 이러한 합성 자산 프로토콜의 탈중앙화된 특성은 처리할 인간 중개자가 없다는 것을 의미합니다. 스마트 계약이 담보화, 발행 및 소각 프로세스를 관리합니다. 이 기능은 검열이나 차별을 방지하고 잠재적인 트레이더의 글로벌 시장에 합성 자산을 개방합니다.
다각화: 토큰화된 파생상품은 기술적으로 암호화폐 사용자가 상상할 수 있는 모든 합성 자산으로 다각화할 수 있도록 합니다. 이 이점은 암호화폐 시장 변동성에 대한 노출을 줄이는 데 도움이 될 수 있습니다.
간접 노출: 기초 자산 자체가 아닌 블록체인 기반 토큰을 보유함으로써 암호화폐 사용자는 여러 계정을 관리하거나 제3자 수탁자와 거래할 필요가 없습니다. 종종 단일 암호화폐 지갑으로 이러한 유형의 토큰을 일괄적으로 관리할 수 있습니다.