Piețele de predicții DeFi, explicate

O piață de predicții permite traderilor să parieze pe o serie de evenimente viitoare cu rezultate necunoscute și sunt cunoscute și sub denumirea de „piețe tranzacționate la bursă”. Gândiți-vă la ea ca la o piață populată de oameni care doresc să prognozeze colectiv viitorul. 

Traderii cumpără acțiuni „Da” sau „Nu” care reflectă convingerile lor despre probabilitatea unui rezultat, cum ar fi „Va fi Bitcoin (BTC) peste 68.000 $ pe 1 noiembrie”. Valoarea acțiunilor crește și scade pe măsură ce traderii reacționează la informații noi, cum ar fi știri, sondaje și incidente conexe, prețuind acest lucru în valoarea acțiunii. Spre deosebire de o platformă de pariuri, vă puteți răzgândi și închide poziția, presupunând că există suficientă lichiditate. Puteți chiar să obțineți profituri parțiale înainte ca evenimentul să se fi încheiat, dacă valoarea acțiunilor crește. 

Versiuni incipiente ale piețelor de predicții au existat încă din anii 1500, dar au luat o formă mai concretă pe Wall Street în 1884, unde traderii pariau pe rezultatul alegerilor prezidențiale. Astăzi, piețele de predicții există ca entități centralizate și descentralizate, Predictit și Polymarket fiind două platforme utilizate în mod obișnuit. 

Deși Polymarket a fost lansat în 2020, în perioada premergătoare alegerilor prezidențiale din SUA din 2024, a înregistrat o creștere uriașă în ceea ce privește volumul, traderii activi, interesul deschis și conturile noi. 

Pentru a înțelege cum funcționează piețele de predicții DeFi, să examinăm un exemplu rapid. Cu câteva zile înainte de alegeri, traderii de pe Polymarket credeau că Donald Trump avea o șansă de 66,3% de a fi câștigătorul alegerilor prezidențiale din 2024. Acest lucru s-a reflectat în prețul acțiunilor „Da” ale lui Trump, care erau evaluate la 66,3 cenți. Rețineți că aceasta este o piață liberă, iar prețul este o reflectare a convingerilor traderilor despre Trump. Deși Polymarket selectează ce piețe devin active, prețul acțiunilor este întotdeauna determinat de activitatea de tranzacționare.

Să presupunem că ați decis să-l susțineți pe Donald Trump pentru a câștiga președinția SUA în 2024 cu 100 $. Ați fi primit 150,83 acțiuni „Da” evaluate la 66,3 cenți fiecare. În urma victoriei electorale a lui Trump, cele 150 de acțiuni ale dumneavoastră ar fi crescut la 1 $ fiecare, reprezentând un câștig total de 50 $. Cu toate acestea, dacă Trump ar fi pierdut, acțiunile ar fi fost fără valoare și ați fi pierdut investiția de 100 $.

Prin urmare, această piață permite traderilor să-și exprime punctul de vedere cu privire la probabilitatea ca Trump să câștige alegerile, iar această metodologie este aplicată unei game de subiecte diferite. 

Casele de pariuri sportive tradiționale diferă de piețele de predicții în câteva moduri:

• Când susțineți un cal sau o echipă să câștige la o casă de pariuri, pariați efectiv împotriva casei. Casa de pariuri în cauză stabilește prețul, iar dumneavoastră îl puteți accepta sau refuza. Casa de pariuri nu este stimulată să vă ofere valoare în preț, iar proprii lor traderi utilizează date istorice și modelare pentru a se asigura că rezultatele sunt prețuite cu o așteptare negativă pe termen lung, după luarea în considerare a marjei lor. 
• În schimb, piețele de predicții sunt formate din traderi care pariază împotriva altor traderi. Platformele care găzduiesc aceste piețe nu joacă niciun rol în stabilirea prețului, dar sunt responsabile pentru soluționarea pariurilor și distribuirea câștigurilor. 
• Casele de pariuri tind să se concentreze în principal pe evenimente sportive, în timp ce piețele de predicții oferă o gamă mult mai largă de piețe pe care traderii pot specula. 
• Casele de pariuri selectează ce piețe vor oferi, în timp ce pe Polymarket, oricine poate sugera o piață, care va fi apoi luată în considerare de platformă. 

Deși la momentul redactării, alegerile prezidențiale din SUA domină volumul și atenția, acestea sunt doar una dintre numeroasele piețe de predicții extrem de diverse. 

Pentru a demonstra acest lucru, mai jos este o selecție de piețe de predicții preluate de pe două platforme DeFi populare:

• Manifold: Vom atinge „AGI slab” până la sfârșitul anului 2025?
• Manifold: Cine va posta cel mai apreciat tweet din 2024?
• Manifold: Va avea Apple Vision Pro suficient succes pentru a reînvia interesul pentru realitatea mixtă și metavers?
• Polymarket: Filmul cu cele mai mari încasări din 2024?
• Polymarket: Câte reduceri de dobândă Fed vor fi anul acesta?
• Polymarket: Va confirma SUA că extratereștrii există în 2024?

Cele mai populare piețe din 2024 se referă, în mod deloc surprinzător, la alegerile prezidențiale iminente:

1. Câștigătorul alegerilor prezidențiale 2024, Polymarket, 2,9 miliarde $ tranzacționate. 
2. Cine va câștiga alegerile prezidențiale din SUA din 2024? Predictit, 42 milioane $ tranzacționate. 
3. SUA - Alegeri prezidențiale 2024 - Câștigătorul alegerilor, Betfair Exchange, 121 milioane £ potrivite. 
4. Cine va câștiga alegerile prezidențiale? Kalshi, 139 milioane $ tranzacționate. 
5. Va câștiga Trump alegerile din 2024? Manifold, 120 mii $ tranzacționate. 

NB: Toate cifrele citate mai sus au fost înregistrate la 01/11/24.

Pentru a înțelege impactul potențial al piețelor de predicții DeFi, este esențial să cântărim ambele părți: beneficiile care fac piețele de predicții DeFi atractive pentru utilizatori și dezavantajele care ar putea limita creșterea lor.

Platformele descentralizate au o mulțime de beneficii față de omologii lor centralizați:

• Transparență: Deoarece platformele precum Polymarket funcționează folosind tehnologia blockchain, toate tranzacțiile sunt înregistrate indelebil într-un registru, pe care utilizatorii îl pot revizui și audita personal în orice moment. Această abordare deschisă poate favoriza o încredere mai mare, deoarece nu poate exista nicio îndoială că piețele sunt soluționate corect, iar orice preocupări pot fi ușor evidențiate și abordate. 
• Accesibilitate: Piețele de predicții DeFi sunt, în general, mai accesibile la nivel global și nu necesită KYC, permițând traderilor din întreaga lume să se reunească pe o singură platformă. Acest lucru permite, probabil, o înțelepciune colectivă mai mare, ceea ce înseamnă că prețurile pot fi o reflectare mai fidelă a rezultatelor probabile. Cu toate acestea, în urma unei înțelegeri cu CFTC, rezidenților americani nu le este permis să parieze pe Polymarket, astfel încât gradul de accesibilitate depinde de reglementările locale. 
• Libertatea de exprimare: Spre deosebire de Predictit, care are o limită de 850 $ pentru fiecare contract, traderii de pe Polymarket pot paria cât doresc. De fapt, clasamentele actuale Polymarket arată că mulți traderi au un volum de peste 100 de milioane $. Permițând traderilor să-și exprime punctul de vedere fără limitări, ceea ce, din nou, poate crea piețe care reflectă mai bine realitatea. 
• Comisioane reduse: Unele platforme centralizate percep până la 10% din profitul dumneavoastră ca comision și un comision suplimentar de 5% la fiecare retragere. Polymarket nu are comisioane per se, dar profită de spread-ul dintre prețul de cumpărare și cel de vânzare al piețelor lor. 
• Execuție deschisă, bazată pe cod:  Deoarece o mare parte din codul adoptat de platformele descentralizate este open-source, oricine poate verifica modul în care funcționează contractele lor inteligente. În plus, odată ce un eveniment s-a încheiat, aceleași contracte inteligente asigură că câștigurile sunt distribuite rapid și corect traderilor, fără întârzieri. Un beneficiu suplimentar al acestui lucru este că piețele de predicții DeFi nu preiau niciodată custodia fondurilor dumneavoastră. Acestea sunt întotdeauna deținute într-un contract inteligent care poate fi vizualizat în orice moment.

Cu toate acestea, piețele de predicții descentralizate au unele defecte notabile care ar trebui luate în considerare:

• Volatilitate: Dacă pariați pe prețul criptomonedei, ar trebui să fiți conștienți de volatilitatea inerentă și de cât de repede o piață se poate întoarce împotriva dumneavoastră. Ca în cazul tuturor activităților de tranzacționare, riscul ar trebui gestionat cu atenție, pentru a vă asigura că nu pierdeți niciodată mai mult decât vă puteți permite.
• Manipulare: Deoarece unele platforme DeFi nu au aceleași limitări cu privire la cine poate participa sau cât puteți paria, este logic că jucătorii mai mari ar putea muta o piață în favoarea lor dacă ar avea suficient capital. S-a sugerat recent că un trader francez deosebit de mare s-a aflat în spatele mai multor pariuri mari pe Donald Trump.
• Întorsături neașteptate: Uneori, marjele foarte mici pot determina rezultatul unei piețe, ducând la oscilații uriașe și pierderi semnificative într-o perioadă foarte scurtă. În septembrie 2024, o piață cu un volum de peste 500.000 $ era preocupată de momentul în care Fundația Eigenlayer își va lansa tokenul. Pentru ca traderii „Da” să câștige, tokenul Eigen trebuia să fie lansat până la ora 23:59, ora de Est, pe 30 septembrie. Într-o întorsătură dureroasă, proiectul a anunțat că lansarea tokenului va avea loc la ora 21:00, ora Pacificului, la doar un minut după termenul limită necesar. Acest lucru a făcut ca valoarea acțiunilor „Da” să scadă la 3%. Cu toate acestea, deoarece tokenul a fost lansat cu câteva minute mai devreme decât era planificat, piața s-a rezolvat de fapt cu victoria traderilor „Da”, marcând o inversare miraculoasă și un rezultat de tip „rollercoaster”.
• Centralizare: Platformele DeFi precum Polymarket nu sunt complet descentralizate în câteva moduri importante. Deși oricine poate sugera o piață, în cele din urmă echipa Polymarket este cea care selectează ce piețe devin active. În al doilea rând, rezultatul fiecărei piețe (și, prin urmare, cine câștigă și cine pierde) este determinat de echipa Polymarket, iar unele decizii nu sunt clare și necesită o anumită discreție. Toți traderii sunt în cele din urmă vulnerabili la clasificarea corectă a rezultatului evenimentului de către platformă, și pot exista cazuri limită dificile.
• Părtiniri: Cercetările au arătat că piețele de predicții, în general, sunt susceptibile la părtiniri care, în unele cazuri, pot duce la o supraevaluare sau subevaluare semnificativă a piețelor. 

Iată câțiva pași de bază care vă vor ajuta să participați la piețele de predicții, dacă doriți să faceți acest lucru:

1. Selectați o platformă: Alegeți o piață de predicții DeFi reputată, bazată pe factori precum piețele acceptate, comisioanele și ușurința de utilizare.
2. Conectați un portofel: Majoritatea platformelor necesită un portofel Web3, cum ar fi MetaMask, pentru a interacționa cu piețele și a gestiona fondurile.
3. Explorați opțiunile de piață: Răsfoiți piețele disponibile, de la alegeri la sport, și selectați un eveniment pe care doriți să pariați.
4. Plasați un pariu: Cumpărați acțiuni în rezultatul pe care îl considerați cel mai probabil și confirmați tranzacția.
5. Urmăriți și răscumpărați: Urmăriți evenimentul în timp real. Când se încheie, contractele inteligente procesează automat câștigurile pentru predicțiile precise, cu fondurile trimise direct în portofelul dumneavoastră.

Pentru mai multe informații, consultați ghidul nostru din Centrul de învățare Kraken, Ce este un portofel Web3

Piețele de predicții descentralizate oferă o modalitate inedită de a crea piețe și de a paria pe rezultatul evenimentelor viitoare și au o serie de beneficii față de echivalentul centralizat.

Valorificând avantajele tehnologiei blockchain, platformele DeFi sunt mai ieftine, mai transparente, mai accesibile și au mai puține constrângeri pentru utilizatori.

Deși aceste platforme prezintă propriile riscuri unice, creșterea recentă a cererii arată că traderii caută o alternativă la platformele vechi care au existat sub o anumită formă de mulți ani. 

Căutați un loc pentru a tranzacționa criptomonede de pe piața de predicții? Kraken oferă clienților acces la Gnosis (GNO), Drift Protocol (DRIFT) și multe alte tokenuri de pe piața de predicții printr-un simplu clic.

Înregistrați-vă pentru contul dumneavoastră gratuit și începeți astăzi.