Perpetual Protocol Nedir? (PERP)

Perpetual Protocol, kullanıcıların türev sözleşmeleri alıp satabileceği bir borsa işletmek için dağıtılmış bir bilgisayar ağını teşvik etmeyi amaçlayan bir yazılımdır.

Perpetual Protocol, finansal aracılara ihtiyaç duymadan, yazılı kod aracılığıyla bu hizmeti sağlayan merkeziyetsiz finans (DeFi) projesidir. Dahası, Perpetual Protocol, türev piyasalarında sunulan hizmetleri iletmek ve çoğaltmak için oluşturulmuş, Ethereum blok zinciri üzerinde çalışan bir program (akıllı sözleşme) koleksiyonudur.

Bu, Perpetual Protocol kullanıcılarının işlem yapmak için belirli bir kuruma veya insan topluluğuna güvenmek zorunda olmadığı, yalnızca kodun yazıldığı gibi yürütüleceğine güvenmeleri gerektiği anlamına gelir.

Perpetual Protocol, popüler merkeziyetsiz borsa Uniswap ve sentetik varlık platformu Synthetix'ten ilham almıştır. Ancak Perpetual Protocol, spot ticaret veya gerçek dünya varlıklarına maruz kalma için tasarlanmamıştır; bunun yerine kaldıraçlı ticaret, kısa pozisyonlar ve düşük kayma seviyeleri için tasarlanmıştır.

Bunu başarmak için Perpetual Protocol, bir sanal otomatik piyasa yapıcı (vAMM) ve teminatlandırma kasası içeren bir süreç kullanır. Bu yapılar, işlemleri gerçekleştirmek ve herkese sürekli sözleşmeler gibi karmaşık finansal araçlara erişim sağlamak için tasarlanmıştır.

Özellikle, sürekli sözleşme, vadeli işlem sözleşmesine benzer ancak son kullanma tarihi olmayan bir türevdir. Geleneksel piyasalarda, bir vadeli işlem sözleşmesi, insanların gelecekte belirli bir tarihe kadar dayanak varlığın fiyatı hakkında spekülasyon yapmalarını sağlar ve bu varlık [ayni veya nakit eşdeğeri] olarak teslim edilir. Karşılaştırmalı olarak, sürekli sözleşmeler kalıcıdır, dayanak varlık asla teslim edilmez ve yatırımcılar pozisyonlarını sürdürmek için belirli ücretler öderler. 

Ek olarak, Perpetual Protocol'ün yerel kripto para birimi PERP, stake etme ve yönetişimde kullanılır. Daha spesifik olarak, PERP tokenleri pazar yerini güvence altına almak ve projenin gelecekteki yönünü etkilemek için kullanılır.

Yeni özellikler, piyasalar ve topluluk özetleri hakkında güncel kalmak için Perpetual Protocol'ün Medium sayfasını yer imlerine ekleyebilirsiniz.
 

Tayvan kökenli Perpetual Protocol, kurucular Yenwen Feng ve Shao-Kang tarafından yönetilmektedir. Proje 2018 yılında eski adı “Strike” altında başlatıldı ve daha sonra Aralık 2020'de yeni adıyla ana ağını başlattı. 

Toplamda, proje maksimum 150 milyon PERP arzının yaklaşık %25'i karşılığında yaklaşık 10,65 milyon dolar topladı. Ayrıca, kurucu ekip ve danışmanları, tokenin oluşturulması sırasında arzın %21'ini (36 milyon) elinde tuttu.

Proje başlangıçta bir tohum turunda 6,25 milyon PERP piyasaya süren bir yatırım fonu tarafından finanse edildi. Daha sonra Ağustos 2020'de proje, Multicoin Capital liderliğindeki özel bir turda Alameda Research ve Three Arrows Capital dahil diğerleriyle birlikte 22,5 milyon PERP dağıttı. Ertesi ay, proje Balancer'da bir likidite madenciliği kampanyası aracılığıyla halka açıldı ve bir başlangıç havuzuna yedi buçuk milyon PERP piyasaya sürdü. 

Perpetual Protocol, protokolün yönetimini topluluğa devretmeyi planlarken, projenin erken aşamalarında olduğu için şu anda çekirdek geliştirme ekibi tarafından kontrol edilmektedir.

Perpetual Protocol, sürekli sözleşmelerin alım satımını geleneksel bir borsayı yansıtacak şekilde kolaylaştırmak için tasarlanmıştır.

Bunu, bir varlığın fiyatını belirlemek ve iki veya daha fazla varlığın değişimini kolaylaştırmak için bir matematiksel işlev kullanan bir teknik olan Otomatik Piyasa Yapıcı'nın (AMM) yeni bir sürümünü oluşturarak yapar. Diğer protokollerin bu tekniği nasıl uyguladığını öğrenmek için Uniswap, Balancer veya Curve'e göz atın.

En yaygın AMM kurulumlarında, kullanıcılar belirli işlem çiftlerini temsil eden likidite havuzlarına kripto varlıkları yatırır. Daha sonra, havuzdaki varlıklara karşı işlem yapan kullanıcılar, havuza katkılarına orantılı olarak tüm likidite sağlayıcılarına dağıtılan bir ücret öderler. Bu kurulumda, DeFi protokol sağlayıcıları ve yatırımcılar, her çift için fiyatı belirler ve varlıkların gerçek değişimini kolaylaştırır.

Buna karşılık, Perpetual Protocol'ün vAMM'si yalnızca fiyat keşfi için tasarlanmıştır, spot değişim için değil. Uniswap gibi diğer DeFi projeleriyle aynı matematiksel işlevi fiyatları belirlemek için kullanırken, vAMM içinde depolanan gerçek kripto varlıkları yoktur. Bu yüzden buna “sanal” Otomatik Piyasa Yapıcı denir.

Uygulamada, Perpetual Protocol, hem uzun hem de kısa işlemlerde kaldıraç sağlamak için bir 'Takas Odası' ve 'Teminat Kasası' olarak işlev gören akıllı sözleşmeleri sürdürür. Takas Odası, yatırımcıların ilk mevduatlarını kabul eder ve pozisyonlarının niteliğini (marj miktarı, yön ve kaldıraç miktarı) kaydeder. Daha sonra, Takas Odası mevduatları, işlem pozisyonlarını desteklemeye ve güvence altına almaya yardımcı olan 'Teminat Kasası'na gönderir ve vAMM'yi fiyatları güncellemesi için bilgilendirir.

Perpetual Protocol ekibinin, yatırımcılar için mevcut farklı piyasaları manuel olarak seçtiğini ve gelecekte bu sürecin Merkeziyetsiz Otonom Organizasyon (DAO) yapıları tarafından yürütülmesini beklediklerini belirtmek de faydalı olabilir.

Tasfiye sürecindeki kayıplardan veya yatırımcıların pozisyon ödemelerini finanse edememesinden kaynaklanan beklenmedik kayıplar durumunda, sigorta fonu ilk savunma hattıdır. Bu fon, protokolün kullanımıyla birikir, çünkü işlem ücretlerinin %50'si buraya yatırılır. 

Sigorta Fonu'nun tükenmesi durumunda, yeni PERP basan ve ardından sistemin ödeme gücünü korumak için Kasadaki teminat karşılığında satan bir akıllı sözleşme tetiklenir.

Perpetual Protocol'ün kripto para birimi PERP, ağının sürdürülmesinde ve işletilmesinde önemli bir rol oynar.

PERP tutan kullanıcılar, projenin gelişimini ilerleten ve ekosistemini iyileştiren teklifler üzerinde oy kullanarak gelecekte protokolü yönetmeye yardımcı olabilirler.

Alternatif olarak, PERP stake eden kullanıcılar, tahsis edilmemiş ve/veya yeni basılmış arzın yanı sıra protokolün işlem ücretlerinin %50'sinin (USDC cinsinden) bir kısmıyla ödüllendirilecektir.

Yatırımcılar, merkezi bir borsa dışında sürekli sözleşmelere erişim sağlama yeteneği nedeniyle Perpetual Protocol'ü çekici bulabilirler.

Perpetual Protocol'de sunulan havuzlar ile diğer piyasalarda sunulanlar arasındaki arbitraj fırsatlarını belirleyebilirseniz de faydalı olabilir. 

Kullanıcılar, kripto para birimlerinin merkeziyetsiz ticaretinin gelecekte popülerlik kazanacağına inanıyorlarsa PERP'e yatırım yapabilirler.

Şimdi bir miktar PERP satın almak için bir sonraki adımı atmaya hazırsınız!