O que são ordens de negociação?

As ordens de negociação são um termo geral para os vários tipos de transações que os negociadores podem usar ao comprar e vender ativos, incluindo criptomoedas.

Diferentes eventos do mercado de criptomoedas exigem diferentes estratégias de negociação. Para atender a estes cenários, muitas plataformas de criptomoedas oferecem uma variedade de tipos de ordens de negociação.

Estas permitem que os negociadores instruam as plataformas a fazer muito mais do que simplesmente "comprar/vender X ativo digital agora ao preço atual." Fatores como a execução, duração e parâmetros de lucro/perda de uma negociação são todos configuráveis através de diferentes tipos de ordens de negociação.

Muitas vezes, a diferença entre participantes de mercado novatos e experientes é como eles utilizam diferentes tipos de ordens para maximizar a sua estratégia de investimento particular.

Uma ordem limite em negociação financeira é uma ordem para comprar ou vender um ativo a um preço específico ou melhor. Este tipo de ordem é usado para controlar o preço máximo que o negociador está disposto a pagar ou o preço mínimo que está disposto a aceitar pelo ativo. Os negociadores usam ordens limite de compra e venda para se protegerem contra movimentos repentinos de preços e para garantir que obtêm o melhor preço possível para a sua ordem.

Uma ordem limite é um dos tipos mais comuns de ordens de negociação.

Se nenhuma ordem de contraparte estiver disponível para preencher a negociação imediatamente, um negociador pode deixar a sua ordem limite aberta até que seja preenchida, cancelada ou expire.

Definir uma ordem limite permite que um negociador predetermine o preço mínimo que receberá pela venda de um ativo ou o preço máximo que pagará ao comprar um ativo.

Por exemplo, uma pessoa pode desejar comprar 1.000 $ de Bitcoin (BTC) a um preço de mercado de 25.000 $ por BTC. Para fazer isso, ela poderia colocar uma ordem limite e incluir estes parâmetros.

Em alguns casos, como quando existe uma ordem de venda no livro de ordens com volume suficiente para executar a negociação a um preço inferior ao da ordem de compra solicitada, a ordem limite ainda pode ser executada a um preço melhor do que o inicialmente definido pelo negociador. Se uma ordem a um preço mais favorável não existir no livro de ordens, o negociador pode optar por deixar a ordem limite aberta até que seja preenchida, cancelada ou expire.

Uma ordem de mercado executa uma negociação imediatamente, ao melhor preço de mercado disponível.

As ordens de mercado permitem que os negociadores entrem ou saiam do mercado imediatamente, comprando ou vendendo para as ordens de contraparte com melhor preço do livro de ordens no momento. Dependendo da profundidade do livro de ordens e da liquidez, a diferença entre o preço cotado da ordem de mercado e os preços de execução da negociação pode variar significativamente. Esta diferença entre o preço de mercado atual de um ativo e o preço médio de execução de uma negociação é chamada de derrapagem.

As ordens de mercado são frequentemente preferidas por negociadores que estão mais preocupados com a velocidade e certeza ao entrar ou sair de mercados em rápida movimentação do que com o preço exato que recebem.

Por exemplo, um negociador quer sair da sua posição de Ether (ETH) o mais rapidamente possível. Esta decisão pode ser em resposta a uma mudança macroeconómica, uma notícia de última hora ou uma mudança de sentimento. Ele decide colocar uma ordem de mercado para vender 50 ether (ETH). Se o livro de ordens contiver grandes lances (ordens de compra) perto do preço de mercado atual, o negociador poderia sair do mercado com baixa derrapagem. Para uma compra de 50 ETH, o oposto seria verdade se houvesse apenas algumas ofertas de menor tamanho (ordens de venda) no livro de ordens.

Uma ordem stop-loss é um tipo de ordem utilizada na negociação financeira para ajudar a limitar as perdas numa posição num ativo. Uma ordem stop-loss procura limitar a perda numa posição ao vender o ativo quando o preço atinge um determinado nível. O preço em que a ordem stop-loss é definida é conhecido como preço stop. Se o preço do ativo atingir o preço stop, o sistema aciona a ordem que vende o ativo ao preço de mercado atual.

Pode pensar nestas ordens como redes de segurança que podem ajudar a minimizar o seu risco de desvantagem. Os traders utilizam ordens stop-loss para tentar proteger as suas transações contra movimentos inesperados. No entanto, é de notar que as ordens stop-loss nem sempre funcionam como esperado. Erros técnicos e baixa liquidez são exemplos de fatores que podem afetar a execução das ordens stop-loss.

Um trader compra com sucesso Dogecoin (DOGE) a 0,07 $ por moeda, mas está preocupado com a elevada volatilidade do mercado. Para limitar o seu risco de desvantagem, coloca uma ordem stop-loss a 0,05 $ por moeda. Se o preço do Dogecoin cair para ou abaixo do preço de acionamento stop-loss, o stop-loss pode fechar a transação. Se o mercado cair acentuadamente e não houver ordens opostas suficientes para preencher a transação stop-loss, esta poderá falhar.

Este tipo de ordem combina as características de uma ordem stop-loss e de uma ordem limite.

As ordens stop-loss limite (ou ordens stop-limit) oferecem um certo grau de conveniência para os traders e reduzem a necessidade de colocar duas ordens separadas.

Uma ordem stop-loss limite procura limitar as perdas numa posição. É uma ordem para comprar ou vender um ativo quando este atinge um determinado preço, conhecido como preço stop. Quando o preço real atinge o preço stop, a ordem torna-se uma ordem limite para comprar ou vender ao preço limite ou melhor. Este tipo de ordem é utilizado para proteger contra perdas adicionais se o preço do ativo se mover numa direção desfavorável.

Um trader pode definir um preço de acionamento e um preço limite para definir um intervalo de preço específico para a execução da ordem. As ordens stop-loss limite são úteis quando os traders querem limitar as perdas e controlar o preço mínimo pelo qual pretendem executar a transação.

Por exemplo, um trader tem uma posição longa aberta em SOL e decide definir uma ordem stop-loss limite no mercado SOL/USDT. Neste exemplo, o preço de SOL está atualmente a 20 $. O trader decide definir o preço stop a 18 $, e o preço limite a 17,80 $. Se os preços atingirem o preço de acionamento stop a 18 $, a plataforma de negociação colocará uma ordem de venda limite a 17,80 $, ou melhor.

As ordens stop-loss limite podem permitir que um trader saia do mercado se o preço de um ativo começar a cair.

Se já tem uma posição, uma ordem stop móvel permite-lhe proteger os ganhos não realizados, ao mover automaticamente um stop à medida que o mercado se move a seu favor. As ordens stop móveis ficam atrás do preço atual por um buffer predeterminado, ou “offset”, que o trader decide no início. 

O offset pode ser inserido como uma percentagem ou um valor em dólares. Os traders também podem escolher qual o preço de referência que pretendem usar como sinal de acionamento para o stop: o Last Price, o Mark Price, ou o Index Price. 

Como as ordens stop móveis são ordens condicionais, assim que o mercado recua para o offset, o stop é executado como uma ordem de mercado e a posição é fechada. Assim, o preço médio em que a posição é fechada dependerá de: a) A liquidez no livro de ofertas no momento da execução e b) Quando o mercado decidir recuar para o seu stop. 

Tenha em atenção que as ordens stop móveis só se movem quando o mercado se move a seu favor, não quando o mercado recua contra si. Isto significa que se uma negociação acumular um ganho não realizado significativo após um movimento acentuado, o potencial para perder qualquer um desses ganhos é limitado pela ordem stop móvel, uma vez que o mercado só pode recuar até certo ponto antes de a posição ser fechada. Se uma negociação continuar a mover-se a seu favor por um período prolongado, a ordem stop móvel continuará a subir com ela, até que o mercado acabe por recuar o suficiente para fechar a posição. 

Imaginemos um cenário em que um trader poderá usar uma ordem stop móvel. O trader em questão procura comprar Bitcoin (BTC) a 50.000 $. Depois de ser executado por uma ordem limite, o preço sobe rapidamente e o trader decide proteger a posição com uma ordem stop móvel. Olhando para o Average True Range (uma medida de volatilidade), o trader decide mover um stop 2.000 $ abaixo do preço atual de 51.000 $. O preço do Bitcoin regista um forte impulso até 58.000 $ no dia seguinte, antes de recuar imediatamente para 50.000 $. No entanto, como o trader usou uma ordem stop móvel, a posição foi fechada a pouco menos de 56.000 $ após uma pequena quantidade de slippage, impedindo o trader de perder todos os ganhos não realizados. 

Os benefícios de usar um stop automatizado significam que, uma vez que uma posição é preenchida, o trader não tem de gerir a negociação. Se uma negociação funcionar após a entrada, permanecerá aberta até que o mercado atinja uma ordem take-profit ou recua para o offset. Embora as ordens stop móveis sejam, por sua própria natureza, dinâmicas — reagindo à flutuação de um mercado —, os traders podem otimizar o uso destas ordens através de backtesting do offset ideal para cada ativo digital.

Uma abordagem sistemática como esta pode ser benéfica para traders que gerem demasiado as negociações ou fecham negociações vencedoras demasiado rapidamente. As ordens stop móveis também garantem que cada negociação é gerida por risco, uma vez que, desde o início, as perdas potenciais são limitadas (apesar das taxas e do slippage).

As Ordens Iceberg permitem-lhe colocar ordens limite sem revelar o tamanho da ordem total.

O nome reflete bem o seu funcionamento; quando uma Ordem Iceberg é colocada, outros traders conseguem ver apenas uma fração do tamanho da ordem – a ponta do iceberg. O restante e a maior parte da ordem permanecem abaixo da superfície, não aparecendo no livro de ordens.

O propósito das Ordens Iceberg é ocultar o tamanho de uma posição desejada. Isto é particularmente útil para traders que procuram entrar em posições grandes sem revelar a ninguém que o desejam fazer. Há algumas razões pelas quais um trader pode querer operar desta forma:

• Traders mais pequenos muitas vezes tentam antecipar traders maiores, colocando ofertas à frente das suas ordens para garantir que são preenchidos primeiro. Isto pode resultar em o trader maior obter apenas um preenchimento parcial ao tentar entrar numa posição grande. Como as Ordens Iceberg mostram apenas uma pequena fração da ordem total, outros traders provavelmente não suspeitarão de nada até que uma porção significativa da ordem tenha sido preenchida. 

• As Ordens Iceberg permitem que traders maiores acumulem ou distribuam lentamente um ativo digital sem alertar outros participantes do mercado, o que pode afetar a sua capacidade de entrar e sair de uma posição de forma eficaz. 

• Em alguns mercados com baixa liquidez, entrar através de uma ordem de mercado pode resultar num preço de execução médio muito pior. Como as Ordens Iceberg são ordens limite passivas, embora possam parar um mercado temporariamente, não conseguem mover ativamente o mercado. Assim, combinadas com a furtividade de serem maioritariamente invisíveis para outros traders, as Ordens Iceberg podem permitir uma entrada geral muito melhor.

Por exemplo, imagine que um trader quer comprar 1.000 Solana (SOL) a 100 $.

Em vez de usar uma ordem de mercado (que pode incorrer em derrapagem) ou usando uma ordem limite regular (que pode ser antecipada), o trader decide colocar uma Ordem Iceberg.

O trader preenche o formulário, optando por uma Quantidade de Exibição de 100 SOL – esta é a quantidade que será visível no livro de ordens. O restante da ordem, 900 SOL, ficará oculto.

Neste cenário, o preço de Solana desce para 100 $ e estagna enquanto outros traders vendem para a oferta visível de 100 SOL. Apesar de múltiplas ordens de venda de mercado, a ordem de 100 SOL permanece no livro de ordens e o preço continua a estagnar em 100 $ (a Quantidade de Exibição para Ordens Iceberg permanece a mesma até que a ordem inteira seja preenchida).

Outros traders começam a ficar desconfiados sobre o porquê de esta suposta ordem de 100 SOL ainda não ter sido esgotada. Antes que tenham a chance de reagir, uma última onda de vendedores em pânico consome os últimos 100 SOL da Ordem Iceberg, e a posição é preenchida. Pouco depois, com os vendedores a perderem força, o preço começa a subir.

Uma ordem "take profit" é um tipo de ordem utilizado para fechar uma posição quando esta atinge um determinado nível de lucro.

Os traders utilizam este tipo de ordem para garantir lucros quando o mercado está a mover-se a seu favor. Um trader pode optar por definir uma ordem "take profit" a um preço específico ou a uma certa percentagem do preço atual do mercado. Assim que o sistema aciona a ordem, esta torna-se uma ordem de mercado para vender, fechando a posição e realizando os lucros.

Este tipo de ordem de negociação pode ser útil para traders que desejam garantir ganhos a um preço-alvo.

Estas ordens são executadas para o trader quando o preço de mercado atinge o preço de disparo.

Por exemplo, digamos que uma pessoa possui 100 MATIC tokens e acredita que os preços subirão para 1 $. Decide definir uma ordem "take profit" a 1 $ para vender 50 MATIC ao preço de mercado quando este atingir esse nível. Desta forma, o trader pode realizar ganhos e reduzir a sua posição, independentemente de estar online ou não.

As ordens de limite com take profit combinam as características das ordens take profit e das ordens de limite.

Estas requerem um preço de disparo e um preço limite para definir um intervalo de preço específico para a execução da transação, assim que o preço-alvo é alcançado.

Uma ordem de limite com take profit é um tipo de ordem para fechar uma posição quando esta atinge um determinado nível de preço. Esta ordem é utilizada para garantir lucros quando o preço de um ativo atinge um nível predeterminado. O trader coloca uma ordem a um preço superior ao preço de mercado atual. Se o preço atingir o seu limite, o sistema executa a ordem e fecha a posição. Os traders podem utilizar este tipo de ordem para proteger os lucros e limitar as perdas.

Estas ordens podem ser úteis quando os traders querem garantir lucros e sair de uma posição a um preço específico ou melhor, assim que os preços atingem um alvo definido.

Por exemplo, um trader pode definir uma ordem de limite com take profit de ADA/USDT com um preço de disparo de 0,37 $ e um preço limite de 0,36 $. A ordem é ativada se o preço atingir 0,37 $, e executa a transação a um preço limite de 0,36 $, ou melhor. No entanto, se a ADA/USDT não atingir o preço-alvo, a ordem não será disparada e a posição permanecerá aberta.

Estes tipos de ordem podem oferecer aos traders flexibilidade na gestão das suas transações, permitindo-lhes entrar, sair e proteger posições de acordo com as suas estratégias de negociação.

Ao utilizar diferentes tipos de ordens para transacionar, existem vários fatores a considerar para tomar decisões mais informadas.

Consulte o artigo do Kraken Learn Center’s, Uma breve introdução à análise técnica, para uma visão geral mais completa, mas aqui estão alguns fatores-chave a ter em mente:

• Padrões de preço: Identifique e analise vários padrões de preço, tais como linhas de tendência, níveis de suporte e resistência, padrões de gráficos e padrões de velas (candlestick). Estes padrões podem, por vezes, fornecer informações sobre o sentimento do mercado e potenciais movimentos futuros de preços.

• Indicadores: Utilize indicadores técnicos para obter informações adicionais sobre o mercado. Os exemplos incluem médias móveis, índice de força relativa (RSI), oscilador estocástico, MACD (Moving Average Convergence Divergence) e Bandas de Bollinger. Estes indicadores podem ajudar a identificar tendências, condições de sobrecompra ou sobrevenda, momentum e outros pontos de dados relevantes.

• Volume: Considere o volume de transação envolvido nos movimentos de preços. Um volume mais alto frequentemente confirma a força de uma tendência ou indica a presença de participação significativa no mercado. Por outro lado, um volume baixo pode sugerir falta de interesse ou uma potencial reversão.

• Períodos de tempo: Analise a ação dos preços e os indicadores em diferentes períodos de tempo, como curto prazo (intradiário), médio prazo (diário ou semanal) e longo prazo (mensal ou trimestral). Diferentes períodos de tempo podem revelar diferentes tendências e padrões, proporcionando uma visão mais abrangente do mercado.

• Contexto de mercado: Considere o contexto de mercado mais amplo e os fatores macroeconómicos. Analise a tendência geral do mercado, indicadores económicos, eventos noticiosos e outros fatores que podem impactar o movimento do preço do ativo que está a transacionar.

• Gestão de risco: Implemente estratégias sólidas de gestão de risco, incluindo a definição de ordens stop-loss, a determinação de rácios risco-recompensa e o dimensionamento de posições. A análise técnica pode fornecer sinais úteis de entrada e saída, mas a gestão do risco é crucial para proteger o capital e limitar perdas potenciais.

• Backtesting e validação: Teste e valide as suas estratégias de negociação utilizando dados históricos. O backtesting envolve a aplicação da sua abordagem de análise técnica a dados históricos de preços para avaliar a sua eficácia. Este processo ajuda a refinar as suas estratégias e a ganhar confiança no seu potencial sucesso.

• Fatores psicológicos: Reconheça a influência dos fatores psicológicos nas decisões de negociação. Emoções como medo, ganância e impaciência podem afetar o julgamento. Mantenha a disciplina, siga o seu plano de negociação e evite tomar decisões impulsivas baseadas em flutuações de curto prazo.

Lembre-se, a análise técnica é apenas uma ferramenta no arsenal de negociação. É importante combinar a análise técnica com a análise fundamental, pesquisa de mercado e outras fontes de informação para tomar decisões de negociação bem fundamentadas.

Agora que aprendeu tudo sobre os diferentes tipos de ordens de negociação à sua disposição, está pronto para dar o próximo passo?

O Kraken Pro permite-lhe executar a sua estratégia de negociação utilizando cada um destes tipos de ordens de negociação. 

Registe-se hoje para uma conta Kraken Pro para colocar os seus conhecimentos de negociação em prática.