Perpetual Protocol nedir? (PERP)

Perpetual Protocol, kullanıcıların türev sözleşmeleri alıp satabildiği bir borsa işletmek üzere dağıtık bir bilgisayar ağını teşvik etmeyi amaçlayan bir yazılımdır.

Perpetual Protocol, finansal aracılara ihtiyaç duymadan yazılı kod aracılığıyla bu hizmeti sağlayan bir merkeziyetsiz finans (DeFi) projesidir. Dahası, Perpetual Protocol, türev piyasalarında sunulan hizmetleri iletişim kurmak ve çoğaltmak üzere oluşturulmuş, Ethereum blok zinciri üzerinde çalışan bir program (akıllı sözleşmeler) koleksiyonudur.

Bu, Perpetual Protocol kullanıcılarının işlem gerçekleştirmek için belirli bir kuruma veya insan topluluğuna güvenmek zorunda olmadıkları, yalnızca kodun yazıldığı gibi çalışacağına güvenmeleri gerektiği anlamına gelir.

Perpetual Protocol, popüler merkeziyetsiz borsa Uniswap ve sentetik varlık platformu Synthetix'ten ilham almıştır. Ancak, Perpetual Protocol spot ticareti veya gerçek dünya varlıklarına maruz kalmak için tasarlanmamıştır; daha ziyade kaldıraçlı ticaret, kısa pozisyonlar ve düşük kayma seviyeleri için tasarlanmıştır.

Bunu başarmak için Perpetual Protocol, bir sanal otomatik piyasa yapıcı (vAMM) ve teminatlandırma kasası içeren bir süreç kullanır. Bu yapılar, işlemleri uzlaştırmak ve herkese perpetual kontratları gibi karmaşık finansal araçlara erişim sağlamak için tasarlanmıştır.

Özellikle, bir perpetual kontratı, bir vadeli işlem sözleşmesine benzer ancak vade tarihi olmayan bir türevdir. Geleneksel piyasalarda, bir vadeli işlem sözleşmesi, kişilerin gelecekte belirli bir tarihte bu varlığın teslim edildiği [ayni veya nakit eşdeğeri] bir dayanak varlığın fiyatı üzerinde spekülasyon yapmasını sağlar. Karşılaştırıldığında, perpetual kontratları kalıcıdır, dayanak varlık asla teslim edilmez ve yatırımcılar pozisyonlarını korumak için belirli ücretler öderler. 

Ek olarak, Perpetual Protocol'ün yerel kripto para birimi PERP, staking ve yönetişimde kullanılır. Daha spesifik olarak, PERP tokenleri pazar yerinin güvenliğini sağlamak ve projenin gelecekteki yönünü etkilemek için kullanılır.

Yeni özellikler, piyasalar ve topluluk özetleri hakkında güncel kalmak için Perpetual Protocol'ün Medium sayfasını yer işaretlerine ekleyebilirsiniz.
 

Tayvan kökenli Perpetual Protocol, kurucuları Yenwen Feng ve Shao-Kang liderliğindedir. Proje, 2018 yılında eski adı “Strike” altında başlatıldı ve daha sonra aralık 2020'de yeni takma adıyla ana ağını piyasaya sürdü. 

Toplamda, proje PERP'in maksimum 150 milyonluk arzının yaklaşık %25'i karşılığında kabaca 10,65 milyon $ topladı. Ek olarak, kurucu ekip ve danışmanları, token'ın oluşturulması etkinliğinde arzın %21'ini (36 milyon) elinde tuttu.

Proje başlangıçta, 6,25 milyon PERP'i piyasaya süren bir tohum turunda bir yatırım fonu tarafından finanse edildi. Daha sonra ağustos 2020'de proje, Multicoin Capital'in liderliğinde Alameda Research ve Three Arrows Capital gibi diğerlerinin de katıldığı özel bir turda 22,5 milyon PERP dağıttı. Ertesi ay, proje Balancer üzerinde bir likidite madenciliği kampanyası aracılığıyla halka açık olarak başlatıldı ve bir başlangıç havuzuna yedi buçuk milyon PERP serbest bıraktı. 

Perpetual Protocol, protokolün yönetişimini topluluğa devretmeyi planlasa da, projenin henüz ilk aşamalarında olduğu için şu anda çekirdek geliştirici ekip tarafından kontrol edilmektedir.

Perpetual Protocol, geleneksel bir borsayı yansıtacak şekilde perpetual kontratların alım satımını kolaylaştırmak için tasarlanmıştır.

Bunu, bir varlığın fiyatını belirlemek ve iki veya daha fazla varlığın değişimini kolaylaştırmak için bir matematiksel fonksiyonu kullanan bir teknik olan Otomatik Piyasa Yapıcı (AMM)'nın yeni bir sürümünü oluşturarak yapar. Diğer protokollerin bu tekniği nasıl uyguladığını öğrenmek için Uniswap, Balancer veya Curve'e göz atın.

En yaygın AMM kurulumlarında, kullanıcılar belirli işlem çiftlerini temsil eden likidite havuzlarına kripto varlıkları yatırırlar. Daha sonra, havuzdaki varlıklara karşı işlem yapan kullanıcılar, havuza katkılarına orantılı olarak tüm likidite sağlayıcılara dağıtılan bir ücret öderler. Bu kurulumda, DeFi protokol sağlayıcıları ve işlemciler, her bir çiftin fiyatını belirler ve varlıkların gerçek değişimini kolaylaştırır.

Buna karşılık, Perpetual Protocol'ün vAMM'si, spot takas için değil, yalnızca fiyat keşfi için tasarlanmıştır. Uniswap gibi diğer DeFi projeleriyle aynı matematiksel işlevi fiyatları belirlemek için kullansa da, vAMM içinde gerçek kripto varlıkları saklanmamaktadır. Bu yüzden buna "sanal" bir Automated Market Maker denir.

Uygulamada, Perpetual Protocol, hem uzun hem de kısa işlemlerde kaldıraç sağlamak için bir 'Clearing House' ve 'Collateralization Vault' olarak işlev gören akıllı sözleşmeleri sürdürür. Clearing House, işlemcilerin ilk yatırımlarını kabul eder ve pozisyonlarının niteliğini (marj miktarı, yön ve kaldıraç miktarı) kaydeder. Daha sonra, Clearing House, yatırımları işlem pozisyonlarını desteklemeye ve güvence altına almaya yardımcı olan 'Collateralization Vault'a gönderir ve vAMM'yi fiyatları güncellemesi için bilgilendirir.

Ayrıca, Perpetual Protocol ekibinin, işlemciler için mevcut farklı piyasaları manuel olarak seçmiş olması, gelecekte bu sürecin Decentralized Autonomous Organization (DAO) yapıları tarafından yürütülmesini beklemeleri de dikkate değerdir.

Tasfiye sürecindeki kayıplardan veya işlemcilerin pozisyon ödemelerini finanse edememesinden kaynaklanan beklenmedik zararlar durumunda, sigorta fonu ilk savunma hattıdır. Bu fon, işlem ücretlerinin %50'sinin buraya yatırılmasıyla protokolün kullanımı aracılığıyla birikir. 

Sigorta Fonu'nun tükenmesi durumunda, yeni PERP basan ve ardından sistemin ödeme gücünü korumak için bunları Vault'taki teminat karşılığında satan bir akıllı sözleşme tetiklenir.

Perpetual Protocol'ün kripto para birimi PERP, ağının sürdürülmesinde ve işletilmesinde kilit bir rol oynamaktadır.

PERP tutan kullanıcılar, gelecekte projenin gelişimini ilerleten ve ekosistemini iyileştiren teklifler üzerinde oy kullanarak protokolü yönetmeye yardımcı olabilirler.

Alternatif olarak, PERP stake eden kullanıcılar, tahsis edilmemiş veya yeni basılmış arzın yanı sıra protokolün işlem ücretlerinin %50'sinin bir kısmıyla (USDC olarak) ödüllendirilecektir.

İşlemciler, Perpetual Protocol'ü merkezi bir borsa dışında sürekli sözleşmelere erişim sağlama yeteneği nedeniyle çekici bulabilirler.

Perpetual Protocol'de sunulan havuzlar ile diğer piyasalarda sunulanlar arasındaki arbitraj fırsatlarını belirleyebilirseniz de faydalı olabilir. 

Kullanıcılar, kripto para birimlerinin merkezi olmayan ticaretinin gelecekte popülerlik kazanacağına inanırlarsa PERP'e de yatırım yapabilirler.

Şimdi bir sonraki adımı atmaya ve biraz PERP almaya hazırsınız!