Ce este un ETF crypto?

• ETF-urile crypto oferă investitorilor o modalitate simplificată de a obține expunere la criptomonede precum Bitcoin și Ethereum fără a fi nevoie de proprietate directă sau expertiză tehnică.

• Există două tipuri de ETF-uri crypto: ETF-uri spot, care dețin direct criptomonedele subiacente, și ETF-uri futures, care urmăresc prețurile criptomonedelor prin contracte futures.

• Deși ETF-urile crypto pot oferi beneficii precum diversificarea și lichiditatea, ele implică și riscuri, cum ar fi riscul de contrapartidă și lipsa proprietății directe.

Fondurile tranzacționate la bursă (ETF-urile) sunt vehicule financiare similare acțiunilor care se tranzacționează pe burse tradiționale precum New York Stock Exchange (NYSE).

Cu toate acestea, spre deosebire de acțiuni care reprezintă proprietatea directă într-o companie, ETF-urile reprezintă adesea un coș de active precum acțiuni, obligațiuni și instrumente derivate, cum ar fi contractele futures. ETF-urile pot fi de asemenea utilizate pentru a urmări anumite mărfuri precum petrolul, aurul și argintul.

În unele privințe, ETF-urile sunt similare fondurilor mutuale, cu câteva diferențe cheie:

• Lichiditate mai mare: ETF-urile pot fi cumpărate și vândute pe parcursul întregii zile de tranzacționare, spre deosebire de fondurile mutuale care sunt de obicei evaluate la sfârșitul zilei. 

• Minim de investiție mai mic: ETF-urile se tranzacționează ca acțiunile și nu necesită o investiție inițială minimă precum fondurile mutuale, făcându-le un punct de intrare mai accesibil pentru investitori.

• Taxe mai mici: ETF-urile sunt gestionate pasiv și, prin urmare, implică de obicei rate de cheltuieli mai mici decât fondurile mutuale, care sunt gestionate activ.

Deși sute de ETF-uri tradiționale există pe piață, un tip relativ nou de ETF câștigă interes semnificativ din partea investitorilor: ETF-ul de criptomonede.

ETF-urile crypto sunt concepute pentru a reflecta mișcările de preț ale anumitor active digitale precum Bitcoin (BTC) sau Ethereum (ETH). 

Unii traderi pot achiziționa acțiuni ETF crypto prin intermediul unor brokeri sau burse tradiționale selectate (sub rezerva restricțiilor geografice).

Un ETF crypto operează pe aceleași principii ca ETF-urile tradiționale, dar este susținut de una sau mai multe criptomonede subiacente — în prezent Bitcoin (BTC) sau Ethereum (ETH), deși alte active pot deveni disponibile în viitor.

Atunci când investitorii cumpără acțiuni într-un ETF crypto, emitentul ETF-ului achiziționează o cantitate echivalentă din acea criptomonedă și o deține în rezerve, adesea printr-un custode terț. 

Acest proces este conceput pentru a asigura că prețul acțiunilor ETF urmărește mișcarea prețului criptomonedei subiacente.

Este important de reținut că deținerea de acțiuni ETF nu înseamnă neapărat că investitorii le pot răscumpăra pentru criptomoneda subiacentă. În starea actuală, toate acțiunile ETF crypto sunt cumpărate și vândute folosind monede fiduciare.

La momentul publicării, există două tipuri de ETF-uri Bitcoin tranzacționabile pe piața deschisă: spot și futures. 

Ambele oferă traderilor expunere la criptomonede, dar în moduri diferite.

ETF-urile cripto spot sunt produse care oferă investitorilor expunere directă la prețul Bitcoin. Când cineva cumpără o cotă dintr-un ETF cripto spot, emitentul ETF cumpără criptomoneda subiacentă în numele investitorilor și custodiază activele în rezervă. Acest lucru se face pentru a se asigura că prețul acțiunilor ETF-ului cripto urmărește prețul activului subiacent. 

Pe de altă parte, ETF-urile futures cripto nu dețin cripto direct și, prin urmare, nu sunt destinate să urmărească prețul criptomonedei subiacente. 

În schimb, emitenții de ETF-uri futures cripto dețin contracte futures legate de activul subiacent. De exemplu, un emitent de ETF futures Bitcoin ar deține o cantitate de contracte futures BTC și ar oferi acțiuni investitorilor.

Contractele futures reprezintă acorduri între traderi de a cumpăra și vinde criptomoneda subiacentă (sau de a tranzacționa echivalentul în numerar) la un anumit preț, la o dată predefinită. 

Deși prețul cripto încă afectează valoarea acțiunilor acestor ETF-uri, ETF-urile futures cripto permit investitorilor să parieze pe direcția prețului criptomonedei fără a o deține direct.

ETF-urile cripto și investițiile directe în cripto ambele oferă expunere la piața activelor digitale.

ETF-urile cripto oferă investitorilor instituționali și de retail o modalitate de a obține expunere indirectă la piața cripto fără povara proprietății și gestionării directe a activelor. Cu toate acestea, investirea în cripto ar putea atrage pe cei care caută expunere directă la activul subiacent și oportunitatea de a-l păstra în custodie proprie într-un portofel cripto pe care îl controlează exclusiv. 

Alte diferențe cheie între ETF-urile cripto și investițiile directe în cripto includ: 

• Tratament fiscal: Investirea în ETF-uri cripto utilizând conturi cu avantaje fiscale (cum ar fi IRA-uri sau 401(k)-uri) poate amâna sau reduce taxele (cum ar fi impozitul pe câștigurile de capital).
• Lichiditate: Bursele de valori garantează de obicei o lichiditate mai mare decât unele platforme dedicate de tranzacționare cripto. Acest lucru poate facilita cumpărarea sau vânzarea de volume mari de acțiuni în timpul orelor normale de tranzacționare.
• Comisioane: Investirea în ETF-uri implică comisioane continue, în timp ce investirea în criptomoneda în sine nu. 
• Ore de deschidere ale pieței: Investirea directă în criptomonede se poate face oricând, deoarece piețele rămân deschise 24/7/365. Tranzacționarea ETF-urilor, însă, este limitată la orele tradiționale de deschidere a pieței.

Pe 10 ianuarie 2024, SEC a aprobat unsprezece ETF-uri spot Bitcoin după ce a respins peste 20 de cereri între 2018 și 2024. 

În prima zi de tranzacționare, volumul de tranzacționare al ETF-urilor Bitcoin a totalizat 4,54 $, depășind recordul anterior pentru ETF-uri.

În decurs de șase luni de la tranzacționare, ETF-urile Bitcoin au atras peste 600 de investitori instituționali, inclusiv JPMorgan, Wells Fargo, UBS, BNP Paribas și Royal Bank of Canada. 

Pentru mai multe informații, consultă ghidul nostru din Kraken Learn Center, Ce este un ETF Bitcoin? 

Emițătorii de Bitcoin ETF includ: 

• ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB)
• Bitwise Bitcoin ETF (BITB)
• Fidelity Wise Origin Bitcoin Trust (FBTC)
• Franklin Bitcoin ETF (EZBC)
• Grayscale Bitcoin Trust (GBTC)
• Hashdex Bitcoin ETF (DEFI)
• Invesco Galaxy Bitcoin ETF (BTCO)
• iShares Bitcoin Trust (IBIT)
• Valkyrie Bitcoin Fund (BRRR)
• VanEck Bitcoin Trust (HODL)
• WisdomTree Bitcoin Fund (BTCW)

De reținut, această listă de Bitcoin ETF-uri nu este exhaustivă, iar peisajul este de așteptat să se extindă cu mai multe oferte în viitor.

La 22 iulie 2024, SEC a aprobat Ethereum ETF-uri spot, ceea ce a dus la peste 1 miliard $ în volum de tranzacționare în prima sa zi de tranzacționare. 

Similar cu Bitcoin ETF-ul, Ethereum ETF-urile urmăresc prețul Ether (ETH), a doua cea mai mare criptomonedă după capitalizarea de piață la momentul redactării.

Emițătorii de Ethereum ETF includ: 

• 21 Shares Core Ethereum ETF (CETH)
• Bitwise Ethereum ETF (ETHW)
• Fidelity Ethereum Fund (FETH)
• Franklin Ethereum Trust (EZET)
• Grayscale Ethereum Trust (ETHE)
• Grayscale Ethereum Mini Trust (ETH)
• Invesco Galaxy (QETH)
• iShares Ethereum Trust ETF (ETHA)
• VanEck (ETHV)

Similar cu Bitcoin ETF-urile, lista de Ethereum ETF-uri nu este exhaustivă și poate continua să crească în viitor.

Pentru a investi într-un crypto ETF, investitorii vor trebui mai întâi să selecteze și să deschidă un cont pe o platformă de brokeraj precum Fidelity sau Charles Schwab. 

După alimentarea conturilor și depunerea documentației necesare, investitorii pot opta să cerceteze crypto ETF-urile disponibile (și luând în considerare factori precum comisioanele, lichiditatea și performanța) și să plaseze un ordin de cumpărare specificând suma dorită de acțiuni ETF pe care doresc să le achiziționeze. 

Este important ca investitorii să-și monitorizeze investițiile în mod regulat și să rămână informați cu privire la schimbările pieței pentru a-și ajusta strategia, dacă este necesar.

Deși crypto ETF-urile oferă investitorilor un acces ușor la piața crypto, acestea prezintă anumite riscuri, inclusiv:

• Lipsa proprietății directe – Deținerea unei acțiuni dintr-un crypto ETF înseamnă că investitorii nu dețin sau controlează direct activul. Acesta ar putea fi un dezavantaj pentru cei care caută control total asupra investițiilor lor crypto.

• Comisioane ETF mai mari: Unele ETF-uri implică comisioane mai mari comparativ cu ETF-urile tradiționale, din cauza complexității sporite a gestionării acestora, diminuând potențial profiturile în timp.

• Ore de tranzacționare limitate: Crypto este o piață 24/7. Deoarece tranzacționarea ETF-urilor este posibilă doar în timpul orelor normale de piață, investitorii ar putea fi vulnerabili la mișcările de preț în afara acestor intervale de timp, în special în weekend-uri.

• Volatilitate – Piața crypto este cunoscută pentru volatilitatea sa, iar prețurile acțiunilor crypto ETF pot fluctua semnificativ ca urmare, făcându-le o investiție mai riscantă decât unele active tradiționale.

Înțelegerea acestor riscuri este importantă pentru toți investitorii care doresc să achiziționeze un crypto ETF. Persoanele fizice ar trebui să-și alinieze alegerile investiționale cu toleranța la risc și obiectivele financiare.

Entuziasmul din jurul lansărilor de Bitcoin și Ethereum ETF-uri ar putea deschide calea pentru alte crypto ETF-uri în viitor.

De exemplu, unii susținători ai industriei și-au anunțat interesul de a explora alte ETF-uri bazate pe crypto, inclusiv un Solana ETF. Cu toate acestea, rămâne neclar dacă noi ETF-uri de criptomonede vor fi aprobate în Statele Unite sau în altă parte.

Acum că înțelegi cum funcționează ETF-urile crypto, s-ar putea să simți că deținerea directă de criptomonede ți se potrivește mai bine.

Dacă este așa, Kraken îți face ușor să cumperi și să vinzi Bitcoin, Ethereum și sute de alte criptomonede.

Înregistrează-te pentru contul tău gratuit astăzi!