Crypto ETF란 무엇인가요?

• Crypto ETF는 투자자들이 직접 소유하거나 기술적 전문 지식 없이도 Bitcoin 및 Ethereum과 같은 암호화폐에 노출될 수 있는 간소화된 방법을 제공합니다.

• 두 가지 유형의 Crypto ETF가 있습니다. 기초 암호화폐를 직접 보유하는 현물 ETF와 선물 계약을 통해 암호화폐 가격을 추적하는 선물 ETF입니다.

• Crypto ETF는 분산 투자 및 유동성과 같은 이점을 제공할 수 있지만, 거래 상대방 위험 및 직접 소유권 부족과 같은 위험도 수반합니다.

상장지수펀드(ETF)는 뉴욕증권거래소(NYSE)와 같은 전통적인 거래소에서 거래되는 주식과 유사한 금융 상품입니다.

그러나 회사에 대한 직접적인 소유권을 나타내는 주식과 달리, ETF는 종종 주식, 채권, 선물 계약과 같은 파생 상품 등 자산 바구니를 나타냅니다. ETF는 또한 석유, 금, 은과 같은 특정 상품을 추적하는 데 사용될 수 있습니다.

몇 가지 면에서 ETF는 뮤추얼 펀드와 유사하지만 몇 가지 주요 차이점이 있습니다.

• 더 높은 유동성: ETF는 거래일 내내 사고팔 수 있는 반면, 뮤추얼 펀드는 일반적으로 하루가 끝날 때 가격이 책정됩니다. 

• 더 낮은 최소 투자 금액: ETF는 주식처럼 거래되며 뮤추얼 펀드와 같은 최소 초기 투자 금액을 요구하지 않아 투자자에게 더 접근하기 쉬운 진입점을 제공합니다.

• 더 낮은 수수료: ETF는 수동적으로 관리되므로 능동적으로 관리되는 뮤추얼 펀드보다 일반적으로 더 낮은 운용 보수를 발생시킵니다.

수백 개의 전통적인 ETF가 시장에 존재하지만, 비교적 새로운 유형의 ETF가 투자자들로부터 상당한 관심을 얻고 있습니다: 바로 암호화폐 ETF입니다.

Crypto ETF는 Bitcoin (BTC) 또는 Ethereum (ETH)과 같은 특정 디지털 자산의 가격 움직임을 반영하도록 설계되었습니다. 

일부 트레이더는 특정 전통 증권 중개인 또는 거래소를 통해 Crypto ETF 주식을 구매할 수 있습니다(지역 제한 적용).

Crypto ETF는 전통적인 ETF와 동일한 원칙에 따라 운영되지만, 하나 이상의 기초 암호화폐(현재는 Bitcoin (BTC) 또는 Ethereum (ETH)이며, 향후 다른 자산도 추가될 수 있음)에 의해 뒷받침됩니다.

투자자가 Crypto ETF 주식을 매수하면, ETF 발행자는 해당 암호화폐의 동등한 금액을 매수하여 종종 제3자 수탁자를 통해 준비금으로 보유합니다. 

이 과정은 ETF 주식 가격이 기초 암호화폐의 가격 움직임을 추적하도록 보장하기 위해 설계되었습니다.

ETF 주식을 소유한다고 해서 투자자가 기초 암호화폐로 상환할 수 있는 것은 아니라는 점에 유의해야 합니다. 현재로서는 모든 Crypto ETF 주식은 법정 화폐를 사용하여 매매됩니다.

현재 시점에서 공개 시장에서 거래 가능한 Bitcoin ETF는 현물과 선물 두 가지 유형이 있습니다. 

두 가지 모두 트레이더에게 암호화폐에 대한 노출을 제공하지만, 방식은 다릅니다.

현물 Crypto ETF는 투자자에게 Bitcoin 가격에 대한 직접적인 노출을 제공하는 상품입니다. 누군가 현물 Crypto ETF의 주식을 매수하면, ETF 발행자는 투자자를 대신하여 기초 암호화폐를 매수하고 자산을 준비금으로 보관합니다. 이는 Crypto ETF 주식의 가격이 기초 자산의 가격을 따르도록 보장하기 위해 수행됩니다. 

반면에 Crypto 선물 ETF는 암호화폐를 직접 보유하지 않으므로 기초 암호화폐의 가격을 추적하도록 의도되지 않습니다. 

대신, Crypto 선물 ETF 발행자는 기초 자산과 연결된 선물 계약을 보유합니다. 즉, Bitcoin 선물 ETF 발행자는 일정량의 BTC 선물 계약을 보유하고 투자자에게 주식을 제공합니다.

선물 계약은 트레이더 간에 기초 암호화폐를 특정 가격으로 미리 정해진 날짜에 매매(또는 현금 등가물 거래)하기로 하는 합의를 나타냅니다. 

암호화폐 가격이 여전히 이러한 ETF 주식의 가치에 영향을 미치지만, Crypto 선물 ETF는 투자자가 암호화폐를 직접 소유하지 않고도 암호화폐의 가격 방향에 베팅할 수 있도록 합니다.

Crypto ETF와 직접 암호화폐 투자는 모두 디지털 자산 시장에 대한 노출을 제공합니다.

Crypto ETF는 기관 및 개인 투자자에게 직접적인 자산 소유 및 관리의 부담 없이 암호화폐 시장에 간접적으로 노출될 수 있는 방법을 제공합니다. 그러나 암호화폐에 직접 투자하는 것은 기초 자산에 대한 직접적인 노출과 자신이 독점적으로 통제하는 암호화폐 지갑에 자산을 자체 보관할 기회를 찾는 사람들에게 매력적일 수 있습니다. 

Crypto ETF와 직접 암호화폐 투자의 몇 가지 주요 차이점은 다음과 같습니다. 

• 세금 처리: 세금 혜택 계좌(IRA 또는 401(k) 등)를 사용하여 Crypto ETF에 투자하면 세금(예: 양도소득세)을 연기하거나 줄일 수 있습니다.
• 유동성: 증권 거래소는 일반적으로 일부 전용 암호화폐 거래 플랫폼보다 더 높은 유동성을 보장합니다. 이는 정규 거래 시간 동안 대량의 주식을 더 쉽게 사고팔 수 있도록 합니다.
• 수수료: ETF에 투자하면 지속적인 수수료가 발생하지만, 암호화폐 자체에 투자하는 경우에는 그렇지 않습니다. 
• 시장 개장 시간: 암호화폐에 직접 투자하는 것은 시장이 연중무휴 24시간 열려 있으므로 언제든지 가능합니다. 그러나 ETF 거래는 전통적인 시장 개장 시간으로 제한됩니다.

2024년 1월 10일, SEC는 2018년부터 2024년 사이에 20개 이상의 신청을 거부한 후 11개의 현물 Bitcoin ETF를 승인했습니다. 

거래 첫날, Bitcoin ETF 거래량은 45억 4천만 달러를 기록하며 이전 ETF 기록을 경신했습니다.

거래 시작 6개월 이내에 Bitcoin ETF는 JPMorgan, Wells Fargo, UBS, BNP Paribas, Royal Bank of Canada를 포함한 600개 이상의 기관 투자자를 유치했습니다. 

더 자세한 정보는 Kraken 학습 센터 가이드인  Bitcoin ETF란 무엇인가요?를 확인하세요. 

Bitcoin ETF 발행자는 다음과 같습니다. 

• ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB)
• Bitwise Bitcoin ETF (BITB)
• Fidelity Wise Origin Bitcoin Trust (FBTC)
• Franklin Bitcoin ETF (EZBC)
• Grayscale Bitcoin Trust (GBTC)
• Hashdex Bitcoin ETF (DEFI)
• Invesco Galaxy Bitcoin ETF (BTCO)
• iShares Bitcoin Trust (IBIT)
• Valkyrie Bitcoin Fund (BRRR)
• VanEck Bitcoin Trust (HODL)
• WisdomTree Bitcoin Fund (BTCW)

참고로, 이 Bitcoin ETF 목록은 완전하지 않으며, 향후 더 많은 상품이 출시되면서 시장이 확대될 것으로 예상됩니다.

2024년 7월 22일, SEC는 현물 Ethereum ETF를 승인했으며, 이는 거래 첫날 10억 달러 이상의 거래량으로 이어졌습니다. 

Bitcoin ETF와 유사하게, Ethereum ETF는 작성 시점 기준으로 시가총액 기준 두 번째로 큰 암호화폐인 Ether (ETH)의 가격을 추적합니다.

Ethereum ETF 발행자는 다음과 같습니다. 

• 21 Shares Core Ethereum ETF (CETH)
• Bitwise Ethereum ETF (ETHW)
• Fidelity Ethereum Fund (FETH)
• Franklin Ethereum Trust (EZET)
• Grayscale Ethereum Trust (ETHE)
• Grayscale Ethereum Mini Trust (ETH)
• Invesco Galaxy (QETH)
• iShares Ethereum Trust ETF (ETHA)
• VanEck (ETHV)

Bitcoin ETF와 유사하게, Ethereum ETF 목록은 완전하지 않으며 향후 계속해서 증가할 수 있습니다.

Crypto ETF에 투자하려면 투자자는 먼저 Fidelity 또는 Charles Schwab와 같은 중개 플랫폼에서 계좌를 선택하고 개설해야 합니다. 

계좌에 자금을 입금하고 필요한 서류를 제출한 후, 투자자는 이용 가능한 Crypto ETF를 조사하고(수수료, 유동성, 성과와 같은 요소를 고려하여) 구매하고자 하는 ETF 주식의 원하는 금액을 지정하여 매수 주문을 제출할 수 있습니다. 

투자자는 정기적으로 투자를 모니터링하고 시장 변화에 대한 정보를 얻어 필요에 따라 전략을 조정하는 것이 중요합니다.

Crypto ETF는 투자자에게 암호화폐 시장에 쉽게 접근할 수 있는 방법을 제공하지만, 다음과 같은 몇 가지 위험을 수반합니다.

• 직접 소유권 부족 – Crypto ETF 주식을 소유한다는 것은 투자자가 자산을 직접 소유하거나 통제하지 않는다는 것을 의미합니다. 이는 암호화폐 투자에 대한 완전한 통제를 원하는 사람들에게는 단점이 될 수 있습니다.

• 더 높은 ETF 수수료: 일부 ETF는 관리의 복잡성 증가로 인해 전통적인 ETF에 비해 더 높은 수수료를 부과하여 시간이 지남에 따라 수익을 감소시킬 수 있습니다.

• 제한된 거래 시간: 암호화폐 시장은 연중무휴 24시간 운영됩니다. ETF 거래는 정규 시장 시간 동안에만 가능하므로, 투자자는 해당 시간 외의 가격 변동, 특히 주말 동안의 변동에 취약할 수 있습니다.

• 변동성 – 암호화폐 시장은 변동성이 큰 것으로 알려져 있으며, 그 결과 Crypto ETF 주식 가격이 크게 변동할 수 있어 일부 전통 자산보다 위험한 투자입니다.

Crypto ETF 구매를 원하는 모든 투자자에게 이러한 위험을 이해하는 것은 중요합니다. 개인은 자신의 위험 감수 수준 및 재정 목표에 맞춰 투자 선택을 해야 합니다.

Bitcoin 및 Ethereum ETF 출시를 둘러싼 기대감은 향후 다른 Crypto ETF의 길을 열어줄 수 있습니다.

예를 들어, 일부 업계 지지자들은 Solana ETF를 포함한 다른 암호화폐 기반 ETF 탐색에 관심을 표명했습니다. 그러나 새로운 암호화폐 ETF가 미국 또는 다른 지역에서 승인될지는 불분명합니다.

이제 Crypto ETF가 어떻게 작동하는지 이해했으므로, 암호화폐를 직접 소유하는 것이 귀하에게 더 적합하다고 느낄 수 있습니다.

그렇다면 Kraken은 Bitcoin, Ethereum 및 수백 가지 다른 암호화폐를 쉽게 사고팔 수 있도록 합니다.

지금 무료 계정을 만드세요!