Kraken

DeFi nedir?

Merkeziyetsiz Finans Başlangıç Kılavuzu


Kripto para birimi dünyasına giriyorsanız çok çeşitli yeni protokolleri ve varlıkları açıklamak için kullanılan "DeFi" terimini duymuş olabilirsiniz. 

Öncelikle, DeFi'nin artık daha geniş kullanıma sahip yeni bir terim olduğunu kabul etmek önemlidir. Bu da, merkeziyetsiz finansın kısaltması olan DeFi'nin kesin bir tanımı olmadığı anlamına gelir. Bunun yerine, belirli bir kripto para birimi sınıfının şu anda neyi başarmaya çalıştığını açıklamaya çalışır. 

Bununla birlikte, DeFi kripto para birimlerinin giderek artan ortak yönlere sahip olduğu söylenebilir. 

DeFi projelerinin çoğu, genellikle Ethereum veya Cosmos olmak üzere başka bir kripto para biriminin üzerinde çalışan yazılım protokolleridir ve bir finansal hizmeti otomatikleştirme aracı olarak bu protokolün kripto varlığının (kendi varlığının yanı sıra başkaları da olabilir) bir kombinasyonunu kullanır.

Bunun en iyi örneği kripto para birimi DAI'dır. 

Basitçe ifade etmek gerekirse DAI, kullanıcıların kripto para birimini Ethereum blok zincirinde çalışan akıllı bir sözleşmede "kilitlemesine" olanak tanır. Bu sözleşmede fonlar, kredi hizmetini besleyen yeni varlıklar oluşturmak için yardımcı olarak kullanılır.

DAI gibi DeFi projeleri, kullanıcıların proje yönünü etkilemesine veya hizmetten kazanç elde etmesine olanak sağlayabilecek bir kripto varlığı olan "yönetişim tokeni" olarak da adlandırılabilir.

DeFi kripto para birimlerinin savunucuları, bunun hisselere ve tahvillere benzer şekilde "sermaye varlıkları" olarak hizmet verdiklerini öne sürerler. Bu nedenle Bitcoin sadece para veya değerli bir mağaza olarak hizmet verebilse de bu yeni kripto varlıkları, sağlanan hizmetin değerine maruz kalmayı amaçlar.

Not: Yukarıdaki bölümde, sektörün en son durumunu özetlemek için elimizden geldiğince çaba gösterdik. 

Her zaman olduğu gibi, projeleri ve protokolleri analiz ederken inceleme yapmanız gerekir ve bu, yeni ortaya çıkan teknolojilerde çalışan projeler için iki kat önemlidir.
 

what is defi decentralized finance


DeFi nasıl çalışır?

Yukarıda açıklandığı gibi, DeFi protokolleri bir hizmet sunmak için kripto varlıkların bir kombinasyonunu kullanır. 

Bunu yaparken, bu hizmetlerin bankaların ve diğer merkezi finans kurumlarının sunduklarına göre avantaj sağlayabileceğini savunurlar. 

Bu tür hizmetler şu şekilde tanımlanabilir: 

Otomasyonlu: Kullanıcılar, geleneksel finansal kuruluşlar tarafından uygulanan uzun onay süreçleri olmadan DeFi hizmetlerine 7/24 erişebilir.

Açık: Kullanıcılar, hizmet için gerekli olan kararlara katılabilir. (Bu, örneğin, fiyatlardaki değişiklikleri oylama yeteneğini içerebilir.)

İzinsiz: Kullanıcıların DeFi hizmetlerine erişimi isteğe bağlı olarak veya haksız bir düzenleme nedeniyle reddedilemez ya da kullanıcılar, gerekirse veya istendiği takdirde bir projeyi işleme alabilirler.

Güvene dayanmayan: Kullanıcıların, hizmete erişim için bir merkezi kuruma güvenmesi gerekmeyebilir; yalnızca yazılımın, kodda açıklandığı gibi çalışacağına güvenmek yeterlidir. 

Not: İlan edildiği gibi çalıştığından emin olmak için bu tür protokollerin kodunu her zaman kontrol etmelisiniz.
 

DeFi protokolleri ne işe yarar?


DeFi protokolleri arttığından, bu projelerin çözmeye çalıştığı farklı sorun sınıflarını anlamak yararlı olacaktır.  

Bu bölümün amacı, popüler projelerin kapsayan çeşitli kategorileri sınıflandırmaktır. Bu kategoriler, kripto portföyünüzü oluştururken ve çeşitlendirirken faydalı olabilir. 

Borç Verme ve Borç Alma

Borç verme konusuna odaklanan DeFi kripto para birimleri, kullanıcıların yazılım ile kredi almasına olanak tanıyarak güvenilir bir üçüncü taraf ihtiyacını ortadan kaldırır. 

Basılı sözleşmeler yerine kodla desteklenen bu projeler, bakım marjinlerini ve kredi için gereken faiz oranlarını otomatikleştirebilir. Bu, diğer unsurların yanı sıra, bakiyelerin belirtilen teminat oranın altına düşmesi durumunda otomatik tasfiye sağlar. 

Her kredi protokolünün farklı nüansları olsa da hepsi benzer şekilde davranır. Örneğin, genellikle iki tür kullanıcı vardır: Bu kullanıcılar, kendilerine ait tokenleri protokole borç vererek likidite sağlayanlar ve borç alanlar. 

Kripto para borç vermek isteyen biri bu tokenleri protokol tarafından kontrol edilen bir adrese göndererek, tutarına bağlı olarak faiz kazanır.

Diğer yandan, borç alanlar kripto para biçiminde teminat gönderir. Ardından, yayınlanan değerin yüzdesi olarak kripto para borç alma izni verilir.

Protokoller amaçlandığı gibi çalıştığında kullanıcılar kripto para birimlerini kolayca borç alabilir ve sahipler varlıklarından geri dönüş elde edebilir. 

Borç verme protokollerine örnek olarak Aave, Compound, yEarn verilebilir. 

Merkeziyetsiz Borsalar

Merkeziyetsiz borsalar (DEX'ler), kullanıcıların bir aracıya ihtiyaç duymadan kripto varlıkları alıp satmasına olanak tanıyarak kripto para birimlerinin gerçek peer-to-peer ticaretini mümkün kılar.

Protokolün kullanıcıları genellikle bir emir defterine erişmeye gerek kalmadan kripto para birimlerini anında dönüştürebilirler. Bunun yerine, dönüşüm oranı ağa entegre edilmiş olabilir.

Fikir, ilgili varlığın hacmi büyük işlemler için çok küçük olsa bile DEX'lerin işlem çiftlerine erişim sağlayabilmesidir.  

DEX'in bir diğer önemli avantajı, kullanıcı fonlarının merkezi taraflarca tutulmamasıdır. Bunun yerine kişisel cüzdanlarda tutularak DEX'leri kullananların gizliliği artırılır. 

Merkeziyetsiz borsalara Uniswap, 0x ve Kyber Network örnek verilebilir. 

Türevler

Türev ürün piyasaları, alıcı ve satıcıların bir varlığın beklenen gelecekteki değerine dayalı olarak sözleşme alıp sattıkları yerlerdir. Bu varlıklar, kripto para birimlerinden gelecekteki etkinlik sonuçlarına, gerçek dünya hisselerine ve tahvillere kadar her şey olabilir. 

Synthetix gibi protokollerde, kullanıcılar hisse senetleri, para birimleri ve değerli metaller gibi gerçek dünyadaki varlıkları Ethereum'daki tokenleri takas edebilirler. 

Kullanıcılar, diğer protokollerde (örneğin, Augur veya Gnosis) olayların sonucu konusunda bahiste bulunur. Kullanıcılar, Augur ile seçim sonuçları veya spor sonuçları gibi sonuçların değerinin bir kısmını temsil eden "hisseler" oluşturabilir ve bunları takas edebilir. 

Son olarak, dYdX gibi protokoller kullanıcılara marjin tokenleri ticaretini yapma olanağı sunarak, al satçıların çeşitli piyasalarda kısa veya uzun pozisyonlardan yararlanmasına olanak tanır. 


DeFi Protokollerini Değerlendirme

Son olarak, DeFi'nin yükselişi, performansı hakkında bilgi sunmak için yeni ölçütlere de yol açmıştır. Not: Bu ölçütler kripto varlıklarının kendisi kadar yenidir.

DeFi'de ortaya çıkan standartlardan biri, veri toplayıcı DeFi Pulse tarafından ileri sürülen "Toplam Kilitli Değer" ölçütüdür. Ağustos 2020 itibarıyla DeFi protokollerine 4,5 milyar dolardan fazla para kilitlenmiştir. 

Ölçüt, bir protokolün sözleşmelerinde kripto para biriminde ne kadar değerin kilitlendiğini göstermeye çalışır. Ancak bu ölçüt, saklanan/tutulan varlıkların nakit değerine bağlı olarak yükselip düşebilir. Bu nedenle, temel protokol kullanımında herhangi bir değişiklik olmadan önemli ölçüde yükselmesi mümkündür.

Yeni ortaya çıkan bir diğer ölçüt ise "zincir üzeri nakit akışı"dır. Bu, DeFi protokollerini destekleyen tokenlere sahip kullanıcılara verilen günlük para miktarını göstermeyi amaçlar. 
 


Faydalı Kaynaklar

Ethereum'u DeFi protokolleri için en iyi seçenek yapan unsuru öğrenmek ister misiniz? Daha ayrıntılı bilgi için Kraken'in Öğrenim Merkezi'ndeki "Ethereum nedir?" sayfasına gidin. 


Bugün çoğu blok zincirine güç veren konsensüs mekanizmaları hakkında daha fazla bilgi edinmek istiyorsanız Kraken'in "İş Kanıtı ile Hisse Kanıtı karşılaştırması" sayfasını ziyaret edebilirsiniz. 

Kripto para satın almaya başlayın


Artık bir sonraki adımı atmaya ve bir miktar kripto para birimi satın almaya hazırsınız!