DeFi getirisi açıklandı: kripto varlıklarınızla nasıl pasif gelir elde edersiniz
DeFi getirisi, on-chain protokollere kripto yatırarak elde ettiğiniz getiridir ve alım satım ücretleri, borç verme faizi veya token ödülleri aracılığıyla üretilir.
Likidite havuzları en yaygın kaynaktır: token çiftlerini yatırırsınız, yatırımcılar bunları kullanır ve her takastan bir pay alırsınız.
DeFi için hazır değil misiniz? Merkezi staking (Kraken'inki gibi) size akıllı sözleşme riski olmadan getiri sağlar.
- 1
DeFi getirisi, zincir üstü protokollere kripto yatırarak elde ettiğiniz getiridir ve alım satım ücretleri, borç verme faizi veya token ödülleri aracılığıyla üretilir.
- 2
Likidite havuzları en yaygın kaynaktır: token çiftlerini yatırırsınız, yatırımcılar bunları kullanır, siz de her takas işleminden bir pay alırsınız.
- 3
DeFi için hazır değil misiniz? Merkezi staking (Kraken'inki gibi) size akıllı sözleşme riski olmadan getiri sağlar.
DeFi getirisi nedir?
Geleneksel finansta (veya TradFi), atıl para faiz getirir: onu bir tasarruf hesabına yatırırsınız, banka onu borç verir ve siz de bir pay alırsınız.
Aynı prensipler merkeziyetsiz finansta ( da geçerlidir: geleneksel finansınkileri taklit etmek üzere tasarlanmış, ancak aracılar olmadan, blok zinciri tabanlı uygulamalar ve protokoller ekosistemi. Akıllı sözleşmeler kullanarak, bu merkeziyetsiz uygulamalar, kripto varlıklarınız üzerinden faiz, ödül ve ücretler (topluca, getiri) kazanmanızı sağlar.
Daha basit bir ifadeyle: DeFi getirisi, fonlarınızı zincir üstü protokoller aracılığıyla çalıştırarak kazandığınız kriptodur.
DeFi getirisi nasıl çalışır?
DeFi getirisi, kullanıcılara bir blok zinciri ağına faydalı bir hizmet sağladıkları için ödül vererek çalışır: bu, fon ödünç verme, alım satımlar için likidite sağlama veya ağı güvence altına almak için staking yapma şeklinde olabilir.
Bu ödüller, protokole bağlı olarak farklı şekillerde üretilir: örneğin, alım satım ücretlerinden bir pay, yeni basılmış tokenlar veya borçlulardan faiz alabilirsiniz.
“Ödül oranı” genellikle APY (veya yıllık yüzde getirisi) olarak temsil edilir. APR'nin (basit faizi temsil eder) aksine, APY zaman içindeki bileşik faizi hesaba katar.
Bazen, bankanızın sunduğundan neredeyse inanılmaz bir artış gibi görünen çift haneli APY'ler görebilirsiniz. Bazen öyledir — ancak diğer zamanlarda, temel varlıkların ne kadar riskli olduğunun bir yansımasıdır. Yakında daha fazlası.
Likidite havuzları: getirinin çoğu nereden gelir?
Özünde, bir likidite havuzu, iki tokenı (örneğin, WETH ve USDC) tutan bir akıllı sözleşmedir ve fiyatı, havuzdaki tokenların oranını dikkate alan basit bir formül olan otomatik piyasa yapıcı (AMM) tarafından belirlenir.
DeFi getirilerinin çoğu likidite havuzlarından gelir. Merkeziyetsiz alım satımı mümkün kılan motorlar bunlar olduğu göz önüne alındığında, bu çok da şaşırtıcı olmamalıdır.
Bir likidite havuzu, (geleneksel borsalarda görüldüğü gibi) bir emir defterine olan ihtiyacı ortadan kaldırır; kullanıcılar bunun yerine doğrudan sözleşmeyle işlem yapar.
Doğal olarak, bu merkezi bir piyasa yapıcı olmadığı anlamına gelir. Bunun yerine, kullanıcılar havuza her iki token'dan eşit değerde yatırarak likidite sağlayıcı (LP) olmaya teşvik edilir. Karşılığında, protokol onlara havuzdaki paylarını temsil eden bir "dijital makbuz" olan LP tokenları verir. Her işlem gerçekleştiğinde, küçük bir ücret tüm LP'lere dağıtılır.
Geçici kayıp açıklandı
Geçici kayıp, tokenları bir likidite havuzunda tutmak ile cüzdanınızda tutmak arasındaki değer farkını ifade eder. Yatırılan tokenlarınızın fiyatı birbirine göre değiştiğinde meydana gelir ve havuzun pozisyonunuzu hiçbir şey yapmamış olsaydınız daha kötü durumda bırakacak şekilde yeniden dengelemesine neden olur.
İşte nedeni: Bir likidite havuzuna varlık sağladığınızda, her bir varlığın sabit bir miktarını tutmayı taahhüt etmezsiniz, daha ziyade ikisinin bir oranını tutarsınız. Fiyatlar hareket ettikçe, havuz otomatik olarak yeniden dengelenir (ve bununla birlikte sizin payınız da).
Buna "geçici" denir çünkü yalnızca para çektiğinizde kesinleşir. Fiyatlar yatırma anındaki seviyelerine dönerse, kayıp ortadan kalkar. Pratikte, bu nadiren olur — ve bir kez para çektiğinizde, kayıp kalıcıdır. Havuzdan kazanılan işlem ücretleri bunu dengeleyebilir, ancak keskin fiyat hareketleri sırasında genellikle dengelemez.
Bu, LP'liğin kötü bir anlaşma olduğu anlamına gelmez — sadece biraz dikkat gerektirir.
Kripto getirisi elde etmenin diğer yolları
Likidite sağlama, DeFi getirisi elde etmenin ana yoludur, ancak tek yol bu değildir.
Borç verme protokolleri
Aave veya Compound gibi platformlar, diğer kullanıcıların ödünç aldığı tokenları yatırmanıza olanak tanır. Bunu yaptıklarında, size geri dönen faiz öderler. Oranlar talebe göre dalgalanma eğilimindedir, bu da aldığınız miktarı artırabilir veya azaltabilir.
Stake Etme
Proof-of-Stake (PoS) ağlarında, blok zinciri, kullanıcıların varlıklarını kilitlemelerini gerektiren finansal teşvikler aracılığıyla güvence altına alınır. Bunun belki de en bilinen örneği, ETH stake eden kullanıcıları ödüllendiren Ethereum'dur.
Tam DeFi deneyimine hazır değil misiniz? Kraken, doğrudan platform üzerinde staking sunar — cüzdan kurulumu yok, akıllı sözleşme riski yok, gas ücreti yok. Birkaç tıklamayla ETH, SOL ve birçok varlığı stake edebilir ve borsadan ayrılmadan ödüller kazanabilirsiniz. Öğrenme eğrisi olmadan getiri istiyorsanız, bu daha düşük sürtünmeli bir giriş noktasıdır.
Getiri toplama
Yearn Finance gibi getiri toplayıcıları tüm süreci otomatikleştirir. Kullanıcılar varlıklarını yatırır ve protokol daha sonra en iyi getirileri elde etmek için bunları çeşitli merkeziyetsiz stratejiler arasında dağıtır.
Bu uygun bir yaklaşım olsa da, ek bir akıllı sözleşme riski katmanı da ekler.
Bilmeniz gereken DeFi getiri riskleri
- •
Akıllı sözleşme riski: Her DeFi protokolü kod üzerinde çalışır — işler ters giderse müdahale edecek insan yoktur. Çok sayıda durumda, yüksek profilli dApp'ler bile hedef alınmış ve fonlar boşaltılmıştır. Saygın güvenlik kuruluşları tarafından yapılan denetimler yardımcı olsa da, kötü niyetli aktörler veya feci arızalar tarafından bir protokolün istismar edilemeyeceğine dair hiçbir garanti vermezler.
- •
Tasfiye riski: Fon ödünç aldığınızda, genellikle önce teminat yatırmanız gerekir. Keskin bir fiyat düşüşü, tasfiyenizi (pozisyonunuzun otomatik olarak kapatılması) tetikleyebilir, bu da yatırdığınız varlıkları kaybetmeniz anlamına gelir.
- •
Stablecoin riski: Birçok DeFi getiri stratejisi, stablecoin'lerin 1 dolara sabitlenmesine bağlıdır. Bir stablecoin'in sabitliğini kaybetmesi durumunda (2022'de TerraUSD (UST) ile olduğu gibi), temel protokolün güvenliğine bakılmaksızın pozisyonunuzun değeri hızla çökebilir.
- •
Oracle riski: DeFi protokolleri, harici verileri (varlık fiyatları gibi) akıllı sözleşmelere beslemek için oracle'lara güvenir. Bir oracle yanlış veya manipüle edilmiş fiyat verileri sağlarsa, haksız tasfiyeleri tetikleyebilir, istismarlara olanak tanıyabilir veya protokollerin varlıkları yanlış fiyatlandırmasına neden olabilir; bu da fonlarınızı riske atar.
DeFi'yi bugün keşfedin
Hazır mısınız?
Kraken Wallet, size kendi kendine saklama başlangıç noktası sunar — zorluk çekmeden DeFi protokollerine bağlanın, alım satım yapın ve takas edin. Küçük başlayın, araştırmanızı yapın ve asla kaybetmeyi göze alabileceğinizden fazlasını yatırmayın.
Bu materyaller yalnızca genel bilgi amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi veya herhangi bir kripto varlığı satın alma, satma, stake etme veya tutma ya da belirli bir alım satım stratejisine girme konusunda bir tavsiye veya talep değildir. Kraken, sunduğu herhangi bir kripto varlığın fiyatını artırmak veya azaltmak için çalışmaz ve çalışmayacaktır. Bazı kripto ürünleri ve piyasaları düzenlenmiş, bazıları ise düzenlenmemiştir; buna bakılmaksızın, Kraken'in her piyasada belirli ürün ve hizmetleri sağlamak için tescil edilmesi veya başka bir şekilde yetkilendirilmesi gerekebilir veya gerekmeyebilir ve devlet tazminatı ve/veya düzenleyici koruma planları tarafından korunmayabilirsiniz. Kripto varlık piyasalarının öngörülemeyen doğası, fon kaybına yol açabilir. Herhangi bir getiri ve/veya kripto varlıklarınızın değerindeki herhangi bir artış üzerinden vergi ödenmesi gerekebilir ve vergi durumunuz hakkında bağımsız tavsiye almalısınız. Coğrafi kısıtlamalar geçerli olabilir. Her yargı alanı için Yasal Açıklamaları burada bulabilirsiniz.
Ödüller değişkendir ve garanti edilmez; varlıklarınızın bir kısmını veya tamamını kaybedebilirsiniz. Zincir üstü akıllı sözleşmelerle etkileşim, hizmet şartlarında daha ayrıntılı olarak açıklanan riskleri içerir; bunlar arasında teknolojik risk (hatalar, istismarlar ve oracle/MEV/köprü arızaları), piyasa riski (fiyat oynaklığı, sabitlikten sapmalar ve ilgili durumlarda tasfiye) ve operasyonel risk (geri alınamaz işlemler, gas ücretleri, ağ tıkanıklığı) bulunur. Kraken, üçüncü taraf protokolleri kontrol etmez. Payward Wallet, LLC tarafından sunulmaktadır. Ücretler geçerlidir. Kullanılabilirlik yargı alanına göre değişir.
"Stablecoin" terimi yaygın olarak kullanılsa da, varlığın ikincil piyasalarda işlem gördüğünde referans varlığın değerine göre istikrarlı bir değer sürdüreceğine veya varsa varlık rezervinin tüm geri ödemeleri karşılamaya yeterli olacağına dair hiçbir garanti yoktur.