Что такое Balancer? (BAL)

Balancer — это протокол децентрализованных финансов (DeFi), работающий на Ethereum, целью которого является стимулирование распределенной сети компьютеров для управления децентрализованной биржей, где пользователи могут покупать и продавать любую криптовалюту.

Balancer можно рассматривать как своего рода индексный фонд, где пользователи создают фонды на основе криптовалют в своих портфелях. Эти фонды известны как пулы Balancer, и любой пользователь, желающий предоставить ликвидность пулу, может сделать это, просто внеся в них актив. 

Пользователи, предоставляющие ликвидность пулу Balancer, получают часть торговой комиссии, уплачиваемой сети за использование их средств, и вознаграждаются специальной криптовалютой под названием BAL. 

Эти депозиты крайне важны для сети, поскольку обеспечивают ликвидность, необходимую пользователям для покупки и продажи криптовалют на платформе. 

Это означает, что Balancer должен стимулировать обе стороны своего рынка для функционирования — криптопользователей, которые, возможно, захотят сделать часть своих активов доступными для торговли, и трейдеров, ищущих наилучшую возможную цену для актива.

Таким образом, Balancer работает аналогично другим децентрализованным биржам (DEX), таким как Uniswap (UNI) и Curve (CRV). Однако Balancer предлагает дополнительные функции, включая возможность объединять до восьми токенов в пулы.

Balancer начинался как исследовательский проект в консалтинговой компании BlockScience в 2018 году, основанный Фернандо Мартинелли и Майком Макдональдом. 

Затем проект самостоятельно привлек финансирование в размере 3 млн долларов США как Balancer Labs в 2020 году. В ходе раунда было продано около 5 млн токенов BAL инвесторам и 25 млн токенов было выделено акционерам и сотрудникам (из общего предложения в 100 млн токенов). 

Еще 10 млн BAL были отложены, причем половина предназначалась для фонда, используемого для участников экосистемы Balancer, а другая половина — для продаж будущим инвесторам. 

Подобно тому, как индексный фонд может состоять из разных акций, пулы Balancer состоят из до восьми различных криптовалют. 

Стоимость пула Balancer определяется процентным соотношением каждого токена в нем — весом, выбранным при создании пула.

Balancer использует пользовательские программы, называемые смарт-контрактами, чтобы гарантировать, что каждый пул сохраняет правильную пропорцию активов, даже когда цены отдельных монет в пулах могут меняться.

Например, пул Balancer может начинаться с 25% ETH, 25% DAI и 50% LEND. Если в какой-то момент цена LEND удваивается, пул автоматически уменьшает количество LEND, которое он содержит, чтобы сохранить 50% стоимости пула. 

Итак, куда девается LEND? Смарт-контракты Balancer делают их доступными для трейдеров, желающих купить LEND по мере роста цен. 

Следует отметить, что поставщики ликвидности по-прежнему получают комиссии, в то время как их индексные фонды ребалансируются, в отличие от традиционных индексных фондов, где инвесторы платят комиссии за услуги по ребалансировке.

Balancer предлагает частные, публичные и смарт-пулы, предназначенные для пользователей с разным уровнем допустимого риска. 

Публичные пулы позволяют любому пользователю предоставлять ликвидность путем добавления или вывода активов. Параметры публичных пулов устанавливаются и не могут быть изменены до их запуска. 

Это означает, что они могут быть полезны пользователям с меньшими активами, стремящимся получать комиссии от самых популярных – и наиболее ликвидных – пулов.

Смарт-пулы имеют гибкие параметры и представляют собой промежуточное звено между публичными и частными пулами Balancer. Эта функция позволяет программировать пулы для выполнения дополнительных функций, таких как изменение весов, корректировка комиссий за обмен и ограничение тех, кто может предоставлять в них ликвидность.

Пулы начальной загрузки ликвидности (LBPs) — это тип смарт-пулов, которые позволяют проектам с относительно низким капиталом привлекать ликвидность для своих нативных токенов.

Они работают с использованием системы переменного взвешивания, которая может меняться со временем. Обычно проект запускает LBP и присваивает своему нативному токену значительно больший вес, чем его парному токену. Продажа начинается в пользу токена проекта и постепенно снижается в цене за счет изменения его веса с течением времени, чтобы создать постоянное понижательное давление на цену. Этот процесс дает конкурентное преимущество перед ботами и китами и обеспечивает обнаружение цены.

Эта система разработана таким образом, чтобы предотвратить манипуляции рынком со стороны ботов и китов. Первые покупатели заплатят самую высокую цену. Это также помогает проектам привлекать ликвидность более эффективно, чем публичные пулы ликвидности с фиксированным весом.

Частный пул Balancer — это пул, где только его создатель может добавлять или выводить активы. Пользователь также может настраивать все остальные параметры пула, такие как комиссии, веса и типы принимаемых активов. 

Частные пулы полезны управляющим активами с большим портфелем, стремящимся получать комиссии за свои конкретные активы.

Криптовалюта Balancer, BAL, необходима для распределения операций, что гарантирует отсутствие централизованной стороны, принимающей решения о работе платформы.

Кроме того, она также выполняет функцию стимулирующего механизма, поскольку пользователи, вносящие активы в пулы Balancer, получают токены BAL. Используя механизм veCRV от Curve, держатели BAL теперь должны заблокировать свои токены Balancer Pool (80/20 BAL/WETH) на срок до одного года, чтобы получить токены BAL с блокировкой для голосования, или veBAL. Эти токены обеспечивают повышенную доходность и право голоса. 

Как и многие другие криптовалюты, предложение токенов BAL ограничено, что означает, что их будет всего около 94 миллионов. 

Первоначально график эмиссии Balancer был запрограммирован на выпуск 145 000 токенов в неделю пользователям в качестве вознаграждений за майнинг ликвидности. Однако после активации системы veBAL в марте 2022 года были введены регулярные события халвинга. Это означает, что количество новых токенов BAL, поступающих в обращение, будет программно уменьшаться вдвое каждые четыре года.
 

Balancer может быть интересен, если вы являетесь существующим инвестором в криптовалюты с бездействующим портфелем, который вы хотите запустить в работу. 

Он также может быть полезен, если вы являетесь активным трейдером или управляющим портфелем, поскольку позволяет пользователям покупать доли в креативно построенных индексах, существующих в протоколе.

Держать BAL полезно в долгосрочной перспективе, если вы хотите влиять на развитие платформы, голосуя по важным решениям относительно некоторых ее функций. 

Пользователи также могут инвестировать в BAL, если они считают, что децентрализованная торговля криптовалютами станет более популярной в будущем. 
 

Теперь вы готовы сделать следующий шаг и купить BAL!