O que é o trading de margem de cripto?
A negociação de margem de criptomoedas permite aos traders pedir fundos emprestados para negociar no mercado spot com alavancagem, aumentando a exposição para além do seu capital disponível.
Os traders podem abrir posições longas (se esperarem que os preços subam) ou posições curtas (se esperarem que os preços caiam), permitindo oportunidades de lucro em ambas as direções do mercado.
A utilização de alavancagem amplifica tanto os lucros potenciais como as perdas, o que significa que a negociação de margem acarreta um risco de liquidação mais elevado em comparação com a negociação spot.
A negociação de margem exige a manutenção de garantias suficientes, uma vez que a queda abaixo dos níveis de margem de manutenção pode acionar chamadas de margem ou liquidação forçada.
Embora a negociação de margem possa melhorar a eficiência do capital e apoiar estratégias como hedging, é mais adequada para traders experientes com fortes práticas de gestão de risco.
O trading de margem de cripto é um método de trading que permite aos traders tomar fundos emprestados de uma exchange de criptomoedas para abrir posições maiores do que o seu capital disponível normalmente permitiria. O trader fornece garantias (margem), enquanto os fundos emprestados aumentam a exposição através da alavancagem.
O trading de margem pode amplificar os lucros, mas também aumenta as perdas e introduz risco de liquidação. Por esta razão, é principalmente utilizado por traders experientes em vez de iniciantes.
O que é o trading de margem?
O trading de margem é o ato de tomar dinheiro emprestado para negociar ativos financeiros, usando o capital existente como garantia.
No mercado de criptomoedas, o trading de margem permite aos traders:
- Abrir posições long (lucrar com o aumento dos preços)
- Abrir posições short (lucrar com a queda dos preços)
- Usar rácios de alavancagem (por exemplo, 2x, 5x, 10x)
- Aumentar a eficiência do capital ao mesmo tempo que aceita maior risco
O trading de margem está disponível em muitas exchanges de criptomoedas através de uma conta de margem dedicada, que é separada das contas de trading spot.
Em que difere o trading de margem do trading de futuros?
O trading de margem de cripto utiliza fundos emprestados para negociar no mercado spot, o que significa que os traders compram ou vendem a criptomoeda real com alavancagem. Os fundos emprestados acumulam juros, e as posições estão sujeitas a chamadas de margem e liquidação.
Futuros e perpétuos são contratos de derivativos, não negociações spot. Os traders não possuem o ativo subjacente, e, em vez disso, negociam exposição ao preço usando contratos que dependem de taxas de financiamento em vez de juros.
Em suma, o trading de margem é trading spot alavancado, enquanto futuros/perpétuos são derivativos alavancados, muitas vezes com maior alavancagem e risco.
Equívocos sobre trading de margem vs futuros
Um equívoco comum é que o trading de margem e o trading de futuros são o mesmo porque ambos usam alavancagem. Embora ambos amplifiquem a exposição, funcionam de forma diferente.
No trading de margem, os traders tomam fundos emprestados para negociar no mercado spot e podem possuir o ativo subjacente. No trading de futuros e perpétuos, os traders não possuem o ativo e, em vez disso, negociam contratos de derivativos que acompanham os movimentos de preço.
Margem vs trading de margem: qual é a diferença?
A Margem (garantia) é o capital que um trader deposita para garantir uma posição alavancada. Atua como um amortecedor de segurança para os fundos emprestados e determina quanta alavancagem um trader pode usar. Se as perdas reduzirem esta garantia demasiado, a posição pode ser liquidada.
O trading de margem é a atividade de trading que usa essa garantia para tomar fundos emprestados e abrir posições alavancadas no mercado. Refere-se ao processo geral de trading com alavancagem, incluindo o empréstimo, custos de juros ou financiamento, requisitos de margem e risco de liquidação.
Em suma, a margem é a garantia, enquanto o trading de margem é a prática de usar essa garantia para negociar com alavancagem.
Como funciona o trading de margem de cripto?
Para entender como funciona o trading de margem de cripto, considere um exemplo simples.
Um trader deposita 1.000 $ numa conta de margem e escolhe uma alavancagem de 5x para negociar Bitcoin. Estes 1.000 $ atuam como margem inicial. Usando a alavancagem, o trader toma emprestado mais 4.000 $ da exchange, criando uma posição de 5.000 $.
O trader abre uma posição long, esperando que o preço do Bitcoin suba. Enquanto a negociação se move a seu favor, o capital da conta aumenta. Se o Bitcoin subir 10%, a posição ganha aproximadamente 500 $, menos juros e taxas.
No entanto, se o preço se mover contra o trader, as perdas reduzem o saldo da margem. Se as perdas fizerem com que o capital da conta caia abaixo da margem de manutenção, a exchange emite uma chamada de margem. Se o preço continuar a cair e o nível da margem cair demasiado, a exchange irá liquidar a posição para evitar mais perdas.
A negociação termina quando o trader fecha a posição manualmente ou é liquidada pela exchange, momento em que os fundos emprestados são reembolsados e qualquer lucro ou perda é realizado.
Conceitos-chave de negociação com margem, explicados
Apresentamos uma introdução aos principais conceitos com os quais precisa de se familiarizar para negociar com margem. Consulte o final do artigo para uma folha de consulta completa que pode consultar no futuro.
Margem inicial
A margem inicial é o montante de capital necessário para abrir uma posição de margem. Por exemplo, com alavancagem de 5x, um negociador deve fornecer 20% do valor total da posição.
Margem de manutenção
A margem de manutenção é o capital mínimo exigido para manter uma posição aberta.
Se o capital cair abaixo deste nível, o risco de liquidação aumenta.
Fórmula do nível de margem
A maioria das corretoras calcula o nível de margem usando a seguinte fórmula:
Nível de margem = (capital ÷ margem utilizada) × 100
Quando o nível de margem cai abaixo de um limiar predefinido, ocorre a liquidação.
Chamada de margem
Uma chamada de margem é um aviso da corretora de que são necessários fundos adicionais para manter uma posição aberta.
Preço de liquidação
O preço de liquidação é o preço ao qual a corretora encerra forçosamente uma posição para evitar perdas adicionais.
Posições de margem longas vs curtas
Posição de margem longa
Uma posição longa é aberta quando um negociador espera que o preço da criptomoeda suba. O negociador pede fundos emprestados para comprar mais do ativo e vende mais tarde a um preço mais alto.
Posição de margem curta
Uma posição curta é aberta quando um negociador espera que os preços caiam. O negociador pede o ativo emprestado, vende-o imediatamente e recompra-o mais tarde a um preço mais baixo.
Tanto as posições longas como as curtas são frequentemente utilizadas em mercados cripto voláteis.
Negociação com margem isolada vs negociação com margem cruzada
O que é margem isolada?
A margem isolada limita o risco a uma única posição. Apenas a margem alocada a essa negociação pode ser liquidada. A liquidação de uma negociação não pode afetar outras negociações.
Ideal para:
- Controlo de risco
- Múltiplas negociações independentes
O que é margem cruzada?
A margem cruzada partilha a margem entre todas as posições abertas numa conta de margem. As perdas numa posição podem afetar todas as posições.
Ideal para:
- Eficiência de capital
- Redução da liquidação durante a volatilidade de curto prazo
Diferença entre negociação com margem, à vista e de futuros
A negociação com margem, a negociação à vista e a negociação de futuros diferem na forma como a propriedade da alavancagem e o risco são geridos.
Funcionalidade | Negociação com margem | Negociação à vista | Negociação de futuros |
|---|---|---|---|
Utiliza fundos emprestados | Sim | Não | Não (utiliza contratos) |
Alavancagem | Sim | Não | Sim |
Propriedade do ativo | Sim (ativo à vista) | Sim | Não |
Tipo de mercado | Mercado à vista com alavancagem | Mercado à vista | Mercado de derivados |
Capacidade de vender a descoberto | Sim | Não | Sim |
Juros ou financiamento | Juros sobre fundos emprestados | Nenhum | Taxas de financiamento |
Risco de liquidação | Elevado | Nenhum | Elevado |
Adequado para iniciantes | Não | Sim (a gestão de risco continua a ser necessária) | Não |
Eficiência de capital | Elevada | Baixo | Muito elevado |
Vencimento do contrato | Não | Não aplicável | Sim (exceto perpétuos) |
A negociação à vista envolve a compra e venda de criptomoedas que possui na íntegra. A negociação com margem adiciona alavancagem à negociação à vista ao tomar fundos emprestados, enquanto a negociação de futuros envolve contratos de derivados que acompanham os movimentos de preços sem possuir o ativo subjacente.
Estratégias de negociação com margem
A negociação com margem pode ser usada estrategicamente para atingir objetivos de negociação específicos, mas deve ser sempre abordada com a gestão de risco em mente.
Venda a descoberto em mercados em declínio
A negociação com margem permite aos negociadores abrir posições curtas ao tomar um ativo emprestado e vendê-lo ao preço de mercado atual. Esta estratégia é comummente usada quando um negociador espera que os preços caiam ou quando as condições gerais do mercado são de baixa.
Fazer hedge de posições à vista existentes
A negociação com margem pode ser utilizada para fazer hedge de posições à vista. Por exemplo, um trader que detém Bitcoin a longo prazo pode abrir uma posição de margem curta para compensar potenciais desvantagens a curto prazo, sem vender os seus ativos subjacentes.
Aumentar a eficiência do capital
Ao utilizar alavancagem, os traders podem alocar menos capital a uma posição, mantendo os fundos disponíveis para outras oportunidades. Esta estratégia é frequentemente utilizada por traders experientes que gerem múltiplas posições em diferentes ativos.
Negociação de pares e estratégias de mercado neutras
A negociação com margem permite aos traders tomar uma posição longa num ativo e uma posição curta noutro simultaneamente. Esta abordagem visa lucrar com os movimentos relativos dos preços, em vez da direção geral do mercado — o que reduz a exposição à volatilidade generalizada do mercado.
Posicionamento tático a curto prazo
A negociação com margem pode ser utilizada para negociações a curto prazo, onde os traders visam capturar pequenos movimentos de preço com um compromisso de capital limitado. Esta estratégia depende de um timing preciso de entrada e saída e de limites de perdas rigorosos.
Considerações de gestão de risco
Todas as estratégias de negociação com margem envolvem risco de liquidação, custos de juros e maior exposição à volatilidade. A alavancagem deve ser utilizada de forma conservadora e as posições devem ser sempre monitorizadas de perto.
Benefícios e riscos da negociação com margem de criptomoedas
Benefícios | Riscos | Gravidade do risco |
|---|---|---|
Maior eficiência do capital, permitindo aos traders controlar posições maiores com menos capital inicial | Maior risco de liquidação devido à alavancagem e à volatilidade do mercado | Elevado |
Útil para posicionamento a curto prazo sem vender posições à vista existentes | Perdas amplificadas em comparação com a negociação à vista | Elevado |
Capacidade de lucrar em mercados em alta e em baixa através de posições longas e curtas | Chamadas de margem, exigindo fundos adicionais para manter posições abertas | Médio |
Capacidade de fazer hedge de posições à vista existentes durante períodos de incerteza | Pressão psicológica aumentada, levando a tomadas de decisão emocionais | Médio |
Maior flexibilidade na estruturação de negociações, incluindo estratégias de cobertura e mercado neutro | Custos de juros sobre fundos emprestados, que podem reduzir a rentabilidade ao longo do tempo | Baixo |
Conclusão
A negociação de margem de cripto é uma ferramenta poderosa que permite aos traders aumentar a exposição, negociar em mercados em alta e em queda, e implementar capital de forma mais eficiente. No entanto, o uso de alavancagem introduz riscos significativos, incluindo liquidação, chamadas de margem e perdas ampliadas.
Para a maioria dos traders, a negociação de margem deve ser abordada como um suplemento estratégico à negociação à vista, em vez de um substituto. Uma compreensão clara da mecânica da margem, uma gestão de risco disciplinada e o uso conservador da alavancagem são essenciais para usar a negociação de margem de forma eficaz no mercado de criptomoedas.
Perguntas frequentes
A negociação de margem é boa para iniciantes?
Não. A negociação de margem geralmente não é adequada para iniciantes devido ao alto risco de liquidação e à complexidade.
Por que a negociação de margem é tão popular?
A negociação de margem é popular porque permite aos traders amplificar os retornos, fazer vendas a descoberto de ativos e usar o capital de forma mais eficiente.
Posso negociar com margem no Kraken Pro?
Sim. O Kraken Pro oferece negociação de margem para utilizadores elegíveis, sujeita à jurisdição e verificação de conta.
Como posso começar a negociar com margem no Kraken Pro?
Consulte este artigo para obter mais informações sobre como começar a negociar com margem.
Guia rápido de negociação de margem de cripto:
Termo | Definição |
|---|---|
Margem | A garantia que um trader deposita para proteger uma posição alavancada. A margem absorve perdas e determina quanto capital pode ser emprestado. |
Negociação de margem | A prática de emprestar fundos usando margem como garantia para abrir posições de negociação alavancadas no mercado. |
Alavancagem | Um rácio que determina quanta exposição um trader pode controlar em relação à sua margem. Exemplo: alavancagem de 5x significa controlar 5 $ por cada 1 $ de margem. |
Margem inicial | A quantia de capital necessária para abrir uma posição de margem. É a garantia inicial do trader. |
Margem de manutenção | O capital mínimo da conta necessário para manter uma posição de margem aberta. Cair abaixo deste nível aumenta o risco de liquidação. |
Nível de margem | Uma métrica usada pelas corretoras para avaliar o risco da conta, geralmente calculada como: nível de margem = (capital próprio ÷ margem utilizada) × 100. |
Chamada de margem | Um aviso emitido por uma corretora quando o nível de margem de um trader se aproxima do limite de liquidação. |
Liquidação | O encerramento forçado de uma posição de margem pela corretora quando as perdas excedem os limites aceitáveis. |
Preço de liquidação | O preço de mercado no qual uma posição de margem é automaticamente encerrada para evitar mais perdas. |
Garantia | Ativos dados como garantia para fundos emprestados. No trading de margem, margem e garantia são frequentemente usados de forma intercambiável. |
Posição longa | Uma transação aberta com a expectativa de que o preço do ativo aumente. |
Posição curta | Uma transação aberta com a expectativa de que o preço do ativo diminua, geralmente envolvendo o empréstimo e a venda do ativo. |
Fundos emprestados | Capital fornecido pela corretora para aumentar o tamanho da posição de um trader, que deve ser reembolsado com juros. |
Taxa de juro | O custo cobrado pela corretora pelo empréstimo de fundos no trading de margem. |
Margem isolada | Um modo de margem onde o risco é limitado a uma única posição. Apenas a margem alocada pode ser liquidada. |
Margem cruzada | Um modo de margem onde toda a margem disponível numa conta é partilhada entre posições abertas. |
Mercado spot | O mercado onde as criptomoedas são compradas e vendidas para liquidação imediata, sem derivados. |
Futuros | Contratos de derivados que permitem aos traders especular sobre o preço futuro de um ativo sem o possuírem. |
Contratos Perpétuos (perps) | Um tipo de contrato de futuros sem data de expiração que utiliza taxas de financiamento para manter o alinhamento de preços com o mercado spot. |
Taxa de financiamento | Pagamentos periódicos trocados entre traders long e short nos mercados de futuros perpétuos. |
Ordem stop-loss | Uma ordem que fecha automaticamente uma posição quando o mercado atinge um preço predefinido para limitar perdas. |
Capital | O valor total de uma conta de margem, incluindo margem, lucro ou prejuízo não realizado e taxas. |
Tamanho da posição | O valor total de uma transação, incluindo tanto a margem como os fundos emprestados. |
A disponibilidade dos serviços de negociação de margem está sujeita a certas limitações e critérios de elegibilidade. A negociação com margem envolve um elemento de risco e pode não ser adequada para todos. Leia a Declaração de Divulgação de Margem da Kraken para saber mais.
Aplicam-se restrições geográficas. A negociação de derivados envolve riscos significativos e não é apropriada para todos os investidores. Consulte a nossa Divulgação de Riscos para saber mais.