Kraken vs Deribit: Como estas exchanges de criptomoedas se comparam

Ao selecionar uma exchange de criptoativos, encontrar a plataforma certa para os seus objetivos e estilo de trading é importante, especialmente porque as funcionalidades, perfis de risco, apoio ao cliente e profundidade de produtos variam amplamente entre os fornecedores.

Como marca globalmente reconhecida, a Kraken enfatiza o acesso a uma gama completa de serviços, clareza regulatória e infraestrutura de fácil utilização. A Deribit visa o trading de derivados de alto desempenho, mercados profundos de opções e futuros, e ferramentas avançadas.

Este artigo explora as principais diferenças entre conjuntos de produtos, transparência, taxas, segurança e disponibilidade de ativos, para o ajudar a decidir qual exchange melhor se adapta aos seus objetivos.

Fundada em 2011 nos Estados Unidos, a Kraken está entre os nomes mais antigos e estabelecidos na indústria de criptomoedas. Lançada menos de dois anos após a estreia do Bitcoin, a bolsa ganhou reconhecimento global pelo seu forte foco em segurança, transparência operacional e uma experiência de utilizador de alta qualidade.

Atualmente, a Kraken serve mais de 15 milhões de clientes em mais de 190 países. As suas ofertas variam desde a plataforma principal Kraken para investidores individuais, até poderosas plataformas de negociação tudo-em-um para traders avançados e institucionais através da plataforma Kraken Pro e da aplicação Kraken Desktop.

A suite institucional da Kraken abrange mercados spot, margin, futures, staking e negociação OTC para clientes qualificados. A Kraken também investe fortemente em educação através do Kraken Learn, apoiando traders novos e experientes.

Com sede em Wyoming, a Kraken sublinha o seu compromisso com a responsabilidade através de Proof of Reserves rotineiras, uma prática que introduziu na indústria em 2014. Foi também a primeira bolsa de criptomoedas a ser listada no Bloomberg Terminal, ajudando a preencher a lacuna entre as finanças tradicionais e os ativos digitais.

Com licenças regulamentares em mercados chave, incluindo os EUA, Canadá, Reino Unido, UE e um histórico de assistência em casos como os pedidos de credores da Mt. Gox, a Kraken construiu uma reputação de operações estáveis e conformes que a tornam um destino confiável para aqueles que procuram uma bolsa de criptomoedas segura e duradoura.

Lançada em 2016 pelos irmãos John e Marius Jansen, juntamente com Sebastian Smyczynski, a Deribit é uma exchange de criptoativos construída especificamente para o trading de derivados, com um foco exclusivo nos mercados de opções e futuros. Foi adquirida pela Coinbase em 2025 numa tentativa de ampliar a sua oferta de trading.

O escopo restrito da Deribit permitiu-lhe fornecer um local líder de derivados para traders profissionais, formadores de mercado e intervenientes institucionais em todo o mundo. É projetada para trading de alto desempenho, oferecendo funcionalidades como execuções de baixa latência, APIs e tipos de ordem avançados para atender a estratégias sofisticadas.

A exchange destaca-se pela sua liquidez profunda e dominância no espaço de opções de criptoativos. É frequentemente recomendada como um local de eleição para a execução de estratégias complexas, devido à sua instrumentação avançada e foco a longo prazo na infraestrutura de derivados.

Embora seja um local rico em funcionalidades para traders de derivados, a Deribit pode não atrair utilizadores casuais ou aqueles que procuram uma gama mais ampla de produtos — trading spot, staking e outros produtos comuns de criptoativos estão notavelmente ausentes da plataforma. Vale a pena notar também que a Deribit oferece uma seleção relativamente limitada de ativos nos seus mercados de opções e futuros. Como resultado, os seus utilizadores devem frequentemente depender de exchanges alternativas para desfrutar de uma experiência de trading abrangente, tornando a Deribit uma solução parcial para o trading, em vez de uma plataforma de criptoativos tudo-em-um

Embora a Deribit se destaque para traders profissionais de derivados, a Kraken oferece uma plataforma mais ampla e acessível que atende a investidores de múltiplos níveis de experiência.

O licenciamento global da Kraken, o suporte multiativos (incluindo trading spot, futuros, staking e títulos tradicionais) e a sua longa reputação de transparência e segurança de alto nível, tornam-na uma escolha forte para aqueles que procuram infraestrutura fiável e alinhamento regulatório.

Se a sua prioridade é o acesso estável, ativos diversificados e confiança a longo prazo, em vez de derivados puros, a Kraken tem vantagem sobre o modelo especialista e de alta velocidade da Deribit.

O ecossistema de produtos da Kraken foi concebido para suportar uma vasta gama de estilos de negociação e níveis de experiência. Os utilizadores podem negociar em movimento com a sua aplicação móvel simplificada ou aceder a ferramentas mais avançadas através do Kraken Pro, que oferece gráficos detalhados, tipos de ordem personalizados e dados de mercado em tempo real.

A plataforma suporta negociação spot para todos os utilizadores, com negociação de margem (até 5x de alavancagem) e contratos de futuros (até 50x de alavancagem) disponíveis em regiões elegíveis. Clientes institucionais e de alto património líquido podem aceder a serviços adicionais através da mesa OTC da Kraken e da oferta Kraken Prime.

Além da negociação, a Kraken oferece crypto staking em mais de 21 ativos, com recompensas de até 17% APY, dependendo da moeda e das condições da rede. Os utilizadores podem ganhar passivamente ao fazer staking de ativos como Ethereum (ETH), Solana (SOL) e Cardano (ADA) diretamente através da plataforma.

A Kraken também suporta pagamentos digitais globais através do Krak, uma funcionalidade que permite aos utilizadores enviar cripto ou dinheiro sem taxas de transação.

Em 2024, a Kraken lançou a sua rede Ink Layer-2, construída na SuperChain da Optimism, fornecendo uma ponte perfeita entre exchanges centralizadas e protocolos DeFi populares.

Para aqueles que procuram aprofundar os seus conhecimentos financeiros, o Kraken Learn oferece recursos educacionais que abrangem desde os fundamentos da blockchain até estratégias de negociação avançadas.

A Deribit oferece um conjunto de produtos altamente focado em derivados: futuros e opções de BTC e ETH (tanto inversos quanto liquidados em USDC), com alta alavancagem e um motor de correspondência de baixa latência projetado para traders avançados.

A Deribit não oferece atualmente uma carteira não-custodial, o que significa que, como uma bolsa custodial, detém os ativos dos utilizadores. Para negociar na Deribit, você deve depositar fundos numa carteira controlada pela Deribit ou através de um custodiante terceiro com o qual a Deribit faz parceria. Embora a Deribit permita que os utilizadores liguem carteiras não-custodiais externas para levantamentos, os ativos permanecem sempre sob o controlo da Deribit enquanto estão na sua plataforma.

A bolsa fornece acesso API através de múltiplas interfaces, incluindo protocolos WebSocket, REST e FIX. Os utilizadores podem criar chaves API com permissões específicas para aceder a dados de mercado, gerir ordens e executar outras funções de negociação programaticamente. A Deribit também oferece um ambiente de teste para desenvolvimento de API.

Com recursos como um motor de futuros perpétuos rápido, financiamento em microssegundos e uma variedade de tipos de ordem, a Deribit oferece ferramentas projetadas para traders e instituições sérias.

Mas o seu foco mais restrito significa que elementos essenciais como amplos mercados spot, staking de cripto e integrações fiduciárias não estão disponíveis, sugerindo que a Deribit é mais adequada para estratégias de negociação focadas em derivados do que para uma integração completa de retalho.

O conjunto de produtos da Deribit é profundo no espaço de derivados, mas a oferta da Kraken é muito mais ampla, holística e fácil de usar.

Enquanto a Deribit atende a especialistas em futuros e opções alavancados, a Kraken cobre negociação spot, futuros, staking e até mesmo acesso a ações e ETFs dos EUA.

Se você quiser ferramentas avançadas e mercados diversificados sob uma infraestrutura compatível, a Kraken oferece mais amplitude e flexibilidade do que a plataforma de derivados focada em nichos da Deribit.

Os clientes podem aceder a mais de 600 criptomoedas na Kraken, incluindo as principais como Bitcoin (BTC) e XRP (XRP), bem como uma variedade de altcoins, desde memecoins a liquid staking tokens.

Existem também mais de 11.000 ETFs e ações sem comissão disponíveis para negociar diretamente na aplicação Kraken. E para clientes em locais elegíveis, podem investir em xStocks, que são versões tokenizadas destas ações.
A Kraken suporta levantamentos e depósitos em dez moedas fiduciárias principais, tornando rápido e conveniente para clientes globais financiarem as suas contas.

As moedas fiduciárias suportadas incluem:

• USD (Dólar Americano)

• CAD (Dólar Canadiano)

• GBP (Libra Esterlina)

• EUR (Euro)

• JPY (Iene Japonês)

• AUD (Dólar Australiano)

• CHF (Franco Suíço)

• ARS (Peso Argentino)

• MXN (Peso Mexicano)

• BRL (Real Brasileiro)

Existem também 15 stablecoins suportadas, incluindo Tether (USDT), USDC e USDG.

A Deribit está focada predominantemente nos mercados de derivados de BTC e ETH. Os utilizadores devem depositar um destes ou um ativo de liquidação suportado, como a stablecoin USDC, para negociar.

Embora a bolsa suporte ativos principais como BTC, ETH, PAXG, SOL e USDC para certos contratos, não oferece uma ampla listagem de milhares de moedas no mercado spot da forma como a Kraken o faz.

Isto significa que a Deribit é otimizada para exposição direcionada a derivados, em vez de uma ampla variedade de ativos. Traders à procura de altcoins de nicho, pares fiduciários ou um ecossistema completo podem considerar a lista de ativos limitante em comparação com bolsas de maior alcance.

Embora a Deribit se destaque em derivados de BTC e ETH, a Kraken oferece uma plataforma de ativos muito mais ampla com centenas de criptomoedas, staking em múltiplas cadeias e até mesmo acesso a ações tokenizadas e ETFs.

Esta versatilidade dá à Kraken a vantagem para investidores que procuram diversificar para além dos derivados, para spot, participações de longo prazo e carteiras que combinam ativos tradicionais com cripto.

A Deribit permanece focada no seu mercado de derivados de nicho, mas a ampla gama de ativos da Kraken adequa-se a utilizadores que procuram um conjunto mais vasto de instrumentos negociáveis.

O modelo de taxas baseado no volume da Kraken é escalonado e transparente para apoiar tanto traders profissionais como investidores casuais.

Com taxas de maker a partir de 0,25% e taxas de taker a 0,40%, também existem descontos disponíveis para indivíduos e instituições de alto volume. Com uma subscrição Kraken+, estas taxas podem ser totalmente eliminadas para clientes elegíveis até certos volumes mensais.

A maioria dos depósitos de cripto e fiat são gratuitos, com algumas exceções dependendo do método de transação e do ativo específico. A Kraken também destaca a transparência ao exibir todas as taxas antes de uma transação ser confirmada, garantindo que os clientes estejam cientes de quaisquer taxas antecipadamente e evitem surpresas dispendiosas.

A Deribit utiliza um modelo de taxas maker-taker para os seus produtos de derivados, oferecendo taxas competitivas para ordens maker que fornecem liquidez e uma estrutura clara para taxas taker. Por exemplo, os futuros semanais de BTC/ETH podem apresentar taxas maker tão baixas quanto 0,01% e taxas taker em torno de 0,05%.

A negociação spot na Deribit é gratuita (0% maker e taker) para ativos suportados. Taxas de entrega e liquidação aplicam-se em casos específicos, como futuros a 0,025% ou mais, o que adiciona complexidade ao modelo de custos. Descontos baseados no volume estão disponíveis, com a bolsa a publicar uma estrutura de taxas por níveis que é atualizada automaticamente à medida que o volume de negociação cresce.

Embora o ambiente de taxas seja muito favorável para utilizadores profissionais de derivados, principiantes ou traders apenas spot devem estar cientes de que o modelo é adaptado à negociação de alto volume, em vez de uma atividade simples de compra e venda.

Os níveis de taxas da Deribit são atrativos para traders de derivados, no entanto, são concebidos em torno de instrumentos mais complexos, como futuros, e assumem alto volume e alavancagem.

O modelo de taxas da Kraken é mais simples e consistente em spot, margem e futuros, com taxas maker/taker transparentes, sem necessidade de posse de token nativo e maior visibilidade dos custos para todos os utilizadores.

Para traders que priorizam preços previsíveis e acessíveis, em vez de uma otimização de alto volume restrita, a estrutura de taxas da Kraken oferece um caminho mais claro.

A Kraken é amplamente considerada uma das plataformas de cripto mais seguras do setor. Desde a sua criação, a Kraken nunca sofreu uma violação que resultasse na perda de fundos de clientes, uma afirmação que poucas outras exchanges podem fazer. Os clientes beneficiam de proteção de conta multicamadas, incluindo 2FA com chaves de acesso, encriptação de e-mail PGP, permissões de chave API granulares com limites de alcance, tempo limite de conta configurável, monitorização em tempo real de atividades suspeitas, lista de permissões de levantamento e configurações de chave mestra.

A Kraken foi pioneira na Prova de Reservas em 2014 e continua a liderar o setor com auditorias regulares e verificáveis de forma independente. Este procedimento criptográfico permite que os clientes revejam pessoalmente como os saldos das suas contas são suportados por ativos reais, a qualquer momento. A Kraken também possui a certificação ISO/IEC 27001:2013, conformidade com a auditoria SOC 2 Tipo 2 e opera um robusto programa público de recompensas por bugs.

A Deribit armazena mais de 90% dos ativos em cold wallets e mantém apenas uma fração mínima em hot wallets para levantamentos e atividade de negociação.

A bolsa foi distinguida com certificações como ISO 27001, SOC 2 Type II e CCSS Level III, reforçando o seu compromisso com os padrões de segurança institucionais.

Além disso, oferece autenticação de 2 fatores, IP locking e um insurance fund concebido para cobrir volatilidade extrema ou deficiências de liquidação.

Embora a arquitetura de segurança seja robusta, os utilizadores devem notar que o foco restrito em ativos da Deribit e o modelo derivatives-heavy significam que as exposições ao risco diferem das bolsas spot mais amplas.

A Deribit implementa fortes medidas de segurança, mas a estrutura de segurança da Kraken permanece uma das mais rigorosas na crypto industry. A Kraken foi pioneira na verificação Proof of Reserves, permitindo que os clientes confirmem de forma independente que todos os saldos estão totalmente apoiados, um nível de transparência que a Deribit ainda não fornece.

A forte conformidade e pegada regulamentar da Kraken, abrangendo mais de 190 jurisdições, também dá aos clientes a confiança de que os seus ativos estão protegidos por supervisão institucional. Além disso, o histórico de longa data da Kraken de zero grandes violações de segurança desde o seu lançamento em 2011 serve como um testemunho da sua resiliência operacional.

Para os traders que valorizam a transparência verificada, a conformidade e a defesa comprovada contra ameaças externas, a Kraken continua a ser a escolha mais segura.

A Kraken é conhecida pelo seu serviço de apoio ao cliente responsivo e profissional, oferecendo múltiplos canais de apoio para satisfazer as diferentes necessidades dos utilizadores. Os clientes podem aceder a chat ao vivo 24/7 com agentes humanos reais, enviar pedidos por e-mail ou (em casos selecionados) falar diretamente com um especialista de apoio por telefone.

A equipa de apoio multilingue da Kraken pode ajudar os utilizadores em mais de uma dúzia de idiomas. Isto ajuda a empresa a servir a sua base de clientes global de forma mais eficaz.

A exchange também obteve altas classificações na satisfação do cliente e foi reconhecida como Vencedora do Melhor Uso de IA em CX (Europa) na Customer Centricity World Series. O seu foco na clareza, empatia e rapidez na resolução de problemas continua a distinguir a experiência do cliente da Kraken num espaço competitivo.

A Deribit fornece um centro de ajuda com guias detalhados sobre configuração de conta, regras de negociação e integração de API. Os clientes podem aceder a chat ao vivo e suporte por e-mail, tipicamente disponível 24 horas por dia, 7 dias por semana, para problemas urgentes de negociação ou técnicos.

A bolsa também mantém uma conta X ativa e um blog Deribit Insights focado na comunidade para comunicar atualizações e materiais educativos.

Embora a documentação seja exaustiva, o modelo de serviço ao cliente da Deribit é orientado para traders profissionais que já estão familiarizados com plataformas de derivatives, o que significa menos acompanhamento para iniciantes em comparação com bolsas mais retail-focused.

Embora a Deribit se destaque em derivados de BTC e ETH, a Kraken oferece uma plataforma de ativos muito mais ampla com centenas de criptomoedas, staking em múltiplas cadeias e até mesmo acesso a ações tokenizadas e ETFs.

Esta versatilidade dá à Kraken a vantagem para investidores que procuram diversificar para além dos derivados, para spot, participações de longo prazo e carteiras que combinam ativos tradicionais com cripto.

A Deribit permanece focada no seu mercado de derivados de nicho, mas a ampla gama de ativos da Kraken adequa-se a utilizadores que procuram um conjunto mais vasto de instrumentos negociáveis.

Kraken e Deribit atendem a traders sérios, mas os seus focos divergem acentuadamente. A Deribit é uma derivatives exchange especialista, excelendo em options e futures de BTC e ETH com liquidity de classe mundial e baixas fees.

A Kraken oferece uma plataforma de espectro completo, desde spot e margin trading até staking e regulated futures, tudo apoiado por institutional-grade security e global compliance.

Traders que estão focados apenas em complexos derivatives podem preferir a abordagem simplificada da Deribit. No entanto, para aqueles que procuram um ecosystem mais diversificado, auditing transparente, uma consumer protection mais forte e uma gama mais ampla de products, a Kraken continua a ser a escolha mais completa e confiável.