¿Qué son los activos cripto sintéticos?

Los tokens sintéticos de criptomonedas se han consolidado como una parte dinámica e innovadora del cambiante panorama de las criptomonedas.

Estos derivados de criptomonedas basados en blockchain ofrecen a inversores y traders una vía alternativa para obtener exposición a activos del mundo real, sin tener que lidiar con muchas de las barreras que les impedían acceder a estos activos.

Kraken te ayuda a dar tus primeros pasos en el apasionante mundo de las finanzas descentralizadas y los activos sintéticos.

Empieza hoy mismo creando tu cuenta de Kraken.

Abra y Synthetix fueron de los primeros protocolos de finanzas descentralizadas (DeFi) en introducir el concepto de derivados tokenizados en el mercado cripto.

Estos protocolos de DeFi facilitan la creación de activos sintéticos construidos sobre redes blockchain. Entre ellas se encuentran Ethereum (ETH), Litecoin (LTC) y Bitcoin (BTC).

Una ventaja clave de utilizar una infraestructura descentralizada es que cualquiera puede crear prácticamente cualquier tipo de activo sintético, sin miedo a la censura ni a restricciones geográficas. 

Los activos sintéticos también ofrecen a los inversores en cripto la oportunidad de obtener exposición indirecta a otras clases de activos sin tener que salir del ecosistema de las criptomonedas.

Tomando como ejemplo el conocido proyecto cripto Synthetix, los usuarios pueden crear derivados tokenizados, conocidos como “Synths”, para una amplia variedad de activos: criptomonedas, índices, materias primas, monedas fiduciarias y mucho más.

• Un protocolo de activos sintéticos: la plataforma de activos sintéticos donde los traders pueden acuñar, quemar y operar con activos sintéticos.
• Un token nativo del protocolo: la criptomoneda nativa del protocolo de activos sintéticos, que permite a los usuarios pagar las comisiones asociadas al uso de la plataforma. 
• Oráculos de precios en blockchain: un feed de datos externo que proporciona a los contratos inteligentes información off-chain en tiempo real.

Veamos cómo crear activos sintéticos de cripto utilizando la plataforma Synthetix, una de las primeras plataformas creadas para operar con derivados tokenizados.

Aunque puede haber pequeñas variaciones entre una plataforma y otra, el proceso es prácticamente el mismo.

Para acuñar (crear) nuevos synths en la plataforma Synthetix, los usuarios deben depositar primero una cantidad de Synthetix Network Token (SNX) en un contrato inteligente de staking que también está integrado en la plataforma.

Estos tokens depositados actúan como colateral, que sirve para respaldar el valor de los activos sintéticos recién acuñados.

El protocolo Synthetix utiliza la sobrecolateralización para mitigar el riesgo de volatilidad del mercado. 

Esta característica de sobrecolateralización implica que la cantidad de tokens SNX en staking debe ser en todo momento al menos 5 veces el valor de los activos sintéticos.

Si el valor del activo del mundo real representado por el Synth sube con fuerza, los stakers de SNX deberán aumentar su colateralización haciendo staking de más SNX o, por consiguiente, quemar Synths.

Quemar hace referencia al proceso de retirar tokens de circulación de forma permanente.

Los Oracles descentralizados de blockchain, como Chainlink (LINK), proporcionan datos de precios a los contratos inteligentes. Los Synths utilizan estos datos para seguir los precios de los activos de los que derivan su valor.

Como recompensa por contribuir al mantenimiento del sistema, los stakers de SNX reciben una parte de las comisiones de trading cobradas a los usuarios del exchange descentralizado (DEX) de Synthetix. Esto los incentiva a crear Synths y a bloquear tokens SNX.

De forma similar a lo que ocurre al aportar activos a un grupo de liquidez, un staker de SNX debe quemar sus Synths para hacer unstake de sus tokens SNX. Un staker solo puede hacerlo si se mantiene el ratio de colateralización de 5x.

Otras plataformas como Universal Market Access (UMA) y MakerDAO (MKR) siguen un sistema similar al de Synthetix, en el que el usuario acuña activos sintéticos depositando activos digitales en un contrato inteligente como colateral.

• Inclusividad: Antes de los activos sintéticos, es posible que los inversores minoristas de determinadas jurisdicciones no tuvieran acceso a ciertas clases de activos. Tradicionalmente, solo los inversores acreditados e institucionales podían operar con productos derivados. Pero ahora, cualquiera puede obtener exposición indirecta a estos mercados financieros con tan solo un dispositivo inteligente y una conexión a internet.
• Descentralización: La naturaleza descentralizada de estos protocolos de activos sintéticos implica que no hay intermediarios humanos de por medio. Los contratos inteligentes gestionan los procesos de colateralización, acuñación y quema. Esta característica evita la censura o la discriminación y abre los activos sintéticos a un mercado global de traders potenciales.
• Diversificación: Los derivados tokenizados pueden permitir, técnicamente, a los usuarios de cripto diversificar hacia cualquier activo sintético imaginable. Esta ventaja puede ayudar a reducir la exposición a la volatilidad del mercado cripto.
• Exposición indirecta: Al mantener tokens basados en blockchain en lugar del propio activo subyacente, los usuarios de cripto no necesitan gestionar varias cuentas ni tratar con custodios externos. A menudo, un solo monedero cripto puede gestionar de forma conjunta este tipo de tokens.

Con Kraken te resultará muy sencillo participar en la economía financiera descentralizada.

Tanto si quieres comprar criptoactivos antes de usarlos en un protocolo sintético como si buscas convertir tus tenencias cripto de nuevo en efectivo, Kraken te lo pone fácil.

Kraken ofrece trading con los activos de DeFi más populares, así como con las criptomonedas más extendidas en el mercado actual.