Ce sunt ordinele de tranzacționare?

Ordinele de tranzacționare sunt un termen general pentru diferitele tipuri de tranzacții pe care traderii le pot utiliza la cumpărarea și vânzarea de active, inclusiv criptomonede.

Diferite evenimente de pe piața criptomonedelor necesită strategii de tranzacționare diferite. Pentru a răspunde acestor scenarii, multe platforme de criptomonede oferă o varietate de tipuri de ordine de tranzacționare.

Acestea permit traderilor să instruiască platformele să facă mult mai mult decât să "cumpere/vândă X activ digital acum la prețul curent." Factori precum execuția, durata și parametrii de profit/pierdere ai unei tranzacții sunt toți configurabili prin diferite tipuri de ordine de tranzacționare.

Adesea, diferența dintre participanții la piață începători și cei experimentați este modul în care utilizează diferite tipuri de ordine pentru a-și maximiza strategia de investiții particulară.

Un ordin limită în tranzacționarea financiară este un ordin de a cumpăra sau vinde un activ la un preț specific sau mai bun. Acest tip de ordin este utilizat pentru a controla prețul maxim pe care traderul este dispus să-l plătească sau prețul minim pe care este dispus să-l accepte pentru activ. Traderii utilizează ordine limită de cumpărare și vânzare pentru a se proteja împotriva mișcărilor bruște de preț și pentru a se asigura că obțin cel mai bun preț posibil pentru ordinul lor.

Un ordin limită este unul dintre cele mai comune tipuri de ordine de tranzacționare.

Dacă nu există un ordin contraparte disponibil pentru a executa tranzacția imediat, un trader își poate lăsa ordinul limită deschis până când este executat, anulat sau expiră.

Setarea unui ordin limită permite unui trader să predetermine prețul minim pe care îl va primi la vânzarea unui activ sau prețul maxim pe care îl va plăti la cumpărarea unui activ.

De exemplu, o persoană ar putea dori să cumpere Bitcoin (BTC) în valoare de 1.000 $ la un preț de piață de 25.000 $ per BTC. Pentru a face acest lucru, ar putea plasa un ordin limită și să includă acești parametri.

În unele cazuri, cum ar fi atunci când un ordin de vânzare există în registrul de ordine cu un volum suficient pentru a executa tranzacția la un preț mai mic decât cel solicitat de ordinul de cumpărare, ordinul limită poate fi executat la un preț mai bun decât cel stabilit inițial de trader. Dacă un ordin la un preț mai favorabil nu există în registrul de ordine, atunci traderul poate opta să lase ordinul limită deschis până când este executat, anulat sau expiră.

Un ordin de piață execută o tranzacție imediat, la cel mai bun preț de piață disponibil.

Ordinele de piață permit traderilor să intre sau să iasă imediat de pe piață cumpărând sau vânzând în ordinele contrapartidă cu cel mai bun preț din registrul de ordine la momentul respectiv. În funcție de profunzimea registrului de ordine și de lichiditate, diferența dintre prețul cotat al ordinului de piață și prețurile de execuție ale tranzacției poate varia semnificativ. Această diferență dintre prețul curent de piață al unui activ și prețul mediu de execuție al unei tranzacții se numește slippage.

Ordinele de piață sunt adesea preferate de traderii care sunt mai preocupați de viteză și certitudine la intrarea sau ieșirea de pe piețele în mișcare rapidă, decât de prețul exact pe care îl primesc.

De exemplu, un trader dorește să-și închidă poziția Ether (ETH) cât mai repede posibil. Această decizie ar putea fi un răspuns la o schimbare macroeconomică, o știre de ultimă oră sau o modificare a sentimentului. Acesta decide să plaseze un ordin de piață pentru a vinde 50 de ether (ETH). Dacă registrul de ordine conține oferte mari de cumpărare (buy orders) aproape de prețul curent de piață, traderul ar putea ieși de pe piață cu un slippage redus. Pentru o cumpărare de 50 ETH, opusul ar fi adevărat dacă ar exista doar câteva oferte de vânzare (sell orders) de dimensiuni mai mici în registrul de ordine.

Un ordin stop-loss este un tip de ordin utilizat în tranzacționarea financiară pentru a contribui la limitarea pierderilor pe o poziție într-un activ. Un ordin stop-loss urmărește să limiteze pierderile pe o poziție prin vânzarea activului atunci când prețul atinge un anumit nivel. Prețul la care este stabilit ordinul stop-loss este cunoscut sub denumirea de preț stop. Dacă prețul activului atinge prețul stop, sistemul declanșează ordinul care vinde activul la prețul curent al pieței.

Poți considera aceste ordine ca pe niște plase de siguranță care pot contribui la minimizarea riscului tău de scădere. Traderii utilizează ordinele stop-loss pentru a-și proteja tranzacțiile împotriva mișcărilor neașteptate. Merită menționat, însă, că ordinele stop-loss nu funcționează întotdeauna conform așteptărilor. Erorile tehnice și lichiditatea scăzută sunt exemple de factori care pot afecta execuția ordinelor stop-loss.

Un trader achiziționează cu succes Dogecoin (DOGE) la 0,07 $ per monedă, dar este preocupat de volatilitatea ridicată a pieței. Pentru a-și limita riscul de scădere, el plasează un ordin stop-loss la 0,05 $ per monedă. Dacă prețul Dogecoin scade la sau sub prețul de declanșare stop-loss, stop-loss-ul poate închide tranzacția. Dacă piața scade brusc și există ordine opuse insuficiente pentru a executa tranzacția stop-loss, aceasta ar putea eșua.

Acest tip de ordin combină caracteristicile unui ordin stop-loss și ale unui ordin limită.

Ordinele stop-loss limită (sau ordinele stop-limită) oferă un grad de comoditate pentru traderi și reduc necesitatea de a plasa două ordine separate.

Un ordin stop-loss limită urmărește să limiteze pierderile pe o poziție. Este un ordin de cumpărare sau vânzare a unui activ atunci când acesta atinge un anumit preț, cunoscut sub denumirea de preț stop. Când prețul real atinge prețul stop, ordinul devine un ordin limită de cumpărare sau vânzare la prețul limită sau mai bun. Acest tip de ordin este utilizat pentru a proteja împotriva unor pierderi suplimentare dacă prețul activului se mișcă într-o direcție nefavorabilă.

Un trader poate seta un preț de declanșare și un preț limită pentru a defini un interval de preț specific pentru execuția ordinului. Ordinele stop-loss limită sunt utile atunci când traderii doresc să limiteze pierderile și să controleze prețul minim la care doresc să execute tranzacția.

De exemplu, un trader are o poziție lungă deschisă pe SOL și decide să seteze un ordin stop-loss limită pe piața SOL/USDT. În acest exemplu, prețul SOL este în prezent la 20 $. Traderul decide să seteze prețul stop la 18 $, iar prețul limită la 17,80 $. Dacă prețurile ating prețul de declanșare stop la 18 $, platforma de tranzacționare va plasa un ordin limită de vânzare la 17,80 $ sau mai bun.

Ordinele stop-loss limită pot permite unui trader să iasă din piață dacă prețul unui activ începe să scadă.

Dacă ești deja într-o poziție, un ordin trailing stop îți permite să protejezi câștigurile nerealizate, urmărind automat un stop pe măsură ce piața se mișcă în favoarea ta. Ordinele trailing stop stau în spatele prețului curent printr-un buffer predeterminat, sau „offset”, pe care traderul îl decide la început. 

Offset-ul poate fi introdus fie ca procent, fie ca sumă în dolari. Traderii pot alege, de asemenea, ce preț de referință vor să utilizeze ca semnal de declanșare pentru stop: Ultimul Preț, Prețul de Marcaj sau Prețul Indexului. 

Deoarece ordinele trailing stop sunt ordine condiționate, odată ce piața revine la offset, stop-ul este executat ca un ordin de piață și poziția este închisă. Prin urmare, prețul mediu la care se închide poziția va depinde de: a) Lichiditatea din carnetul de ordine în momentul execuției și b) Când piața decide să revină la stop-ul tău. 

Reține că ordinele trailing stop se vor mișca doar atunci când piața se mișcă în favoarea ta, nu și când piața se retrage împotriva ta. Acest lucru înseamnă că, dacă o tranzacție acumulează un câștig nerealizat semnificativ după o mișcare bruscă, potențialul de a returna oricare dintre aceste câștiguri este limitat de trailing stop, deoarece piața se poate retrage doar până la un anumit punct înainte ca poziția să fie închisă. Dacă o tranzacție continuă să se miște în favoarea ta pentru o perioadă extinsă, trailing stop-ul se va mișca în mod repetat în sus odată cu aceasta, până când piața, în cele din urmă, se retrage suficient de mult pentru a închide poziția. 

Să ne imaginăm un scenariu în care un trader ar putea utiliza un trailing stop. Traderul în cauză caută să cumpere Bitcoin (BTC) la 50.000 $. După ce un ordin limită este executat, prețul crește rapid, iar traderul decide să protejeze poziția cu un trailing stop. Privind Average True Range (o măsură a volatilității), traderul decide să urmărească un stop la 2.000 $ în spatele prețului curent de 51.000 $. Prețul Bitcoin înregistrează un impuls puternic de până la 58.000 $ în ziua următoare, înainte de a se retrage imediat la 50.000 $. Totuși, deoarece traderul a utilizat un trailing stop, poziția a fost închisă la puțin sub 56.000 $ după o cantitate mică de slippage, împiedicând traderul să renunțe la toate câștigurile nerealizate. 

Beneficiile utilizării unui stop automat înseamnă că, odată ce o poziție este executată, traderul nu trebuie să gestioneze tranzacția. Dacă o tranzacție funcționează după intrare, aceasta va rămâne deschisă până când piața atinge un ordin take-profit sau se retrage la offset. Deși ordinele trailing stop sunt prin natura lor dinamice — reacționând la fluxul și refluxul unei piețe — traderii pot optimiza utilizarea acestor ordine prin backtesting-ul offset-ului optim pentru fiecare activ digital.

O astfel de abordare sistematică poate fi benefică pentru traderii care gestionează excesiv tranzacțiile sau închid tranzacțiile câștigătoare prea repede. Ordinele trailing stop asigură, de asemenea, că fiecare tranzacție este gestionată din punct de vedere al riscului, deoarece de la început pierderile potențiale sunt limitate (taxele și slippage-ul nefiind luate în considerare).

Comenzile Iceberg îți permit să plasezi ordine limită fără a dezvălui dimensiunea întregii comenzi.

Numele reflectă bine modul în care funcționează; atunci când este plasată o Comandă Iceberg, alți traderi pot vedea doar o fracțiune din dimensiunea comenzii – vârful aisbergului. Porțiunea rămasă și cea mai mare parte a comenzii rămâne sub suprafață și nu apare în registrul de ordine.

Scopul Comenzilor Iceberg este de a ascunde dimensiunea unei poziții dorite. Acest lucru este util în special pentru traderii care doresc să intre în poziții mari fără a dezvălui nimănui că doresc să facă acest lucru. Există câteva motive pentru care un trader ar putea dori să opereze în acest fel:

• Traderii mai mici adesea se poziționează înaintea traderilor mai mari plasând oferte înaintea ordinelor acestora pentru a se asigura că ordinele lor sunt executate primele. Acest lucru poate duce la o execuție parțială pentru traderul mai mare atunci când încearcă să intre într-o poziție mare. Deoarece Comenzile Iceberg arată doar o mică fracțiune din întreaga comandă, este probabil ca alți traderi să nu suspecteze nimic până când o porțiune semnificativă a comenzii nu a fost executată. 

• Comenzile Iceberg le permit traderilor mai mari să acumuleze sau să distribuie încet un activ digital fără a alarma alți participanți la piață, ceea ce le-ar putea afecta capacitatea de a intra și ieși dintr-o poziție în mod eficient. 

• Pe unele piețe cu lichiditate redusă, intrarea printr-un ordin de piață poate duce la un preț mediu de execuție mult mai slab. Deoarece Comenzile Iceberg sunt ordine limită pasive, deși ar putea bloca temporar o piață, ele nu pot mișca activ piața. Prin urmare, combinat cu discreția de a fi în mare parte invizibile pentru alți traderi, Comenzile Iceberg pot permite o intrare generală mult mai bună.

De exemplu, să ne imaginăm că un trader dorește să cumpere 1.000 Solana (SOL) la 100 $.

În loc să utilizeze un ordin de piață (care poate implica slippage) sau un ordin limită obișnuit (care ar putea fi frontrun), traderul decide să plaseze o Comandă Iceberg.

Traderul completează tichetul, optând pentru o Cantitate Afișată de 100 SOL – aceasta este suma care va fi vizibilă în registrul de ordine. Restul comenzii, 900 SOL, va fi ascuns.

În acest scenariu, prețul Solana scade la 100 $ și stagnează pe măsură ce alți traderi vând în oferta vizibilă de 100 SOL. În ciuda mai multor ordine de vânzare de piață, ordinul de 100 SOL rămâne în registrul de ordine, iar prețul continuă să stagneze la 100 $ (Cantitatea Afișată pentru Comenzile Iceberg rămâne aceeași până la executarea întregii comenzi).

Alți traderi încep să devină suspicioși cu privire la motivul pentru care această presupusă comandă de 100 SOL nu a fost încă epuizată. Înainte de a avea șansa să reacționeze, o ultimă rafală de vânzători panicați epuizează ultimii 100 SOL ai Comenzii Iceberg, iar poziția este executată. La scurt timp după aceea, pe măsură ce vânzătorii își pierd avântul, prețul începe să crească.

Un take profit order este un tip de ordin utilizat pentru a închide o poziție atunci când aceasta atinge un anumit nivel de profit.

Traderii utilizează acest tip de ordin pentru a-și bloca profiturile atunci când piața se mișcă în favoarea traderului. Un trader poate alege să stabilească un take profit order la un preț specific sau la un anumit procent din prețul actual al pieței. Odată ce sistemul declanșează, ordinul devine un ordin de piață de vânzare, închizând poziția și realizând profiturile.

Acest tip de ordin de tranzacționare poate fi util pentru traderii care doresc să blocheze câștigurile la un preț țintă.

Aceste ordine se execută pentru trader atunci când prețul pieței atinge prețul de declanșare.

De exemplu, să spunem că o persoană deține 100 MATIC tokens și crede că prețurile vor crește la 1 $. Ei decid să seteze un take profit order la 1 $ pentru a vinde 50 MATIC la prețul pieței atunci când prețul atinge acel nivel. În acest fel, traderul poate realiza câștiguri și își poate reduce treptat poziția, indiferent dacă este online sau nu.

Ordinele limită cu preluare de profit combină caracteristicile ordinelor cu preluare de profit și ale ordinelor limită.

Acestea necesită un preț de declanșare și un preț limită pentru a defini un interval de preț specific pentru execuția tranzacției odată ce prețul țintă este atins.

Un ordin limită cu preluare de profit este un tip de ordin pentru a închide o poziție atunci când aceasta atinge un anumit nivel de preț. Acest ordin este utilizat pentru a-ți asigura profiturile atunci când prețul unui activ atinge un nivel prestabilit. Traderul plasează un ordin la un preț mai mare decât prețul curent al pieței. Dacă prețul atinge limita, sistemul execută ordinul și închide poziția. Traderii pot utiliza acest tip de ordin pentru a-și proteja profiturile și a-și limita pierderile.

Aceste ordine pot fi utile atunci când traderii vor să-și asigure profiturile și să iasă dintr-o poziție la un preț specific sau mai bun, odată ce prețurile ating o țintă stabilită.

De exemplu, un trader ar putea seta un ordin limită cu preluare de profit ADA/USDT cu un preț de declanșare de 0,37 $ și un preț limită de 0,36 $. Ordinul se activează dacă prețul atinge 0,37 $ și execută tranzacția la un preț limită de 0,36 $ sau mai bun. Cu toate acestea, dacă ADA/USDT nu reușește să atingă prețul țintă, ordinul nu se va declanșa și poziția va rămâne deschisă.

Aceste tipuri de ordine le pot oferi traderilor flexibilitate în gestionarea tranzacțiilor lor, permițându-le să intre, să iasă și să-și protejeze pozițiile în conformitate cu strategiile lor de tranzacționare.

Atunci când utilizezi diferite tipuri de ordine pentru tranzacționare, există câțiva factori de care trebuie să ții cont pentru a lua decizii mai bine informate.

Consultă articolul din Centrul de Învățare Kraken, O scurtă introducere în analiza tehnică, pentru o prezentare mai completă, dar iată câțiva factori cheie de reținut:

• Modele de preț: Identifică și analizează diverse modele de preț, cum ar fi liniile de trend, nivelele de suport și rezistență, modelele de grafic și modelele de lumânări. Aceste modele pot oferi uneori perspective asupra sentimentului pieței și a potențialelor mișcări viitoare ale prețului.

• Indicatori: Utilizează indicatori tehnici pentru a obține informații suplimentare despre piață. Exemplele includ mediile mobile, indicele de forță relativă (RSI), oscilatorul stocastic, MACD (Moving Average Convergence Divergence) și Benzile Bollinger. Acești indicatori te pot ajuta să identifici tendințele, condițiile de supracumpărare sau supravânzare, impulsul și alte puncte de date relevante.

• Volum: Ia în considerare volumul de tranzacționare implicat în mișcările prețurilor. Un volum mai mare confirmă adesea forța unei tendințe sau indică prezența unei participări semnificative pe piață. În schimb, un volum scăzut poate sugera o lipsă de interes sau o potențială inversare.

• Intervale de timp: Analizează acțiunea prețurilor și indicatorii pe diferite perioade de timp, cum ar fi pe termen scurt (intraday), pe termen mediu (zilnic sau săptămânal) și pe termen lung (lunar sau trimestrial). Diferitele intervale de timp pot dezvălui tendințe și modele diferite, oferind o viziune mai cuprinzătoare asupra pieței.

• Contextul pieței: Ia în considerare contextul mai larg al pieței și factorii macroeconomici. Analizează tendința generală a pieței, indicatorii economici, evenimentele de știri și alți factori care ar putea influența mișcarea prețului activului pe care îl tranzacționezi.

• Gestionarea riscului: Implementează strategii solide de gestionare a riscului, incluzând setarea ordinelor stop-loss, determinarea rapoartelor risc-recompensă și dimensionarea poziției. Analiza tehnică poate oferi semnale utile de intrare și ieșire, dar gestionarea riscului este crucială pentru a-ți proteja capitalul și a-ți limita pierderile potențiale.

• Backtesting și validare: Testează și validează-ți strategiile de tranzacționare utilizând date istorice. Backtestingul implică aplicarea abordării tale de analiză tehnică la datele istorice ale prețurilor pentru a evalua eficacitatea acesteia. Acest proces te ajută să-ți perfecționezi strategiile și să câștigi încredere în potențialul lor succes.

• Factori psihologici: Recunoaște influența factorilor psihologici asupra deciziilor de tranzacționare. Emoții precum frica, lăcomia și nerăbdarea pot influența judecata. Menține disciplina, respectă-ți planul de tranzacționare și evită să iei decizii impulsive bazate pe fluctuații pe termen scurt.

Reține, analiza tehnică este doar un instrument din arsenalul de tranzacționare. Este important să combini analiza tehnică cu analiza fundamentală, cercetarea de piață și alte surse de informații pentru a lua decizii de tranzacționare bine fundamentate.

Acum că ai învățat totul despre diferitele tipuri de ordine de tranzacționare pe care le ai la dispoziție, ești pregătit să faci următorul pas?

Kraken Pro îți permite să îți execuți strategia de tranzacționare utilizând fiecare dintre aceste tipuri de ordine de tranzacționare. 

Înregistrează-te pentru un cont Kraken Pro astăzi pentru a-ți pune în aplicare cunoștințele de tranzacționare.