What is decentralized finance (DeFi)?

Merkeziyetsiz finans veya DeFi, blok zinciri tabanlı protokoller ve varlıklar sektörünü ifade eder. Bir süredir kripto para dünyasında bulunuyorsanız muhtemelen bu terimle daha önce karşılaşmışsınızdır.

DeFi, işlemlerden borç vermeye ve borçlanmaya kadar çeşitli peer-to-peer finansal hizmetler sunan Merkeziyetsiz Uygulamalar (dApp'ler) ekosistemidir.

Bu uygulamaları merkezi hizmetlerden ayıran şey, neredeyse tamamen bağımsız ve herhangi bir finansal aracıya ihtiyaç duymadan çalışmalarıdır.

Bu, nihayetinde merkeziyetsiz finansın insanları sadece işlem yapmakla kalmayıp, her türlü finansal hizmeti tamamen peer-to-peer bir şekilde yürütmelerini sağlamak için izin veren şeydir.

Merkezi olmayan finansal uygulamalar için üç temel bileşen vardır:

• Genel bir blok zinciri
• Kripto para birimi
• Akıllı sözleşmeler

Blok zinciri

Blok zinciri teknolojisi, dApp ile ilgili tüm verileri kaydetmek için dağıtılmış, şeffaf bir defter sistemi sağlar. "Düğümler" adı verilen gönüllü katılımcılardan oluşan kendi topluluğu, her bir blok zincirini yönetir. Düğümler dünya çapında dağıtılır ve dünyadaki herhangi biri olabilir.

Düğümler, bilgisayarlarını yeni dApp işlemlerini ve akıllı sözleşme verilerini depolama ve doğrulama gibi önemli görevleri gerçekleştirmek için kullanır. Düğümlerin tümü, her bir blok zincirinin protokolüne kodlanmış katı kurallara uyar.

Blok zincirlerinin nasıl çalıştığı hakkında daha fazla bilgi edinmek isterseniz Kraken bilgi Merkezi makalemize göz atabilirsiniz Blockchain teknolojisi nedir?

Her yeni dApp için sıfırdan bir blok zinciri oluşturmak yerine, birçok geliştirici uygulamalarını mevcut blok zincir ağlarının üzerine inşa eder.

Bu hamle zamandan ve paradan tasarruf sağlar ve dApp'lerin aynı zincir üzerine kurulu diğer uygulamalarla birlikte çalışabilir olmasını sağlar. Daha yerleşik blok zinciri ağları, yeni oluşturulan ağlardan daha fazla güvenlik ve geniş kullanıcı toplulukları sunar.

Ethereum, Solana, Polkadot ve Cardano bugün DeFi hizmetlerini destekleyen en büyük blok zincirlerinden bazılarıdır.

Kripto para birimi

Yerel kripto token'ları genellikle bu blok zinciri ağlarına güç verir ve kullanıcıları bunları çalıştırmaya katılmaya teşvik eder.

Kripto para birimlerinin nasıl çalıştığı hakkında daha fazla bilgi edinmek istiyorsanız Kraken Öğrenme Merkezi makalemize göz atabilirsiniz: Kripto para birimi nedir?

Kullanıcılar, dApp ile ilgili herhangi bir faaliyeti gerçekleştirmek için temel blok zincirinin yerel kripto para biriminde belirtilen ücretleri ödemelidir.

Ethereum üzerine inşa edilen dApp'ler için kullanıcılar ether (ETH) ücretlerini öderler. Cardano'da ücretler, platformun yerel Ada (ADA) kripto para biriminde ve benzerlerinde belirtilmiştir.

Bazı durumlarda, bu token'ların ek yardımcı programları olabilir. Örneğin, yönetim token'ları, sahiplerine protokolün yönetimi ve gelecekteki yönü üzerinde ağırlıklı oylama yetkileri veren bir kripto para türüdür.

Akıllı sözleşmeler

dApp'ler, insan aracıları yerine akıllı sözleşmeler kullanarak özerkliklerini elde eder. Akıllı sözleşmeler, önceden belirlenmiş faktörler karşılandığında iki taraf arasındaki sözleşme yükümlülüklerini otomatik olarak yerine getiren kendi kendini yürüten bilgisayar programlarıdır.

Akıllı sözleşmelerin nasıl çalıştığı hakkında daha fazla bilgi edinmek istiyorsanız Akıllı sözleşme nedir? başlıklı Kraken Öğrenme Merkezi makalemize göz atabilirsiniz

Akıllı sözleşme programları blok zincirlerde saklanır. Ethereum gibi akıllı sözleşme platformları, bu özel program türlerini okumak ve yürütmek için sanal makineler olarak adlandırılan simüle edilmiş bilgisayar ortamlarını kullanır.

Düğümler, akıllı sözleşmeleri içeren işlemleri doğrularken sanal makine programını çalıştırır. Sanal makine, blok zincirinde dağıtılan akıllı sözleşmelerin, protokolün kurallarına göre geçerli işlemler üretmesini sağlar.

Uygulamada bir dApp'in harika bir örneği DAI DeFi uygulamasıdır.

DAI, kullanıcıların Ethereum blok zincirinde çalışan akıllı bir sözleşmeye "kripto para birimini" kilitlemelerini sağlar. Kullanıcılar, borç verme hizmetini güçlendiren yeni DAI token'ları oluşturmak için bu fonları teminat olarak yatırırlar. Kullanıcılar bu yeni basılmış DAI token'larını alabilir ve onlarla işlem yapabilir veya verim kazanmak için bunları diğer DeFi platformlarına dağıtabilir. Bu proje, yatırımcılara ETH'lerini doğrudan elden çıkarmak zorunda kalmadan likidite sağlar.

Kullanıcı kilitli varlıklarını almak istediğinde, DAI'yı iade eder ve küçük bir faiz ücreti öder.

DeFi protokolleri genişledikçe, bu projelerin çözmeye çalıştığı farklı sorun sınıflarını anlamak faydalı hale geliyor.

Borç Verme ve Borç Alma

Borç vermeye odaklanan DeFi kripto para birimleri, kullanıcıların bilgisayar yazılımı kullanarak kredi almasına olanak tanıyarak güvenilir bir aracıya olan ihtiyacı ortadan kaldırır.

Basılı sözleşmeler yerine kodla desteklenen bu projeler, bakım marjlarını ve kredi için gereken faiz oranlarını otomatikleştirebilir. Bu, diğer unsurların yanı sıra, bakiyelerin belirtilen teminat oranın altına düşmesi durumunda otomatik tasfiye sağlar.

Her kredi protokolünün farklı nüansları olsa da hepsi benzer şekilde davranır.

Örneğin, genellikle iki tür kullanıcı vardır: Bu kullanıcılar, kendilerine ait token'ları protokole borç vererek likidite sağlayanlar ve borç alanlar.

Kripto para ödünç vermek isteyen bir kişi, bu token'ları protokol tarafından kontrol edilen bir akıllı sözleşme adresine gönderecek ve ödünç verdiği miktara göre ödüller kazanacaktır.

Diğer yandan, borç alanlar kripto para biçiminde teminat gönderir. Daha sonra dApp akıllı sözleşmesi, gönderilen değerin bir yüzdesi olarak kripto para ödünç almalarına izin verir.

Protokollerin amaçlandığı gibi çalışması halinde, kullanıcılar kolayca kripto para ödünç alabilir ve borç verenler veya likidite sağlayıcılar yatırdıkları varlıklar üzerinden faiz kazanabilir.

Borç verme protokollerine örnek olarak Aave, Compound ve Yearn. finance verilebilir.

Merkeziyetsiz Borsalar

Merkeziyetsiz borsalar (DEX'ler), kullanıcıların üçüncü taraflarca yönetilen bir emir defterine ihtiyaç duymadan kripto varlıklarını takas etmelerine olanak tanıyarak gerçek peer-to-peer ticarete olanak tanır.

Bu tür işlemleri kolaylaştırmak için "otomatik piyasa yapıcı" adı verilen bir mekanizma kullanılır.

Alıcıları ve satıcıları birbirine bağlayan merkezi eşleştirme yazılımı yerine, gönüllüler (likidite sağlayıcıları olarak adlandırılır) kendi varlıklarını belirli havuzlara yatırır. Bu varlık havuzları daha sonra başkalarının işlem yapması için kullanılabilir.

Örneğin, Chainlink (LINK) token'larını Ether (ETH) ile değiştirmek isteyen biri bunu bir ETH/LINK likidite havuzunda yapabilir.

İşlemcilerden alınan işlem ücretleri, likidite sağlayıcıları arasında orantılı olarak dağıtılır ve hizmetleri için onları telafi eder. Buna karşılık, al satçılar uygun bir karşı taraf beklemek zorunda kalmadan anında işlem yürütebilir.

Arbitraj al satçılarıyla birleştirilmiş sofistike bir dengeleme algoritması, her havuzdaki varlık fiyatlarının mevcut piyasa fiyatlarını yansıtmasını sağlar.

Bir DEX'in bir diğer önemli yararı, merkezi bir tarafın kullanıcı fonlarını elinde tutmamasıdır. DEX'ler tamamen gözetim dışıdır. Her kullanıcı kendi özel anahtarlarını kontrol ederek kendi kripto cüzdanını platforma bağlar.

Bu faktör, kullanıcı fonlarının merkezi borsaları hacklemek için kullanılan aynı vektörler aracılığıyla hırsızlık riski altında olmadığı anlamına gelir. Bununla birlikte, DEX kullanıcıları hala başka yollarla para kaybedebilir, kripto paranızı güvende tutmak için önlemler almak önemlidir.

Merkezi olmayan borsalara örnek olarak Uniswap, dYdX ve Curve verilebilir.

Türevler

Türev piyasaları, alıcı ve satıcıların bir varlığın gelecekteki beklenen değerine dayalı sözleşmeleri takas etmelerine olanak tanır. Bu varlıklar, kripto para birimlerinden gelecekteki etkinlik sonuçlarına, gerçek dünya hisselerine ve tahvillere kadar her şey olabilir.

Synthetix gibi protokollerde, kullanıcılar hisse senetleri, para birimleri ve değerli metaller gibi gerçek dünyadaki varlıkları Ethereum'da token'lar biçiminde alıp satabilirler.

Augur gibi diğer protokollerde, kullanıcılar olayların sonucu üzerine bahse girerler. Augur ile kullanıcılar, seçimler veya spor sonuçları gibi sonuçların değerinin bir parçasını temsil eden "hisseler" oluşturabilir ve takas edebilirler.

Son olarak, dYdX gibi protokoller kullanıcılara marjin token'ları ticaretini yapma olanağı sunarak, al satçıların çeşitli piyasalarda kısa veya uzun pozisyonlardan yararlanmasına olanak tanır.

Kraken, DeFi ekosistemini şekillendiren önde gelen kripto para birimlerini satın almanıza, satmanıza ve işlem yapmanıza izin verir.

Merkeziyetsiz finansın heyecan verici dünyasına başlamak için bugün Kraken hesabınıza kaydolun.