Kraken vs Binance: negociación de futuros

Kraken ofrece futuros perpetuos, contratos compensados por CME, perps xStocks y Futuros TradFi en EE.UU., la UE y otras regiones, desde una única plataforma regulada. Binance es el exchange de derivados cripto más grande por volumen, con ligeramente más mercados perpetuos y mayor apalancamiento máximo en BTC. Sin embargo, no está disponible para residentes estadounidenses en el trading de futuros y arrastra un historial regulatorio en EE.UU. que conviene conocer independientemente de dónde operes.

Para los traders no estadounidenses que comparen ambas plataformas específicamente en futuros, la pregunta no es simplemente cuál tiene más mercados o comisiones más bajas. También es cuál exchange encaja con tus necesidades y qué nivel de riesgo regulatorio estás dispuesto a asumir.

Para una comparación más amplia de Kraken y Binance en trading spot, comisiones, staking y seguridad, consulta nuestra comparación completa entre Kraken y Binance.

Traders de EE.UU.: Binance.com no está disponible para residentes estadounidenses en el trading de futuros. Los traders estadounidenses pueden acceder a microfuturos compensados por CME (MBT, MET, MES, MNQ) y futuros perpetuos a través de Kraken Derivatives en EE.UU., una Futures Commission Merchant registrada en la CFTC y miembro de la NFA.

Traders no estadounidenses: Binance lidera en número de mercados perpetuos y volumen de trading. Kraken ofrece una gama de perps ligeramente más reducida, pero cuenta con productos que Binance no ofrece, como perps xStocks para traders de otras regiones, Futuros TradFi y un marco regulatorio más sólido en ambas regiones.

A continuación, una tabla comparativa de las dos plataformas de futuros en aspectos clave como mercados, apalancamiento y tasa de fondos.

Vale la pena tener en cuenta la diferencia de apalancamiento. El máximo de 125x de Binance en BTC supera el 50x de Kraken, y para los traders que buscan el máximo apalancamiento, esa diferencia es importante. Sin embargo, Kraken ofrece una gama de productos que va más allá de los perps de cripto:

• Exposición a índices bursátiles
• Futuros de materias primas
• Y perps de xStocks

Todo se puede operar desde la misma cuenta de Kraken, de forma fluida y sencilla para traders activos. Binance ofrece margen de cartera, que permite a los traders avanzados compensar sus posiciones entre contratos para reducir los requisitos de margen totales. Kraken actualmente ofrece margen cruzado y margen aislado. Para traders que gestionan posiciones complejas con múltiples tramos, esto puede suponer una diferencia importante.

El contexto general también merece atención. Kraken opera desde 2011 y ninguno de los fondos de clientes en monederos de custodia gestionados por Kraken ha sido comprometido. Cuenta con la autorización como Institución de Depósito de Propósito Especial de Wyoming y está registrada en la NFA para el trading de futuros en EE.UU.

Binance, en cambio, se declaró culpable de cargos penales federales en EE.UU. en noviembre de 2023, pagó 4.300 millones de dólares en sanciones y sigue bajo supervisión de cumplimiento independiente como condición de ese acuerdo judicial. Para traders que deciden dónde aportar margen, la diferencia en el historial de cada plataforma es significativa.

Ambas plataformas aplican un modelo de comisiones maker-taker con descuentos escalonados según el volumen de trading en 30 días. Binance ofrece un descuento adicional del 10% en comisiones para los usuarios que abonen sus comisiones en BNB en futuros USDM.

El coste total de mantener una posición de futuros va más allá de la comisión maker-taker. Los pagos de tasas de fondos (abonados o cobrados cada 8 horas en EE. UU. y cada hora en la UE y otras regiones), las comisiones de liquidación aplicables y el spread de apertura y cierre contribuyen al coste total. Ambas plataformas publican las tasas de fondos en tiempo real, lo que permite una comparación transparente.

El apalancamiento máximo de Kraken en los perpetuos de BTC es 50x, mientras que el de Binance llega hasta 125x. Ambas plataformas calculan el apalancamiento a partir del margen que aportas. Estableces el importe del margen y la plataforma te muestra el apalancamiento resultante y el nivel de liquidación antes de confirmar la orden.

Los modos de margen funcionan de forma diferente, y esa diferencia es relevante para los traders que gestionan varias posiciones simultáneas. Con margen cruzado, tu balance completo está disponible como colateral en todas las posiciones abiertas, de modo que una posición en ganancias puede compensar las pérdidas de otra. Con margen aislado, cada posición queda limitada al colateral que le asignas. El resto de tu cuenta queda protegido, pero la posición puede ser liquidada si ese margen se agota.

El margen de cartera es una tercera opción relevante. Este modo aplica un cálculo basado en el riesgo sobre el conjunto de tu cartera para determinar los requisitos de margen neto, lo que habitualmente reduce el colateral total necesario en estrategias complejas con múltiples posiciones. En Binance, suele estar disponible para los traders de alto volumen que reúnen los requisitos de acceso.

Kraken también ofrece margen de cartera mediante un sistema que compensa riesgos entre distintos instrumentos con activos subyacentes similares. Este enfoque mejora la eficiencia del capital respecto al margen tradicional, que suma los requisitos de margen de cada posición por separado. Sin embargo, introduce mayor complejidad en el cálculo del margen.

Para más información sobre cómo funcionan el margen cruzado y el margen aislado, consulta nuestra guía de margen cruzado vs. margen aislado.

Kraken: En la UE, Kraken está regulado conforme a MiCA y MiFID II a través de Payward Europe Digital Solutions (CY) Limited. Para traders estadounidenses, los futuros los ofrece NinjaTrader, con razón social Kraken Derivatives en EE.UU., un Futures Commission Merchant registrado en la CFTC y miembro de la National Futures Association.

Binance: El 21 de noviembre de 2023, Binance Holdings Limited se declaró culpable de cargos penales federales, incluida la conspiración para violar la Ley de Secreto Bancario y no contar con un programa eficaz contra el lavado de dinero, y acordó pagar 4.300 millones de dólares en multas, una de las mayores resoluciones penales corporativas de la historia de EE.UU.

El fundador y entonces CEO Changpeng Zhao se declaró culpable por separado de violar la Ley de Secreto Bancario y fue condenado a cuatro meses en prisión federal. Binance.com no está disponible para residentes estadounidenses en el trading de futuros. Binance.US opera como una entidad separada con una gama de productos más limitada. En el momento de redactar este artículo, Binance sigue bajo supervisión de cumplimiento independiente como condición del acuerdo judicial de 2023.

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El material educativo de esta página es meramente informativo y no constituye una oferta para operar futuros. Kraken Futures lo ofrece una entidad de Kraken distinta en función de dónde vives. Los derivados son instrumentos complejos y pueden acarrear un gran riesgo de sufrir pérdidas rápidamente debido al apalancamiento. No deberías arriesgar dinero que no te puedes permitir perder. El trato fiscal depende de tus circunstancias individuales y puede cambiar. Puede que se apliquen restricciones geográficas, las cuales pueden cambiar sin previo aviso. Los productos y los servicios de Kraken no los cubren mecanismos de compensación a inversores o de protección de depósitos. Nada de esta página supone un consejo legal, fiscal o de inversión. El acceso está sujeto a determinados requisitos, la normativa local y los términos de servicio de la entidad correspondiente.

xStocks Perps se ofrecen a clientes Kraken elegibles a través de Payward Digital Solutions Ltd. ("PDSL"), una empresa autorizada por la Autoridad Monetaria de Bermudas para operar con activos digitales. Ni este producto ni los Stocks están registrados, ni serán registrados, con ningún regulador local de valores. Los derivados de trading conllevan un elevado nivel de riesgo y pueden no ser adecuados para todos los inversores. Puedes perder más de lo que invertiste inicialmente. Esto no es una asesoría de inversión. No está disponible en Estados Unidos y pueden aplicar otras restricciones geográficas. Para conocer los términos y condiciones completos, consulta los Términos de servicio de Kraken.